《《財(cái)務(wù)報(bào)表解讀》PPT課件》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《《財(cái)務(wù)報(bào)表解讀》PPT課件（190頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、,怎樣看懂財(cái)務(wù)報(bào)表,智點(diǎn)財(cái)經(jīng)制作,,更多財(cái)經(jīng)分析報(bào)告：財(cái)務(wù)報(bào)表分析指南 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例--泰州智點(diǎn)財(cái)經(jīng)學(xué)習(xí)網(wǎng) ,,,上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析,2010年下半年,,公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析,,,報(bào)表：評(píng)價(jià)一個(gè)人,1、標(biāo)準(zhǔn)一 2、標(biāo)準(zhǔn)二 3、標(biāo)準(zhǔn)三 。。。,,財(cái)務(wù)報(bào)表分析基礎(chǔ),---戰(zhàn)略、執(zhí)行、資金與報(bào)表,,從一個(gè)案例開(kāi)始,戰(zhàn)略 執(zhí)行 變革,,粉飾報(bào)表,財(cái)務(wù)舞弊,？,人,,財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ),資產(chǎn)負(fù)債表 損益表/利潤(rùn)表 現(xiàn)金流量表 利潤(rùn)分配表,注意 資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益 現(xiàn)金流比利潤(rùn)更重要,會(huì)計(jì)信息與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的關(guān)系怎樣？ 財(cái)務(wù)報(bào)表分析能幫助我們做什么？ 報(bào)表分析要分析什么？ 報(bào)

2、表分析的基本工具、方法和步驟是什么？,,企業(yè)環(huán)境 政府有關(guān)法規(guī) 勞動(dòng)力市場(chǎng) 資本市場(chǎng) 產(chǎn)品市場(chǎng) 供應(yīng)商 客戶 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,企業(yè)活動(dòng) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 投資活動(dòng) 融資活動(dòng),企業(yè)戰(zhàn)略 業(yè)務(wù)范圍： 多元化經(jīng)營(yíng) 專業(yè)化經(jīng)營(yíng) 競(jìng)爭(zhēng)定位： 成本領(lǐng)先 差異化 關(guān)鍵致勝因素與風(fēng)險(xiǎn),會(huì)計(jì)環(huán)境 資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 公司治理結(jié)構(gòu) 會(huì)計(jì)慣例與法規(guī) 稅法 獨(dú)立審計(jì) 處理會(huì)計(jì)爭(zhēng)端的法律 體系,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng) 對(duì)企業(yè)活動(dòng)的 經(jīng)濟(jì)結(jié)果進(jìn)行 計(jì)量編制報(bào)表,會(huì)計(jì)戰(zhàn)略 會(huì)計(jì)政策的選擇 會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇 報(bào)告表格的選擇 附加披露的選擇,,,,,,,,,會(huì)計(jì)產(chǎn)品 外部報(bào)表 內(nèi)部報(bào)表 補(bǔ)充資料 其它資料,,,功能 提供企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)所擁有的全部資產(chǎn)、負(fù)

3、債和所有者權(quán)益（自有資本）的存量及其結(jié)構(gòu) 關(guān)系 資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益 作用 有助于管理者了解某一時(shí)點(diǎn)上各類資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其數(shù)量對(duì)應(yīng)關(guān)系，明確個(gè)人和企業(yè)受托責(zé)任及義務(wù)，作出基于優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險(xiǎn)和提高運(yùn)營(yíng)效率的判斷和決策,資產(chǎn)負(fù)債表,,資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu),,資產(chǎn)負(fù)債表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容 -1,,資產(chǎn)負(fù)債表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容 -2,,損益表（利潤(rùn)表）,功能 提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)或發(fā)生虧損數(shù)量 關(guān)系 當(dāng)期收入及收益-當(dāng)期成本及費(fèi)用=當(dāng)期損益 作用 有助于管理者了解本期取得的收入和發(fā)生的產(chǎn)品成本、各項(xiàng)期間費(fèi)用及稅金（不含增值稅），了解盈利總水平和各項(xiàng)利潤(rùn)來(lái)源及其結(jié)構(gòu)，把握經(jīng)營(yíng)策略

4、,,損益表的結(jié)構(gòu),,稅后凈利潤(rùn)的計(jì)算,,損益表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容,,現(xiàn)金流量表,功能 提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的信息 關(guān)系 現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量=當(dāng)期現(xiàn)金持有量的變動(dòng) 作用 有助于管理者了解凈收益質(zhì)量、取得和運(yùn)用現(xiàn)金的能力、支付債務(wù)本息和股利的能力和預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量,,現(xiàn) 金 流 量 表 結(jié) 構(gòu),,各類現(xiàn)金流入和流出,,現(xiàn)金流量表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容,,,利潤(rùn)分配表的結(jié)構(gòu),,,利潤(rùn)分配表所反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容,,,三張主要財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系,,財(cái)務(wù)分析的基本方法,經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析 會(huì)計(jì)處理分析 財(cái)務(wù)技術(shù)分析 前景預(yù)測(cè)分析,,,會(huì)計(jì)處理分析,財(cái)務(wù)技術(shù)分析,經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略

5、分析,前景預(yù)測(cè)分析,找問(wèn)題促管理；商業(yè)應(yīng)用;提升企業(yè)價(jià)值,企業(yè)戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)管理,會(huì)計(jì)記帳與財(cái)務(wù)系統(tǒng),財(cái)務(wù)信息與管理信息,前景預(yù)測(cè),交流內(nèi)容,1、怎樣看懂資產(chǎn)負(fù)債表 2、怎樣看懂利潤(rùn)表 3、怎樣看懂現(xiàn)金流量表 4、電廠有關(guān)附表簡(jiǎn)介 5、財(cái)務(wù)報(bào)表分析簡(jiǎn)介 6、財(cái)務(wù)報(bào)表給我們的啟示,導(dǎo)入知識(shí),小故事引發(fā)的思考 什么是會(huì)計(jì) 什么是財(cái)務(wù)報(bào)表 我們常用的財(cái)務(wù)報(bào)表有哪些,會(huì)計(jì)與我們的生活,張三夫婦是上海普通的人家，這天，他們進(jìn)行了如下的對(duì)話 夫：老婆，最近我們家這個(gè)小區(qū)的二手房跌了，現(xiàn)在每平方只有12000元，比去年的15000跌了不少。 妻：老公，最近銀行利息上調(diào)了0.25%，我們家的房貸壓力又要大了，一不

6、小心要變成房奴了 夫：還好，我們買(mǎi)的杭蕭鋼構(gòu)10000股，今天又是漲停板，房市跌，我們股市漲，不過(guò)前兩天跌得蠻嚇人的 妻：我們單位今年工資總額可能會(huì)下降，因?yàn)槊襟w披露我們?nèi)司晔杖胧?2萬(wàn)元，公司領(lǐng)導(dǎo)壓力很大 夫：老婆，我們這周的汽車牌照中標(biāo)了，下月最好把我們看中的馬六買(mǎi)回來(lái)，改善一下生活質(zhì)量，連購(gòu)置稅等雜七雜八加上要20萬(wàn)元，估計(jì)需要老媽支援點(diǎn) 妻：五一又要參加同學(xué)婚禮，禮金最起碼1000元，我們現(xiàn)在開(kāi)銷多大！你最好把煙戒了，實(shí)在不行，只能抽牡丹！ 夫：我們最好把美元換掉，最近人民幣一直升值，拿著美元太虧了 。。。。。。,會(huì) 計(jì),零星計(jì)算為“計(jì)”， 總合計(jì)算為“會(huì)”。 “會(huì)”和“計(jì)”都

7、是計(jì)算的意思，但“會(huì)”有總計(jì)之意。 會(huì)計(jì)是真正的信息中心 會(huì)計(jì)是一種商業(yè)語(yǔ)言,,財(cái) 務(wù) 報(bào) 表,明明白白我的“帳”；企業(yè)的底子 資產(chǎn)負(fù)債表 秋后算帳；企業(yè)的面子 損益表 企業(yè)是個(gè)蓄水池，錢(qián)有進(jìn)也有出 現(xiàn)金流量表,,財(cái)務(wù)報(bào)表體系,反映資產(chǎn)狀況 資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表 反映損益狀況 損益表 反映損耗狀況 成本與費(fèi)用類報(bào)表 反映控制狀況 預(yù)算與分析類報(bào)表,三大活動(dòng) 三大報(bào)表,-3-,1、資產(chǎn)負(fù)債表,反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表 理論依據(jù)：“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益” 時(shí)點(diǎn)報(bào)表,靜態(tài)報(bào)表 報(bào)表內(nèi)的項(xiàng)目按流動(dòng)性大小排列。,（1）資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息,公司所掌

8、握的經(jīng)濟(jì)資源 公司所負(fù)擔(dān)的債務(wù) 公司的償債能力 公司所有者所享有的權(quán)益 公司未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì),（2）資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)和形式,表頭：報(bào)表名稱、編報(bào)單位、編制日 期、貨幣計(jì)量。 表體：資產(chǎn)負(fù)債表具體內(nèi)容 腳注：對(duì)報(bào)表補(bǔ)充說(shuō)明 結(jié)構(gòu)形式：報(bào)告式、帳戶式,資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu),（4）資產(chǎn)負(fù)債表閱讀,資產(chǎn)分為：流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期投資 固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn) 其他資產(chǎn),資 產(chǎn),資 產(chǎn)： 是過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。,流 動(dòng) 資 產(chǎn),流動(dòng)資產(chǎn)企業(yè)的“王牌軍” 現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、存貨。 現(xiàn)金 鎖在保險(xiǎn)柜里的資產(chǎn) 銀行存款

9、寫(xiě)在存折上的資產(chǎn)，存在銀行里的錢(qián),應(yīng)收帳款 別人欠你的錢(qián)，他知你知，除發(fā)票外再無(wú)其他證據(jù)，防君子不防小人?！耙粋€(gè)都不能少”。 應(yīng)收票據(jù) 別人欠你的錢(qián)，他知你知，白紙黑字，蓋章加印。 存貨 公司里的庫(kù)存，“還有多少隔夜糧”,固 定 資 產(chǎn),固定資產(chǎn) 企業(yè)的硬件 固定資產(chǎn)折舊 給固定資產(chǎn)買(mǎi)份養(yǎng)老保險(xiǎn) 固定資產(chǎn)的改良 醫(yī)療保險(xiǎn) 固定資產(chǎn)的處置 舊的不去，新的不來(lái)。,無(wú) 形 資 產(chǎn),無(wú)形資產(chǎn) 不具有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，也就是那種看不見(jiàn)漠不著，但確實(shí)存在的，一般很難用多少錢(qián)來(lái)衡量的資產(chǎn)，只有在特定情況下才能計(jì)算其價(jià)值。,負(fù) 債,負(fù)債： 是指過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)的義務(wù)，履行該

10、義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。 負(fù)債分為： 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債,風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，我也欠人錢(qián)企業(yè)負(fù)債 通融才能融通短期融通資金（應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、短期借款） 肥了小家，別忘大家應(yīng)付工資及福利,“稅稅”平安應(yīng)交稅金 不怕一萬(wàn)，就怕萬(wàn)一或有負(fù)債 舉債經(jīng)營(yíng)可不是賭博長(zhǎng)期負(fù)債 國(guó)有企業(yè)的“國(guó)庫(kù)券”公司債券,所有者權(quán)益是企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。 凈資產(chǎn)=資產(chǎn)-負(fù)債。 所有者權(quán)益分為： 股本（實(shí)收資本） 資本公積 盈余公積 未分配利潤(rùn),所有者權(quán)益,所 有 者 權(quán) 益,老板權(quán)益的支點(diǎn)所有者權(quán)益的構(gòu)成 我和投資有個(gè)約會(huì)實(shí)收資本 天上掉下個(gè)大餡餅資本公積 厚積才能薄發(fā)盈余公積、未分配利潤(rùn) 我是股東我怕

11、誰(shuí)股份公司股東,2、損益表（利潤(rùn)表）,反映公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果及其 分配情況的報(bào)表。 理論依據(jù)：“收入-費(fèi)用=損益”。 動(dòng)態(tài)報(bào)表、期間報(bào)表 報(bào)表內(nèi)項(xiàng)目按收入、成本、費(fèi)用、利 潤(rùn)排列,（1）利潤(rùn)表提供的信息,反映公司獲利情況 反映公司利潤(rùn)的構(gòu)成 反映稅金交納情況 預(yù)測(cè)公司未來(lái)發(fā)展趨勢(shì),（2）利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)和形式,表頭：報(bào)表名稱、編制單位、編制日 期、貨幣計(jì)量等 表體：損益表具體項(xiàng)目 結(jié)構(gòu)形式： 單步式損益表 多步式損益表,利潤(rùn)表基本結(jié)構(gòu),,“ 問(wèn)君焉的富如許，為有源頭活錢(qián)來(lái)”營(yíng)業(yè)收入 “人無(wú)橫財(cái)不富，馬無(wú)夜草不肥”營(yíng)業(yè)外收入 “不經(jīng)歷風(fēng)雨，怎么見(jiàn)彩虹”成本費(fèi)用 “無(wú)心插柳柳成蔭”利潤(rùn)

12、,（4）凈利潤(rùn)的計(jì)算過(guò)程,凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅 利潤(rùn)總額=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)+投資凈 收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)=銷售利潤(rùn)-管理費(fèi)用-銷售費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用 銷售利潤(rùn)=銷售凈收入-銷售成本-銷售稅金及附加 銷售凈收入=銷售收入-銷售折扣折讓-銷售退回,（5）損益表的閱讀,表達(dá)公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果。 賺了多少？賠了多少？ 成本多少？費(fèi)用多少？ 毛利多少？上交稅金多少？,3、現(xiàn)金流量表,反映公司一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的信息。 理論依據(jù)： 現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出 動(dòng)態(tài)報(bào)表，期間性報(bào)表,（1）現(xiàn)金流量表提供的信息,反映凈收益與現(xiàn)金余額的關(guān)系 預(yù)測(cè)未

13、來(lái)現(xiàn)金流量 評(píng)價(jià)企業(yè)取得和運(yùn)用現(xiàn)金的能力 確定企業(yè)支付利息、股利及到期債務(wù) 能力 表明公司生產(chǎn)性資產(chǎn)組合的變化情況,（2）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)和形式,表頭：報(bào)表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計(jì)量等。 表體：現(xiàn)金流量表具體項(xiàng)目。 結(jié)構(gòu)形式： 直接法 間接法,現(xiàn)金流量 表結(jié)構(gòu),,（4）現(xiàn)金流量表的閱讀,反映公司凈收益的質(zhì)量 反映公司運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金的能力 反映公司的償債能力 反映公司未來(lái)支付股利的能力 現(xiàn)金流量表起著利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表 之間的紐帶和橋梁作用,（5）三大主表之間的相互關(guān)系,,,,損益表,,利潤(rùn)分配表,,,資產(chǎn)負(fù)債表,,現(xiàn)金流量表,,期初 期間 期末,,,,資產(chǎn)負(fù)債表,4、

14、電廠常用附表,產(chǎn)品成本表 技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表 管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用表 三電表,總 結(jié),通過(guò)閱讀資產(chǎn)負(fù)債表，了解公司財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司償債能力，資本結(jié)構(gòu)是否合理，流動(dòng)資金是否充足作出判斷。 通過(guò)閱讀損益表，了解公司盈利能力。經(jīng)營(yíng)效率，對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，持續(xù)發(fā)展能力作出判斷。 通過(guò)閱讀現(xiàn)金流量表，了解公司的支付能力和償債能力，以及公司對(duì)外部資金的需求情況，了解公司當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)公司未來(lái)的發(fā)展前景。,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,企業(yè)的健康證明資產(chǎn)負(fù)債表分析 企業(yè)的真功夫損益表分析 一表“人財(cái)”現(xiàn)金流量表分析,財(cái)務(wù)分析基本方法,趨勢(shì)分析法 比率分析法 因素分析法 差額分析法,趨勢(shì)分析法,趨勢(shì)分析法： 趨勢(shì)分

15、析法又稱水平分析法，是通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度來(lái)說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。 1、分析引起變化的原因 2、變動(dòng)的性質(zhì) 3、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景,趨勢(shì)分析法,一、重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較。 重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較。是將不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動(dòng)情況及變動(dòng)幅度，考察其發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)測(cè)其發(fā)展前景。 1、定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值。 2、環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值,趨勢(shì)分析法,二、會(huì)計(jì)報(bào)表比較 會(huì)計(jì)報(bào)表比較是將連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表的金額并列起來(lái)，比較其相同指標(biāo)的增減變動(dòng)金額和幅度，據(jù)以

16、判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果發(fā)展變化的一種方法。 1、資產(chǎn)負(fù)債表比較 2、利潤(rùn)表比較 3、現(xiàn)金流量表比較,趨勢(shì)分析法,三、會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較 會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較將會(huì)計(jì)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)作為100%，再將該項(xiàng)目各個(gè)組成部分與總體相比較得出百分比，從而來(lái)比較個(gè)各項(xiàng)目百分比的增減變動(dòng)，以此來(lái)判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的變化趨勢(shì)。 1、縱向比較 2、橫向比較,比率分析法,比率分析法是把一些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對(duì)比，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)程度的分析方法。 1、構(gòu)成比率=組成部分?jǐn)?shù)值/總體數(shù)值 2、效率比率：反映投入產(chǎn)出關(guān)系 3、相關(guān)比率：反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

17、 資本結(jié)構(gòu)分析 盈利結(jié)構(gòu)分析,比率分析法,同一張報(bào)表或不同報(bào)表中的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比得出相關(guān)比率，它表明這些項(xiàng)目之間的邏輯關(guān)系。 償債能力分析 獲利能力分析 經(jīng)營(yíng)效率分析 發(fā)展能力分析 上市公司指標(biāo),短期償債能力分析,流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 *經(jīng)驗(yàn)比率為2：1 *行業(yè)不同比率有差異 *流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，比率低也無(wú)防，反之越弱，比率高也存在問(wèn)題。,速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債 * 經(jīng)驗(yàn)比率為1：1 * 扣除原因： 1、存貨變現(xiàn)能力差 2、部分存貨可能已損失報(bào)廢還沒(méi)作處理 3、部分存貨可能已作抵押品 4、存貨估價(jià)與市價(jià)有差異。,保守速動(dòng)比率= （現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收帳款凈額）/流

18、動(dòng)負(fù)債 *用來(lái)反映公司即將要破產(chǎn)、清算時(shí)最快的償債能力。,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率= 銷售收入/平均應(yīng)收帳款余額 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 *周轉(zhuǎn)率越高，越好，周轉(zhuǎn)天數(shù)越 短越好 *季節(jié)性經(jīng)營(yíng) *大量分期付款銷售 *大量使用現(xiàn)金銷售 *年末銷量大幅度變動(dòng),長(zhǎng)期償債能力分析,已獲利息倍數(shù) = 息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用 =（凈利潤(rùn)+所得稅+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用 *表示所借債務(wù)中獲得的收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。 *利息費(fèi)用包括資本化利息部分,資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 100% *反映償還債務(wù)的保障程度。 *債權(quán)人認(rèn)為比率越高償債能力越差。 *如果全部

19、資本的利潤(rùn)率利息率時(shí)，會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿放大效應(yīng)，帶來(lái)額外回報(bào)。,資本負(fù)債率（產(chǎn)權(quán)比率）= 負(fù)債總額/權(quán)益總額 1、反映公司償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力 2、反映公司資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度 3、反映公司自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。,固定資產(chǎn)對(duì)股東權(quán)益比率 = 固定資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額 *衡量自有資本中有多少用于固定資產(chǎn)投資 *比率<100%時(shí)，說(shuō)明企業(yè)將全部自有資本用于固定資產(chǎn)投資外，還有部分用于流動(dòng)資產(chǎn)投資 *比率=2/3為理想比率,獲利能力分析,銷售毛利率 =（銷售收入-銷售成本）/銷售收入100% *表示1元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢(qián)可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。 *反映公司

20、定價(jià)基礎(chǔ),銷售凈利潤(rùn)率= 凈利潤(rùn)/銷售收入100% *反映1元銷售收入帶來(lái)多少利潤(rùn) *對(duì)于那些主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占凈利潤(rùn)比重小的公司來(lái)說(shuō)，這一比率應(yīng)用價(jià)值不大,凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)100% *反映上市公司盈利能力的重要指標(biāo) *該比率連續(xù)三年平均達(dá)10%，且任何一年不低于6%，可獲配股資格。,成本費(fèi)用利潤(rùn)率 = 利潤(rùn)總額 /成本費(fèi)用總額100% *反映1元成本費(fèi)用支出所能帶來(lái)的利潤(rùn)總額。,經(jīng)營(yíng)效率分析,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入/總資產(chǎn)平均余額 *周轉(zhuǎn)次數(shù)越多 周轉(zhuǎn)速度越快 利用效果越好 銷售能力越強(qiáng),固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入/ 固定資產(chǎn)凈值 *比率越高，說(shuō)明固定資產(chǎn)

21、利用率越高，管理水平越好,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入/ 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 *周轉(zhuǎn)次數(shù)越快,公司償債能力越強(qiáng). *周轉(zhuǎn)速度越快,相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn),等于相對(duì)擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力.,存貨周轉(zhuǎn)率 = 銷售成本/平均存貨 *周轉(zhuǎn)率較高， 周轉(zhuǎn)天數(shù)越短， 存貨占用越低， 流動(dòng)性越強(qiáng)， 管理水平越高， 短期償債能力， 盈利能力就越強(qiáng)。,發(fā)展能力分析,1、銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率= 本年銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)額/上年銷售（營(yíng)業(yè)）收入總額*100% 2、資本積累率= 本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益*100%,上市公司指標(biāo),每股收益 = （ 凈利潤(rùn)/總股本）100% *衡量上市公司盈利能力

22、的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，反映公司整體的盈利水平。,市盈率 = 每股市價(jià)/每股收益（去年） *反映了投資者對(duì)每元凈利潤(rùn)所愿支付的價(jià)格，用來(lái)估計(jì)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。 *市盈率越高，表明市場(chǎng)對(duì)公司未來(lái)越看好。 *國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)為25倍左右。,股利支付率 = 每股股利/每股收益 *反映投資者從每股的全部盈余中分到手的現(xiàn)金股利為多少。,每股凈資產(chǎn) = 年末凈資產(chǎn)/總股本 *反映每股所代表的凈資產(chǎn)。 *該比率若低于1，表明每股凈資產(chǎn)已跌破面值，將被特別處理（ST）。,市凈率 = 每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn) *反映市場(chǎng)對(duì)公司資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)。 *市凈率越高，公司資產(chǎn)質(zhì)量越好。,3.現(xiàn)金流量分析,償

23、債能力比率 現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金余額 /流動(dòng)負(fù)債,經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率 1、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（短期債務(wù)） = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量/流動(dòng)負(fù)債 2、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率(長(zhǎng)期債務(wù)) = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量/ 總負(fù)債,每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/總股本 經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量對(duì)現(xiàn)金股利的保障程度 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /現(xiàn)金股利,企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心 財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心 資金管理以現(xiàn)金流量為中心,總結(jié):,銷售收入 銷售成本 凈利潤(rùn) - +期間費(fèi)用 總資產(chǎn) 銷售利潤(rùn)率 全部成本 +利息費(fèi)用 收益率 銷售收入 +其它支出

24、 +所得稅 銷售收入 凈資產(chǎn) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn) 收益率 資產(chǎn)總額 對(duì)外投資 固定資產(chǎn) 權(quán)益乘數(shù) 資產(chǎn)總額 無(wú)形資產(chǎn) 其它資產(chǎn) 所有者權(quán)益 1/（1負(fù)債比率） 杜邦分析系統(tǒng),,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,總結(jié)：,持續(xù)增長(zhǎng)比率,資本收益率,,,紅利支付,,,,財(cái) 務(wù) 杠 桿,資 金 周 轉(zhuǎn) 率,,銷售利潤(rùn)率,,,,產(chǎn)品銷售收入和銷售成本 毛利/銷售收入 銷售和行政管理 費(fèi)用/銷售收入 研究開(kāi)發(fā)和銷售收入 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/銷售收入

25、 非營(yíng)業(yè)性損益/銷售收入 稅前利潤(rùn)/銷售收入 稅費(fèi)/銷售收入,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率,流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 保守速動(dòng)比率 產(chǎn)權(quán)比率 已獲利息倍數(shù) 資產(chǎn)負(fù)債率,總結(jié)：,投產(chǎn)期 成長(zhǎng)期 成熟期 衰退期 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 虧損 盈利 虧損 投資 少量流出 大量流出 少量流出 凈流入 投資報(bào)酬率 投產(chǎn)期 成長(zhǎng)期 成熟期 衰退期,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,財(cái)務(wù)報(bào)表給我們的啟示,現(xiàn)代人必須具備一定的理財(cái)知識(shí) 財(cái)務(wù)報(bào)表是打開(kāi)理財(cái)知識(shí)寶庫(kù)的金鑰匙

26、 你不理財(cái)，財(cái)不理你 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與我們的生活息息相關(guān) 管理人員應(yīng)該看懂財(cái)務(wù)報(bào)表,交流與測(cè)驗(yàn),我們通過(guò)上面的介紹，可以基本了解以下的概念： 資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn) 負(fù)債，流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債 所有者權(quán)益，股本、資本公積、未分配利潤(rùn) 收入，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、營(yíng)業(yè)外收入、其他業(yè)務(wù)收入、投資收益 成本，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外支出 利潤(rùn)，所得稅,對(duì)一個(gè)人來(lái)說(shuō),什么是資產(chǎn) 什么是負(fù)債 什么是所有者權(quán)益 什么是收入 什么是成本費(fèi)用 什么是利潤(rùn),對(duì)一個(gè)家庭來(lái)說(shuō),什么是資產(chǎn) 什么是負(fù)債 什么是所有者權(quán)益 什么是收入 什么是成本費(fèi)用 什么是利潤(rùn),對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō),什么是資產(chǎn) 什么是負(fù)債 什么是

27、所有者權(quán)益 什么是收入 什么是成本費(fèi)用 什么是利潤(rùn),對(duì)一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō),什么是資產(chǎn) 什么是負(fù)債 什么是所有者權(quán)益 什么是收入 什么是成本費(fèi)用 什么是利潤(rùn),對(duì)一個(gè)社會(huì)來(lái)說(shuō),什么是資產(chǎn) 什么是負(fù)債 什么是所有者權(quán)益 什么是收入 什么是成本費(fèi)用 什么是利潤(rùn),對(duì)人類來(lái)說(shuō),什么是資產(chǎn) 什么是負(fù)債 什么是所有者權(quán)益 什么是收入 什么是成本費(fèi)用 什么是利潤(rùn),總結(jié),今天，通過(guò)交流，我們應(yīng)基本了解： 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的作用 財(cái)務(wù)的一些基本概念 財(cái)務(wù)報(bào)表的簡(jiǎn)單常識(shí) 財(cái)務(wù)與我們的生活,財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析,西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 余海宗,目錄,一、財(cái)務(wù)報(bào)告的構(gòu)成 二、關(guān)聯(lián)交易分析 三、變更會(huì)計(jì)政策的行為與動(dòng)機(jī)分析 四、會(huì)計(jì)報(bào)表的

28、粉飾與識(shí)別 五、造假常用手法分析 六、中期報(bào)表閱讀與分析 七、財(cái)務(wù)分析 八、年報(bào)的閱讀,一、財(cái)務(wù)報(bào)告的構(gòu)成,閱讀與分析的基礎(chǔ),（一）財(cái)務(wù)報(bào)表,1.資產(chǎn)負(fù)債表 反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。 （1）格式 根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會(huì)計(jì)公式設(shè)計(jì)； 資產(chǎn)、負(fù)債按流動(dòng)性排列，所有者權(quán)益按固定性排列反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。,資產(chǎn)負(fù)債表,（2）反映的信息 總資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn) 貨幣資金：現(xiàn)金、存款、票據(jù)等 特點(diǎn)：流動(dòng)性強(qiáng)、變化幅度大 作用：反映資金支付、周轉(zhuǎn)能力的大小 短期投資：變現(xiàn)能力強(qiáng)，而市價(jià)波動(dòng)大，屬風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。 應(yīng)收款項(xiàng)：應(yīng)收未收款項(xiàng)。

29、此類資產(chǎn)若過(guò)多，則反映公司的客戶拖欠嚴(yán)重，若占用資金過(guò)多，易形成壞賬。,資產(chǎn)負(fù)債表,存貨：產(chǎn)品、原材料等。 長(zhǎng)期投資 目的：主要不是獲得投資收益，而是經(jīng)營(yíng)多元化；控制；積累資金 固定資產(chǎn)：廠房設(shè)備等 在建工程：未完工程項(xiàng)目的實(shí)際成本 無(wú)形資產(chǎn) 負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債,資產(chǎn)負(fù)債表,所有者權(quán)益 盈余公積：法定盈余公積，任意盈余公積和法定公益金。 用途：轉(zhuǎn)增資本、彌補(bǔ)虧損等 公益金用于集體福利 未分配利潤(rùn) 資產(chǎn)負(fù)債表的附表 （1）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表 （2）股東（所有者）權(quán)益增減變動(dòng)表 （3）應(yīng)交增值稅明細(xì)表,2.利潤(rùn)表,反映企業(yè)一定期間（年、月）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。 （1）格式 （2）附表 分

30、部報(bào)告（地區(qū)分部報(bào)告和業(yè)務(wù)分部報(bào)告） 判斷納入分部報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)10% 必須滿足的標(biāo)準(zhǔn)75% 最多10個(gè) 免除標(biāo)準(zhǔn)90% 利潤(rùn)分配表,3.現(xiàn)金流量表,（1）現(xiàn)金流量表的涵義：反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出和凈流量。 （2）編制基礎(chǔ) 現(xiàn)金：庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金 現(xiàn)金等價(jià)物：期限短、流動(dòng)性高、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小。 （3）現(xiàn)金流量表的格式,（二）附注,會(huì)計(jì)報(bào)表附注至少應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容： 不符合會(huì)計(jì)核算基本前提的說(shuō)明； 重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說(shuō)明； 重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說(shuō)明； 或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說(shuō)明； 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露； 重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其

31、出售的說(shuō)明；,（二）附注,企業(yè)合并、分立的說(shuō)明； 會(huì)計(jì)報(bào)表中重要項(xiàng)目的明細(xì)資料； 有助于理解和分析會(huì)計(jì)報(bào)表需要說(shuō)明的其他事項(xiàng)。,（三）財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)書(shū),財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)至少應(yīng)當(dāng)對(duì)下列情況作出說(shuō)明： 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本情況； 利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)和分配情況； 資金增減和周轉(zhuǎn)情況； 對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項(xiàng)。 返回,財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析,二、關(guān)聯(lián)交易分析,關(guān)聯(lián)交易的涵義,關(guān)聯(lián)方：在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，如果一方有能力控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，它們之間則被視為關(guān)聯(lián)方。 1.控制母公司和子公司 2.共同控制合營(yíng)企業(yè) 3.重大影響聯(lián)營(yíng)企業(yè) 關(guān)聯(lián)方交易：在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資

32、源或義務(wù)的事項(xiàng)而不論是否收取價(jià)款。,關(guān)聯(lián)交易的目的,節(jié)約交易費(fèi)用 調(diào)整利潤(rùn) 降低稅負(fù) 粉飾業(yè)績(jī),上市公司關(guān)聯(lián)交易的特征,雙方地位實(shí)際上不平等 交易具有特殊目的 交易具有隱蔽性,關(guān)聯(lián)交易的主要類型,資產(chǎn)交易：包括實(shí)物資產(chǎn)的買(mǎi)賣(mài)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、公司轉(zhuǎn)讓 資金融通：包括向關(guān)聯(lián)方貸款、收取資金占用費(fèi)或不收取資金占用費(fèi)、代墊款項(xiàng)、轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用 接受及提供擔(dān)保、代理。 購(gòu)銷：商品、其他資產(chǎn)、提供或接受勞務(wù)。 其他：管理方面的合同、許可協(xié)議、關(guān)鍵管理人員報(bào)酬、研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移等,關(guān)聯(lián)交易需要注意的幾個(gè)問(wèn)題,關(guān)聯(lián)交易關(guān)注的焦點(diǎn)：交易價(jià)格的公允性 關(guān)聯(lián)交易的核心：充分披露關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策 資產(chǎn)重組織和關(guān)聯(lián)交易有使會(huì)

33、計(jì)淪為“魔術(shù)”之虞 管制措施：顯失公允的交易價(jià)格部分不允許確認(rèn)為收益（超過(guò)20%）,關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定,出售資產(chǎn)給關(guān)聯(lián)方 1.正常的商品銷售 2.非正常的商品銷售及其他銷售 3.出售固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等,關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定,關(guān)聯(lián)之間方承擔(dān)債務(wù)或費(fèi)用 1.一方為另一方償還債務(wù) 2.一方為另一方支付貨款 3.一方為另一方支付費(fèi)用 4.其他方式,關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定,關(guān)聯(lián)方委托及受托經(jīng)營(yíng)交易 1.收取固定收益 2.按一定比例收取 3.其他 返回,財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析,三、變更會(huì)計(jì)政策（利潤(rùn)包裝）的行為與動(dòng)機(jī)分析,改變折舊是利潤(rùn)包裝的首選方式,1折舊方法變更 2折舊年限變更 好處：（1

34、）容易找到理由 （2）降低折舊率，可以直接增加利潤(rùn)而不增加稅收,權(quán)益法是包裝利潤(rùn)的另一種方式,不影響稅收 帶來(lái)利潤(rùn)的增加,利潤(rùn)包裝的其他方式,1變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法 2變更遞延收益攤銷方法 3變更存貨計(jì)價(jià)方法 4其他,變更會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)分析,變更會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī) 調(diào)整收益動(dòng)機(jī) 自我保護(hù)動(dòng)機(jī) 符合法定要求動(dòng)機(jī) 返回,四、會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾與識(shí)別,余海宗,會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾的動(dòng)機(jī),為了業(yè)績(jī)考核 為獲取信貸資金和商業(yè)信用 為股票的發(fā)行 減少納稅 政治目的 推卸責(zé)任：更換高級(jí)管理人員/會(huì)計(jì)制度發(fā)生變化/發(fā)生自然災(zāi)害和高級(jí)管理人員卷入經(jīng)濟(jì)案件時(shí),會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的類型,1粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：（

35、1）利潤(rùn)最大化提前確認(rèn)收入、推遲結(jié)轉(zhuǎn)成本、虧損掛帳、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易；（2）利潤(rùn)最小化推遲確認(rèn)收入、提前結(jié)轉(zhuǎn)成本、轉(zhuǎn)移價(jià)格；（3）利潤(rùn)均衡化利用其他應(yīng)收款、應(yīng)付款、待攤費(fèi)用、預(yù)提費(fèi)用及準(zhǔn)備的提取與釋放等調(diào)節(jié)利潤(rùn)；（4）利潤(rùn)清洗（巨額沖銷）將壞賬、存貨積壓等一次性處理。,會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的類型,粉飾財(cái)務(wù)狀況：（1）高估資產(chǎn)（當(dāng)對(duì)外投資或股份制改造時(shí)）資產(chǎn)評(píng)估、虛構(gòu)交易和利潤(rùn)；（2）低估負(fù)債（貸款或發(fā)行債權(quán)時(shí)）賬外設(shè)賬或?qū)⒇?fù)債隱密在關(guān)聯(lián)企業(yè)。,會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的常見(jiàn)手段,1利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)利潤(rùn)：（1）優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)；（2）盈利能力高的企業(yè)出售給上市公司；（3）上市公司將閑置資產(chǎn)高價(jià)出售給

36、非上市的國(guó)有企業(yè)。 2利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤(rùn)：（1）虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，提高利潤(rùn)；（2）高于或低于市場(chǎng)的價(jià)格購(gòu)銷等；（3）委托經(jīng)營(yíng)或受托經(jīng)營(yíng)；（4）低息或高息發(fā)生資金往來(lái)；（5） 收取或支付管理費(fèi)、或分?jǐn)偣餐M(fèi)用，調(diào)節(jié)利潤(rùn)。 3資產(chǎn)評(píng)估消除潛虧,,會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的手段,4巧妙利用會(huì)計(jì)政策，在收益好的年度多提準(zhǔn)備，在收益差的年度釋放準(zhǔn)備 5任意變更會(huì)計(jì)政策 6利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤(rùn) 7利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤(rùn) 8利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤(rùn) 9利用其他應(yīng)收款/其他應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤(rùn) 10利用時(shí)間差（跨年度）調(diào)節(jié)利潤(rùn) 11掩蓋交易與事實(shí) 返回,五、造假常用手法分析,余海宗,資產(chǎn)造假,（1

37、）資產(chǎn)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓，提高當(dāng)期收益 （2）以不良實(shí)物資產(chǎn)對(duì)外投資（高估其價(jià)值） （3）調(diào)節(jié)股權(quán)投資比例 （4）折舊年限和費(fèi)用攤銷年限的調(diào)節(jié) （5）各種準(zhǔn)備的提取和沖銷 （6）賬外賬、假賬,稅收造假,（1）內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格規(guī)避增值稅等。 （2）降低利潤(rùn)、規(guī)避所得稅等 （3）賬外賬、假賬,成本造假,（1）不同成本費(fèi)用項(xiàng)目之間的分類變化 （2）變通廣告費(fèi)與商標(biāo)使用費(fèi) （3）利息費(fèi)用 （4）虛擬費(fèi)用（工資、咨詢費(fèi)用等） （5）賬外賬、假賬,4銷售造假,（1）變更收入確認(rèn)方式 （2）銷售給控股股東和非控股子公司 （3）在不同控股程度子公司間的安排銷售 （4）溢價(jià)采購(gòu)子公司產(chǎn)品及勞務(wù)形成固定資產(chǎn) （5）內(nèi)部轉(zhuǎn)移調(diào)高

38、、調(diào)低銷售價(jià)格 （6）隱瞞收入等（賬外賬）,會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的識(shí)別方法,1不良資產(chǎn)剔除法 2關(guān)聯(lián)交易剔除法 3異常利潤(rùn)剔除法 4現(xiàn)金流量分析法 返回,財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析,六、中期報(bào)表閱讀與分析,中期財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容,1季度報(bào)告：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表 2半年度報(bào)告：至少包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表,半年度報(bào)告附注的內(nèi)容,1對(duì)中期會(huì)計(jì)報(bào)表的編制有用了與上一年度會(huì)計(jì)報(bào)表相一致的會(huì)計(jì)政策的說(shuō)明；如果發(fā)生了會(huì)計(jì)政策的變更，應(yīng)說(shuō)明變更的內(nèi)容、理由及其影響數(shù)；會(huì)計(jì)政策變更的累積影響數(shù)不能合理確定的，應(yīng)說(shuō)明理由： 2會(huì)計(jì)估計(jì)變更的內(nèi)容、理由及其影響數(shù)；影響數(shù)不能確定的，應(yīng)說(shuō)明理由；

39、 3重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)的內(nèi)容及其更正金額； 4與上一年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告相比，關(guān)聯(lián)方關(guān)系發(fā)生重大變化的情況，并且對(duì)于特別重大的關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)作相應(yīng)的披露；,半年度報(bào)告附注的內(nèi)容,5與上一年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告相比，合并會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍發(fā)生重大變化的情況； 6債務(wù)性證券和權(quán)益性證券的發(fā)行、回購(gòu)和償還情況； 7發(fā)生在中期期末之后、中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出之前的特別重要事項(xiàng)： 8特別重要的或有事項(xiàng)的說(shuō)明； 9發(fā)生的企業(yè)合并、重組、子公司、合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)的購(gòu)買(mǎi)或處置，分部經(jīng)營(yíng)的中止等情況的說(shuō)明。,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,1閱讀中的誤區(qū) （1）中期報(bào)告時(shí)期是會(huì)計(jì)年度的組成部分； （2）季節(jié)性對(duì)前后半年業(yè)績(jī)的影響；

40、 （3）宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)的影響具有滯后性； （4）中報(bào)的階段性與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,2閱讀方法 （1）從“回顧展望”中推求全年業(yè)績(jī) 特殊原因 季節(jié)性因素 籌資使用情況 后續(xù)效益情況,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,（2）從“重大事項(xiàng)”中找出真相 股本攤薄情況 配股資金到位情況 貸款擔(dān)保情況 介入訴訟情況,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,（3）從“財(cái)務(wù)報(bào)告”中發(fā)掘公司價(jià)值 主營(yíng)收入 計(jì)劃完成情況 投資收益 利潤(rùn)構(gòu)成 資產(chǎn)狀況 盈利能力 政策作用 現(xiàn)金流量,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,3閱讀技巧 （1）中報(bào)的隨意性 （2）中報(bào)的局限性 （3）會(huì)計(jì)政策是否一致 （4）利潤(rùn)增長(zhǎng),導(dǎo)致AB股

41、稅后利潤(rùn)差異的原因,1工資扣除不同 中國(guó)按計(jì)稅工資扣除，國(guó)際慣例按實(shí)發(fā)數(shù)扣除。 2壞賬處理可能不同。 中國(guó)：（1）債務(wù)人破產(chǎn)、死亡 （2）逾期超過(guò)3年 3投資計(jì)價(jià)方法不完全相同 中國(guó)：成本法下，一般不調(diào)整。 國(guó)際：被投資方嚴(yán)重虧損，應(yīng)調(diào)整。,導(dǎo)致AB股稅后利潤(rùn)差異的原因,4存貨計(jì)價(jià)方法可能不同 如車間制造費(fèi)用，中國(guó)進(jìn)生產(chǎn)成本存貨 國(guó)際上：銷售成本當(dāng)期損益 5其他 如折舊：A股，按單項(xiàng)折舊或分類折舊 B股：可能綜合折舊率 另A股折舊年限普遍比B股高 返回,七、財(cái)務(wù)分析,余海宗,分析的目的與功能,分析的目的：為有關(guān)各提供決策的信息。 功能有三：（1）通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表，

42、了解公司的財(cái)務(wù)狀況、對(duì)公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金是否充足做出判斷； （2）通過(guò)分析利潤(rùn)表，可以了解公司的獲利能力、經(jīng)營(yíng)效率，對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、持續(xù)發(fā)展的能力做出判斷;,分析的功能,（3）通過(guò)分析現(xiàn)金流量表，了解公司資金管理的能力及支持公司日常經(jīng)營(yíng)的資金來(lái)源是否充分（支付能力）、償債能力、收益質(zhì)量等。,財(cái)務(wù)分析分析原則,分析原則 （1）堅(jiān)持全面原則 （2）堅(jiān)持考慮個(gè)性原則,（一）短期償債能力,1流動(dòng)比率= 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（2：1） 2速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 （1：1） 3現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金有價(jià)證卷）流動(dòng)負(fù)債,（二）經(jīng)營(yíng)效率比率,1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收帳款平

43、均余額 周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 2存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額 周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率,（三）獲利能力,1凈資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn) 2每股收益=凈利潤(rùn)/流通在外平均股加權(quán)股數(shù) 3市盈率=市價(jià)/普通股股收益,（四）長(zhǎng)期償債能力,1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn) 2.已獲利息倍數(shù)=（利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用,注意事項(xiàng),財(cái)務(wù)比率分析的不足（1）歷史成本計(jì)量屬性，來(lái)反映物價(jià)變動(dòng) （2）不太適合同行業(yè)之間比較一會(huì)計(jì)估計(jì)、方法 （3）大量的重要信息未包括在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)。 （4）是暫時(shí)的信息 返回,八、年報(bào)的閱讀,余海宗,（一）資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀,1.項(xiàng)目的閱讀

44、 2.看財(cái)務(wù)實(shí)力 3.看財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 4.看償債能力 5.看營(yíng)運(yùn)能力,(二)利潤(rùn)表的閱讀,項(xiàng)目的閱讀 經(jīng)營(yíng)能力 成長(zhǎng)性 經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu) 獲利能力,(三)現(xiàn)金流量表的閱讀,項(xiàng)目的閱讀 分析內(nèi)容,現(xiàn)金流量表分析,1.現(xiàn)金流量增減變動(dòng)的差異分析 通過(guò)近二年報(bào)表對(duì)比，對(duì)差異做出分析說(shuō)明。 2.現(xiàn)金流量增減變動(dòng)的趨勢(shì)分析趨勢(shì)百分比法 3.現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析 （1）流入結(jié)構(gòu)分析 （2）流出結(jié)構(gòu)分析 （3）凈現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析,4.現(xiàn)金流量的比率分析,（1）償債能力分析 1)現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債 2)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/負(fù)債總額 3)到期債務(wù)本

45、息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/（本期到期債務(wù)+現(xiàn)金利息支出）,（2）支付能力分析,1)支付現(xiàn)金股利比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/現(xiàn)金股利 2)現(xiàn)金充分性比率=（經(jīng)營(yíng)流動(dòng)凈現(xiàn)金流量+投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量+籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量）/（債務(wù)償還額+資本性支出額+支付股利、利息額） （指標(biāo)必須保持1以上，小于1說(shuō)明現(xiàn)金短缺）,,（3）凈收益質(zhì)量分析 凈利潤(rùn)現(xiàn)金保證比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/凈利潤(rùn),5.現(xiàn)金流量表包裝分析,現(xiàn)金流量表包裝分析 結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表分析法 如：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金流量可結(jié)合利潤(rùn)表銷售收入、資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款等。 購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金流量可結(jié)合利

46、潤(rùn)表銷售成本、資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款等進(jìn)行分析。,(四)上市公司年報(bào)閱讀的重點(diǎn),以下3點(diǎn),1點(diǎn)面結(jié)合,（1）分析短期償債能力要與企業(yè)性質(zhì)，特點(diǎn)結(jié)合 （2）分析長(zhǎng)期償債能力要與企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率結(jié)合 （3）分析長(zhǎng)期獲利能力要把每股收益與凈資產(chǎn)收益率結(jié)合 （4）分析分紅方案把利潤(rùn)分配和轉(zhuǎn)增送股區(qū)別,點(diǎn)面結(jié)合,（5）正確認(rèn)識(shí)每股稅后利潤(rùn) （6）注企業(yè)績(jī)的增量大小 （7）注意影響業(yè)績(jī)的非正常因素 （8）注意分析公司成長(zhǎng)性及營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈資產(chǎn)收益率 （9）注意或有負(fù)債 1）商業(yè)承兌票據(jù)貼現(xiàn) 2）擔(dān)保責(zé)任,點(diǎn)面結(jié)合,3）追交所得稅 4）未決訴訟、仲裁 （10）其它 股本結(jié)構(gòu) 重大

47、事項(xiàng) 留心財(cái)務(wù)報(bào)告附注 年報(bào)陷阱,利潤(rùn)分配預(yù)案件中“少分多留”的原因,資金緊張 留下變通余地,影響上市公司利潤(rùn)波動(dòng)的兩個(gè)現(xiàn)象,有些企業(yè)將“待攤費(fèi)用”（長(zhǎng)期）當(dāng)作調(diào)節(jié)器 上市公司“利潤(rùn)時(shí)間偏移”現(xiàn)象 返回,九、安然、世通事件與會(huì)計(jì)、審計(jì),余海宗,會(huì)計(jì)問(wèn)題,利用“特別目的的實(shí)體”高估利潤(rùn)、低估利潤(rùn) 通過(guò)空掛應(yīng)收票據(jù)、高估資產(chǎn)和股東權(quán)益 通過(guò)有限合伙企業(yè)，操縱利潤(rùn) 利用合伙企業(yè)網(wǎng)絡(luò)組織，自我交易，涉嫌隱瞞巨額損失,審計(jì)問(wèn)題,審計(jì)缺乏獨(dú)立性 銷毀審計(jì)工作底稿，防礙司法調(diào)查,安然事件對(duì)會(huì)計(jì)的影響,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定效率和模式 注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)管模式,啟示,審計(jì)的作用 獨(dú)立董事 誠(chéng)信教育 五大的審計(jì)質(zhì)量 審計(jì)與咨詢的擇分------最后的堡壘德勤分,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的最新發(fā)展,國(guó)際化與國(guó)家化 美國(guó)的爭(zhēng)奪,非貨幣性交易,貨幣性資產(chǎn)與非貨幣性資產(chǎn) 貨幣性交易與非貨幣性交易 不涉及補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易 換入資產(chǎn)的入帳價(jià)值=換出資產(chǎn)的帳面價(jià)值+相關(guān)稅費(fèi) 涉及補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易 1.收到方： （1）判斷是否是非貨幣性交易 （2）確定收益=（1-換出資產(chǎn)的帳面價(jià)值/換出資產(chǎn)的公允價(jià)值）*補(bǔ)價(jià),,（3）換入資產(chǎn)的入帳價(jià)值=換出資產(chǎn)的帳面價(jià)值+相關(guān)稅費(fèi)+收益-補(bǔ)價(jià) 2.支付方 （1）判斷是否是非貨幣性交易 （2）換入資產(chǎn)的入帳價(jià)值=換出資產(chǎn)的帳面價(jià)值+相關(guān)稅費(fèi)+補(bǔ)價(jià),