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2、,,,,,,,,,,,,,韓國證券期貨交易所,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,交易品種,,KRX,股票,股指期貨 股指期權 單個股票期權 外匯期貨 利率期貨 黃金期貨,房地產(chǎn)投資信托 ETF、ELW 共同基金,公司債券 可轉債 國債,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,主要證券市場的市價總值和交易總額,資料來源：世界交易所聯(lián)盟 2005年,（單位：億美元）,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,主要證券市場的市價總值和交易總額,資料來源：世界交易所聯(lián)盟 2005年,股票配資軟件，189

3、50897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,主要證券市場上市企業(yè)數(shù),資料來源：世界交易所聯(lián)盟 2005年,東京,韓國,香港,中國,新加坡,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,-2005年，韓國證券市場大力攀升。股指增長50%以上，至今保持著上升趨勢。韓國掀起了投資熱， 截至2005年年末股票型基金規(guī)模高達30萬億韓元。,交易額和KRX100指數(shù)走勢,資料來源：世界交易所聯(lián)盟 2005年,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,--韓國證券市場自1992年開放以來逐漸擴大規(guī)模，到1998年，實行全面開放。外國投 資者較高

4、的持股比率是韓國證券市場的重要特點之一。2004年以來，外國投資者持 有韓國上市公司股票金額約占KRX總市值的40%。這不僅說明韓國外匯市場開放水 平，還充分說明外國投資者對韓國證券市場的信心和積極參與。,國際化的市場,注*：按市值 資料來源：韓國證券交易所 2005年,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,主要上市企業(yè)外國人持股比例,三星電子,國民銀行,韓國電力,現(xiàn)代汽車,SK通訊,浦項制鐵,（% ）,注*：按市值計 資料來源：韓國證券交易所 2006年1月,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,高度透明的市場,-- KR

5、X已采用全面電算化系統(tǒng)。訂單傳送成交清算/結算、市場監(jiān)管和電 子告示等一系列交易過程為全電算化。 -- KRX的網(wǎng)上交易系統(tǒng)發(fā)達。網(wǎng)上交易金額占成交總額的40-60%，任何人都 可以通過網(wǎng)絡下單并實時查詢。網(wǎng)上交易操作方便、費用低廉，進一步提高 了韓國證券市場的流動性，同時大大提高了交易的透明度。 -- KRX引進高科技綜合監(jiān)管系統(tǒng)和電子公告系統(tǒng)，對每一筆交易進行實時監(jiān)管 并及時發(fā)布各項信息。這項措施幫助韓國證券市場建立了良好的控制系統(tǒng)， 提高了市場透明度，并促進上市企業(yè)在公司治理與經(jīng)營透明度方面不斷改善。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,2.韓國證券市

6、場優(yōu)勢,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,高度關注的海外證券,（單位：億美元）,資料來源：韓國資產(chǎn)管理協(xié)會 2005年,海外證券投資基金投資余額,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,高度關注的海外證券,（單位：億美元）,資料來源：韓國銀行 2005年,機構投資者的海外證券投資余額,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,外匯儲備穩(wěn)定增長,-- 2000年，韓國由債務國轉為債權國，外匯儲備也在持續(xù)、穩(wěn)步地增長，2004 年以來，韓國對外貿(mào)易順差一直保持著每月20-30億美元的水平。穩(wěn)定的外貿(mào)

7、 順差增加了外匯儲蓄，也刺激了韓國投資者對外投資需求。另外，隨著國內(nèi)產(chǎn) 業(yè)已經(jīng)進入成熟階段，韓國企業(yè)的海外直接投資和機構投資者的海外間接投資 也持續(xù)穩(wěn)定地增長。其結果，2005年末，對外純債權及外匯儲備各高達1,100 億美元，2,100億美元。,韓國外匯儲備及對外純債權現(xiàn)狀,資料來源：韓國銀行 2005年,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,中韓經(jīng)濟息息相關,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,中韓兩國股市結構,-- 中韓主要產(chǎn)業(yè)結構相似。 -- 海外其他交易所的上市企業(yè)主要為金融、房地產(chǎn)、服務業(yè)等。但，中韓證券 市場制

8、造業(yè)比重較高，這一點有助于兩國投資者對兩國股市的了解。 -- 根據(jù)2006年1月5日發(fā)表的中國社會科學院報告里，韓國繼美國成為世界第二 大IT強國。如果把韓國的IT優(yōu)勢和富有競爭力的中國制造業(yè)相結合，將會產(chǎn)生 極大的乘數(shù)效果。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,消費規(guī)模和宣傳效果,-- 韓國經(jīng)濟規(guī)模躋身于世界十大強國之行列，已成為巨大消費市場。韓國居 民消費支出也比香港高3.7倍，比新加坡高7.8倍。 -- 隨著中韓經(jīng)濟交流不斷擴大，中國企業(yè)到韓國證券市場上市成為大勢所趨。 中國企業(yè)的韓國上市引起韓國投資者和大眾媒體的關注，這會給中國企業(yè)和 產(chǎn)品帶來極大的

9、宣傳效果。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,外國投資者的關注,-- 目前，韓國證券市場外國人持股比例約占40%。這種國際化、多元化的股 權結果有利于中國企業(yè)在韓國確保穩(wěn)定持續(xù)的融資渠道，實現(xiàn)股權多元化。 韓國的投資者們期待將三星電子、浦項鋼鐵、現(xiàn)代汽車等公司的成功神話 在中國企業(yè)重現(xiàn)。在80-90年代，憑借證券市場迅速增長，而韓國個人和機 構投資者從中獲得了豐厚的投資回報。同時，這些投資者同對中國企業(yè)的 潛力和機會投以極大的關注和支持。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,3.上市條件及程序,股票配資軟件，189508

10、97888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,上市條件（主板）,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,上市條件（主板續(xù)）,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,上市條件（創(chuàng)業(yè)板）,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,上市程序,董事會（股東大會）決議,,提交上市預審申請書,,上市可行性審查,,上市委員會審議,,上市認可及通知,,有價證券備案書/生效,,需求預測/確定發(fā)行價格,,公募,,交納資金、提交上市申請書,,上市/交易開始,,,,,,,,上市審查 1.5個月,公 募 11.5個月,上

11、市 23個 工作日,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,上市準備, 與KRX進行事前溝通 -- 擬上市外國企業(yè)，向KRX提交上市預審申請書之前，可與KRX有關負責人 進行溝通，以便縮短融資和上市期間。 -- 提交上市預審申請書之前，擬上市外國企業(yè)提出“非公開上市可行性初步研 究”要求時，KRX進行非公開可行性研究并通知其結果。企業(yè)通過此項服務 可縮短融資期間和上市期間。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,上市準備, 選定主承銷商及盡職調(diào)查 -- 提交上市預審申請書之前，擬上市外國企業(yè)應按照“證券交易法”規(guī)定，與 保有

12、韓國境內(nèi)股票承銷業(yè)務許可證的證券公司簽訂主承銷合同，該主承銷 商應在簽約之日起5個工作日之內(nèi)，向韓國證券業(yè)協(xié)會申報備案。 -- 簽訂主承銷合同之后，主承銷商應對擬上市外國企業(yè)進行上市前盡職調(diào)查。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,上市準備, 選定代理人及簽訂股票事務代理合同 -- 為了便于有價證券的發(fā)行、上市、及上市后的企業(yè)公告業(yè)務，擬上市外國企業(yè)應 在韓國境內(nèi)居住人當中選定上市代理人。根據(jù)上市規(guī)定，上市代理人負責進行擬 上市外國企業(yè)與KRX之間所有行為。 -- 擬上市外國企業(yè)要在提交上市預審申請書之前，指定一家股票托管機構和股紅支 付銀行。擬發(fā)行KDR（

13、存托憑證）外國企業(yè)，應與韓國證券托管院簽訂以下托管 合同： 原始股托管、KDR發(fā)行相關事項 KDR代表的原始股種類和數(shù)量 KDR轉讓相關事項 KDR名義持有人和實際持有人權利和義務相關事項 托管機構、保管機構、發(fā)行公司的權限和責任相關事項 -- 國內(nèi)托管機構，就原始股的海外保管及發(fā)行公司的權利行使等事項，選定符合下 列條件的保管機構并簽訂合同： 接受外國政府或監(jiān)督機構監(jiān)管的外國證券托管機構或結算機構 具有原始股保管業(yè)務或托管業(yè)務執(zhí)行能力的銀行等金融機構,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,上市準備, 外匯證券發(fā)行備案 -- 在韓國發(fā)行證券（包

14、括國外發(fā)行的外幣證券上市）的外國企業(yè)，提前向財政 經(jīng)濟部提交證券發(fā)行備案書，后附記明募集資金用途等內(nèi)容的發(fā)行計劃書。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,上市準備, 選定主承銷商及盡職調(diào)查 -- 為了存放和匯出證券發(fā)行募集到的資金，外國企業(yè)應選定一家外匯銀行設立 “證券發(fā)行專用非居住者韓幣賬戶”，以及“證券發(fā)行專用對外賬戶”。 -- 擬發(fā)行KDR的外國企業(yè)，應向證券托管院申請設立“韓幣證券專用外幣帳戶”。 接到申請的證券托管院，應在選定的外匯銀行設立韓幣證券專用外幣帳戶， 并以發(fā)行人的名義設立子帳戶。 -- 同一帳戶存放或者匯出與KDR相關的資金，如KD

15、R持有者的新股認購保證金 和紅利支付等。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,審計與會計標準, 審計 -- 韓國證券交易法規(guī)定：擬上市外國企業(yè)按照其所在國的法律接受會計師 事務所審計的，承認其審計報告資格。因此，擬上市外國企業(yè)在韓國證券交 易所發(fā)行股票并上市時，本年度的財務報表不需要重新進行審計。 -- 有關上市審查，KRX要求擬上市外國企業(yè)接受國際性大型會計法人或接受該 會計法人質(zhì)量管理的會員法人的會計審查。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,審計與會計標準, 會計準則 -- 為方便外國企業(yè)去韓國上市，04年12月

16、起KRX與政府有關部門接受按國際財 務報表準則或美國通用會計準則完成財務報表。采用上述會計準則的企業(yè)不 必調(diào)整會計標準之間的差異。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,上市審查, 提交上市預審申請書 -- 經(jīng)與主承銷商和法律事務所協(xié)商，擬上市企業(yè)出具一份上市預審申請書 （韓文書寫），同下列材料一并提交給KRX： 最近3年的年終審計報告、該年度中期或季度財務報表（限制性審計） 最大股東等承諾繼續(xù)持有上市后的股票等（六個月）確認書（已在其 他證券交易所掛牌上市的企業(yè)免除提交） 公司章程 股票發(fā)行相關董事會會議錄復印件、決議上市有關股東大會或董事會

17、記錄復印件 上市企業(yè)營業(yè)執(zhí)照 外國證券交易所上市事實確認書（已在其他交易所掛牌上市企業(yè)） 在外國證券交易所進行的、最近1年度股票交易情況證明書 上市代理人協(xié)議合同書復印件（可事后提交） 托管合同書（只限于發(fā)行KDR） 證明申請書和所附文件內(nèi)容真實性的法律意見 -- 以上材料可由擬上市外國企業(yè)直接或通過指定的韓國境內(nèi)上市代理人提交,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,上市審查, 上市可行性審查及結果的通知 -- KRX對擬上市外國企業(yè)提交的上市預審申請書及附件、主承銷商意見、律師的 法律意見書等進行研究，對其上市可行性進行審查。 -- 主要對企業(yè)的

18、持續(xù)經(jīng)營、法人治理、企業(yè)公告、投資者保護等方面為重點進行 審查。如必要，KRX可以要求擬上市外國企業(yè)提交附加審查文件（符合股權分 散條件的，可以在公募程序結束后，新股上市時實施審查）。 -- 經(jīng)過上市委員會的審議后，認可其上市資格。KRX在收到擬上市外國企業(yè)的上 市預審申請書的1.5個月內(nèi)，將結果通知給擬上市外國企業(yè)和韓國金融監(jiān)督委員 會。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,上市審查,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,上市審查,-- 收到上市認可通知后，若發(fā)生下列情況，且KRX認為對該企業(yè)經(jīng)營帶來重大 影響時，上市申請

19、企業(yè)需要重新提交上市預審申請書接受審查： 重大經(jīng)營事件的發(fā)生（銀行拒付票據(jù)、暫停營業(yè)、受災或有重大損失、高額 固定資產(chǎn)出售、訴訟、企業(yè)高管人員變動、并購、分拆、重組、經(jīng)營轉讓或 受讓等） 上市預審申請書有虛假記載或重大遺漏的發(fā)現(xiàn) 招股說明書內(nèi)容有所修改 收到KRX上市認可通知后6個月之內(nèi)未做上市申請者,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,公募, 有價證券備案書的提交和生效 -- 擬上市外國企業(yè)應將用韓文書寫的有價證券備案書提交給金融監(jiān)督委員會 （金融監(jiān)督院）。如果證券托管院受擬上市外國企業(yè)的委托發(fā)行KDR時， 在外國企業(yè)提交有價證券備案書的同時

20、，證券托管院應向金融監(jiān)督委員會 提交KDR發(fā)行備案書。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,公募,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,公募,-- 有價證券備案書后附文件： 公司章程 會計師出具的最近3個會計年度審計報告 該年度半年/季度審計報告（限制性審計） 有價證券發(fā)行相關董事會決議復印件 與有關機構簽訂的承銷、托管、代理人合同等文件復印件 KRX的上市預審結果通知書 外國證券交易所上市事實證明等 -- 金融監(jiān)督委員會在受理有價證券備案書的15日之后，如果沒有給出反饋意見， 則備案書自動生效。如果需要，金

21、融監(jiān)督委員會可以下達修改有價證券備案 書的命令。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,公募, 需求預測及確定發(fā)行價 -- 按照需求預測結果，主承銷公司和上市企業(yè)協(xié)商確定公募價格。預測方法可 由主承銷商自定。 -- 一般情況下，有價證券申請備案書生效之后進行需求預測，在此之前也可以 進行需求預測。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,* 使用符合該企業(yè)的股價分析方法 * 比較價值分析法 市盈率（PER） 市凈率（PBR） EV/EBITDA等,預測上 市價格,* 采用適當折扣率，提示希望發(fā)行價格區(qū)間 * 將機構認購

22、需求預測為基礎，確定最終的發(fā)行價格,提出希望 發(fā)行價格,,,* 機構投資者訪問、小規(guī)模會面、大規(guī)模投資說明會 * 主承銷商的推介能力非常重要,推介活動,* 以機構投資者為對象，綜合分析投資者的需求量、價格和是否 愿意接受鎖定期等因素，計算加權平均價 * 分配機構投資者的股票數(shù)量,實施需求 預測,,,* 發(fā)行公司和主承銷商在需求預測結果、加權平均價的基礎上 進行協(xié)商，決定最終的發(fā)行價格,最終決定 發(fā)行價格,發(fā) 行 價 格 確 定 流 程 圖,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,公募, 證券發(fā)行報告 -- 證券發(fā)行申請人在完成募集資金以后，將發(fā)行條件

23、、費用明細、各承銷機構 承銷摘要等內(nèi)容資料和證券發(fā)行報告一并提交給財政經(jīng)濟部；也應將有價證 券發(fā)行業(yè)績報告書提交給金融監(jiān)督委員會。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,公募,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,上市, 上市申請 -- 在公募結束（認股繳款日）后，擬上市外國企業(yè)應將上市申請書附加下列文 件提交給KRX - 自上市預審申請書提交日至上市申請書提交日，董事會或股東大會發(fā)行股票 或KDR有關決議會議記錄復印件 - 有價證券備案書復印件 - 有價證券發(fā)行業(yè)績報告書復印件（可在上市后提交） - 上市代理人協(xié)議合

24、同書復印件 - 上市合同書 - 如有下列重大經(jīng)營事件發(fā)行時，須申報備案： 銀行拒付票據(jù) 經(jīng)營活動中斷 受災或重大損失發(fā)生 高額固定資產(chǎn)出售 訴訟 董事會成員變更 分拆或收購兼并 經(jīng)營轉讓或受讓 主要資產(chǎn)的租賃、經(jīng)營委托決議等,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,上市, 上市認可及交易的開始 -- KRX對上市申請書和相關文件進行研究，確認股權分散等條件之后，自上市申 請日起，2-3個工作日之內(nèi)予以上市認可，并通知擬上市外國企業(yè)。 -- 上市日（交易起始日），在KRX進行上市程序，開始交易。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，

25、職業(yè)操盤手帶你賺錢！,主要機構,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,報送材料,-- 上市申請企業(yè)向財政經(jīng)濟部、金融監(jiān)督委員會（包括金融監(jiān)督院）及KRX遞交 以下材料時，須附漢文摘要。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,4.交易及信息披露,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,交易規(guī)則, 交易時間 -- 交易時間：星期一至星期五，分為正規(guī)交易時間、開盤前交易時間和收市后交 易時間，每日交易時間為9小時50分鐘。,開盤前交易時間 （07：3008：30）,正規(guī)交易時間 （09：0015：0

26、0）,收盤后交易時間 （15：1018：00）,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,交易規(guī)則, 委托 -- 投資者可以通過書面（在證券公司的營業(yè)部填寫委托訂單）、電話、傳真、 電腦、PDA等方式向KRX的會員公司進行交易委托。 -- 委托種類分為限價委托、市價委托和有條件限價委托 - 限價委托：指按照限定價格，或按比起限定價格更好的價格完成委托。 - 市價委托：指以市場形成的價格完成委托。 - 有條件限價委托：如果限價委托在14:50前還沒有成交，則限價委托自動轉 變成市價委托。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,交易

27、規(guī)則, 交易撮合方法 -- 投資者委托的交易撮合以價格優(yōu)先和時間優(yōu)先為基本原則。交易撮合方法大 致可分為集合競價和連續(xù)競價。 - 集合競價：決定開盤價（自08:00至09:00,受理的委托在09:00成交）和收盤 價（至14:50為止,沒有成交的委托和之后成交的委托在15:00成交）時使用。 - 連續(xù)競價: 適用于開盤價決定之后、收盤價決定之前的交易時間內(nèi)：以價格優(yōu) 先、時間優(yōu)先為原則。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,交易規(guī)則, 交易數(shù)量單位 -- 股票以10股、KDR以10個憑證未交易單位。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)

28、，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,交易規(guī)則, 穩(wěn)定市場制度 --為了防止出現(xiàn)股價的急劇波動，保證市場運行的穩(wěn)定性，以前一日的收盤價 為基準，漲跌幅度定為15%。 -- 上市首日接受集合競價委托時，價格在發(fā)行價的90%-200%建的集合競價委 托視為有效。09:00時根據(jù)有效的集合競價委托確定開盤價。開盤后，漲跌 幅為開盤價的15%。 -- 斷路器制度 - KOSPI股指與昨日收盤相比降幅超過10%，并持續(xù)1分鐘時，為了給市場參 與者提供例行判斷時間，立即暫停交易。 - 暫停交易20分鐘后，重新啟動交易。交易重新啟動后的前10分鐘為集合競 價，之后恢復連續(xù)競價。 -- 暫停交易 - 市場上謠

29、傳企業(yè)票據(jù)遭銀行拒付、開始清算等，或者有對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生重大 影響、股價和交易量急劇波動、或預計會發(fā)生價格大波動的事件時，為了保 護投資者利益，KRX將立即暫停有關證券的交易，同時要求相關企業(yè)發(fā)布公 告，對場謠傳進行澄清。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,交易規(guī)則, 交收及結算 -- 采用凈額交收、滾動交收及簿記式交收，成交后第3個工作日（T+2日）進行 交收。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,交易規(guī)則, 市場信息 -- 為了讓投資者有足夠的信息進行投資判斷，KRX通過電算化系統(tǒng)將股價、交易 量、競價等多種多

30、樣的信息實時提供給投資者。外國投資者可以通過路透社或 彭博等國際信息提供商獲得市場信息。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,企業(yè)信息披露方法,-- 為了上市企業(yè)提供方便，給投資者及時提供披露的信息，KRX通過電子公告的方法發(fā)布企業(yè)公告。,電子公告的流程圖。,* DART（Data Analysis Retrieval and Transfer System）： 按照金融監(jiān)督委員會有價證券發(fā)行及公告規(guī)定的上市企業(yè)向金融監(jiān)督院與KRX提交公告事項的 公告系統(tǒng)。 ** KINDS（Korea Investors Network for Disclosure Sy

31、stem） 按照KRX公告規(guī)則僅向KRX提交的公告系統(tǒng),股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,企業(yè)信息披露種類, 定期報告：年報、中報和季報 -- 在KRX上市的外國企業(yè)向企業(yè)所在國的證券監(jiān)管部門提交年報、中報、或季報 時，應在提交當日起10日之內(nèi)，采用下列方式向韓國金融監(jiān)督委員會和KRX提 交： - 韓文制作的年報、中報和季報 - 提交給企業(yè)所在國或其他外國的證券交易所的年報、中報和季報，并將其韓文 譯本作為附件 -- 年報主要內(nèi)容： - 公司概況 - 營業(yè)范圍 - 財務報告 - 會計師事務所的審計意見 - 關聯(lián)公司情況

32、 - 有關股票情況 - 董事會成員和從業(yè)人員情況 - 關聯(lián)交易內(nèi)容,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,企業(yè)信息披露種類, 臨時公告 --出現(xiàn)下列情況時，外國企業(yè)應將相關情況用韓文制作成文件（如果是英文，先用 英文申報后，再用韓文申報），向KRX申報： 證券交易法規(guī)定事項： - 票據(jù)被銀行拒付 - 部分或者全部的經(jīng)營停止，業(yè)務中斷，因災害引起的損失 - 變更主營業(yè)務范圍的決議 - 董事會有關回購或處理庫藏股的決議 - 最大股東、主要股東或關聯(lián)公司的變動 - 對上市有價證券帶來重大影響的訴訟 - 發(fā)生經(jīng)營權轉讓、經(jīng)營權受讓、合并等事項 -

33、發(fā)生公司解體的事項 - 董事會通過了增資、減資、或股本縮減等的決議 - 出現(xiàn)銀行托管等事項 向企業(yè)所在國證券交易所或監(jiān)管部門（或其他外國交易所/監(jiān)管部門）報告的 事項 企業(yè)所在國的法律（如有關證券方面的規(guī)定）發(fā)生變化，而對企業(yè)的經(jīng)營有重 大影響的,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,企業(yè)信息披露種類, 澄清公告 -- 就以下事項KRX要求上市公司立即作出澄清： - 有關臨時公告事項或相當于其公告事項的重要經(jīng)營情況傳聞及媒體報道。 - 即使沒有傳聞，公司股票價格及成交量發(fā)生急變時，要求澄清是否存在 影響投資者作出判斷的企業(yè)未公開披露事項。,股票配

34、資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,企業(yè)信息披露種類, 其他主要備案事項 -- 外國企業(yè)如果有以下事項發(fā)生時，應立即將有關內(nèi)容直接或者通過代理人， 以文件、電子郵件（E-mail）、或傳真等方式向KRX備案。 - 召開股東大會及將要審議的事項 - 股東大會決議 - 法人代表或總公司地址變更時，變更后的工商登記證書或確認書 - 托管機構及上市代理人的合同書內(nèi)容變更 - 受到外國證券交易所的上市終止、停止買賣交易及有關上市管理方面的處置 - 制作股票或KDR的實際持有者名單 -- 因KDR轉成股票、股票的分拆或并股而引起股票或KDR的數(shù)量變化，應在變更

35、的下月底之前提交備案 -- 如果上市外國企業(yè)計劃召開股東大會、實施分紅和增資配股等事項時，應在股 權登記日的2周前在韓國一家全國級報紙上發(fā)布公告。如果企業(yè)所在國法律和韓 國法律規(guī)定的公告時間不一致，則按企業(yè)所在國法律執(zhí)行。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,企業(yè)信息披露種類, 公告負責人及公告代理人 -- 公告負責人：企業(yè)任命的常任董事中的一人代表上市企業(yè)執(zhí)行公告業(yè)務。 -- 公告代理人：代理或代表上市企業(yè)負責企業(yè)公告的韓國常駐人員。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,企業(yè)信息披露種類, 公告語言 -- 原則上以韓文公

36、告。但，當企業(yè)遭到無法用韓文公告的情況下，并得到KRX 的認可時，可用英文披露信息。一旦企業(yè)解除其情況，KRX會要求即使信息 披露。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,企業(yè)信息披露種類, 公告期限 -- 包括銀行拒付票據(jù)、合并、暫停營業(yè)等，屬于當日公告36項的情況發(fā)生時， 當日18:00之前向KRX披露信息，如果遇到無法當日披露信息情況時，可在 第二日07:20之前公告。 -- 包括獲取重大專利、最大股東變更、發(fā)生巨大盈虧等10項第二日公告的情 況發(fā)生時，在第二日18:00之前公告披露.如果面臨無法完成公告的情況,在 第二日07:20之前公告披露。 --

37、KRX要求企業(yè)澄清的事項，第二日18:00之前公告披露。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,5.常見問題,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,韓國證券市場發(fā)行及上市費用？,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,1）上市初費 KRX按照已發(fā)行的股票或KDR數(shù)量向上市企業(yè)收取上市初費和上市年費。新上 市企業(yè)和企業(yè)增資配股時，按照本次發(fā)行的股票或者KDR的數(shù)量收取上市初費。 股票或者KDR的數(shù)量 費率標準 6萬股以下 30萬韓元（2，400元） 6萬股以上 30萬韓元（2，40

38、0元）+ 每增加1萬股（KDR） 則增加3萬韓元（約240元）,注：1元 = 1，250韓元,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,2）上市年費 在韓國發(fā)行股票或者KDR，以發(fā)行數(shù)量為標準，適用以下費率。新上市企業(yè)按照新股上市之日起至 年末為止的天數(shù)計算上市費。股票或者KDR的數(shù)量 費率標準 30萬元以下 35萬韓元（2，800元）+ 每增加1萬股則增加5，000韓元（約40元） 100萬-200萬 70萬韓元（2，400元）+ 每增加1萬股則增加3，000韓元（約24元）200以上 100萬韓元（2，800元）+

39、每增加1萬股則增加1，000韓元（約8元）KRX的上市初費和年費按照股票或者KDR的數(shù)目來收取。為節(jié)省其費用KRX正在考慮放寬收取標準。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,3）發(fā)行費用 在韓國證券市場上并未另行規(guī)定承銷費用。 發(fā)行費用，包括承銷費用、注冊會計師費用以及律師費用等比 其他主要證券市場要低。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,韓國上市是否需韓國政府的審批？,1）計劃上市的中國企業(yè)需要有CSRC的股票發(fā)行審批。但在韓國發(fā)行 股票并不需要任何韓國政府部門的審批，企業(yè)在收到KRX的上市資 格通知后，即

40、可直接上市。 2）擬上市外國企業(yè)首先收到KRX的上市資格通知后，向金融監(jiān)督管理 委員會提交有價證券備案書，即可進行公募。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,在韓國上市需要多長時間？,目前從簽訂主承銷商合同到上市所需時間大約為9個月，因為韓國法 律規(guī)定：在向KRX提交上市預審申請書的3個月之前，擬上市外國企 業(yè)應與具有韓國境內(nèi)股票承銷業(yè)務許可證的證券公司簽訂主承銷合同。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,募集資金匯出和資金用途有無限制？,在韓國發(fā)行股票和募集資金的外國企業(yè)并無海外匯款限制及有 關募集資金用途的規(guī)定。只需

41、盡外匯管理上的申報義務。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,公司治理有關條件？,無論是外國或韓國企業(yè)都要符合以下公司治理條件。即獨立董事比例要 占全體董事會1/4以上；總資產(chǎn)達到2萬億韓元（約160億元）的公司，其 獨立董事數(shù)要占全體董事的1/2以上，超過1千億韓元的公司要設立監(jiān)事， 超過2萬億韓元的公司要設立監(jiān)事委員會。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,對中國企業(yè)國有股流通方面有無限制？,沒有限制。 在中國證券市場上只有公開增發(fā)的新股才允許流通。而在韓國市 場上，由于沒有國有股或法人股的流通限制，因此企業(yè)可以通過

42、增發(fā)新股和老股出售來募集資金。當然，老股出售的方式必須通 過兩國政府部門間的充分協(xié)調(diào)。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,對發(fā)行價格有規(guī)定嗎？,1） 韓國對發(fā)行價沒有規(guī)定。大部分企業(yè)的發(fā)行價是按照需求預測而確 定的，主承銷公司和擬上市外國企業(yè)協(xié)商決定發(fā)行價格。另外， 主承銷商可以自行制訂需求預測方法。2） 1997年金融危機后，韓國證券市場的市盈率比其他市場較低。但隨 著持續(xù)進行的企業(yè)重組及公司治理的改善，股價也在恢復中。目前， KRX的KOSPI指數(shù)已經(jīng)突破1，400點，但許多外國證券公司預期即 將上升至2，000點。3）投資者熱衷于成長性高的

43、外國企業(yè)。這可從韓國民間對外國證券市場 投資余額的劇增得到證明。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,企業(yè)上市后，增資擴股方面有無規(guī)定？,沒有。只提交有價證券備案書即可進行再融資。另外，在 增資擴股方面沒有任何限制。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,中國企業(yè)去韓國上市存在法律障礙嗎？,1）中國證券監(jiān)督管理委員會和韓國金融監(jiān)督委員會在2001年6月簽署 了證券期貨監(jiān)管合作安排。另外，KRX在2003年分別與上海和 深圳交易所間簽訂了諒解備忘錄。因此，中國企業(yè)去韓國上市 沒有任何法律障礙。2）2005年3月份，韓國金融監(jiān)督委員會委員長與中國證券監(jiān)督管理委 員會主席會面，談論兩國企業(yè)相互上市問題，并中國證監(jiān)會主席表 示在合理的范圍內(nèi)，幫助中國企業(yè)的韓國上市。自2006年3月起， KRX與中國證券監(jiān)督委員會、韓國金融監(jiān)督委員會、金融監(jiān)督院共 同就中國企業(yè)韓國上市的具體操作事宜進行協(xié)議。,股票配資軟件，18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶你賺錢！,謝 謝！,