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1、最新 精品 Word 歡迎下載 可修改 貨幣市場基金投資、估值等相關(guān)問題實(shí)施細(xì)則(試行) 為了促進(jìn)貨幣市場基金發(fā)展，規(guī)范貨幣市場基金投資、估值等相關(guān)活動(dòng)，根據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》等有關(guān)規(guī)定，制訂本細(xì)則。 貨幣市場基金投資組合平均剩余期限的計(jì)算公式為： 具體計(jì)算方法參見附件1。 貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過180天。 貨幣市場基金不得與基金管理人的股東進(jìn)行交易，不得通過交易上的安排人為降低投資組合的平均剩余期限的真實(shí)天數(shù)。 貨幣市場基金的投資組合中，債券正回購的資金余額在

2、每個(gè)交易日均不得超過基金資產(chǎn)凈值的20％。 貨幣市場基金持有的剩余期限不超過397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券的攤余成本總計(jì)不得超過當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值的20％。 貨幣市場基金不得投資于以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券。 買斷式回購融入基礎(chǔ)債券的剩余期限不得超過397天。 貨幣市場基金可以采用“攤余成本法”對持有的投資組合進(jìn)行會計(jì)核算。 貨幣市場基金應(yīng)采用合理的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，如“影子定價(jià)”，對“攤余成本法”計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值的公允性進(jìn)行評估。當(dāng)“攤余成本法”計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值與“影子定價(jià)”確定的基金資產(chǎn)凈值偏離達(dá)到或超過0.25％時(shí)，基金管理人應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制的需要調(diào)整組

3、合，其中，對于偏離程度達(dá)到或超過0.5％的情形，基金管理人應(yīng)參考成交價(jià)、市場利率等信息對投資組合進(jìn)行價(jià)值重估?！坝白佣▋r(jià)”的處理流程和計(jì)算公式參見附件2。 為解決貨幣市場基金影子定價(jià)過程中新出現(xiàn)的問題，基金業(yè)界可自發(fā)成立貨幣市場基金估值決策小組。 貨幣市場基金估值決策小組成立后，小組成員及其議事決策程序應(yīng)報(bào)備中國證監(jiān)會；在日常運(yùn)作中，小組有關(guān)決策應(yīng)及時(shí)報(bào)備中國證監(jiān)會。 貨幣市場基金在收入確認(rèn)方面應(yīng)按以下原則處理： 債券差價(jià)收入應(yīng)于實(shí)現(xiàn)時(shí)確認(rèn)，不得進(jìn)行攤銷處理。 對于債券手續(xù)費(fèi)返還收入，應(yīng)按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，視為折溢價(jià)計(jì)入債券成本，并在債券剩余存續(xù)期內(nèi)攤銷。 當(dāng)日申購的基金份額自下一個(gè)

4、工作日起享有基金的分配權(quán)益；當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。 本細(xì)則有關(guān)詞語解釋如下： （一）剩余存續(xù)期等于計(jì)算日距債券兌付日的天數(shù)。 （二）“攤余成本法”是指計(jì)價(jià)對象以買入成本列示，按照票面利率或協(xié)議利率并考慮其買入時(shí)的溢價(jià)和折價(jià)，在剩余存續(xù)期內(nèi)平均攤銷，每日計(jì)提損益。 （三）債券手續(xù)費(fèi)返還收入包括但不限于債券承攬費(fèi)和發(fā)行手續(xù)費(fèi)等。 本細(xì)則自2005年4月1日起施行。 附件1： 投資組合平均剩余期限計(jì)算方法 一、計(jì)算公式 其中:投資于金融工具產(chǎn)生的資產(chǎn)包括現(xiàn)金類資產(chǎn)（含銀行存款、清算備付金、交易保證金、證券清算款、買斷式回購履約金）、一年

5、以內(nèi)（含一年）的銀行定期存款、大額存單、剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券、期限在一年以內(nèi)（含一年）的逆回購、期限在一年以內(nèi)（含一年）的中央銀行票據(jù)、買斷式回購產(chǎn)生的待回購債券、中國證監(jiān)會、中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的貨幣市場工具。 投資于金融工具產(chǎn)生的負(fù)債包括期限在一年以內(nèi)（含一年）的正回購、買斷式回購產(chǎn)生的待返售債券等。 采用“攤余成本法”計(jì)算的附息債券成本包括債券的面值和折溢價(jià)；貼現(xiàn)式債券成本包括債券投資成本和內(nèi)在應(yīng)收利息。 二、各類資產(chǎn)和負(fù)債剩余期限的確定 （一）銀行存款、清算備付金、交易保證金的剩余期限為0天；證券清算款的剩余期限以計(jì)算日至交收日的剩余交易日

6、天數(shù)計(jì)算；買斷式回購履約金的剩余期限以計(jì)算日至協(xié)議到期日的實(shí)際剩余天數(shù)計(jì)算； （二）一年以內(nèi)（含一年）銀行定期存款、大額存單的剩余期限以計(jì)算日至協(xié)議到期日的實(shí)際剩余天數(shù)計(jì)算； （三）組合中債券的剩余期限是指計(jì)算日至債券到期日為止所剩余的天數(shù)，以下情況除外： 允許投資的浮動(dòng)利率債券的剩余期限以計(jì)算日至下一個(gè)利率調(diào)整日的實(shí)際剩余天數(shù)計(jì)算； （四）回購（包括正回購和逆回購）的剩余期限以計(jì)算日至回購協(xié)議到期日的實(shí)際剩余天數(shù)計(jì)算。 （五）中央銀行票據(jù)的剩余期限以計(jì)算日至中央銀行票據(jù)到期日的實(shí)際剩余天數(shù)計(jì)算； （六）買斷式回購產(chǎn)生的待回購債券的剩余期限為該基礎(chǔ)債券的剩余期限。 （七）買斷式回

7、購產(chǎn)生的待返售債券的剩余期限以計(jì)算日至回購協(xié)議到期日的實(shí)際剩余天數(shù)計(jì)算。 附件2 “影子定價(jià)”的處理流程和計(jì)算公式 一、“影子定價(jià)”的處理流程 （一）收益率采集基礎(chǔ) 貨幣市場基金從中國外匯交易中心管理的中國貨幣網(wǎng)（）上采集雙邊報(bào)價(jià)信息，以此為基礎(chǔ)估算市場公允收益率。 （二）定價(jià)品種的分類 將定價(jià)品種分為國債、央行票據(jù)和政策性金融債、其他允許投資的金融工具三類。貨幣市場基金估值決策小組每季度確定當(dāng)期最活躍的成交類別作為下一季度的估值基準(zhǔn)類別，并確定三類定價(jià)品種之間的收益率折溢價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，一并作為下一季度的估值基準(zhǔn)。 （三）估值基準(zhǔn)類別的剩余存續(xù)期分類 1. 剩余存續(xù)期小于等

8、于3個(gè)月； 2. 剩余存續(xù)期大于3個(gè)月，小于等于6個(gè)月； 3. 剩余存續(xù)期大于6個(gè)月，小于等于9個(gè)月； 4. 剩余存續(xù)期大于9個(gè)月，小于等于397天。 （四）數(shù)據(jù)采集 1. 尋找估值基準(zhǔn)類別券種的雙邊報(bào)價(jià)信息 每個(gè)工作日16：45分后，從中國貨幣網(wǎng)采集雙邊報(bào)價(jià)的收益率信息。雙邊報(bào)價(jià)收益率保留至小數(shù)點(diǎn)后第4位，第5位四舍五入。 2. 其他信息 其他信息如債券面值、票面年利息、每年的利息支付頻率、債券剩余存續(xù)期等。 （五）確定各期限段公允收益率基準(zhǔn) 1. 以雙邊報(bào)價(jià)中估值基準(zhǔn)類別各券種的買入收益率和賣出收益率的簡單平均值，作為該券種的收益率標(biāo)準(zhǔn)。收益率標(biāo)準(zhǔn)保留至小數(shù)點(diǎn)后第4位，

9、第5位四舍五入。 2. 如有多個(gè)雙邊報(bào)價(jià)商對同一品種提出報(bào)價(jià)，以最低的買入收益率和最高的賣出收益率的簡單平均值，作為該券種的收益率標(biāo)準(zhǔn)。 3. 根據(jù)估值基準(zhǔn)券類別剩余存續(xù)期的劃分原則，計(jì)算各期限段中所有券種收益率標(biāo)準(zhǔn)的簡單平均值，作為該期限段品種的市場公允收益率標(biāo)準(zhǔn)。 4. 若當(dāng)日某期限段券種沒有雙邊報(bào)價(jià)信息，則以上一日該期限段券種的公允收益率標(biāo)準(zhǔn)作為該期限段券種的公允收益率標(biāo)準(zhǔn)。 （六）確定其他類別品種的公允收益率標(biāo)準(zhǔn) 根據(jù)基準(zhǔn)券類別中各期限段品種的公允收益率標(biāo)準(zhǔn)，以及其他品種與基準(zhǔn)券類別之間的收益率折溢價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，確定其他類別品種各期限段的公允收益率標(biāo)準(zhǔn)。 （七）浮動(dòng)利率債券的公允

10、收益率標(biāo)準(zhǔn)，由估值決策小組根據(jù)基準(zhǔn)利率以及有效利差的實(shí)際變動(dòng)情況具體確定。 （八）確定基金的“影子價(jià)格” 1. 參照本附件第二項(xiàng)“全價(jià)估算公式”，分別計(jì)算當(dāng)日貨幣市場基金持有各券種的“影子價(jià)格”。 2. 將各券種的“影子價(jià)格”導(dǎo)入估值表中，計(jì)算“影子定價(jià)”確定的基金資產(chǎn)凈值。 二、全價(jià)估算公式 （一）持有券種在計(jì)算日至到期日之間的付息次數(shù)為1的，采用以下公式，計(jì)算各券種的影子價(jià)格。 其中：PV為各券種的影子價(jià)格；M為債券面值；C為債券票面年利息；f為債券每年的利息支付頻率；D為從計(jì)算日至債券到期日的剩余天數(shù)；y為估算的市場收益率。 （二）持有券種在計(jì)算日至到期日之間的付息次數(shù)

11、大于1的，采用以下公式，計(jì)算各券種的影子價(jià)格。 其中，PV為各券種的影子價(jià)格；y為估算的市場收益率；C1為本期票息； C2為下一期開始的票息，對于固定利息債券C2=C1；f為債券每年的利息支付頻率；n為剩余的付息次數(shù)，n-1即為剩余的付息周期數(shù)； D為計(jì)算日距最近一次付息日的天數(shù)；w等于D/當(dāng)前付息周期的實(shí)際天數(shù)，等于D/（上一個(gè)付息日-下一個(gè)付息日）；M為債券面值。 證券投資基金信息披露編報(bào)規(guī)則 第5號《貨幣市場基金信息披露特別規(guī)定》 第一條 為保護(hù)證券投資基金份額持有人合法權(quán)益，進(jìn)一步規(guī)范貨幣市場基金的信息披露，根據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、

12、《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》等有關(guān)規(guī)定，特制訂本規(guī)則。 第二條 貨幣市場基金在編制基金收益公告、臨時(shí)報(bào)告、定期報(bào)告等信息披露文件時(shí)，除遵循中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）信息披露的一般規(guī)定外，還應(yīng)遵循本規(guī)則的要求。 第三條 貨幣市場基金收益公告的內(nèi)容包括但不限于：每萬份基金凈收益和7日年化收益率。披露7日年化收益率時(shí)，應(yīng)標(biāo)注基金收益分配是按日結(jié)轉(zhuǎn)份額還是按月結(jié)轉(zhuǎn)份額。 貨幣市場基金的基金合同生效后，基金管理人應(yīng)于開始辦理基金份額申購或者贖回當(dāng)日，在中國證監(jiān)會指定的全國性報(bào)刊（以下簡稱指定報(bào)刊）和基金管理人網(wǎng)站上披露截止前一日的基金資產(chǎn)凈值、基金合同生效至前一日期間的每萬份基金

13、凈收益、前一日的7日年化收益率。 貨幣市場基金應(yīng)至少于每個(gè)開放日的次日在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上披露開放日每萬份基金凈收益和7日年化收益率。若遇法定節(jié)假日，應(yīng)于節(jié)假日結(jié)束后第二個(gè)自然日，披露節(jié)假日期間的每萬份基金凈收益、節(jié)假日最后一日的7日年化收益率，以及節(jié)假日后首個(gè)開放日的每萬份基金凈收益和7日年化收益率。 日每萬份基金凈收益＝當(dāng)日基金凈收益/當(dāng)日基金份額總額10000； 期間每萬份基金凈收益＝10000；其中，r1為期間首日基金凈收益，S1為期間首日基金份額總額，rw為第w日基金凈收益，Sw為第w日基金份額總額，rn為期間最后一日基金凈收益，Sn為期間最后一日基金份額總額。 按日結(jié)轉(zhuǎn)

14、份額的7日年化收益率＝｛－1｝100%；按月結(jié)轉(zhuǎn)份額的7日年化收益率＝[()365/10000]100%；其中，Ri為最近第i個(gè)自然日（包括計(jì)算當(dāng)日）的每萬份基金凈收益。 除基金合同另有規(guī)定外，每萬份基金凈收益應(yīng)保留至小數(shù)點(diǎn)后第4位，7日年化收益率保留至小數(shù)點(diǎn)后第3位。 第四條 當(dāng)“攤余成本法”與“影子定價(jià)”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離達(dá)到或者超過基金資產(chǎn)凈值0.5%時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)在事件發(fā)生之日起兩日內(nèi)就此事項(xiàng)進(jìn)行臨時(shí)報(bào)告，至少披露發(fā)生日期、偏離程度、原因及處理方法。 對報(bào)告期內(nèi)“攤余成本法”與“影子定價(jià)”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離達(dá)到或超過0.25％的，應(yīng)參照如下內(nèi)容和格式在基金年度報(bào)告

15、和半年度報(bào)告的重大事件揭示中進(jìn)行披露： 項(xiàng) 目 發(fā)生日期 偏離度 披露報(bào)刊 披露日期 偏離度在0.5％（含）以上 報(bào)告期內(nèi)偏離度 在0.25％（含）-0.5％間的次數(shù) 報(bào)告期內(nèi)平均偏離度 本條款中，“攤余成本法”與“影子定價(jià)”的涵義參見《貨幣市場基金投資、估值等相關(guān)問題實(shí)施細(xì)則（試行）》；“平均偏離度”應(yīng)取報(bào)告期內(nèi)每個(gè)工作日偏離度絕對值的簡單平均值。 第五條 在基金年度報(bào)告、半年度報(bào)告中，貨幣市場基金至少應(yīng)披露以下財(cái)務(wù)指標(biāo)和數(shù)據(jù)：本期凈收益、期末基金資產(chǎn)凈值、期末基金份額凈值、本期凈值收益率、累計(jì)凈值收益率。在披露本期凈值收益率和

16、累計(jì)凈值收益率時(shí)，應(yīng)標(biāo)注基金收益分配是按日結(jié)轉(zhuǎn)份額還是按月結(jié)轉(zhuǎn)份額。在基金季度報(bào)告中，至少應(yīng)披露基金本期凈收益、期末基金資產(chǎn)凈值等財(cái)務(wù)指標(biāo)和數(shù)據(jù)。 按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的本期（或累計(jì)）凈值收益率＝｛[]-1｝100％；其中，R1為期初（或基金合同生效日）的每萬份基金凈收益，Ri為日每萬份基金凈收益，Rn為報(bào)告期末的每萬份基金凈收益。 按月結(jié)轉(zhuǎn)份額的本期（或累計(jì)）凈值收益率＝{[]-1}100％；其中，R1為報(bào)告期起始至首次轉(zhuǎn)份額期間（或基金合同生效后首月）的每萬份基金凈收益，Rm為第m－1次轉(zhuǎn)份額至第m次轉(zhuǎn)份額期間的每萬份基金凈收益，Rl為報(bào)告期最后一次轉(zhuǎn)份額至期末的每萬份基金凈收益。 其他有關(guān)

17、指標(biāo)的計(jì)算應(yīng)參照《證券投資基金信息披露編報(bào)規(guī)則第1號<主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算及披露>》。 第六條 貨幣市場基金的凈值表現(xiàn)應(yīng)參照以下格式披露： （一）歷史各時(shí)間段收益率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較 階段 基金凈值收益率 ① 基金凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差② 比較基準(zhǔn)收益率 ③ 比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①－③ ②－④ 過去個(gè)月 過去年 自基金合同生效起至今 基金凈值收益率的計(jì)算參照本規(guī)則第五條。上述指標(biāo)均以百分?jǐn)?shù)形式表示，并保留至小數(shù)點(diǎn)后第4位。 （二）自基金合同生效以來基金累計(jì)凈值收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率

18、歷史走勢對比 基金累計(jì)凈值收益率的計(jì)算參照本規(guī)則第五條。 第七條 貨幣市場基金的投資組合報(bào)告應(yīng)參照以下內(nèi)容和格式披露： （一）報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合 資產(chǎn)組合 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例(%) 債券投資 買入返售證券 其中：買斷式回購的買入返售證券 銀行存款和清算備付金合計(jì) 其他資產(chǎn) 合計(jì) （二）報(bào)告期債券回購融資情況 序號 項(xiàng) 目 金額(元) 占基金資產(chǎn)凈值的比例(%) 1 報(bào)告期內(nèi)債券回購融資余額 其中：買斷式回購融入的資金 2 報(bào)告期末債券回購融資余額 其中：買斷式回購融入的

19、資金 上表中，報(bào)告期內(nèi)債券回購融資余額應(yīng)取報(bào)告期內(nèi)每日融資余額的合計(jì)數(shù)，報(bào)告期內(nèi)債券回購融資余額占基金資產(chǎn)凈值比例應(yīng)取報(bào)告期內(nèi)每日融資余額占基金資產(chǎn)凈值比例的簡單平均值。 若報(bào)告期內(nèi)貨幣市場基金債券正回購的資金余額違規(guī)超過基金資產(chǎn)凈值的20％，還應(yīng)作如下說明： 序號 發(fā)生日期 融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例（％） 原因 調(diào)整期 （三）基金投資組合平均剩余期限 1. 投資組合平均剩余期限基本情況 項(xiàng) 目 天 數(shù) 報(bào)告期末投資組合平均剩余期限 　 報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值 　 報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值 投資組合的

20、平均剩余期限應(yīng)保留至整數(shù)位，小數(shù)點(diǎn)后四舍五入，其計(jì)算公式參照《貨幣市場基金投資、估值等相關(guān)問題實(shí)施細(xì)則（試行）》。 若報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限違規(guī)超過180天，還應(yīng)作如下說明： 序號 發(fā)生日期 平均剩余期限（天） 原因 調(diào)整期 2. 期末投資組合平均剩余期限分布比例 序號 平均剩余期限 各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例(%) 各期限負(fù)債占基金資產(chǎn)凈值的比例(%) 1 30天以內(nèi) 2 30天(含)—60天 3 60天(含)—90天 4 90天(含)—180天 5 180天(含)—397天（含）

21、 合 計(jì) 若報(bào)告期末貨幣市場基金持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券，還應(yīng)參照以下格式在上表相應(yīng)欄目下標(biāo)注： 序號 平均剩余期限 各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例(%) 各期限負(fù)債占基金資產(chǎn)凈值的比例(%) 天以內(nèi) 其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債 剩余存續(xù)期的涵義參見《貨幣市場基金投資、估值等相關(guān)問題實(shí)施細(xì)則（試行）》。 （四）報(bào)告期末債券投資組合 1. 按債券品種分類的債券投資組合 序號 債券品種 成本(元) 占基金資產(chǎn)凈值的比例(%) 1 國家債券 2 金融債券 其中：

22、政策性金融債 3 央行票據(jù) 4 企業(yè)債券 5 其他 合 計(jì) 剩余存續(xù)期超過397天 的浮動(dòng)利率債券 上表中，附息債券的成本包括債券面值和折溢價(jià)，貼現(xiàn)式債券的成本包括債券投資成本和內(nèi)在應(yīng)收利息。 2. 基金投資前十名債券明細(xì) 序號 債券 名稱 債券數(shù)量(張) 成本 (元) 占基金資產(chǎn)凈值的比例(%) 自有投資 買斷式回購 1 2 3 4 5 6 7 8

23、 9 10 上表中，“債券數(shù)量”中的“自有投資”和“買斷式回購”指自有的債券投資和通過債券買斷式回購業(yè)務(wù)買入的債券賣出后的余額。 （五）投資組合報(bào)告附注 1. 基金計(jì)價(jià)方法說明。 2. 若本報(bào)告期內(nèi)貨幣市場基金持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券，應(yīng)聲明本報(bào)告期內(nèi)是否存在該類浮動(dòng)利率債券的攤余成本超過當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值的20％的情況。 3. 本報(bào)告期內(nèi)需說明的證券投資決策程序。 4. 其他資產(chǎn)的構(gòu)成 序號 其他資產(chǎn) 金額(元) 1 交易保證金 2 應(yīng)收證券清算款 3 應(yīng)收利息 4 應(yīng)收申購款 5 其他應(yīng)收款 6 待攤費(fèi)用 7 其他 合 計(jì) 第八條 本規(guī)則自2005年4月1日起施行。