《2017年基金考試《基金法律法規(guī)》考點(diǎn)5100字》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《2017年基金考試《基金法律法規(guī)》考點(diǎn)5100字（9頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、2017年基金考試《基金法律法規(guī)》考點(diǎn)5100字 　　基金從業(yè)資格考試考試形式：考試采取閉卷機(jī)考形式，題目均為客觀題。下面是應(yīng)屆畢業(yè)生為大家整理的2017年基金考試《基金法律法規(guī)》考點(diǎn)，希望對大家有所幫助。 　　(一)ETF份額折算與變更登記 　　1.ETF份額折算的時間 　　基金合同生效后，基金管理人應(yīng)逐步調(diào)整實際組合直至達(dá)到跟蹤指數(shù)要求，此過程為ETF建倉階段。ETF建倉期不超過3個月。 　　基金建倉期結(jié)束后，為方便投資者跟蹤基金份額凈值變化，基金管理人通常會以某一選定日期作為基金份額折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1%o(或1%)作為份額凈

2、值，對原來的基金份額及其凈值進(jìn)行折算。 　　2.ETF份額折算的變更登記及原則 　　ETF基金份額折算由基金管理人辦理，并由登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金份額的變更登記。 　　基金份額折算后，基金份額總額與基金份額持有人持有的基金份額將發(fā)生調(diào)整，但調(diào)整后的基金份額持有人持有的基金份額占基金份額總額的比例不發(fā)生變化?；鸱蓊~折算對基金份額持有人的收益無實質(zhì)性影響。基金份額折算后，基金份額持有人將按照折算后的基金份額享有權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。 　　3.ETF基金份額折算的方法 　　假設(shè)某ETF基金管理人確定了基金份額折算日(T日)。T日收市后，基金管理人計算當(dāng)日的

3、基金資產(chǎn)凈值X和基金份額總額Y。 　　T日標(biāo)的指數(shù)收盤值為，，若以標(biāo)的指數(shù)的l‰作為基金份額凈值進(jìn)行基金份額的折算，則T日的目標(biāo)基金份額凈值為1/1000， 　　(以四舍五入的方法保留小數(shù)點(diǎn)后8位) 　　折算后的份額=原持有份額×折算比例 　　案例16-4 　　假設(shè)某投資者在某ETF基金募集期內(nèi)認(rèn)購了5000份ETF，基金份額折算日的基金資產(chǎn)凈值為3127000230.95元，折算前的基金份額總額為3013057000份，當(dāng)日標(biāo)的指數(shù)收盤值為966.45元。 　　(1)折算比例=(3127000230.953

4、013057000)(966.451 000)=1.07384395 　　(2)該投資者折算后的基金份額=5000 × 1.07384395=5369.22(份) 　　(二)ETF份額的上市交易 　　ETF基金合同生效后，基金管理人可向證券交易所申請上市。ETF上市后二級市場的交易與封閉式基金類似，要遵循下列交易規(guī)則： 　　(1)基金上市首日的開盤參考價為前一工作日基金份額凈值; 　　(2)基金實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為l0%，自上市首日起實行; 　　(3)基金買入申報數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，不足100份的部分可以

5、賣出; 　　(4)基金申報價格最小變動單位為0.001元。 　　基金管理人在每一交易日開市前需向證券交易所提供當(dāng)日的申購、贖回清單。證券交易所在開市后根據(jù)申購、贖回清單和組合證券內(nèi)各只證券的實時成交數(shù)據(jù)，計算并每15秒發(fā)布一次基金份額參考凈值(IOPV)，供投資者交易、申購、贖回基金份額時參考。 　　(三)ETF份額的申購與贖回 　　1.申購和贖回的場所 　　基金管理人將在開始申購、贖回業(yè)務(wù)前公告申購、贖回代理證券公司(上海證券交易所稱為"代理證券公司";，深圳證券交易所稱為"代辦證券公司";，可以統(tǒng)一稱為"參與券商";)的名單。投資者應(yīng)當(dāng)在參

6、與券商辦理基金申購、贖回業(yè)務(wù)的營業(yè)場所或按參與券商提供的其他方式辦理基金的申購和贖回。部分ETF基金管理人還提供場外申購贖回模式，投資者可以采用現(xiàn)金方式，通過場外申購贖回代理機(jī)構(gòu)辦理申購贖回業(yè)務(wù)。 　　2.申購和贖回的時間 　　(1)申購和贖回的開始時間。在基金份額折算日之后可開始辦理申購ETF基金。 　　自基金合同生效日后不超過3個月的時間起開始辦理贖回。 　　基金管理人應(yīng)于申購開始日和贖回開始目前至少3個工作日在至少一種證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。 　　(2)開放日及開放時間。投資者可辦理申購、贖回等業(yè)務(wù)的開放日為證券交易所的交易日，開放

7、時間為9：30—11：30和13：00—15：00，除此時間之外不辦理基金份額的申購和贖回。 　　3.申購和贖回的數(shù)額限制 　　投資者申購和贖回的基金份額需為最小申購和贖回單位的整數(shù)倍。我國ETF的最小申購和贖回單位一般為50萬份或100萬份。基金管理人有權(quán)對其進(jìn)行更改，并在更改前至少3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。 　　4.申購和贖回的原則 　　(1)場內(nèi)申購和贖回ETF采用份額申購、份額贖回的方式，即申購和贖回均以份額申請。場外申購贖回采用金額申購、份額贖回的方式，即申購以金額申請，贖回以份額申請。

8、 　　(2)場外申購贖回ETF的申購對價和贖回對價包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價。場外申購贖回ETF時，申購對價和贖回對價均為現(xiàn)金。 　　(3)申購和贖回申請?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。 　　5.申購和贖回的程序 　　(1)申購和贖回申請的提出。投資者須按申購和贖回參與券商規(guī)定的手續(xù)，在開放日的開放時閶提出申購和贖回的申請。投資者申購基金時需根據(jù)申購和贖回清單備足相應(yīng)數(shù)量的股票和現(xiàn)金。投資者提交贖回申請時必須持有足夠的基金份額余額和現(xiàn)金。 　　(2)申購和贖回申請的確認(rèn)與通知。基金投資者的申購和贖回申請在受理當(dāng)日進(jìn)行確認(rèn)。如投資者未能提供符合要求的申

9、購對價，則申購申請失敗。如投資者持有的、符合要求的基金份額不足，或未能根據(jù)要求準(zhǔn)備足額的現(xiàn)金，或基金投資組合內(nèi)不具備足額的符合要求的贖回對價，則贖回申請失敗。投資者可在申請當(dāng)日通過其辦理申購和贖回的銷售網(wǎng)點(diǎn)查詢確認(rèn)情況。 　　(3)申購和贖回的清算交收與登記。目前，單市場ETF基金的清算交收是按照投資者T日申購和贖回成功后，登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在T日收市后為投資者辦理基金份額與組合證券的清算交收以及現(xiàn)金替代等的清算。在T+1日辦理現(xiàn)金替代等的交收以及現(xiàn)金差額的清算;在T+2日辦理現(xiàn)金差額的交收，并將結(jié)果發(fā)送給申購和贖回參與券商、基金管理人和基金托管人。如果登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在清算交收時發(fā)現(xiàn)不能正常

10、履約的情形，則依據(jù)《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司交易型開放式指數(shù)基金登記結(jié)算業(yè)務(wù)實施細(xì)則》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。 　　登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，對清算交收和登記的辦理時間、方式進(jìn)行調(diào)整，并最遲于開始實施前3個工作Et在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。 　　6.申購和贖回的對價、費(fèi)用及價格 　　場內(nèi)申購和贖回時，申購對價是指投資者申購基金份額時應(yīng)交付的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價;贖回對價是指投資者贖回基金份額時，基金管理人應(yīng)交付給贖回人的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價。申購對價、贖回對價根據(jù)申購、贖回清單和投資者申購、贖回的基

11、金份額確定。 　　場外申購和贖回時，申購對價和贖回對價均為現(xiàn)金。 　　投資者在申購或贖回基金份額時，申購或贖回參與券商可按照0.5%的標(biāo)準(zhǔn)收取傭金，其中包含證券交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等收取的相關(guān)費(fèi)用。 　　T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計算，并在T+1日公告，計算公式為計算日基金資產(chǎn)凈值除以計算日發(fā)售在外的基金份額總數(shù)。T日的申購、贖回清單在當(dāng)日上海證券交易所開市前公告。如遇特殊情況，可以適當(dāng)延遲計算或公告，并報中國證監(jiān)會備案。 　　7.申購清單和贖回清單 　　(1)申購清單和贖回清單的內(nèi)容。T 日申購清單和贖回清單公告內(nèi)容包括最小申購、贖回單位

12、所對應(yīng)的組合證券內(nèi)各成分證券數(shù)據(jù)、現(xiàn)金替代、T日預(yù)估現(xiàn)金部分、T-1日現(xiàn)金差額、基金份額凈值及其他相關(guān)內(nèi)容。 　　(2)組合證券相關(guān)內(nèi)容。組合證券是指基金標(biāo)的指數(shù)所包含的全部或部分證券。申購清單和贖回清單將公告最小申購、贖回單位所對應(yīng)的各成分證券名稱、證券代碼及數(shù)量。 　　(3)現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容?，F(xiàn)金替代是指申購和贖回過程中，投資者按基金合同和招募說明書的規(guī)定，用于替代組合證券中部分證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金。采用現(xiàn)金替代是為了在相關(guān)成分股股票停牌等情況下便利投資者的申購，提高基金運(yùn)作的效率。基金管理人在制定具體的現(xiàn)金替代方法時遵循公平、公開的原則，以保護(hù)基金份額持有人利益為出發(fā)

13、點(diǎn)，并進(jìn)行及時充分的信息披露?，F(xiàn)金替代分為三種類型：禁止現(xiàn)金替代、可以現(xiàn)金替代和必須現(xiàn)金替代。 　　①禁止現(xiàn)金替代是指在申購和贖回基金份額時，該成分證券不允許使用現(xiàn)金作為替代。 　　②可以現(xiàn)金替代是指在申購基金份額時，允許使用現(xiàn)金作為全部或部分該成分證券的替代，但在贖回基金份額時，該成分證券不允許使用現(xiàn)金作為替代?？梢袁F(xiàn)金替代的證券一般是由于停牌等原因?qū)е峦顿Y者無法在申購時買入的證券。對于可以現(xiàn)金替代的證券，替代金額的計算公式為： 　　替代金額=替代證券數(shù)量×該證券最新價格×(1+現(xiàn)金替代溢價比例) 　　最新價格的確定原則為：a.

14、該證券正常交易時，采用最新成交價;b.該證券正常交易中出現(xiàn)漲停時，采用漲停價格;c.該證券停牌且當(dāng)日有成交時，采用最新成交價;d.該證券停牌且當(dāng)日無成交時，采用前一交易日收盤價。 　　現(xiàn)金替代溢價又被稱為"現(xiàn)金替代保證";。收取現(xiàn)金替代溢價的原因是，對于使用現(xiàn)金替代的證券，基金管理人需在證券恢復(fù)交易后買入，而實際買入價格加上相關(guān)交易費(fèi)用后與申購時的最新價格可能有所差異。為便于操作，基金管理人在申購、贖回清單中預(yù)先確定現(xiàn)金替代溢價比例，并據(jù)此收取現(xiàn)金替代金額。如果預(yù)先收取的金額高于基金購入該部分證券的實際成本，則基金管理人將退還多收取的差額;如果預(yù)先收取的金額低于基金購入該部分證券的實

15、際成本，則基金管理人將向投資者收取欠缺的差額。 　　③必須現(xiàn)金替代是指在申購和贖回基金份額時，該成分證券必須用現(xiàn)金作為替代。必須現(xiàn)金替代的證券一般是由于標(biāo)的指數(shù)調(diào)整，即將被剔除的成分證券。對于必須現(xiàn)金替代的證券，基金管理人將在申購清單和贖回清單中公告替代的一定數(shù)量的現(xiàn)金，即"固定替代金額";。 　　固定替代金額=申購清單和贖回清單中該證券的數(shù)量×該證券經(jīng)除權(quán)調(diào)整的T-1日收盤價 　?、茴A(yù)估現(xiàn)金部分相關(guān)內(nèi)容。預(yù)估現(xiàn)金部分是指為便于計算基金份額參考凈值及申購和贖回，參與券商預(yù)先凍結(jié)申請申購、贖回的投資者的相應(yīng)資金，由基金管理人計算的現(xiàn)金數(shù)額。 　

16、　T日申購清單和贖回清單中公告T日預(yù)估現(xiàn)金部分。其計算公式為： 　　T日預(yù)估現(xiàn)金部分=T-1日最小申購和贖回單位的基金資產(chǎn)凈值-(申購清單和贖回清單中必須用現(xiàn)金替代的固定替代金額+申購清單和贖回清單中可以用現(xiàn)金替代成分證券的數(shù)量與T日預(yù)計開盤價相乘之和+申購清單和贖回清單中禁止用現(xiàn)金替代成分證券的數(shù)量與T預(yù)計開盤價相乘之和) 　　式中：T日預(yù)計開盤價主要根據(jù)上海證券交易所提供的標(biāo)的指數(shù)成分證券的預(yù)計開盤價確定。另外，若T日為基金分紅除息日，則計算公式中的"T-1日最小申購和贖回單位的基金資產(chǎn)凈值";需扣減相應(yīng)的收益分配數(shù)額。預(yù)估現(xiàn)金部分的數(shù)值可能為正、為負(fù)或為零。

17、 　　⑤現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容。T日現(xiàn)金差額在T+1日的申購清單和贖回清單中公告。其計算公式為： 　　T日現(xiàn)金差額=T日最小申購和贖回單位的基金資產(chǎn)凈值-(申購清單和贖回清單中必須用現(xiàn)金替代的固定替代金額+申購清單和贖回清單中可以用現(xiàn)金替代成分證券的數(shù)量與T日收盤價相乘之和+申購清單和贖回清單中禁止用現(xiàn)金替代成分證券的數(shù)量與T日收盤價相乘之和) 　　T日投資者申購和贖回基金份額時，需按T+1日公告的T日現(xiàn)金差額進(jìn)行資金的清算交收。 　　現(xiàn)金差額的數(shù)值可能為正、為負(fù)或為零。在投資者申購時，如現(xiàn)金差額為正數(shù)，則投資者應(yīng)根據(jù)其申購的基金份額支付相應(yīng)的現(xiàn)金;如現(xiàn)金差額為負(fù)數(shù)，則

18、投資者將根據(jù)其申購的基金份額獲得相應(yīng)的現(xiàn)金。在投資者贖回時，如現(xiàn)金差額為正數(shù)，則投資者將根據(jù)其贖回的基金份額獲得相應(yīng)的現(xiàn)金;如現(xiàn)金差額為負(fù)數(shù)，則投資者應(yīng)根據(jù)其贖回的基金份額支付相應(yīng)的現(xiàn)金。 　　8.申購和贖回的暫停 　　出現(xiàn)如下情況，基金管理人可以暫停接受投資者的申購和贖回申請： 　　(1)不可抗力導(dǎo)致基金無法接受申購和贖回; 　　(2)證券交易所決定臨時停市，導(dǎo)致基金管理人無法計算當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值; 　　(3)證券交易所、申購和贖回參與券商、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)因異常情況無法辦理申購和贖回; 　　(4)法律法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他情形。 　　在發(fā)生暫停申購和贖回的情形之一時，基金的申購和贖回可能同時暫停。發(fā)生上述情形之一的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日報中國證監(jiān)會備案，并及時公告。在暫停申購和贖回的情況消除時，基金管理人應(yīng)及時恢復(fù)申購和贖回業(yè)務(wù)的辦理，并予以公告。