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1、南京工業(yè)大學繼續(xù)教育學院 南京工業(yè)大學繼續(xù)教育學院南京高等職業(yè)技術學校函授站 工程管理專業(yè)《工程財務管理》課程復習題庫 一、填空題（40?題） 1、財務管理是研究企業(yè)（ ）的獲得和管理，具體是研究企業(yè)對資金的（ ）、（ ）、（ ）、 （ ），以及與以上（ ）活動有關的企業(yè)財務關系。P1 2、公司價值是指公司（ ）的市場價值，不僅包含了新創(chuàng)造的價值，還包含了公司（ ）的或（ ） 的獲利能力，公司負債水平一定情況下，公司價值主要體現(xiàn)在（ ），公司價值最大化可表述為 （ ）最大化。P5 3、現(xiàn)金凈流量指一定期間（ ）與（ ）的差額

2、，現(xiàn)金凈流量來自兩部分：（ ） 和（ ）。P20 4、資金時間價值是指資金隨著時間的（ ）而形成的（ ），實質是資金周轉使用后的 （ ）。P21 5、資金時間價值是指（ ）和（ ）情況下的社會平均資金利潤率，是企業(yè)社會平均資 金利潤率的（ ）限度。P22 6、利息率的實際內容是（ ），一般的利息率包括（ ）、（ ）、 （ ）。P23 7、概率是表示隨機事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值，必然發(fā)生事件概率為（ ），不可能發(fā)生事件概率為 （ ），一般隨機事件概率為（ ）。P36 8、不能通過證券組合分散的風險是系統(tǒng)風險，又稱為（ ）；可以通過證券組

3、合分散的風險是非 系統(tǒng)風險，又稱為（ ）。P60 9、定基動態(tài)比率是以（ ）為固定的基期數(shù)額，與本期數(shù)額比較而計算出來的動態(tài)比率；環(huán) 比動態(tài)比率是以（ ）為的基期數(shù)額，與本期數(shù)額比較而計算出來的動態(tài)比率。P84 10、流動比率指（ ）與（ ）的比值，表示企業(yè)每一元流動負債有多少流動 資產(chǎn)作為償付擔保，流動比率越高表示短期償債能力（ ），流動負債獲得清償?shù)臋C會（ ），債 權人安全性也（ ）。P89 11、速動資產(chǎn)指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的（ ）、（ ）、（ ） 等后的余額，速動比率比流動比率更準確、可靠評價公司資產(chǎn)的流動性及（ ）的能力。P90

4、 12、資產(chǎn)負債率是企業(yè)（ ）與（ ）的比值，表示企業(yè)總資產(chǎn)中（ ） 所籌集資金的比例，及企業(yè)資產(chǎn)對（ ）權益的保障程度，比率越小表示企業(yè)債務償還的穩(wěn)定性、 1 南京工業(yè)大學繼續(xù)教育學院 安全性（ ），企業(yè)長期償債能力（ ）。P92 13、所有者（股東）權益乘數(shù)是（ ）與（ ）的比值，權益乘數(shù)越大，說 明股東投入的權益資本在資產(chǎn)總額中所占的比重（ ）。P95 14、已獲利息倍數(shù)是（ ）與（ ）的比值，不僅反映了企業(yè)獲利能力的大 小，而且反映了獲利能力對到期債務償還的保證程度，是衡量企業(yè)（ ）的重要標志。P96 15、應收帳款

5、周轉率是（ ）與（ ）的比率，表示應收帳款（ ）， 應收帳款周轉率越高，周轉天數(shù)越短，說明應收帳款的收回（ ）。P97 16、存貨周轉率是（ ）與（ ）的比率，反映企業(yè)的銷售能力，存貨周轉 率越高，表示企業(yè)的銷售成本數(shù)額增多，產(chǎn)品銷售數(shù)量增長，企業(yè)銷售能力（ ）。P97 17、總資產(chǎn)周轉率是（ ）與（ ）的比率，用來分析企業(yè)（ ）的 使用效率，比率低說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進行生產(chǎn)經(jīng)營的效率（ ）。P100 18、銷售凈利潤率是（ ）與（ ）的比率，是企業(yè)（ ）指標， 比率越高，說明企業(yè)的獲利能力（ ）。P101 19、總資產(chǎn)凈利潤率是（ ）與（ ）

6、的比率，反映企業(yè)（ ）的 綜合利用效果，也是衡量企業(yè)利用債權人和所有者權益總額所取得盈利的重要指標，指標越高表明資產(chǎn)的 利用效率（ ）。P103 20、所有者（股東）權益收益率是（ ）的核心指標，是（ ）與（ ） 的比率，權益收益率越高，表明股東投資的收益水平（ ），獲利能力（ ）。P102 21、籌集資金是企業(yè)從自身經(jīng)營現(xiàn)狀及資金運用情況出發(fā)，采用一定方式向企業(yè)的（ ）及（ ） 籌集資金，組織（ ）的供應，保證企業(yè)（ ）的需要。P115 22、企業(yè)籌集長、短期借入資金的主要方式是（ ），企業(yè)籌集長期借入資金的主要方式是 （ ），企業(yè)籌集短期借入資金的主

7、要方式是（ ）。非股份制企業(yè)籌集主權資本的基 本方式是（ ），股份有限公司籌集主權資本的基本方式是（ ）。P119 23、企業(yè)籌資規(guī)模即資金需要量的預測方法有（ ）和（ ）。P120 24、資本金指企業(yè)向（ ）部門登記注冊的資金，已注冊的資本金如果發(fā)生變化，必須辦 理（ ），法定資本金是國家規(guī)定的開辦企業(yè)必須籌集的（ ）資本金數(shù)額，資本金按投資 主體分為（ ）、（ ）、（ ）、（ ）。P125 25、資本金籌集的實收資本制是在企業(yè)成立時，需要確定（ ）總額，一次籌足，實收資本與 （ ）數(shù)額一致，否則企業(yè)不能成立。P126 26、資金成本指企業(yè)為籌

8、措和使用一定量資金而付出的代價，包括兩個部分內容（ ）和 2 南京工業(yè)大學繼續(xù)教育學院 （ ），資金成本可以用相對數(shù)表示，即資金成本率，是（ ）與（ ） 的比率。P128 27、資金成本包含了（ ）、（ ）、（ ），資金成本有多種形 式（ ）、（ ）、（ ）。資金成本的作用有（ ）、 （ ）、（ ）。P128 28、綜合資金成本指企業(yè)全部（ ）組合后的總成本，通常以各種資金占（ ） 的比重為權數(shù)，對各要素資金成本進行加權平均確定，又稱為（ ）資金成本。P134 29、邊際資金成本是企業(yè)追加（ ）所對應的（ ）資金成本，企業(yè)無法按固

9、定 的資金成本籌措無限量資金，當籌措的資金（ ）一定的限額，資金成本會（ ），因此 企業(yè)需知道（ ）與（ ）的對應關系即邊際資金成本。P136 30、經(jīng)營杠桿指由于（ ）成本的存在，使企業(yè)的（ ）的變動幅度大于銷售額的 變動幅度。財務杠桿指由于債務利息、優(yōu)先股股息等（ ）資本成本的存在，使（ ） 的變動幅度大于息稅前利潤的變動幅度。P141 31、復合杠桿又稱（ ），是用來反映（ ）和（ ）綜合發(fā)揮作用， 即研究每股收益變動與銷售額變動的關系，復合杠桿具有雙面性，即可以產(chǎn)生（ ）也 可以帶來（ ）。P144 32、綜合資金成本比較法是通過計算和比較企業(yè)

10、的各種可能的（ ）方案的綜合資金成本， 選擇（ ）的方案，并認為在一定時期最適宜條件下，綜合資本成本最低則實現(xiàn)企業(yè)價值（ ）， 綜合資金成本最低的（ ）即為最佳資本結構。P155 33、內含報酬率指對投資項目未來每年的（ ）進行折現(xiàn)，使未來（ ） 的總現(xiàn)值等于（ ）的折現(xiàn)率。P220 34、應收帳款管理的投資成本又稱為（ ），指由企業(yè)（ ）引起的應收帳 款占用資金而需要的（ ），因企業(yè)應收帳款的存在，使企業(yè)部分（ ）游離于生 產(chǎn)經(jīng)營活動之外，企業(yè)為生產(chǎn)經(jīng)營活動順利進行必須從各方面融通資金以（ ）生產(chǎn)經(jīng)營的需要，所 付出的代價即為應收帳款的投資成本。P290

11、 （ 35、低正常股利加額外分紅的政策指每年（ ）支付數(shù)額（ ）的正常股利額，當公司可用于 支付股利的盈余（ ）時，再根據(jù)實際情況向股東增發(fā)一定金額的紅利，即能保持股利的（ ） 又能實現(xiàn)股利與盈余之間（ ），且一定程度彌補了（ ）政策、? ） 政策、（ ）政策的缺點。P318 36、投資組合指投資者為提高（ ）水平，弱化（ ），將各種性質不同的（ ） 有機結合在一起的過程，投資組合的目的是實現(xiàn)（ ）的收益和風險關系的重組，以達成提高 （ ），分散和弱化（ ）的目的。P233 37、商業(yè)信用指商品交易中的延期（ ）或延期（ ）所形成的（ ）關系，是企業(yè)

12、 3 南京工業(yè)大學繼續(xù)教育學院 之間的一種（ ）關系，是企業(yè)（ ）資金的最大的單一來源，是企業(yè)商品交換中自然 形成的，又稱（ ）。P204 （ 38、全面預算按（ ）分為總預算和專門預算，總預算指（ ）、? ）、 （ ），反映企業(yè)的總體狀況，是各種專門預算的綜合。專門預算指其他反映企業(yè) （ ）經(jīng)濟活動的預算。P341 39、財務控制指對企業(yè)（ ）進行控制、保證（ ）實現(xiàn)的過程，企業(yè)的財務預 算工作一經(jīng)完成，便開始進入預算的（ ）過程，財務管理的工作重點就轉為（ ）。P359 40、財務預算是以（ ）確立的方案和（ ）提供的信息為基礎編制

13、的，是 （ ）的具體化，是控制企業(yè)（ ）的基本依據(jù)。P325 二、單項選擇題（40?題） 1、已知甲方案投資收益率的期望值為?15%，乙方案投資收益率的期望值為?12%，兩個方案都存在投資風險。 比較甲、乙兩方案風險大小應采用的指標是（ ）。 A、方差 B、凈現(xiàn)值 C、標準離差 D、標準離差率 2、在財務管理中，將資金劃分為變動資金與不變資金兩部分，并據(jù)以預測企業(yè)未來資金需要量的方法稱 為（ ）。 A、定性預測法 B、比率預測法 C、資金習性預測法 D、成本習性預測法 3、相對于負債融資方式而言，采用吸收直接投資方式籌措資金的優(yōu)點是（ ）。

14、 A、有利于降低資金成本 B、有利于集中企業(yè)控制權 C、有利于降低財務風險 D、有利于發(fā)揮財務杠桿作用 4、某企業(yè)按年利率?4.5%向銀行借款?200?萬元，銀行要求保留?10%的補償性余額，則該項借款的實際利率 為（ ）。 A、4.95% B、5% C、5.5% D、9.5% 5、如果企業(yè)的資金來源全部為自有資金，且沒有優(yōu)先股存在，則企業(yè)財務杠桿系數(shù)（ ）。 A、等于?0 B、等于?1 C、大于?1 D、小于?1 6、已知某投資項目按?14%折現(xiàn)率計算的凈現(xiàn)值大于零，按?16%折現(xiàn)率計算的凈現(xiàn)值小于零，則該項目的內 部收益率肯定（ ）。 A、大

15、于?14%，小于?16% B、小于?14% C、等于?15% D、大于?16% 7、下列各種證券中，屬于變動收益證券的是（ ）。 4 南京工業(yè)大學繼續(xù)教育學院 A、國庫券 B、無息債券 C、普通股股票 D、優(yōu)先股股票 8、下列各項中，屬于應收賬款投資成本的是（ ）。 A、應收賬款占用資金的應計利息 B、客戶資信調查費用 C、壞賬損失 D、收賬費用 9、采用?ABC?法對存貨進行控制時，應當重點控制的是（ ）。 A、數(shù)量較多的存貨 B、占用資金較多的存貨 C、品種較多的存貨 D、庫存時間較長的存貨 10、我國上市公司不

16、得用于支付股利的權益資金是（ ）。 A、資本公積 B、任意盈余公積 C、法定盈余公積 D、上年未分配利潤 11、上市公司按照剩余政策發(fā)放股利的好處是（ ）。 A、有利于公司合理安排資金結構 B、有利于投資者安排收入與支出 C、有利于公司穩(wěn)定股票的市場價格 D、有利于公司樹立良好的形象 12、全面預算管理中，不屬于總預算內容的是（ ）。 A、現(xiàn)金預算 B、生產(chǎn)預算 C、預計利潤表 D、預計資產(chǎn)負債表 13、以預算期正常的、可實現(xiàn)的某一業(yè)務量水平為惟一基礎來編制預算的方法稱為（ ）。 A、零基預算 B、定期預算 C、靜態(tài)預算 D、滾動預算 1

17、4、某企業(yè)甲責任中心將?A?產(chǎn)品轉讓給乙責任中心時，廠內銀行按?A?產(chǎn)品的單位市場售價向甲支付價款， 同時按?A?產(chǎn)品的單位變動成本從乙收取價款。據(jù)此可以為該項內部交易采用的內部轉移價格是（ ）。 A、市場價格 B、協(xié)商價格 C、成本轉移價格 D、雙重轉移價格 15、企業(yè)大量增加速動資產(chǎn)可能導致的結果是（ ）。 A、減少財務風險 B、增加資金的機會成本 C、增加財務風險 D、提高流動資產(chǎn)的收益率 16、下列各項中，不會影響流動比率的業(yè)務是（ ）。 A、用現(xiàn)金購買短期債券 B、現(xiàn)金購買固定資產(chǎn) C、用存貨進行對外長期投資 D、從銀行取得長期借款 17、

18、下列各項中，可能導致企業(yè)資產(chǎn)負債率變化的經(jīng)濟業(yè)務是（ ）。 A、收回應收賬款 B、用現(xiàn)金購買債券 C、接受所有者投資轉入的固定資產(chǎn) D、以固定資產(chǎn)對外投資（按賬面價值作價） 5 南京工業(yè)大學繼續(xù)教育學院 18、下列各項經(jīng)濟活動中，屬于企業(yè)狹義投資的是（ ）。 A、購買設備 B、購買零部件 C、購買專利權 D、購買國庫券 19、以每股利潤最大化作為財務管理目標，其優(yōu)點是（ ）。 A、考慮了資金的時間價值 B、考慮了投資的風險價值 C、有利于企業(yè)克服短期行為 D、反映了投入資本與收益的對比關系 （ 20、已知（F/A，

19、10%，9）=13.579，?F/A，10%，11）=18.531。則?10?年、10%的即付年金終值系數(shù)為（ ）。 A、17.531 B、15.937 C、14.579 D、12.579 21、根據(jù)資金時間價值理論，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎上，期數(shù)減?1、系數(shù)加?1?的計算結果，應當?shù)扔? （ ） A、遞延年金現(xiàn)值系數(shù) B、后付年金現(xiàn)值系數(shù) C、即付年金現(xiàn)值系數(shù) D、永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù) 22、企業(yè)擬按?15%的期望投資報酬率進行一項固定資產(chǎn)投資決策，所計算的凈現(xiàn)值指標為?100?萬元，資金 時間價值?8%。假定不考慮通貨膨脹因素，則下列表述中正確的是（ ） A、

20、該項目的獲利指數(shù)小于?1 B、該項目內部收益率小于?8% C、該項目風險報酬率為?7% D、該企業(yè)不應進行此項投資 23、某公司擬發(fā)行面值為?1000?元，不計復利，5?年后一次還本付息，票面利率為?10%的債券。已知發(fā)行時 資金市場的年利率為?12%，（P/F，10%，5）＝0.6209，（P/F，12%，5）＝0.5674。則該公司債券的發(fā)行價 格為（ ）元。 A、851.10 B、907.84 C、931.35 D、993.44 24、相對于發(fā)行股票而言，發(fā)行公司債券籌資的優(yōu)點為（ ）。 A、籌資風險小 B、限制條款少 C、籌資額度大 D、資金成本低

21、 25、相對于發(fā)行債券和利用銀行借款購買設備而言，通過融資租賃方式取得設備的主要缺點是（ ） A、限制條款多 B、籌資速度慢 C、資金成本高 D、財務風險大 26、企業(yè)在選擇籌資渠道時，下列各項中需要優(yōu)先考慮的因素是（ ） A、資金成本 B、企業(yè)類型 C、融資期限 D、償還方式 27、如果企業(yè)一定期間內的固定生產(chǎn)成本和固定財務費用均不為零，則由上述因素共同作用而導致的杠桿 效應屬于（ ） A、經(jīng)營杠桿效應 B、財務杠桿效應 C、復合杠桿效應 D、風險杠桿效應 6 南京工業(yè)大學繼續(xù)教育學院 28、某投資項目的項目計算期為?

22、5?年，凈現(xiàn)值為?10000?萬元，行業(yè)基準折現(xiàn)率?10%，5?年期、折現(xiàn)率為?10% 的年金現(xiàn)值系數(shù)為?3.791，則該項目的年等額凈回收額約為（ ）萬元。 A、2000 B、2638 C、37910 D、50000 [解析]:P27,10000=A*(P/A,10%,5)=A*3.791 29、在證券投資中，通過隨機選擇足夠數(shù)量的證券進行組合可以分散掉的風險是（ ） A、所有風險 B、市場風險 C、系統(tǒng)性風險 D、非系統(tǒng)性風險 30、低風險、低收益證券所占比重較小，高風險、高收益證券所占比重較高的投資組合屬于（ ） A、冒險型投資組合 B、適中型投資組合

23、 C、保守型投資組合 D、隨機型投資組合 31.?持有過量現(xiàn)金可能導致的不利后果是（ ） A、財務風險加大 B、收益水平下降 C、償債能力下降 D、資產(chǎn)流動性下降 32、在企業(yè)應收賬款管理中，明確規(guī)定信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率等內容的是（ ） A、客戶資信程度 B、收賬政策 C、信用等級 D、信用條件 33、在下列股利政策中，股利與利潤之間保持固定比例關系，體現(xiàn)風險投資與風險收益對等關系的是 （ ） A、剩余政策 B、固定股利政策 C、固定股利支付率政策 D、正常股利加額外股利政策 34、在下列公司中，通常適合采用固定股利政策的

24、是（ ） A、收益顯著增長的公司 B、收益相對穩(wěn)定的公司 C、財務風險較高的公司 D、投資機會較多的公司 35、在下列預算編制方法中，基于一系列可預見的業(yè)務量水平編制的、能適應多種情況的預算是（ ） A、彈性預算 B、固定預算 C、增量預算 D、零基預算 36、企業(yè)?2003?年主營業(yè)務收入凈額為?36000?萬元，流動資產(chǎn)平均余額為?4000?萬元，固定資產(chǎn)平均余額為 8000?萬元。假定無其他資產(chǎn)，則企業(yè)?2003?年的總資產(chǎn)周轉率為（ ）次。 A、3.0 B、3.4 C、2.9 D、3.2 37、在杜邦財務分析體系中，綜合性最強的財務比率是（

25、） A、凈資產(chǎn)收益率 B、總資產(chǎn)凈利率 7 南京工業(yè)大學繼續(xù)教育學院 C、總資產(chǎn)周轉率 D、營業(yè)凈利率 38、在下列各項中，能夠引起企業(yè)自有資金增加的籌資方式是（ ） A、吸收直接投資 B、發(fā)行公司債券 C、利用商業(yè)信用 D、留存收益轉增資本 39、在下列經(jīng)濟活動中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與投資者之間財務關系的是（ ） A、企業(yè)向職工支付工資 B、企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款 C、企業(yè)向國家稅務機關繳納稅款 D、國有企業(yè)向國有資產(chǎn)投資公司支付股利 40、在下列各項中，能夠反映上市公司價值最大化目標實現(xiàn)程度的最佳指標是（ ） A、總資產(chǎn)報酬率

26、B、凈資產(chǎn)收益率 C、每股市價 D、每股利潤 三、計算題（19?題） 1、甲向銀行存入本金?500?元，銀行年利率?12%，5?年后終值是多少？（復利計算） 2、甲?3?年后需使用一筆?10000?元資金，銀行年利率?8%，試計算現(xiàn)在應一次存入多少本金？ （復利計算） 3、甲?3?年后需要還清?20000?元的債務，從現(xiàn)在起每年年初應相等地存入一筆多少金額的款項？（年利率 10%，按復利計算） 4、企業(yè)以?12%的年利率借入資金?50000?元投資于壽命為?5?年的?A?項目，該企業(yè)平均每年至少要收回多少資 金才是有利的？（按復利計算）

27、 5、甲現(xiàn)有資金?10000?元存入銀行，銀行年利率?10%，需存多少年后，才可使其資金增加一倍？（按復利計 算，采用插值法） 6、甲現(xiàn)有資金?2000?元，設想在?3?年內使其資金增加一倍，試計算達到該目標的最低投資報酬率（按復利 計算，采用插值法） 7、企業(yè)在第一年初向銀行借入?100?萬元，銀行規(guī)定從第一年到第十年每年年末等額償還?13.8?萬元，試計 算這筆借款的利率是多少？（按復利計算，采用插值法） 8、公司對?A?投資項目有甲、乙兩個方案，投資額均為?20000?元，其收益的概率分布如下： 收益額(Xi)(元) 經(jīng)濟情況

28、 好 一般 差 概率（Pi） P1=0.25 P2=0.50 P3=0.25  甲方案 X1=3000 X2=2000 X3=1500  乙方案 X1=4000 X2=2000 X3=0 8 南京工業(yè)大學繼續(xù)教育學院 假定無風險收益率為?5%，風險報酬斜率為?0.08，試計算： （1）甲、乙方案的預期收益 （2）甲、乙收益標準差及標準差率 （3）甲、乙方案應得風險收益率 （4）甲、乙方案預測風險收益率及作出投資選擇 甲方案預

29、測投資收益率?K?= 乙方案預測投資收益率?K?= 甲方案預測風險收益率?RR?=?K?-?RF 乙方案預測風險收益率?RR?=?K?-?RF 9、SN?電器股份有限公司?1998?年度資產(chǎn)負債表、利潤表（簡略數(shù)據(jù)，單位：萬元）如下： 試用杜邦財務體系指標分解并簡要說明： 年初數(shù) 年末數(shù) 年初數(shù) 年末數(shù) 負債合計 781128 788713 所有者（股東）權益合計 897362 1096532 資產(chǎn)總計?1678490 1885245 負債和股東權益總計 1678490 1885245 本年累計數(shù) 主營業(yè)務收入凈額 1160267 減：各項成本費

30、用 932135 加：投資收益和營業(yè)外收入 4740 利潤總額 232872 減：所得稅 32477 凈利潤 200395 （1）杜邦財務體系的核心指標： 所有著權益收益率（凈資產(chǎn)收益率） 說明： （2）第一層分解： 所有著權益收益率（凈資產(chǎn)收益率）=?總資產(chǎn)凈利潤率?X?權益乘數(shù) 權益乘數(shù)=?1/（1-資產(chǎn)負債率）=?資產(chǎn)總額/所有者權益總額 說明： （3）第二層分解： 總資產(chǎn)凈利潤率?=?銷售凈利潤率?X?總資產(chǎn)周轉率 銷售凈利潤率?=?凈利潤/主營業(yè)務收入凈額?X?100% 說明： （4）第三層分解： 總資產(chǎn)周轉率?=?主營業(yè)務收入凈額/資產(chǎn)平均

31、總額 說明： 9 南京工業(yè)大學繼續(xù)教育學院 10、股份公司普通股的發(fā)行價為?25.5?元/股，發(fā)行費用為每股?0.5?元，本年度股利額為?1.5?元/股，預計 今后每年將以?2%的速度不斷增長，計算普通股成本。 11、股份公司發(fā)行?5?年期的債券，總面值?50?萬元，票面年利率?8.5%，，該債券到期一次還本，每年計付利 息一次，假設該債券按溢價?55?萬元發(fā)行，發(fā)行費率為面值的?3%，企業(yè)所得稅率為?33%。計算債券的成本 （1）不考慮時間價值的成本 （2）考慮時間價值的成本（采用插值法） 12、公司

32、債券的發(fā)行價格扣除籌資費用后的凈額為?910?萬元，債券總面值為?1000?萬元，票面年利率?10%， 該債券到期一次還本，每年計付利息一次，期限為?5?年。企業(yè)所得稅率為?33%，計算債券的成本。 （1）不考慮時間價值的成本 （2）考慮時間價值的成本（采用插值法） 13、公司在初創(chuàng)時擬籌資?500?萬元，現(xiàn)有甲、乙兩個備選籌資方案。資料如下： 籌資方案甲 籌資方案乙 籌資方式 長期借款 公司債券 普通股票 合 計 籌資額（萬元） 80 120 300 500 個別籌資成本（%）

33、 7.0 8.5 14.0 -- 籌資額（萬元） 110 40 350 500 個別籌資成本（%） 7.5 8.0 14.0 -- 試測算比較該公司甲、乙兩個籌資方案的綜合資金成本。 14、公司目前擁有資金總額?100?萬元，其中長期負債?20?萬元，優(yōu)先股?5?萬元，普通股（含留存收益）75 萬元，為了滿足追加投資需要，公司擬籌措新的資金。公司財務人員經(jīng)分析確定目前的資金結構為目標資 金結構，在今后增資時應予保持，即長期負債占?20%，優(yōu)先股占?5%，普通股占?75%，財務人員分析了資

34、金 市場狀況及企業(yè)籌資能力，認為隨著企業(yè)籌資規(guī)模的增大，各種資金成本也會發(fā)生變動，測算資料如下： 資金種類 目標資金結構 Wi 長期負債 20% 優(yōu)先股 5% 新籌資的數(shù)量 范圍?TFi 10000?元以內 10000-40000?元 40000?元以上 2500?元以內 2500?元以上  資金成本 6% 7% 8% 10% 12% 籌資總額分界 點?BPi=TFi/Wi 50000 200000 -- 50000 -- 籌資總額的

35、范 圍 0-50000 50000-200000 大于?200000 0-50000 大于?50000 10 南京工業(yè)大學繼續(xù)教育學院 普通股 75% 22500?元以內 22500-75000?元 75000?元以上 14% 15% 16% 30000 100000 -- 0-30000 30000-100000 大于?100000 要求：確定公司籌措新資金的邊際資金成本，并繪制邊際資金成本規(guī)劃圖。 （1）確定公司籌措新資金的邊際資金成

36、本 籌資總額?0-30000?元（含?30000?元）綜合邊際資金成本： 籌資總額?30000-50000?元（含?50000?元）綜合邊際資金成本： 籌資總額?50000-100000?元（含?100000?元）綜合邊際資金成本： 籌資總額?100000-200000?元（含?200000?元）綜合邊際資金成本： 籌資總額?200000?元以上綜合邊際資金成本： （2）繪制邊際資金成本規(guī)劃圖 15、公司?1993?年資本總額為?1000?萬元，其中普通股?600?萬元（24?萬股），債務?400?萬元，債務利率?10%， 假定公司所得稅率?40%，該公司?19

37、94?年預定將資本總額增至?1200?萬元，需要追加資本?200?萬元，現(xiàn)有兩 個追加籌資方案可供選擇： ①發(fā)行債券，年利率?12% ②增發(fā)普通股?8?萬股 要求：（1）采用每股稅后收益分析法計算每股收益無差別點，并繪制相應坐標圖 根據(jù)以上數(shù)據(jù),繪制相應坐標圖 （2）預計?1994?年息稅前利潤為?200?萬元，應采用哪一方案（填表），并做簡要評價 項 目 1994?年預計息稅前利潤(萬元)EBIT 減:利息(萬元)I 稅前利潤(萬元) 減:所得稅(40%)(萬元)T 凈利潤(萬元) 普通股股數(shù)(萬股)N

38、 每股利潤(元)EPS 增發(fā)債券 200 增發(fā)股票 200 評價: 16、公司原有資本總額為?700?萬元，其中普通股?500?萬元（10?萬股，每股面值?50?元），債務?200?萬元（每 年負擔利息?24?萬元），假定公司所得稅率?40%，由于擴大經(jīng)營規(guī)模，需要追加籌資?300?萬元，現(xiàn)有兩個追 加籌資方案可供選擇： ①全部發(fā)行普通股?6?萬股，每股面值?50?元 ②全部籌措長期債務，債務利率?12%，年利息?36?萬元 11 南京工業(yè)大學繼續(xù)教育學院 要求：（1）采用每股稅后收益分析法計算每股收益無差

39、別點，并繪制相應坐標圖 根據(jù)以上數(shù)據(jù),繪制相應坐標圖 （2）預計公司息稅前利潤為?80?萬元，應采用哪一方案（填表），并做簡要評價 項 目 預計息稅前利潤(萬元)EBIT 減:利息(萬元)I 稅前利潤(萬元) 減:所得稅(40%)(萬元)T 凈利潤(萬元) 普通股股數(shù)(萬股)N 每股利潤(元)EPS 增發(fā)債券 80 增發(fā)股票 80 評價: 17、公司年銷售凈額為?280?萬元，固定成本為?32?萬元，變動成本率?60%，資本總額?320?萬元，債務比率 50%，債務利率?1

40、0%，分別計算該企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)和復合杠桿系數(shù)。 （1）經(jīng)營杠桿系數(shù) （2）財務杠桿系數(shù) （3）復合杠桿系數(shù) 18、企業(yè)?1992?年至?1996?年產(chǎn)銷數(shù)量和資金需要量如下表，假定企業(yè)?1997?年預計產(chǎn)銷數(shù)量?36.5?萬箱，試 預測企業(yè)?1997?年資金需要量。 年度 y 年銷量?x（萬箱）??資金需要量?（萬元） Xy x?2 1992 1993 1994 1995 1996 14 15.6 20 23.8 26.6 436 42

41、1 589 648 706 6104 8127.6 11780 15422.4 18779.6 196 243.36 400 566.44 707.56 n=5 ??x?=?100???????y?=?2800 ??xy?=?60213.6 ??x?2?=?2113.36 以上數(shù)據(jù)代入聯(lián)立方程：?í? ì ? ??y?=?na?+?bx xy?=?a??x?+?b??x?2 12 南京工業(yè)大學繼續(xù)教育學院 1997?年預計產(chǎn)銷量：

42、y?=?a?+?bx 19、企業(yè)?1998?年實際的利潤表和資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)如下，試計算企業(yè)?1999?年預計的留用利潤和需要追加的 外部資金數(shù)量。 1998?年實際利潤表 項 目 銷售收入 減：銷售成本 銷售費用 銷售利潤 減：管理費用 財務費用 營業(yè)利潤 減：所得稅（33%稅率） 稅后利潤 項 目 資產(chǎn)：現(xiàn)金 應收帳款 存貨 預付費用 固定資產(chǎn)凈值 資產(chǎn)總額 負債：應付票據(jù) 應付帳款 應付費用 長期負債 負債合計 所有者權益：實收資本

43、資本公積 盈余公積 未分配利潤 所有者權益合計 負債及所有者權益合計 金???額（元） 60000000 36000000 1200000 22800000 12000000 3000000 7800000 2574000 5226000 1998?年實際資產(chǎn)負債表 金???額（元） 12000000 3000000 21000000 500000 9000000 45500000 2100000 12000000 900000 10000000 25

44、000000 15000000 1000000 1045200 3454800 20500000 45500000 占銷售收入的?% 100 60 2 38 20 5 13 4.29 8.71 占銷售收入的?% 20 5 35 不變動或不敏感 15 -- 3.5 20 1.5 不變動或不敏感 -- 不變動或不敏感 不變動或不敏感 需計算得到?1999?年末數(shù)據(jù) 需計算得到?1999?年末數(shù)據(jù) -- --

45、 已知條件：（1）企業(yè)所得稅率?33% （2）法定盈余公積按稅后利潤?10%提取，任意盈余公積提取比例企業(yè)章程規(guī)定按稅后利潤?10%提取，分配 給投資者現(xiàn)金股利為稅后利潤的?20%。 （3）1999?年企業(yè)預計銷售收入?80000000?元 （4）企業(yè)稅后利潤留用比例?60%（1-10%法定盈余公積-10%任意盈余公積-20%%分配給投資者現(xiàn)金股利） 13 南京工業(yè)大學繼續(xù)教育學院 根據(jù)上述資料，對?1999?年企業(yè)需追加的外部資金需要量預測如下： （1）分析確定利潤表各項目與銷售額的百分比，編制預測年度預計利潤表（填表）

46、 項 目 銷售收入 減：銷售成本 銷售費用 銷售利潤 減：管理費用 財務費用 營業(yè)利潤 減：所得稅（33%稅率） 稅后利潤 1998?年實際數(shù)（元） 60000000 36000000 1200000 22800000 12000000 3000000 7800000 2574000 5226000 占銷售收入的?% 100 60 2 38 20 5 13 4.29 8.71 1999?年預計數(shù)（元） （2）根據(jù)以上數(shù)據(jù)測算?1999?年預計未分配利潤和盈余公

47、積 1999?年末未分配利潤?=?預計稅后利潤?X?稅后利潤留用比例?+?上年末累計未分配利潤 1999?年末盈余公積?=?預計稅后利潤?X?盈余公積提取比例?+?上年末累計盈余公積 （3）根據(jù)以上數(shù)據(jù)編制預測年度預計資產(chǎn)負債（填表） 項 目 資產(chǎn)：現(xiàn)金 應收帳款 存貨 預付費用 固定資產(chǎn)凈值 資產(chǎn)總額 負債：應付票據(jù) 應付帳款 應付費用 長期負債 負債合計 所有者權益：實收資本 資本公積 盈余公積 未分配利潤 所有者權益合計 負債及所有者權益合計 1998?年

48、實際數(shù)（元） 12000000 3000000 21000000 500000 9000000 45500000 2100000 12000000 900000 10000000 25000000 15000000 1000000 1045200 3454800 20500000 45500000 占銷售收入的?% 20 5 35 不變動或不敏感 15 -- 3.5 20 1.5 不變動或不敏感 -- 不變動或不敏感

49、 不變動或不敏感 需計算得到?1999?年末數(shù)據(jù) 需計算得到?1999?年末數(shù)據(jù) -- -- 1999?年預計數(shù)（元） -- (4)?根據(jù)以上數(shù)據(jù)計算出計劃期需要追加的外部籌資額 編寫完成的復習題庫發(fā)至：zrong1986@，謝謝配合！ 2010?年讀書節(jié)活動方案 一、 活動目的： 14 南京工業(yè)大學繼續(xù)教育學院 書是人類的朋友，書是人類進步的階梯！為了

50、拓寬學生的知識面，通過開展“和書交朋友，遨游知識大海洋”系列讀書活動，激發(fā)學生讀書的興趣，讓每一個學生都想讀書、愛讀書、會讀書，從小養(yǎng)成熱愛書籍，博 覽群書的好習慣，并在讀書實踐活動中陶冶情操，獲取真知，樹立理想！ 二、活動目標： 1、通過活動，建立起以學校班級、個人為主的班級圖書角和個人小書庫。 2、通過活動，在校園內形成熱愛讀書的良好風氣。 3、通過活動，使學生養(yǎng)成博覽群書的好??習慣。 4、通過活動，促進學生知識更新、思維活躍、綜合實踐能力的提高。 三、活動實施的計劃 1、?做好讀書登記簿 （1）?

51、每個學生結合實際，準備一本讀書登記簿，具體格式可讓學生根據(jù)自己喜好來設計、裝飾，使其生動活潑、各具特色，其中要有讀書的內容、容量、實現(xiàn)時間、好詞佳句集錦、心得體會等欄目，高年級可適當作 讀書筆記。 （2）?每個班級結合學生的計劃和班級實際情況，也制定出相應的班級讀書目標和讀書成長規(guī)劃書，其中要有措施、有保障、有效果、有考評，簡潔明了，易于操作。 （3）中隊會組織一次“讀書交流會”展示同學們的讀書登記簿并做出相應評價。 2、?舉辦讀書展覽： ， 各班級定期舉辦“讀書博覽會”?以“名人名言”、格言、諺語、經(jīng)典名句、?書海拾貝”、“我最喜歡的＿＿＿”、“好書推薦”等形式，向同學們介紹看過的新書、好書、及書中的部分內容交流自己在讀書活動中的心得 體會,在班級中形成良好的讀書氛圍。 3、?出讀書小報： 15