《新編財(cái)務(wù)管理學(xué)習(xí)情境八》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《新編財(cái)務(wù)管理學(xué)習(xí)情境八（38頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,【,工作任務(wù),】,基本財(cái)務(wù)比率分析,1,學(xué)習(xí)情境八,財(cái) 務(wù) 分 析,【,工作任務(wù),】,杜邦財(cái)務(wù)分析,2,學(xué)習(xí)情境八,財(cái) 務(wù) 分 析,【,知識(shí)準(zhǔn)備,】,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,企業(yè)財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表反映的財(cái)務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，采用一系列

2、專門(mén)的財(cái)務(wù)分析技術(shù)與方法，用以揭示各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，從而了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的問(wèn)題，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，為未來(lái)決策提供依據(jù)的一項(xiàng)管理活動(dòng)。,一、財(cái)務(wù)分析的意義,【,知識(shí)準(zhǔn)備,】,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,(,一,),財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策與計(jì)劃的基礎(chǔ)和重要依據(jù),(,二,),財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù),(,三,),財(cái)務(wù)分析是挖掘潛力、改進(jìn)工作、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的重要手段,一、財(cái)務(wù)分析的意義,【,知識(shí)準(zhǔn)備,】,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,（一）公司的股東,股東既是公司的所有者，又是公司的投資者。他們不直接參與公司的經(jīng)營(yíng)管理，主要通過(guò)

3、公司提供的財(cái)務(wù)報(bào)告獲得有關(guān)信息，據(jù)以分析公司的經(jīng)營(yíng)成果、資本結(jié)構(gòu)、資本保值增值、利潤(rùn)分配和現(xiàn)金流量的情況，測(cè)算其投資報(bào)酬率能達(dá)到多少，以及達(dá)到這個(gè)報(bào)酬率的可能性、所遇到的風(fēng)險(xiǎn)程度有多大等等。,（二）公司的債權(quán)人,債權(quán)人關(guān)心的是公司到期能否償還債務(wù)，因而需要通過(guò)財(cái)務(wù)分析了解公司舉債經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)抵押、償債基金準(zhǔn)備、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)的流動(dòng)性、現(xiàn)金流量等情況，債權(quán)人要判斷公司償債能力，對(duì)公司進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，然后方可作出繼續(xù)放款或收回貸款的信貸決策。,二、財(cái)務(wù)分析的目的,【,知識(shí)準(zhǔn)備,】,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,（三）公司的經(jīng)營(yíng)者,財(cái)務(wù)分析也是考核公司本期財(cái)務(wù)計(jì)劃的完成情況，對(duì)經(jīng)營(yíng)者完成受托責(zé)任作出一

4、個(gè)合理評(píng)價(jià)的依據(jù)，同時(shí)，也可作為正確制定下期財(cái)務(wù)計(jì)劃的依據(jù)，有利于經(jīng)營(yíng)者作出正確的經(jīng)營(yíng)決策。,（四）政府及有關(guān)管理部門(mén),政府通常以社會(huì)管理者的身份對(duì)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，了解其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)管理、制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策等有用的信息。,（五）中介機(jī)構(gòu),注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以確定審計(jì)的重點(diǎn)，有利于客觀、公正的提供審計(jì)報(bào)告。,二、財(cái)務(wù)分析的目的,【,知識(shí)準(zhǔn)備,】,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,1,償債能力分析,償債能力分析主要是分析評(píng)價(jià)企業(yè),1,年以內(nèi)及,1,年以上的長(zhǎng)短期債務(wù)的償還能力及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。,2,營(yíng)運(yùn)能力分析,營(yíng)運(yùn)能力分析主要是指對(duì)企業(yè)運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資源從事業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的能力和經(jīng)濟(jì)資源的利用效率進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。

5、,3,盈利能力分析,盈利能力分析主要分析評(píng)價(jià)企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力及利潤(rùn)分配情況。,4,其它財(cái)務(wù)情況分析,三、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容,【,知識(shí)準(zhǔn)備,】,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,（一）比較分析法,比較分析法是通過(guò)對(duì)有關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)或財(cái)務(wù)比率指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，揭示企業(yè)存在的差異和矛盾，了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及其變化趨勢(shì)的一種分析方法。,1,實(shí)際與計(jì)劃比?？梢越沂緦?shí)際與計(jì)劃的差異，了解計(jì)劃完成情況。,2,本期實(shí)際與上期實(shí)際或本企業(yè)歷史最好水平比。這是一種縱向比較。,3,與同類企業(yè)比。與同行業(yè)平均水平或先進(jìn)企業(yè)橫向比較，可以確定企業(yè)在同行業(yè)中的位置，發(fā)現(xiàn)差距與問(wèn)題,。,四、財(cái)務(wù)分析的常用方法,【,知識(shí)準(zhǔn)備,】,

6、學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,（二）比率分析法,比率分析法是利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)據(jù)的比率來(lái)揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。,1,結(jié)構(gòu)比率,2,相關(guān)比率,（三）因素分析法,因素分析法也稱連環(huán)替代法。它是用來(lái)確定幾個(gè)相互聯(lián)系的因素對(duì)分析對(duì)象綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變動(dòng)額（率）的影響程度的一種分析方法。,四、財(cái)務(wù)分析的常用方法,【,知識(shí)準(zhǔn)備,】,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,（四）趨勢(shì)分析法,趨勢(shì)分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表，比較各個(gè)有關(guān)項(xiàng)目的金額、增減變動(dòng)方向和幅度，從而揭示當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的增減變動(dòng)及其發(fā)展趨勢(shì)。,1,定基分析法：,定基發(fā)展速度,=,報(bào)告期數(shù)值固定基

7、期數(shù)值,定基增長(zhǎng)速度,=,定基發(fā)展速度,-1,2,環(huán)比分析法：,環(huán)比發(fā)展速度,=,報(bào)告期數(shù)值報(bào)告期前一期數(shù)值,環(huán)比增長(zhǎng)速度,=,環(huán)比發(fā)展速度,-1,四、財(cái)務(wù)分析的常用方法,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,一、償債能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,（一）短期償債能力,1,流動(dòng)比率,流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用于評(píng)價(jià)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。其計(jì)算公式為：,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,一、償債能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,（一）短期償債能力,1,流動(dòng)比率,一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)流動(dòng)比率越大，償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，債權(quán)人

8、越有保障，但過(guò)大的流動(dòng)比率對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)也并非好現(xiàn)象，可能是企業(yè)滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金過(guò)多（如應(yīng)收賬款、存貨），未能有效地加以利用，可能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。根據(jù)西方企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)，一般認(rèn)為,2,：,1,為好。,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,一、償債能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,（一）短期償債能力,2,速動(dòng)比率,速動(dòng)比率是企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)比率較流動(dòng)比率能更加準(zhǔn)確、可靠地評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力。其計(jì)算公式為：,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,一、償債能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,（一）短期償債能力,2,速動(dòng)比率,速動(dòng)資產(chǎn),=,貨幣資金,+,交

9、易性金融資產(chǎn),+,應(yīng)收票據(jù),+,應(yīng)收賬款,=,流動(dòng)資產(chǎn),-,存貨,-,預(yù)付賬款,-,一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn),-,其他流動(dòng)資產(chǎn),通常情況下，速動(dòng)比率為,1,：,1,是比較安全的。,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,一、償債能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,（一）短期償債能力,3,現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,一、償債能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,（二）長(zhǎng)期償債能力,1,資產(chǎn)負(fù)債率,資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)負(fù)債率比較保守的經(jīng)驗(yàn)判斷一般為不高于,50%,，國(guó)際上一般認(rèn)為,60%,比較好。,這一比率越低表明企業(yè)債務(wù)越

10、少，自有資金越雄厚，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定，其償債能力越強(qiáng)。,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,一、償債能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,（二）長(zhǎng)期償債能力,2,已獲利息倍數(shù),已獲利息倍數(shù)是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)息稅前利潤(rùn)與利息支出的比值。該指標(biāo)充分反映了企業(yè)收益對(duì)償付債務(wù)利息的保障程度和企業(yè)的償債能力。其計(jì)算公式為：,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,一、償債能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,（二）長(zhǎng)期償債能力,3,產(chǎn)權(quán)比率,產(chǎn)權(quán)比率也是衡量公司長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)之一，它是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之比，這一比率可用以衡量主權(quán)資本對(duì)借入資本的保障程度。其計(jì)算公式為：,【,工作任務(wù),1】

11、,基本財(cái)務(wù)比率分析,二、營(yíng)運(yùn)能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,營(yíng)運(yùn)能力即企業(yè)資金的利用效率，其關(guān)鍵在于資金的周轉(zhuǎn)速度。一般說(shuō)來(lái)，周轉(zhuǎn)速度越快，則資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)；反之，則營(yíng)運(yùn)能力越弱。衡量資金周轉(zhuǎn)速度可以采用兩種形式：周轉(zhuǎn)次數(shù)與周轉(zhuǎn)天數(shù)。二者可以換算。一定時(shí)期內(nèi)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)速度越快；周轉(zhuǎn)一次所需的時(shí)間越短，周轉(zhuǎn)速度越快。,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,二、營(yíng)運(yùn)能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,1,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)收入數(shù)額同應(yīng)收賬款平均余額的比值。其計(jì)算公式為：,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,二、營(yíng)運(yùn)能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái)

12、 務(wù) 分 析,1,2,存貨周轉(zhuǎn)率,存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)成本同存貨平均余額的比值。其計(jì)算公式為：,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,二、營(yíng)運(yùn)能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,3,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)收入同流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比值。其計(jì)算公式為：,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,二、營(yíng)運(yùn)能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,4,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)收入額同總資產(chǎn)平均余額的比值。其計(jì)算公式為：,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,三、盈利能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力，是企

13、業(yè)資金增值的能力。通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。無(wú)論是投資者還是債權(quán)人都認(rèn)為盈利能力十分重要，因?yàn)榻∪呢?cái)務(wù)狀況必須有較高的盈利能力來(lái)支持。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員當(dāng)然也十分重視盈利能力，因?yàn)橐獙?shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，就必須不斷提高利潤(rùn)，降低風(fēng)險(xiǎn)。,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,三、盈利能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,1.,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的比率。其計(jì)算公式為：,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,三、盈利能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,2,凈資產(chǎn)收益率,凈資產(chǎn)收益率是公司一定時(shí)期的凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率。其計(jì)算公式為：,【,工作任務(wù),

14、1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,三、盈利能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,3,總資產(chǎn)報(bào)酬率,總資產(chǎn)報(bào)酬率是指公司一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)利用負(fù)債和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。其計(jì)算公式為：,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,三、盈利能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,4,成本費(fèi)用利潤(rùn)率,成本費(fèi)用利潤(rùn)率是指公司一定時(shí)期的利潤(rùn)總額同公司成本費(fèi)用總額的比率。其計(jì)算公式為：,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,三、盈利能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,5,盈余現(xiàn)金保障倍數(shù),盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是指公司一定時(shí)期

15、的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量同公司凈利潤(rùn)的比率。其計(jì)算公式為：,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,四、發(fā)展能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,1,營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率,營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率是指公司本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額同上年?duì)I業(yè)收入總額的比率。其計(jì)算公式,為：,營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率,=,本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額,/,上年?duì)I業(yè)收入總額,100%,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,四、發(fā)展能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,2,資本積累率,資本積累率是指公司本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額與年初所有者權(quán)益的比率。其計(jì)算公式為：,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,四、發(fā)展能力分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,3,資本保值增

16、值率,資本保值增值率是指公司本年末所有者權(quán)益扣除客觀增減因素后同年初所有者權(quán)益的比率。反映了企業(yè)當(dāng)年資本在企業(yè)自身努力下的實(shí)際增減變動(dòng)情況，是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)效益狀況的輔助指標(biāo)。其計(jì)算公式為：,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,五、上市公司市場(chǎng)價(jià)值比率分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,1,每股收益,基本每股收益只考慮當(dāng)期實(shí)際發(fā)行在外的普通股股份，按照歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)除以當(dāng)期實(shí)際發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算確定。它反映了普通股的獲利水平。其計(jì)算公式為：,基本每股收益,=,歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)當(dāng)期實(shí)際發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù),【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,五、上市公司市場(chǎng)價(jià)值比率分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,2,市盈率,市盈率是指普通股的每股市價(jià)與每股收益的比值。它反映了投資人對(duì)每元凈利潤(rùn)所愿支付的價(jià)格，可以用來(lái)估計(jì)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。其計(jì)算公式為：,【,工作任務(wù),1】,基本財(cái)務(wù)比率分析,五、上市公司市場(chǎng)價(jià)值比率分析,學(xué)習(xí)情境八 財(cái) 務(wù) 分 析,1,3,每股凈資產(chǎn),每股凈資產(chǎn)是年度末凈資產(chǎn)與年度末普通股總數(shù)的比值，也稱為每股賬面價(jià)值。其計(jì)算公式