《期貨從業(yè)資格考試 期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí) 考前專(zhuān)家押題與答案解析 【內(nèi)部資料 嚴(yán)防泄漏】》由會(huì)員分享，可在線(xiàn)閱讀，更多相關(guān)《期貨從業(yè)資格考試 期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí) 考前專(zhuān)家押題與答案解析 【內(nèi)部資料 嚴(yán)防泄漏】（40頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、39 / 40 2011年期貨從業(yè)資格考試 期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考前專(zhuān)家押題與答案解析 【內(nèi)部資料 嚴(yán)防泄漏】 一、單項(xiàng)選擇題（本題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi)） 1. （）必須在高度組織化的期貨交易所內(nèi)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行。 A.期貨交易 B.現(xiàn)貨交易 C.商品交易 D.遠(yuǎn)期交易 2. MATIF是（）的簡(jiǎn)稱(chēng)。 A.芝加哥期貨交易所 B.倫敦金屬交易所 C.法國(guó)國(guó)際期貨期權(quán)交易所 D.紐約商業(yè)交易所 3. （）的期貨價(jià)格被稱(chēng)為國(guó)際有色金屬市場(chǎng)的"晴雨表"。 A.上海期貨交易所

2、 3. 紐約期貨交易所 C.倫敦金屬交易所 D.芝加哥商業(yè)交易所 4經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1995年批準(zhǔn)了（）家試點(diǎn)期貨交易所，陸續(xù)停止了其他數(shù)十家交易所的期貨交易。 A.13 B.14 C.15 D.16 5. （）是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖的機(jī)制。 A.套期保值 B.保證金制度 C.實(shí)物交割 D.發(fā)現(xiàn)價(jià)格 6對(duì)于（），商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者與商品的投機(jī)者的態(tài)度是截然不同的。 A.信用風(fēng)險(xiǎn) B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) C.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) D.匯率風(fēng)險(xiǎn) 7期貨價(jià)格真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開(kāi)性，所以 在期貨交易發(fā)達(dá)的國(guó)家，期貨價(jià)格

3、被視為一種（）。 A.權(quán)威價(jià)格 B.指導(dǎo)價(jià)格 C.現(xiàn)貨價(jià)格 D.參考價(jià)格 8. 關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能論述不正確的是（）。 A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)基本一致并逐漸趨同 B.期貨價(jià)格成為世界各地現(xiàn)貨成交價(jià)的基礎(chǔ) C.期貨價(jià)格克服了分散、局部的市場(chǎng)價(jià)格在時(shí)間上和空間上的局限性，具有公開(kāi)性、連 續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn) D.期貨價(jià)格時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求關(guān)系 9. 下列屬于期貨市場(chǎng)在微觀(guān)經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。 A.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化 B.提高合約兌現(xiàn)率 C.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化發(fā)展 D.為政府宏觀(guān)調(diào)控提供參考依據(jù) 10. 下列不屬于期貨交易所特性的是（）。

4、 A.高度分散化 B.高度嚴(yán)密性 C.高度組織化 D.高度規(guī)范化 11. 下列不屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利的是（）。 A.設(shè)計(jì)期貨合約 B.行使表決權(quán)、申訴權(quán) C.聯(lián)名提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì) D.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格 12. 目前，我國(guó)期貨交易所期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)采用的組織方式是（）。 A.作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)26 B.附屬于某一交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu) C.由政府出面組建的具有監(jiān)管職能的結(jié)算機(jī)構(gòu) D.由多家交易所和實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家獨(dú)立的結(jié)算公司 13. 在我國(guó)，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是（）。 A.期貨交易所 B.期貨結(jié)算部門(mén) C.中

5、國(guó)人民銀行 D.中國(guó)證監(jiān)會(huì) 14. 美國(guó)期貨市場(chǎng)由（）進(jìn)行自律性監(jiān)管。 A.商品期貨交易委員會(huì)（CFIC） B.全國(guó)期貨協(xié)會(huì)（NFA） C.美國(guó)政府期貨監(jiān)督管理委員會(huì) D.美國(guó)聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會(huì) 15. 期貨合約是指由（）統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 A.證券交易所 B.期貨交易所 C.期貨行業(yè)協(xié)會(huì) D.期貨經(jīng)紀(jì)公司 16. 目前，全球最大的商品期貨品種是（）期貨。 A.畜產(chǎn)品 B.農(nóng)產(chǎn)品 C.有色金屬 D.石油 17. 美國(guó)芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買(mǎi)進(jìn)一

6、張（也稱(chēng)一手）小麥期貨合約，就意味著（）。 A.在合約到期日需買(mǎi)進(jìn)一手小麥 B.在合約到期日需賣(mài)出一手小麥 C.在合約到期日需賣(mài)出5000蒲式耳小麥 D.在合約到期日需買(mǎi)進(jìn)5000蒲式耳小麥 18. 我國(guó)黃大豆2號(hào)期貨可參與交割的為（）。 A.大豆1號(hào) B.非轉(zhuǎn)基因大豆 C.進(jìn)口大豆和國(guó)產(chǎn)大豆 D.轉(zhuǎn)基因大豆 19. 期貨公司向客戶(hù)收取的保證金（）。 A.所有權(quán)歸期貨公司，但客戶(hù)可以自由使用 B.所有權(quán)歸期貨交易所，但客戶(hù)可以自由使用 C.所有權(quán)歸客戶(hù) D.所有權(quán)歸期貨交易所、期貨公司、客戶(hù)共同擁有 20. 如果美國(guó)30年期國(guó)債期貨目前市價(jià)為98-30，若行情往下

7、跌至96-10，客戶(hù)就想賣(mài)出，但賣(mài)價(jià)不能低于96-08，則客戶(hù)應(yīng)以（）來(lái)下單。 A.止損買(mǎi)單 B.止損賣(mài)單 C.止損限價(jià)買(mǎi)單 D.止損限價(jià)賣(mài)單 21. 開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)在每一交易日開(kāi)始前（）分鐘內(nèi)進(jìn)行。 A.5 B.15 C.20 D.30 22. 某交易所主機(jī)中，綠豆期貨前一成交價(jià)為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買(mǎi)價(jià)2825元，現(xiàn)有賣(mài)方報(bào)價(jià)每噸2818元，二者成交則成交價(jià)為每噸（）元。 A.2825 B.2821 C.2820 D.2818 23. 以下關(guān)于期貨的結(jié)算說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。 A.期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶(hù)以開(kāi)倉(cāng)后，當(dāng)天的盈虧是將

8、交易所結(jié)算價(jià)與客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉(cāng)之前，客戶(hù)每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果 B.客戶(hù)平倉(cāng)后，其總盈虧可以由其開(kāi)倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出 C.期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶(hù)在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶(hù)上劃撥。當(dāng)客戶(hù)處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶(hù)上的金額超過(guò)初始保證金的數(shù)額，則客戶(hù)可以將超過(guò)部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶(hù)必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng) D.客戶(hù)平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶(hù)最初數(shù)額與最終數(shù)額之差 24. 在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨

9、市場(chǎng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)時(shí)，這個(gè)過(guò)程稱(chēng)為（）。 A.杠桿作用 B.套期保值 C.風(fēng)險(xiǎn)分散 D.投資"免疫"策略 25. 空頭套期保值者是指（）。 A.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭 B.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭 C.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭 D.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭 26. 關(guān)于"基差"，下列說(shuō)法不正確的是（）。 A.基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差 B.基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者 C.當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以忍受損失 D.基差可能為正、負(fù)或零 27. 在一個(gè)正向市場(chǎng)上，賣(mài)出套期保值，隨著基差的縮小，

10、那么結(jié)果會(huì)是（）。 A.得到部分的保護(hù) B.盈虧相抵 C.沒(méi)有任何的效果 D.得到全部的保護(hù) 28. 某大豆經(jīng)銷(xiāo)商做賣(mài)出套期保值，賣(mài)出10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-30元／噸，買(mǎi)入平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元／噸，該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中的盈虧狀況是（）。 A.盈利2000元 B.虧損2000元 C.盈利1000元 D.虧損1000元 29. 下面關(guān)于投機(jī)說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。 A.投機(jī)者承擔(dān)了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) B.投機(jī)的目的是獲取較大利潤(rùn) C.投機(jī)者主要獲取價(jià)差收益 D.投機(jī)交易主要在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行操作 30. 某投機(jī)者于某日買(mǎi)入8手銅期貨合約，一天后他將頭寸平倉(cāng)了結(jié)，則該投資

11、者屬于（）。 A.長(zhǎng)線(xiàn)交易者 B.短線(xiàn)交易者 C.中線(xiàn)交易者 D.當(dāng)日交易者 31. 在主要的上升趨勢(shì)線(xiàn)的上側(cè)（），不失為有效的時(shí)機(jī)抉擇的對(duì)策。 A.賣(mài)出 B.買(mǎi)入 C.平倉(cāng) D.建倉(cāng) 32. 某投機(jī)者預(yù)測(cè)2月份銅期貨價(jià)格會(huì)下降，于是以65000元／噸的價(jià)格賣(mài)出1手銅合約。但此后價(jià)格上漲到65300元／噸，該投資者繼續(xù)以此價(jià)格賣(mài)出1手銅合約，則當(dāng)價(jià)格變?yōu)椋ǎr(shí)，將2手銅合約平倉(cāng)可以盈虧平衡（忽略手續(xù)費(fèi)和其他費(fèi)用不計(jì)）。 A.65100元/噸 B.65150元/噸 C.65200元/噸 D.65350元/噸 33. 某投機(jī)者預(yù)測(cè)3月份玉米價(jià)格要上漲，于是他買(mǎi)入1手3

12、月玉米合約。但此后價(jià)格不升反降，他進(jìn)一步買(mǎi)入1手3月玉米合約。此后市價(jià)反彈，該投資者賣(mài)出合約。此投機(jī)者的做法為（）。 A.平均買(mǎi)低 B.平均賣(mài)高 C.金字塔式買(mǎi)入 D.金字塔式賣(mài)出 34. 隨著交割日期的臨近，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的差異將會(huì)（）。 A.逐漸增大 B.逐漸縮小 C.不變 D.不確定 35. 與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在于（）。 A.風(fēng)險(xiǎn)較低 B.成本較低 C.收益較高 D.保證金要求較低 36. 某套利者在7月1日同時(shí)買(mǎi)入9月份并賣(mài)出11月份大豆期貨合約，價(jià)格分別為595美分／蒲式耳和568美分／蒲式耳，假設(shè)到了8月1日，

13、9月份和11月份的合約價(jià)格為568美分／蒲式耳和595美／蒲式耳，請(qǐng)問(wèn)兩個(gè)合約之間的價(jià)差是如何變化的?（） A.擴(kuò)大 B.縮小 C.不變 D.無(wú)法判斷 37. 在正向市場(chǎng)上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者應(yīng)該進(jìn)行（）。 A.買(mǎi)人近期月份合約的同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約 B.買(mǎi)入近期月份合約的同時(shí)買(mǎi)人遠(yuǎn)期月份合約 C.賣(mài)出近期月份合約的同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約 D.賣(mài)出近期月份合約的同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份合約 38. 大豆提油套利的做法是（）。 A.購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約的同時(shí)，賣(mài)出豆油和豆粕的期貨合約 B.購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約 C.賣(mài)出大豆期貨合約的同時(shí)，買(mǎi)人豆油和豆粕的期貨合

14、約 D.賣(mài)出大豆期貨合約 39. 一般而言，一種商品的替代性商品越多，該商品的需求彈性就（）。 A.越小 B.越大 C.趨于零 D.不確定 40. 下面不屬于技術(shù)分析手段的有（）。 A.價(jià)格 B.供給量 C.交易量 D.持倉(cāng)量 41. 有關(guān)趨勢(shì)線(xiàn)的說(shuō)法不正確的是（）。 A.能夠成為趨勢(shì)線(xiàn)的前提必須有趨勢(shì)存在 B.趨勢(shì)線(xiàn)被觸及的次數(shù)多少可用于證明其有效性 C.有第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證后才能驗(yàn)證該趨勢(shì)線(xiàn)有效 D.趨勢(shì)線(xiàn)延續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)就越無(wú)效 42. 下列圖形中，能夠消除日常價(jià)格運(yùn)動(dòng)中偶然因素引起的不規(guī)則性的是（）。 A.K線(xiàn)圖 B.條形圖 C.點(diǎn)數(shù)圖 D.移動(dòng)平均

15、線(xiàn) 43. 下列哪種情況屬于超賣(mài)狀態(tài)?（） A.WMS=85 B.WMS=15 C.K=85 D.D=85 44. 世界上第一個(gè)有組織的金融期貨市場(chǎng)是（）。 A.倫敦證券交易所 B.芝加哥交易所 C.阿姆斯特丹證券交易所 D.法蘭西證券交易所 45. 金融期貨三大類(lèi)別中不包括（）。 A.股票期貨 B.利率期貨 C.外匯期貨 D.石油期貨 46. 關(guān)于外匯期貨敘述不正確的是（）。 A.外匯期貨是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約 B.外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn) C.外匯期貨交易由1972年芝加哥商業(yè)交易所（CME）所屬的國(guó)際貨幣市場(chǎng)率先推出 D.外匯期貨只能規(guī)避

16、商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)，但是不能規(guī)避金融性匯率風(fēng)險(xiǎn) 47. 短期國(guó)庫(kù)券期貨屬于（）。 A.外匯期貨 B.股指期貨 C.利率期貨 D.商品期貨 48. 股指期貨的交割方式是（）。 A.以某種股票交割 B.以股票組合交割 C.以現(xiàn)金交割 D.以股票指數(shù)交割 49. 第一家推出期權(quán)交易的交易所是（）。 A.CBOT B.CME C.CBOE D.LME 50. 期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期（）。 A.成正比 B.成反比 C.成導(dǎo)數(shù)關(guān)系 D.沒(méi)有關(guān)系 51. 2月10日，某投資者以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)人一張3月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，

17、他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張3月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利（不考慮其他費(fèi)用）是（）點(diǎn)。 A.20 B.120 C.180 D.300 52. 比較期權(quán)的跨式組合和寬跨式組合，下列說(shuō)法正確的是（）。 A.跨式組合中的兩份期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格不同，期限相同 B.寬跨式組合中的兩份期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格相同，期限不同 C.跨式期權(quán)組合和寬跨式期權(quán)組合都是通過(guò)同時(shí)成為一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)的空頭或多頭來(lái)實(shí)現(xiàn)的 D.底部跨式期權(quán)組合中的標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)程度要大于底部寬跨式期權(quán)組合中的標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)程度，才能使投資者獲利 53. 操作上保守穩(wěn)健，

18、目的在于取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益的基金是（）。 A.共同基金 B.對(duì)沖基金 C.期貨投資基金 D.套利基金 54. 第一只期貨投資基金于（）年在美國(guó)出現(xiàn)。 A.1949 B.1950 C.1969 D.1970 55. 在一個(gè)期貨投資基金中具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作的是（）。 A.CTA B.CPO C.FCM D.TM 56. 以（）為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門(mén)或直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。 A.英國(guó) B.新加坡 C.美國(guó) D.日本 57. 政治因素、經(jīng)濟(jì)因素和社會(huì)因素等變化的風(fēng)險(xiǎn)屬于（）。 A

19、.可控風(fēng)險(xiǎn) B.不可控風(fēng)險(xiǎn) C.代理風(fēng)險(xiǎn) D.交易風(fēng)險(xiǎn) 58. 下列屬于期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)的是（）。 A.交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全或執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不嚴(yán) B.客戶(hù)資信狀況惡化、客戶(hù)違規(guī)行為產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) C.客戶(hù)投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) D.對(duì)期貨市場(chǎng)監(jiān)管不力、法制不健全 59. （）表明在近N日內(nèi)市場(chǎng)交易資金的增減狀況。 A.市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率 B.市場(chǎng)資金集中度 C.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率 D.期貨價(jià)格變動(dòng)率 60. 在我國(guó)，對(duì)期貨交易實(shí)施行業(yè)自律管理的機(jī)構(gòu)是（）。 A.中國(guó)證監(jiān)會(huì) B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì) C.期貨交易所 D.期貨公司 二、多項(xiàng)選擇題（本

20、題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至 少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)） 61. 關(guān)于現(xiàn)貨交易和期貨交易對(duì)象的說(shuō)法，正確的有（）。 A.現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實(shí)物商品 B.期貨合約所指的標(biāo)的物是特定類(lèi)別的商品 C.有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易 D.幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種 62. 期貨交易不具備（）特點(diǎn)。 A.合約標(biāo)準(zhǔn)化 B.背書(shū)轉(zhuǎn)讓 C.每日無(wú)負(fù)債結(jié)算 D.雙方約定價(jià)格對(duì)沖 63. 近20年來(lái)，金融期貨發(fā)展的特點(diǎn)表現(xiàn)在（）。 A.交易量大大超過(guò)商品期貨 B.目前在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，金融期貨已占據(jù)了主導(dǎo)地位

21、 C.外匯期貨、利率期貨和股指期貨是金融期貨的三大類(lèi)別 D.在全球期貨中，金融期貨僅次于農(nóng)產(chǎn)品期貨 64. 目前國(guó)內(nèi)期貨交易所有（）。 A.深圳商品交易所 B.大連商品交易所 C.鄭州商品交易所 D.上海期貨交易所 65. 期貨市場(chǎng)具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，這主要是因?yàn)椋ǎ? A.在期貨市場(chǎng)上可以進(jìn)行套期保值操作 B.期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能 C.期貨市場(chǎng)是有組織的規(guī)范化的市場(chǎng) D.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)具有"趨同性" 66. 早期的期貨市場(chǎng)對(duì)于需求方來(lái)講，起到了（）的作用。 A.穩(wěn)定貨源 B.鎖住生產(chǎn)成本 C.穩(wěn)定產(chǎn)銷(xiāo) D.鎖住經(jīng)營(yíng)成本 67. 通過(guò)期貨交易形

22、成的價(jià)格具有（）的特點(diǎn)。 A.對(duì)未來(lái)供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)期的功能 B.間斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì) C.集中在交易所內(nèi)通過(guò)公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)達(dá)成 D.被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù) 68. 期貨市場(chǎng)在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)中的作用是（）。 A.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化發(fā)展 B.調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求 C.減緩價(jià)格波動(dòng) D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善 69. 期貨交易所的職能有（）。 A.設(shè)計(jì)合約、安排上市 B.監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C.保證合約履行 D.參與期貨價(jià)格的形成 70. 我國(guó)期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括（）。 A.決定期貨交易所員工的工資和獎(jiǎng)懲 B.決定期貨交

23、易所的變更事項(xiàng) C.審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算和決算方案 D.決定專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的設(shè)置 71. 期貨結(jié)算部門(mén)的作用是（）。 A.擔(dān)保交易履約 B.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C.代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)期貨合約 D.計(jì)算期貨交易盈虧 72. 申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國(guó)公司法》的規(guī)定，并具備的條件包括（）。 A.注冊(cè)資本最低限額為人民幣5000萬(wàn)元 B.有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程 C.有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施 D.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件 73. 投機(jī)交易能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，其前提條件是（）。 A.投機(jī)者需要理性化操作 B.投機(jī)要適度 C.操縱市場(chǎng) D.與套期保值數(shù)

24、量相適應(yīng) 74. 關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化的意義，下列描述正確的有（）。 A.因轉(zhuǎn)讓而無(wú)須背書(shū)，便利了期貨合約的連續(xù)買(mǎi)賣(mài) B.使期貨市場(chǎng)具有很強(qiáng)的流動(dòng)性 C.極大地簡(jiǎn)化了交易過(guò)程，便利了投機(jī)活動(dòng)的進(jìn)行 D.消除了交易成本 75. 期貨交易所在指定交割倉(cāng)庫(kù)時(shí)，主要考慮的因素是（）。 A.倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度 B.倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近 C.倉(cāng)庫(kù)的存儲(chǔ)條件 D.倉(cāng)庫(kù)的運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件 76. 在下列國(guó)家中，（）有玉米期貨交易。 A.日本 B.阿根廷 C.法國(guó) D.南非 77. 最為活躍的利率期貨主要有以下（）幾種。 A.芝加哥商業(yè)交易所（CME）的

25、3個(gè)月期歐洲美元利率期貨合約 B.芝加哥期貨交易所（CBOT）的長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券期貨合約 C.芝加哥期貨交易所（CBOT）的10年期國(guó)庫(kù)券期貨合約 D.EUREX的中期國(guó)債期貨合約 78. 下列（）期貨是在2004年我國(guó)期貨市場(chǎng)上市交易的新合約。 A.PTA B.玉米 C.燃料油 D.鋅 79. 關(guān)于我國(guó)期貨交易所對(duì)持倉(cāng)限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有（）。 A.采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制客戶(hù)持倉(cāng)相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B.套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)也受限制 C.交易所調(diào)整限倉(cāng)數(shù)額須經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)施 D.會(huì)員或客戶(hù)的持倉(cāng)數(shù)量不得超過(guò)交易所規(guī)定

26、的持倉(cāng)限額 80. 根據(jù)不同的目的，限倉(cāng)可以采取的形式有（）。 A.根據(jù)保證金數(shù)量規(guī)定持倉(cāng)限額 B.對(duì)會(huì)員的持倉(cāng)量限制 C.對(duì)客戶(hù)的持倉(cāng)量限制 D.對(duì)大客戶(hù)的資格進(jìn)行審查 81. 期貨公司為客戶(hù)開(kāi)設(shè)賬戶(hù)的基本程序包括（）。 A.風(fēng)險(xiǎn)揭示 B.簽署合同 C.繳納保證金 D.下單交易 82. 期貨合約的價(jià)格形成方式有（）。 A.公開(kāi)喊價(jià)方式 B.配對(duì)交易方式 C.連續(xù)競(jìng)價(jià)方式 D.計(jì)算機(jī)撮合成交方式 83. 交割倉(cāng)庫(kù)針對(duì)交割商品的管理主要包括（）。 A.負(fù)責(zé)將交割商品從工廠(chǎng)運(yùn)至指定交割倉(cāng)庫(kù) B.商品審驗(yàn)及開(kāi)具倉(cāng)單 C.交割儲(chǔ)備商品的管理 D.為投資者提供配套

27、服務(wù) 84. 套期保值者大多是（）。 A.生產(chǎn)商 B.加工商和庫(kù)存商 C.投機(jī)商 D.金融機(jī)構(gòu) 85. 買(mǎi)入套期保值一般可運(yùn)用的情況是（）。 A.加工制造企業(yè)為了防止日后購(gòu)進(jìn)原料時(shí)出現(xiàn)價(jià)格上漲 B.供貨方已和需求方簽訂現(xiàn)貨供貨合同，將來(lái)交貨，但尚未購(gòu)進(jìn)貨源，且擔(dān)心日后價(jià)格上漲 C.需求方認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格很合適，但資金不足或倉(cāng)庫(kù)已滿(mǎn)，且擔(dān)心日后價(jià)格上漲 D.加工制造企業(yè)擔(dān)心庫(kù)存原料價(jià)格下跌 86. （）狀況的出現(xiàn)，表示基差走強(qiáng)。 A.基差為正且數(shù)值越來(lái)越大 B.基差為正且數(shù)值越來(lái)越小 C.基差從負(fù)值變?yōu)檎? D.基差為負(fù)值且絕對(duì)數(shù)值越來(lái)越小 87. 對(duì)基差作

28、用的理解不正確的有（）。 A.基差的存在為人們的套期保值提供了可能 B.基差是套期保值者成功與否的關(guān)鍵 C.基差的存在是期貨價(jià)格的基礎(chǔ) D.基差的存在是人們進(jìn)行套期保值的原因所在 88. 在特殊情況下，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，基差為正值，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱(chēng)為（）。 A.正向市場(chǎng) B.反向市場(chǎng) C.逆轉(zhuǎn)市場(chǎng) D.現(xiàn)貨溢價(jià) 89. 從交易頭寸區(qū)分，期貨市場(chǎng)中投機(jī)者可分為（）。 A.大投機(jī)商 B.多頭空頭者 C.小投機(jī)商 D.空頭投機(jī)者 90. 在期貨投機(jī)交易市場(chǎng)上，為了盡可能增加獲利機(jī)會(huì)，增加利潤(rùn)量，必須做到（）。 A.分散資金投入方向 B.持倉(cāng)應(yīng)限定在自己可以完全控制

29、的數(shù)量之內(nèi) C.保留一部分資金，以備不時(shí)之需 D.滿(mǎn)倉(cāng)交易 91. 期貨交易成本是在期貨交易過(guò)程中發(fā)生和形成的交易者必須支付的費(fèi)用，主要包括（） A.傭金 B.交易手續(xù)費(fèi) C.保證金所占用資金而應(yīng)付的利息 D.生產(chǎn)時(shí)的管理費(fèi)用 92. 根據(jù)期貨市場(chǎng)遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格和近期月份合約價(jià)格之間的關(guān)系，可分為（）。 A.正向市場(chǎng) B.牛市市場(chǎng) C.熊市市場(chǎng) D.反向市場(chǎng) 93. 在平倉(cāng)階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則是（）。 A.掌握限制損失和滾動(dòng)利潤(rùn)的原則 B.金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出 C.靈活運(yùn)用止損指令 D.制定交易的計(jì)劃 94. 以下關(guān)于套利行為描述正確的是（）。 A

30、.消除了價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) B.提高了期貨交易的活躍程度 C.保證了套期保值的順利實(shí)現(xiàn) D.促進(jìn)交易的流暢化和價(jià)格的合理化 95. 某投資者以68000元／噸賣(mài)出1手8月銅期貨合約，同時(shí)以66500元／噸買(mǎi)入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價(jià)差為（）元／噸時(shí)，該投資者獲利。 A.1000 B.1300 C.1800 D.2000 96. 跨期套利的策略包括（）。 A.正向市場(chǎng)牛市套利 B.正向市場(chǎng)熊市套利 C.反向市場(chǎng)牛市套利 D.反向市場(chǎng)熊市套利 97. 在正向市場(chǎng)中，不同交割月份合約之間價(jià)差縮小的主要表現(xiàn)形式包括（）。 A.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)

31、格下跌 B.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較小幅度上漲 C.近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較大幅度下跌 D.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格不變 98. 反向市場(chǎng)牛市套利的市場(chǎng)特征有（）。 A.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格 B.只要價(jià)差擴(kuò)大，就可獲利 C.獲利潛力巨大，風(fēng)險(xiǎn)有限 D.遠(yuǎn)期合約價(jià)格相對(duì)于近期合約漲幅較小 99. 下列不屬于基本分析特點(diǎn)的是（）。 A.研究的是價(jià)格變動(dòng)的根本原因 B.主要分析價(jià)格變動(dòng)的短期趨勢(shì) C.依靠圖形或圖表進(jìn)行分析 D.認(rèn)為歷史會(huì)重演 100. 雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是（）。 A.有兩個(gè)相同高度的高點(diǎn) B.

32、有兩個(gè)相同高度的低點(diǎn) C.向下突破頸線(xiàn) D.向上突破頸線(xiàn) 101. 艾略特波浪理論考慮的因素主要是（）。 A.形態(tài) B.比例 C.時(shí)間 D.價(jià)值 102. 江恩輪中輪的作用有（） A.可以預(yù)測(cè)價(jià)位 B.可以預(yù)測(cè)時(shí)間 C.可以分析長(zhǎng)期周期 D.可以確定交易時(shí)機(jī) 103. 以下不屬于效率市場(chǎng)形式的是（）。 A.弱式有效市場(chǎng) B.半弱式有效市場(chǎng) C.強(qiáng)式有效市場(chǎng) D.完全有效市場(chǎng) 104. 與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有（）。 A.交割便利 B.全部采用現(xiàn)金交割方式交割 C.期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行 D.容易發(fā)生逼倉(cāng)行情 105. 下列金融期貨合約中，由CB

33、OT推出的有（）。 A.3個(gè)月歐洲美元定期存款合約 B.美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約 C.政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證 D.DJIA指數(shù)期貨合約 106. 轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段主要有（）。 A.分散籌資 B.外匯期貨交易 C.遠(yuǎn)期外匯交易 D.外匯期權(quán)交易 107. 以下利率期貨合約中，不采取指數(shù)式報(bào)價(jià)方法的有（）。 A.CME3個(gè)月期國(guó)債 B.CME3個(gè)月期歐洲美元 C.CBOT5年期國(guó)債 D.CBOT10年期國(guó)債 108. 股票指數(shù)期貨交易的特點(diǎn)有（）。 A.以現(xiàn)金交收和結(jié)算 B.以小博大 C.套期保值 D.投機(jī) 109. 期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)與商

34、品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是（）。 A.利率期貨 B.股票指數(shù)期權(quán) C.外匯期權(quán) D.能源期權(quán) 110. 期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是（）。 A.執(zhí)行價(jià)格 B.權(quán)利金 C.到期時(shí)間 D.期權(quán)的價(jià)格 111. 關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，正確的說(shuō)法是（）。 A.指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤(rùn) B.內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小 C.實(shí)質(zhì)期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值 D.兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值 112. 當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后，（）。 A.看漲期權(quán)的買(mǎi)方持有多頭期貨頭寸 B.看漲期權(quán)的賣(mài)方持有空頭期貨頭寸 C.看

35、跌期權(quán)的買(mǎi)方持有空頭期貨頭寸 D.看跌期權(quán)的賣(mài)方持有多頭期貨頭寸 113. 某投資者2月份以500點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)5月份到期執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，又以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)人一張5月份到期執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的看跌期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)是（）點(diǎn)。 A.12200 B.13000 C.13600 D.13800 114. 期貨投資基金的類(lèi)型有（）。 A.公募期貨基金 B.私募期貨基金 C.個(gè)人管理期貨賬戶(hù) D.集體管理期貨賬戶(hù) 115. 在期貨投資基金單位的申購(gòu)中，涉及的方面有（）。 A.申購(gòu)報(bào)價(jià) B.申購(gòu)傭金 C.最大申購(gòu)量的規(guī)定 D.對(duì)于基金購(gòu)買(mǎi)人條件

36、的要求 116. 美國(guó)期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括（）。 A.證券交易委員會(huì) B.全國(guó)證券商協(xié)會(huì) C.全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì) D.商品期貨交易委員會(huì) 117. 根據(jù)對(duì)期貨投資基金投資的限制規(guī)定，期貨投資基金不得與（）進(jìn)行交易。 A.CIA B.托管人 C.合伙人 D.證券持有者在100人以下的公司的合伙人 118. 下述對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的描述正確的是（）。 A.這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不可抗拒的 B.系統(tǒng)地作用于整個(gè)市場(chǎng) C.可通過(guò)投資組合策略加以控制 D.是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的普遍程度劃分的 119. 客戶(hù)是期貨市場(chǎng)最基本的交易主體，其風(fēng)險(xiǎn)主要可分為（）。 A.由于期貨公司選擇

37、不當(dāng)?shù)仍蚨o自身帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) B.一個(gè)國(guó)家政局動(dòng)蕩時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) C.由于自身投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) D.政策性風(fēng)險(xiǎn) 120. 期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要包括（）。 A.期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ) B.減緩和消除期貨市場(chǎng)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良沖擊的需要 C.適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和國(guó)際化發(fā)展的需要 D.保護(hù)投資者利益免受損失的需求 三、判斷是非題（本題共40個(gè)小題，每題0．5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示） 121. 期貨交易比現(xiàn)貨交易的覆蓋面廣。（） 122. 1865年，以芝加哥商品交易所推出標(biāo)準(zhǔn)化合約為標(biāo)志，真正意義上的期貨交易和期貨市

38、場(chǎng)開(kāi)始形成。（） 123. 在國(guó)際市場(chǎng)上，期貨交易發(fā)展迅速，已經(jīng)大大超過(guò)了股票交易和期權(quán)交易。（） 124. 一般情況下，現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致。（） 125. 套期保值的沖抵機(jī)制是指不同期貨合約之間的盈利與虧損相抵。（） 126. 通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開(kāi)性和權(quán)威性的特點(diǎn)。（） 127. 會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員都是交易所的創(chuàng)辦發(fā)起人。（） 128. 平倉(cāng)盈虧結(jié)算是當(dāng)日平倉(cāng)的總值與原持倉(cāng)合約總值的差額的結(jié)算。（） 129. 期貨公司必須為客戶(hù)提供交易履約擔(dān)保。（） 130. 介紹經(jīng)紀(jì)商（I

39、B）在國(guó)際上既可以是機(jī)構(gòu)也可以是個(gè)人，但一般都以個(gè)人的形式存在。（） 131. 期貨合約交易的雙方須經(jīng)協(xié)商簽訂合約。（） 132. 大連商品交易所黃大豆2號(hào)的每日漲跌停板幅度為4％。（） 133. 1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CblE）的國(guó)際貨幣市場(chǎng)（IMM）率先推出外匯期貨合約。（） 134. 當(dāng)會(huì)員或客戶(hù)某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量75％以上（含本數(shù)）時(shí)，要履行大戶(hù)報(bào)告制度。（） 135. 結(jié)算準(zhǔn)備金是指會(huì)員為了交易結(jié)算在交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是已經(jīng)被合約占用的保證金。（） 136. 上海期貨交易所的交割結(jié)算價(jià)，則是該合約自交割

40、月份第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)。（） 137. 客戶(hù)的實(shí)物交割須由會(huì)員代理，并以會(huì)員名義在交易所進(jìn)行。（） 138. 套期保值者的目的和動(dòng)機(jī)在于為在期貨市場(chǎng)上的交易保值。（） 139. 基差的數(shù)值并不是恒定的，基差的變化使套期保值承擔(dān)著一定的風(fēng)險(xiǎn)，套期保值者并不能完全將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。（） 140. 反向市場(chǎng)是現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，意味著持有現(xiàn)貨沒(méi)有持倉(cāng)費(fèi)的支出。（） 141. 期貨投機(jī)主要在期貨市場(chǎng)進(jìn)行交易。（） 142. 投機(jī)交易能提高市場(chǎng)流動(dòng)性，因此使價(jià)格劇烈波動(dòng)。（） 143. 在買(mǎi)入合約后，如果價(jià)格下降則進(jìn)一步買(mǎi)人合約，以求降低平均買(mǎi)人價(jià)，一旦價(jià)格反

41、彈可在較低價(jià)格上賣(mài)出止虧盈利，這稱(chēng)為平均買(mǎi)低。（） 144. 反向市場(chǎng)中，空頭投機(jī)者應(yīng)賣(mài)出近期月份合約。（） 145. 在進(jìn)行套利時(shí)，交易者十分關(guān)注合約間的絕對(duì)價(jià)格水平。（） 146. 套期圖利者是投機(jī)者的一種。（） 147. 在牛市套利中，無(wú)論價(jià)格升降，關(guān)鍵需要不同交割月份的價(jià)差擴(kuò)大才能盈利。（） 148. 支撐線(xiàn)起阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的作用。這個(gè)起著阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的價(jià)格就是支撐位。（） 149. 道氏理論把價(jià)格的波動(dòng)趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和無(wú)關(guān)趨勢(shì)。（） 150. 楔形形成的過(guò)程中，成交量是逐漸減少的。（） 151. 外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。（） 152.

42、歐洲美元，是指一切存放于歐洲的美元存款。（） 153. 通常來(lái)說(shuō)，一國(guó)政府實(shí)行擴(kuò)張陛的貨幣政策，會(huì)導(dǎo)致本國(guó)貨幣升值。（） 154. 按照期權(quán)合約標(biāo)的物的不同，可大致分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類(lèi)。（） 155. 美式看跌期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行。（） 156. 標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大，期權(quán)合約執(zhí)行價(jià)格個(gè)數(shù)也越多；但合約運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng)，執(zhí)行價(jià)格越少。（） 157. 共同基金是投資基金中歷史最長(zhǎng)、規(guī)模最大的一類(lèi)基金，不論在資產(chǎn)總值、基金只數(shù)還是投資者數(shù)量上都占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。（） 158. 期貨投資基金的運(yùn)營(yíng)成本很高，所以其總成本率（或盈虧平衡點(diǎn)）也大大高于共同基金。（） 159. 理性（正常）價(jià)格波

43、動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)的大小一般是在一定的范圍內(nèi)，而非理性（異常）價(jià)格波動(dòng)造成的風(fēng)險(xiǎn)大小，則難以估量其范圍。（） 160. 期貨市場(chǎng)的行政管理在期貨市場(chǎng)的三個(gè)層次管理中處于核心和基礎(chǔ)地位。（） 四、分析計(jì)算題（本題共10個(gè)小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi)） 161. 某工廠(chǎng)預(yù)期半年后須買(mǎi)入燃料油126000加侖，目前價(jià)格為0．8935美元／加侖，該工廠(chǎng)買(mǎi)入燃料油期貨合約，成交價(jià)為0．8955美元／加侖。半年后，該工廠(chǎng)以0．8923美元／加侖購(gòu)入燃料油，并以0．8950美元／加侖的價(jià)格將期貨合約平倉(cāng)，則該工廠(chǎng)凈進(jìn)貨成本為（）美元／加

44、侖。 A.0．8928 B.0．8918 C.0．894 D.0．8935 162. 某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)人10手（10噸）大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元／噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元／噸再次買(mǎi)人5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）元／噸時(shí)才可以避免損失。（不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用） A.2010 B.2015 C.2020 D.2025 163. 假設(shè)某投資者持有A B.C三只股票，三只股票的厴系數(shù)分別為1．2，0．9和1．05，其資金是平均分配在這三只股票上，則該股票組合的母系數(shù)為（）。 A.1．05 B.1．15

45、C.1．95 D.2 164. 某套利者以63200元／噸的價(jià)格買(mǎi)入1手（1手=5噸）10月份銅期貨合約，同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣(mài)出12月1手銅期貨合約。過(guò)了一段時(shí)間后，將其持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資的結(jié)果為（）。 A.價(jià)差擴(kuò)大了100元／噸，盈利500元 B.價(jià)差擴(kuò)大了200元／噸，盈利1000元 C.價(jià)差縮小了100元／噸，虧損500元 D.價(jià)差縮小了200元／噸，虧損1000元 165. 若A股票報(bào)價(jià)為40元，該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利；2年期期貨報(bào)價(jià)為50元。某投資者按10％年利率借4000元資金（復(fù)利計(jì)息），

46、并購(gòu)買(mǎi)該100股股票；同時(shí)賣(mài)出100股2年期期貨。2年后，期貨合約交割，投資者可以盈利（）元。 A.120 B.140 C.160 D.180 166. 1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元／噸，5月份銅合約的價(jià)格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是（）。 A.3月份銅合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元／噸 B.3月份銅合約的價(jià)格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不變 C.3月份銅合約的價(jià)格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了170元／噸 D.3月份銅合約的價(jià)格下跌了

47、170元／噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元／噸 167. 3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣(mài)出3手（1手等于10噸）6月份大豆合約，買(mǎi)人8手7月份大豆合約，賣(mài)出5手8月份大豆合約。價(jià)格分別為1740元／噸、1750元／噸和1760元／噸。4月20日，三份合約的價(jià)格分別為1730元／噸、1760元／噸和1750元／噸。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）元。 A.160 B.400 C.800 D.1600 168. 6月5日某投機(jī)者以95．45點(diǎn)的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐洲美元利率（EU．RIBOR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95．4

48、0點(diǎn)的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元。 A.1250 B.-1250 C.12500 D.-12500 169. 某一期權(quán)標(biāo)的物市價(jià)是57元，投資者購(gòu)買(mǎi)一個(gè)敲定價(jià)格為60元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為2元，然后購(gòu)買(mǎi)一個(gè)敲定價(jià)格為55元的看跌期權(quán)，權(quán)利金為1元，則這一寬跨式期權(quán)組合的盈虧平衡點(diǎn)為（）。 A.63元，52元 B.63元，58元 C.52元，58元 D.63元，66元 170. 某投資者在5月份以4．5美元／盎司的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為400美元／盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4美元／盎司的權(quán)利金賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為500美

49、元／盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格498美元／盎司買(mǎi)進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元／盎司。 A.0 B.0．5 C.1 D.1．5 一、單項(xiàng)選擇題（本題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi)） 1. [答案]A [解析]現(xiàn)貨交易可以在任何場(chǎng)所與對(duì)手交易。期貨交易必須在高度組織化的期貨交易所內(nèi)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行。 2. [答案]C [解析]1988年2月，法國(guó)商品交易所與法國(guó)金融工具期貨市場(chǎng)合并為法國(guó)國(guó)際期貨期權(quán)交易所（MA

50、TIF）。 3. [答案]C [解析]至今倫敦金屬交易所的期貨價(jià)格依然是國(guó)際有色金屬市場(chǎng)的晴雨表。 4. [答案]C [解析]這是對(duì)我國(guó)期貨交易所的清理整頓。1998年，對(duì)期貨交易所再次進(jìn)行精簡(jiǎn)合并，成立了上海期貨交易所，保留了鄭州商品交易所和大連商品交易所。 5. [答案]A [解析]套期保值是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，可能是用期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，也可能是用現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利來(lái)彌補(bǔ)期貨市場(chǎng)虧損。 6. [答案]C [解析]在期貨市場(chǎng)上，商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者會(huì)將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，商品的投機(jī)者則是利用價(jià)格波動(dòng)而牟取利益。 7. [答案]A [解析]由于期

51、貨價(jià)格真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開(kāi)性，所以在期貨交易發(fā)達(dá)的國(guó)家，期貨價(jià)格被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)，也是國(guó)際貿(mào)易者研究世界市場(chǎng)行情的依據(jù)。 8. [答案]D [解析]期貨價(jià)格并非時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求關(guān)系。 9. [答案]B [解析]期貨市場(chǎng)在微觀(guān)經(jīng)濟(jì)中的作用體現(xiàn)在：鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)；利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)；期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷(xiāo)售和采購(gòu)渠道；期貨市場(chǎng)促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題。ACD三項(xiàng)描述的是期貨市場(chǎng)在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)中的作用。 10. [答案]A [解析]在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性

52、和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。 11. [答案]A [解析]設(shè)計(jì)期貨合約是期貨交易所的職能。 12. [答案]A [解析]根據(jù)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與期貨交易所的關(guān)系，一般可以將其分為三種形式：作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)；附屬于某一交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)；由多家交易所和實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家獨(dú)立的結(jié)算公司，多家交易所共用這一個(gè)結(jié)算公司。目前，我國(guó)期貨交易所采用的是第一種形式。 13. [答案]D [解析]根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，期貨公司是依照《中華人民共和國(guó)公司法》和本條例規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，

53、并在公司登記機(jī)關(guān)登記注冊(cè)。 14. [答案]B [解析]A項(xiàng)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）是美國(guó)期貨市場(chǎng)的政府監(jiān)管組織。 15. [答案]B [解析]期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，由期貨交易所統(tǒng)一制定。 16. [答案]D。 [解析]目前石油期貨是全球最大的商品期貨品種，美國(guó)紐約商業(yè)交易所、英國(guó)倫敦國(guó)際石油交易所是最主要的原油期貨交易所。 17. [答案]D [解析]美國(guó)芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳（每蒲式耳小麥約為27．24公斤）。如果交易者在該交易所買(mǎi)進(jìn)一張（也稱(chēng)一手）小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需買(mǎi)進(jìn)5000蒲式耳小麥。 18. [答案]C

54、[解析]2004年12月22日，黃大豆2號(hào)合約在大連商品交易所上市，它是采用以含油率為交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的大豆合約，國(guó)產(chǎn)大豆和進(jìn)口大豆均可參與交割，沒(méi)有轉(zhuǎn)基因和非轉(zhuǎn)基因之分。 19. [答案]C [解析]期貨公司向客戶(hù)收取的保證金由期貨公司代為保管，以保證客戶(hù)履約，其所有權(quán)依舊歸屬客戶(hù)。 20. [答案]D [解析]止損指令是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶(hù)預(yù)計(jì)的價(jià)格水平時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。限價(jià)指令是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令。客戶(hù)根據(jù)實(shí)際情況，應(yīng)該止損的同時(shí)限價(jià)賣(mài)出。 21. [答案]A [解析]開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開(kāi)市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。其中

55、前4分鐘為期貨合約買(mǎi)、賣(mài)價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間，開(kāi)市時(shí)產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)。 22. [答案]C [解析]當(dāng)買(mǎi)入價(jià)大于、等于賣(mài)出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買(mǎi)入價(jià)、賣(mài)出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。 23. [答案]D [解析]期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶(hù)在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶(hù)上劃撥。當(dāng)客戶(hù)處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶(hù)上的金額超過(guò)初始保證金的數(shù)額，則客戶(hù)可以將超過(guò)部分提現(xiàn)；當(dāng)客戶(hù)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶(hù)必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)。這意味著客戶(hù)平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶(hù)最初數(shù)額加上追加保

56、證金與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。 24. [答案]B [解析]在期貨交易中，套期保值是現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵銷(xiāo)現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)。當(dāng)現(xiàn)貨市場(chǎng)損失時(shí)，可以通過(guò)期貨市場(chǎng)獲利；反之則從現(xiàn)貨市場(chǎng)獲利，以保證獲得穩(wěn)定收益。 25. [答案]B [解析]空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。 26. [答案]C [解析]基差是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場(chǎng)的期貨價(jià)格之差，即基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。C項(xiàng)對(duì)于空頭套期保值者，如果基差意外地?cái)U(kuò)大，套期保值者的頭寸就會(huì)得到改善；相反，如果基礎(chǔ)意外地縮小，套期保值者的情況就會(huì)惡化。

57、對(duì)于多頭套期保值者來(lái)說(shuō)，情況正好相反。 27. [答案]D [解析]正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格，賣(mài)出套期保值者通過(guò)基差的縮小，得到全部的保護(hù)，可能還會(huì)有盈余。 28. [答案]B [解析]基差走弱20元／噸，賣(mài)出套期保值虧損，虧損額為201010=2000（元）。 29. [答案]D [解析]從交易方式來(lái)看，投機(jī)交易主要是利用期貨市場(chǎng)中的價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行買(mǎi)空賣(mài)空，從而獲得價(jià)差收益。 30. [答案]B [解析]短線(xiàn)交易者一般是當(dāng)天下單，在一日或幾日內(nèi)了結(jié)。 31. [答案]B [解析]上升趨勢(shì)線(xiàn)的上側(cè)，說(shuō)明未來(lái)價(jià)格有上漲的趨勢(shì)。因此買(mǎi)人。 32. [答案]B [解析]

58、該投機(jī)者的平均賣(mài)價(jià)為65150元／噸，則當(dāng)價(jià)格變?yōu)?5150元／噸時(shí)，將2手銅合約平倉(cāng)可以盈虧平衡。 33. [答案]A [解析]在買(mǎi)入合約后，如果價(jià)格下降則進(jìn)一步買(mǎi)人合約，以求降低平均買(mǎi)入價(jià)，一旦價(jià)格反彈可在較低價(jià)格上賣(mài)出止虧盈利，這稱(chēng)為平均買(mǎi)低。 34. [答案]B [解析]無(wú)論是近期合約還是遠(yuǎn)期合約，隨著各自交割月的臨近，與現(xiàn)貨價(jià)格的差異都會(huì)逐步縮小，直到收斂。 35. [答案]A [解析]套利可以為避免價(jià)格劇烈波動(dòng)而引起的損失提供某種保護(hù)，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較單方向的普通投機(jī)交易小。 36. [答案]B [解析]建倉(cāng)時(shí)價(jià)差為9月份價(jià)格減去11月份價(jià)格，等于27美分／蒲式耳，至

59、8月1日，仍按9月份價(jià)格減去11月份價(jià)格計(jì)算，價(jià)差變?yōu)?27美分／蒲式耳，其價(jià)差縮小了（注意：不能根據(jù)絕對(duì)值來(lái)判斷）。 37. [答案]D [解析]該種情況屬于在正向市場(chǎng)上進(jìn)行熊市套利。 38. [答案]A [解析]大豆提油套利的作法是：購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約的同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕的期貨合約，并將這些期貨交易頭寸一直保持在現(xiàn)貨市場(chǎng)上，購(gòu)人大豆或?qū)⒊善纷罱K銷(xiāo)售時(shí)才分別予以對(duì)沖。 39. [答案]B [解析]一種商品的替代商品越多，對(duì)該商品的需求相對(duì)較小，因此價(jià)格變化會(huì)對(duì)此種商品有較大的影響。 40. [答案]B [解析]期貨市場(chǎng)常用的技術(shù)分析手段為價(jià)格、交易量和持倉(cāng)量。 41. [答案

60、]D [解析]趨勢(shì)線(xiàn)延續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)就越有效。 42. [答案]D [解析]MA最基本的思想是消除價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)的影響，尋求價(jià)格波動(dòng)的趨勢(shì)。 43. [答案]A [解析]當(dāng)WMS高于80，即處于超賣(mài)狀態(tài)。 44. [答案]B [解析]芝加哥商品交易所創(chuàng)立于1874年，期初以農(nóng)產(chǎn)品交易為主，1972年，該所為進(jìn)行外匯期貨貿(mào)易而組建了國(guó)家貨幣市場(chǎng)分部，增加了90天的短期美國(guó)國(guó)庫(kù)券和3個(gè)月歐洲美元定期存款期貨交易。 45. [答案]D [解析]金融期貨包括三大類(lèi)：外匯期貨、利率期貨和股指期貨，石油期貨屬于商品期貨中的能源期貨。 46. [答案]D [解析]外匯期貨能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)

61、險(xiǎn)和金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)。 47. [答案]℃ [解析]利率期貨是指以債券類(lèi)證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率期貨一般可分為短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨，前者大多以銀行同業(yè)拆借3市場(chǎng)月期利率為標(biāo)的物，后者大多以5年期以上長(zhǎng)期債券為標(biāo)的物。短期國(guó)庫(kù)券期貨屬于利率期貨。 48. [答案]C [解析]股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過(guò)結(jié)算差價(jià)用現(xiàn)金來(lái)結(jié)清頭寸，這不同于商品期貨。 49. [答案]C [解析]1973年，第一家期權(quán)交易所--芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）成立。 50. [答案]A [解析]一般來(lái)講，期權(quán)剩余的有效日期越長(zhǎng)，其時(shí)間價(jià)值就越

62、大。 51. [答案]A [解析]該投資者進(jìn)行的是空頭看跌期權(quán)垂直套利，最大收益=（高執(zhí)行價(jià)格-低執(zhí)行價(jià)格）-凈權(quán)利金=（10200-10000）-180=20（點(diǎn)）。 52. [答案]C [解析]跨式組合期權(quán)交易策略，它由具有相同協(xié)議價(jià)格、相同期限、同種股票的一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)組成，其分為兩種：底部跨式組合和頂部跨式組合。寬跨式組合有時(shí)也稱(chēng)為底部垂直價(jià)差組合，它是由投資者購(gòu)買(mǎi)相同到期日但協(xié)議價(jià)格不同的一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)組成，其中看漲期權(quán)的協(xié)議價(jià)格高于看跌期權(quán)。 53. [答案]A [解析]共同基金幾乎不使用信貸杠桿等金融放大工具，操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長(zhǎng)期穩(wěn)

63、定的低風(fēng)險(xiǎn)收益。 54. [答案]A [解析]1949年，美國(guó)海登斯通證券公司的經(jīng)紀(jì)人理查德道前建立了第一個(gè)公開(kāi)發(fā)售的期貨基金。 55. [答案]A [解析]在一個(gè)期貨投資基金中，商品交易顧問(wèn)（CTA）受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），對(duì)期貨投資基金進(jìn)行具體的交易操作，決定投資期貨的策略。 56. [答案]D [解析]以美國(guó)為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過(guò)制定一整套專(zhuān)門(mén)的基金管理法規(guī)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。以英國(guó)為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過(guò)一些間接的法規(guī)來(lái)制約基金業(yè)的活動(dòng)，并沒(méi)有全國(guó)性管理機(jī)構(gòu)，主要依靠證券交易所、基金業(yè)協(xié)會(huì)等進(jìn)行自我監(jiān)管。 57. [答案]B [解析]不可

64、控風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與形成不能由風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者所控制的風(fēng)險(xiǎn)。具體包括兩類(lèi)：宏觀(guān)環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)。宏觀(guān)環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)具體可分為不可抗力的自然因素變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，以及由于政治因素、經(jīng)濟(jì)因素和社會(huì)因素等變化的風(fēng)險(xiǎn)。 58. [答案]B [解析]期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩種：一是由于期貨公司自身的原因而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，另外一種風(fēng)險(xiǎn)是由于客戶(hù)方面的原因而給期貨公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如客戶(hù)資信狀況惡化、客戶(hù)違規(guī)行為等。 59. [答案]A [解析]市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率= 100％，此指標(biāo)表明在近N日（N通常取值為3）內(nèi)市場(chǎng)交易資金的增減狀況。如果其變動(dòng)大小超過(guò)某特定值（或者說(shuō)臨界值），可以確定期貨市場(chǎng)價(jià)格將發(fā)

65、生大幅波動(dòng)。 60. [答案]B [解析]12000年12月，我國(guó)成立了中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)。協(xié)會(huì)依據(jù)企業(yè)的意愿而進(jìn)行行業(yè)自治、協(xié)調(diào)和自我管理。 二、多項(xiàng)選擇題（本題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至 少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi)） 61. [答案]ABC [解析]并不是所有的商品都能夠成為期貨交易的品種。 62. [答案]BD [解析]期貨交易的基本特征包括：合約標(biāo)準(zhǔn)化；交易集中化；雙向交易；對(duì)沖機(jī)制；杠桿機(jī)制。 63. [答案]ABC [解析]目前，在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，金融期貨已經(jīng)占據(jù)了主導(dǎo)地位，并且對(duì)整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生

66、了深遠(yuǎn)的影響。 64. [答案]BCD [解析]目前中國(guó)國(guó)內(nèi)的期貨交易所有大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所和中國(guó)金融期貨交易所。 65. [答案]AD [解析]期貨市場(chǎng)之所以具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，主要是因?yàn)椋孩倨谪浭袌?chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同；②在期貨市場(chǎng)上可以進(jìn)行套期保值操作。 66. [答案]AD [解析]對(duì)于需求方來(lái)講，能夠有穩(wěn)定的貨源，通過(guò)簽定合約提前安排運(yùn)輸、儲(chǔ)存、銷(xiāo)售和加工生產(chǎn)，鎖住經(jīng)營(yíng)成本，規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 67. [答案]ACD [解析]B項(xiàng)應(yīng)為：連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)。 68. [答案]ABCD [解析]此外，期貨市場(chǎng)在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)中的作用還包括為政府宏觀(guān)調(diào)控提供參考依據(jù)。 69. [答案]ABC [解析]期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織，自身并不參與交易活動(dòng)，不參與期貨價(jià)格的形成，也不擁有合約標(biāo)的商品，只為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)。 70. [答案]BCD [解析]BC兩項(xiàng)為會(huì)員大會(huì)的權(quán)力，D項(xiàng)為理事會(huì)的權(quán)力。 71. [答案]ABD [解析]C為期貨經(jīng)紀(jì)