《員工持股計劃方案》由會員分享,可在線閱讀,更多相關(guān)《員工持股計劃方案(5頁珍藏版)》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。
1、上市公司員工持股計劃
一、員工持股計劃的主要內(nèi)容
2014年6月20日,中國證監(jiān)會公布《關(guān)于上市公司實施員工持股計劃試點的指導(dǎo)意見》,明確了上市公司員工持股計劃的相關(guān)規(guī)定。
1、員工持股計劃的概念
員工持股計劃是指上市公司根據(jù)員工意愿,通過合法方式使員工獲得本公司股票并長期持有,股份權(quán)益按約定分配給員工的制度安排。員工持股計劃的參加對象為公司員工,包括管理層人員。
2、員工持股計劃的資金來源
(1)員工的合法薪酬;
(2)法律、行政法規(guī)允許的其他方式。(業(yè)績獎勵基金、股東借款等)
3、員工持股計劃的股票來源
(1)上市公司回購本公司股票;
(2)二級市場購買;
(3)認(rèn)購
2、非公開發(fā)行股票;
(4)股東自愿贈與;
(5)法律、行政法規(guī)允許的其他方式。
4、員工持股計劃的期限
每期員工持股計劃的持股期限不得低于12個月,以非公開發(fā)行方式實施員工持股計劃的,持股期限不得低于36個月,自上市公司公告標(biāo)的股票過戶至本期持股計劃名下時起算。
5、員工持股計劃的規(guī)模
上市公司全部有效的員工持股計劃所持有的股票總數(shù)累計不得超過公司股本總額的10%,單個員工所獲股份權(quán)益對應(yīng)的股票總數(shù)累計不得超過公司股本總額的1%。
6、員工持股計劃的管理方式
(1)公司自行管理:上市公司自行管理本公司員工持股計劃的,應(yīng)當(dāng)明確持股計劃的管理方,制定相應(yīng)的管理規(guī)則,切實維護員
3、工持股計劃持有人的合法權(quán)益,避免產(chǎn)生上市公司其他股東與員工持股計劃持有人之間潛在的利益沖突。
(2)委托外部機構(gòu)管理:將本公司員工持股計劃委托給下列具有資產(chǎn)管理資質(zhì)的機構(gòu)管理。員工持股計劃的管理機構(gòu)可以是:
(1)信托公司;
(2)保險資產(chǎn)管理公司;
(3)證券公司;
(4)基金管理公司;
(5)其它符合條件的資產(chǎn)管理機構(gòu)。
7、員工持股計劃與股權(quán)激勵的不同
股權(quán)激勵是指上市公司以本公司股票為標(biāo)的,對其董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他員工進行的長期性激勵。員工持股計劃本質(zhì)上是股權(quán)激勵的一種變形形式。員工持股計劃相比股權(quán)激勵有兩個較大的
4、亮點,一個是股票來源的創(chuàng)新——非公開發(fā)行股票,不僅滿足公司融資需求,而且讓員工持有公司股票,調(diào)動公司積極性;二資金來源的創(chuàng)新,資金來源包括持股計劃獎勵金、股東或?qū)嶋H控制人貸款和向第三方融資等多種方式。
股權(quán)激勵
員工持股計劃
法規(guī)依據(jù)
《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》
《關(guān)于上市公司實施員工持股計劃試點的指導(dǎo)意見》
核心理念
激勵
盈虧自負(fù),風(fēng)險自擔(dān)
持股方式
個人直接持股
間接持股為主
管理模式
自行管理
自行管理/委托管理
定人
不包括獨立董事、監(jiān)事和持股超過5%的大股東
公司員工
定價
限制性股票/期權(quán)不低于前1/20/60/120交易日均價的較高者
5、
股票來源為非公開發(fā)行股票的,發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票的90%
定時
鎖定12個月以上,必須分批解鎖/行權(quán)
每期員工持股計劃的持股期限不得低于12個月,以非公開發(fā)行方式實施員工持股計劃的,持股期限不得低于36個月
股票來源
1、定向增發(fā);
2、回購本公司股票;
3、法律、行政法規(guī)允許的其他方式。
1、上市公司回購本公司股票;
2、二級市場購買;
3、認(rèn)購非公開發(fā)行股票;
4、股東自愿贈與;
5、法律、行政法規(guī)允許的其他方式。
資金來源
員工合法薪酬,上市公司不得為激勵對象提供貸款以及其他任何形式的財務(wù)資助,包括為其貸款提供擔(dān)保
1、員工的合法薪酬;
2、法律、行政法規(guī)允許的其他方式。
三、員工持股計劃的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和案例分析
1、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
結(jié)構(gòu)1
結(jié)構(gòu)2
2016年7月18日實施《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)落實資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“八條底線”禁止行為細(xì)則》(新八條底線)之后, 員工持股計劃通過資管計劃進行杠桿融資比例不超過1:1,不能對優(yōu)先級資金保本保收益。