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1、1．【答案】A 　　【解析】按交易活動是否在固定場所進行，證券市場可分為有形市場和無形市場。有形市場也被稱作“場內(nèi)市場”，是指有固定場所的證券交易所市場。場外交易市場又稱“柜臺交易”或“店頭交易市場”，是指在交易所外由證券買賣雙方當面議價成交的市場，以美國的納斯達克市場為典型代表。來源： 　　2．【答案】C 　　【解析】資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。持有人有一定的收入請求權(quán)。資本證券是有價證券的主要形式，狹義的有價證券即指資本證券。A、B選項是貨幣證券的內(nèi)容。 　　3．【答案】B 　　【解析】從廣義上講，證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。一般

2、意義上來說，證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證。 　　4．【答案】B論壇 　　【解析】證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。 　　5．【答案】C 　　【解析】非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場交易。 　　6．【答案】B 　　【解析】有價證券是虛擬資本的一種形式。 　　7．【答案】D 　　【解析】D選項描述的是社會保險基金的資金來源。 　　8．【答案】C 　　【解析】中國證券業(yè)協(xié)會正式成立于1991年8月28日，是依法注冊的具有獨立法人地位的、由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)自愿組成的行

3、業(yè)性自律組織。 　　9．【答案】A 　　【解析】我國規(guī)定，銀行業(yè)金融機構(gòu)可用自有資金及中國銀監(jiān)會規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)資金進行證券投資，但僅限于投資國債。 　　10．【答案】B 　　【解析11992年10月，深圳有色金屬交易所推出了中國第一個標準化期貨合約——特級鋁期貨標準合同，實現(xiàn)了由遠期合同向期貨交易過渡。 　　11．【答案】D 　　【解析】1978--1992年是新中國資本市場的萌芽時期，1993--1998年是我國資本市場的形成和初步發(fā)展時期，1999～2007年是我國資本市場的進一步規(guī)范和發(fā)展期。 　　12．【答案】D 　　【解析】1999年Z月1日，《中華人民共和國

4、證券法》正式實施，這是我國證券發(fā)展史上的一個重要里程碑。 　　13．【答案】C 　　【解析】1992年10月，深圳有色金屬交易所推出了中國第一個標準化期貨合約——特級鋁期貨標準合同，實現(xiàn)了由遠期合同向期貨交易過渡。這一部分的考點出現(xiàn)的年份的考題很多，需要特別留意。 　　14．【答案】C 　　【解析】考查記名股票和無記名股票出資方式的區(qū)別：前者可以一次或分次繳納出資，后者要求一次繳納出資。 　　15．【答案】A 　　【解析】公司經(jīng)營狀況的好壞，可以從以下各項來分析：①公司資產(chǎn)凈值；②盈利水平；③公司的派息政策；④股票分割；⑤增資和減資；⑥銷售收入；⑦原材料供應(yīng)及價格變化；⑧主要經(jīng)營者

5、更替；⑨公司改組或合并；⑩意外災(zāi)害。 　　16．【答案】C 　　【解析】轉(zhuǎn)增資本是將原本屬于股東權(quán)益的資本公積轉(zhuǎn)為實收資本。增發(fā)、配股、轉(zhuǎn)增股本和股份回購，是新增知識點，應(yīng)留意。 　　17．【答案】A 　　【解析】經(jīng)濟周期變動通過下列環(huán)節(jié)影響股價：經(jīng)濟周期變動～公司利潤增減一股息增減一投資者心理和投資決策變化一供求關(guān)系變化一股價變化。在影響股價的各種經(jīng)濟因素中，景氣循環(huán)是一個很重要的因素。 　　18．【答案】D來源:網(wǎng) 　　【解析】D選項屬于影響股價變動基本因素中的公司經(jīng)營狀況因素。 　　19．【答案】C 　　【解析】享有優(yōu)先認股權(quán)的股東可以有三種選擇：①行使此權(quán)利來認購新發(fā)行

6、的普通股票；②將該權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，從中可獲得一定的報酬；③不行使此權(quán)利而聽任其過期失效。 　　20．【答案】A 　　【解析】參與優(yōu)先股票是指優(yōu)先股票股東除了按規(guī)定分得本期固定股息外，還有權(quán)與普通股票股東以其參與本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。 21．【答案】A 　　【解析】股權(quán)分置改革的動議原則上應(yīng)當由全體非流通股股東一致同意提出。 　　22．【答案】C 　　【解析】8選項錯誤。當未來市場利率趨于下降時，不應(yīng)選擇發(fā)行期限較長的債券，以避免利率下降帶來的風險。 　　23．【答案】A 　　【解析】債券不一定可按期收回投資，所以A選項錯誤。 　　24．【答案】C 　　【解析】憑證式國

7、債是由財政部發(fā)行。故C選項錯誤。 　　25．【答案】B 　　【解析】8選項是兩者相同點。其他說法不正確。 　　26．【答案】B 　　【解析】記賬式國債是沒有實物形態(tài)的債券，可以記名，掛失，安全性高，并且可以在交易所發(fā)行和流通。 　　27．【答案】C 　　【解析】由于普通股票的風險最大，所以具有較高的收益率，符合高風險高收益的市場規(guī)則；而國債安全性最高，所以收益率也最低；處于兩者之間的是普通債券。 　　28．【答案】B 　　【解析】債券的即期收益率是指債券年利息收入與購買債券的價格之比。 　　29．【答案】A來源：考試大 　　【解析】無記名國債屬于實物債券，它以實物券的形式記

8、錄債權(quán)等。 　　30．【答案】A 　　【解析】憑證式國債的定義 　　31．【答案】A 　　【解析】B選項是按期限長短分類；C選項是按用途分類；D選項是按是否流通分類。 　　32．【答案】A 　　【解析】我國金融債券的發(fā)行始于北洋政府時期。 　　33．【答案】A 　　【解析】我國企業(yè)債券發(fā)行的監(jiān)管機構(gòu)是發(fā)展與改革委員會。 　　34．【答案】D 　　【解析】A、B、C選項都是保險公司次級債務(wù)與商業(yè)銀行次級債務(wù)的相同點。 　　35．【答案】C 　　【解析】歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的，不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券，其特點是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點和債券面值

9、所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。由于它不以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值，故又稱無國籍債券。 　　36．【答案】B 　　【解析】考查外國債券和歐洲債券的區(qū)別：外國債券涉及兩個國家(發(fā)行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個國家)；歐洲債券涉及三個國家(債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點和債券面值所使用的貨幣分屬不同的國家)。 　　37．【答案】C 　　【解析】與ETF相區(qū)別，1OF不一定采用指數(shù)基金模式，同時，申購和贖回均以現(xiàn)金進行。 　　38．【答案】B來源：考試大 　　【解析】根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，投資基金主要投資于股票、債券、權(quán)證等。 　　39．【答案】D 　　

10、【解析】《證券投資基金法》規(guī)定，轉(zhuǎn)換基金運作方式、更換基金管理人或者基金托管人、提前終止基金合同，應(yīng)當經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的2／3以上通過。 　　40．【答案】D 　　【解析】風險水平不同：基金的風險水平低于股票；反映的經(jīng)濟關(guān)系不同：基金反映的是信托關(guān)系，而股票反映的是所有權(quán)關(guān)系；所籌資金投向不同：基金籌資投向是有價證券，而股票籌資投向為實業(yè)。 41．【答案】B 　　【解析】設(shè)立基金管理公司須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準。 　　42．【答案】B 　　【解析】基金份額持有人承擔基金虧損或終止的有限責任。 　　43．【答案】C 　　【解析】基金資產(chǎn)凈值是指在某一基金

11、估值時點上，按照公允價格計算的基金資產(chǎn)的總市值扣除負債后的余額，該余額是基金單位持有人的權(quán)益，是基金份額交易價格的內(nèi)在價值和計算依據(jù)。 　　44．【答案】D 　　【解析】按照《證券投資基金會計核算辦法》規(guī)定，基金估值在A、B、C選項中的情況下可以暫停。 　　45．【答案】A 　　【解析】宣傳費不屬于基金要支付的費用。 　　46．【答案】A 　　【解析】金融遠期合約的定義。 　　47.【答案】D 　　【解析】分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券之間的區(qū)別包括3個方面：權(quán)利載體不同、行權(quán)方式不同、權(quán)利內(nèi)容不同。 　　48．【答案】B 　　【解析】根據(jù)以認股權(quán)證換取普通股的

12、成本價的計算公式可知：行使價格=認股權(quán)證的市價每手認股權(quán)證的數(shù)目每手認股權(quán)證可換的普通股數(shù)目十認股價=3．50100500+8．50=9．20(元)。 　　49．【答案】D 　　【解析】轉(zhuǎn)換價值是可轉(zhuǎn)換債券實際轉(zhuǎn)換時按轉(zhuǎn)換成普通股的市場價格計算的理論價值．每股普通股的市價乘以轉(zhuǎn)換比例，可得可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換價值為：CP=PR=152=30(元)。 　　50．【答案】A 　　【解析】按聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品分類，結(jié)構(gòu)化衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品。 　　51．【答案】B 　　【解析】場外交易市場的價格決定機制不是公開競價，而是買賣雙方協(xié)商議價，采取一對一的交

13、易方式。具體地說，是證券公司對自己所經(jīng)營的證券同時掛出買入價和賣出價，并無條件地按買入價買入證券和按賣出價賣出證券，最終的成交價是在掛牌價基礎(chǔ)上經(jīng)雙方協(xié)商決定的不含傭金的凈價。 　　52．【答案】B 　　【解析】核準制是指廢行人申請發(fā)行證券，不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息，符合《公司法》、《證券法》規(guī)定的條件，還要求發(fā)行人將發(fā)行申請報請證券監(jiān)管部門決定的審核制度。 　　53．【答案】B 　　【解析】深證成分股指數(shù)由深圳證券交易所編制。通過對所有在深圳證券交易所上市的公司進行考察，按一定標準選出40家有代表性的上市公司作為成分股。 　　54．【答案】A 　　【解析】信用風險又稱違

14、約風險，是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本竹息而使投資者遭受損失的風險。 　　55．【答案】A 　　【解析】對普通股來說。其股息和價格主要由公司經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況決定，而利率變動僅是影響公司經(jīng)營和財務(wù)狀況的部分因素．所以利率風險對普通股的影響不像債券和優(yōu)先股那樣沒有回旋的余地。 　　56．【答案】C 　　【解析】財產(chǎn)股息是公司用現(xiàn)金以外的其他財產(chǎn)向股東分派股息。 　　57．【答案】C 　　【解析】按照《證券法。的規(guī)定．證券公司應(yīng)"-3自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)申請經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證。未取得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證，證券公司不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。 　　58．【答案

15、】B 　　【解析】證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點，應(yīng)當經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)已滿3年，且被中國證券業(yè)協(xié)會評審為創(chuàng)新試點證券公司。 　　59．【答案】C 　　【解析】C選項客戶交易結(jié)算資金全額存入指定的商業(yè)銀行，而不是經(jīng)紀業(yè)務(wù)賬戶。 　　60．【答案】A 　　【解析】我國《證券法》的調(diào)整對象為證券市場各類參與主體，其范圍涵蓋了證券發(fā)行、證券交易和監(jiān)管，其核心旨在保護投資者的舍法權(quán)益，維護社會經(jīng)濟秩序和社會公共利益。 二、多項選擇題 　　61．【答案】ABCD 　　【解析】籌資和投資是證券市場基本功能不可分割的兩個方面；資金盈余者則可以通過買入證券而實現(xiàn)投資；資金短缺者可以通過發(fā)行各種證券

16、來達到籌資的目的；在證券市場上交易的任何證券，既是籌資的工具，也是投資的工具。 　　62．【答案】AD 　　【解析】證券市場實現(xiàn)其資本配置功能的方式是證券市場內(nèi)在的約束機制、提高資本的流動性。 　　63．【答案】ABC 　　【解析】證券市場的基本功能包括：籌資一投資功能、定價功能和資本配置功能等三大功能。 　　64．【答案】ACD 　　【解析】本題考查的是證券的定義，但考查比較深入，涉及了證券的各個方面和不同的說法，錯誤選項有迷惑性，因此難度較大。股票雖然可以證明持有者的身份，但并不是所有的證券都具有這一特征，錯誤雖然明顯，但需要考生細心。 　　65．【答案】ABC 　　【解析

17、】除題中三項外，證券市場層次性還體現(xiàn)在覆蓋公司類型。D選項品種結(jié)構(gòu)是依有價證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系，其結(jié)構(gòu)關(guān)系的構(gòu)成主要有股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場等。不同品種結(jié)構(gòu)之間是平行的關(guān)系，不體現(xiàn)層次性。 　　66．【答案】ABD 　　【解析】從內(nèi)容上看，中國證券市場對外開放可分為以下三個層次：①在國際資本市場薄集資金；②開放國內(nèi)資本市場；③有條件地開放境內(nèi)企業(yè)和個人投資境外資本市場。 　　67．【答案】ABCD 　　【解析】除題中四項外，公司債券的種類還包括：可轉(zhuǎn)換公司債券和附認股權(quán)證的公司債券。 　　68．【答案】ABD 　　【解析】根據(jù)所服務(wù)和覆蓋公司類型。證券市場分

18、為全球性市場、全國性市場和區(qū)域性市場。 　　69．【答案】AB 　　【解析】根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場和二板市場。 　　70．【答案】ABCD 　　【解析】品種結(jié)構(gòu)是依有價證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系，主要有股票市場、債券市場、基金市場和衍生品市場。 　　71．【答案】ACD 　　【解析】社會公益基金是指將收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學獎勵基金等，B選項養(yǎng)老基金屬于社保基金。 　　72．【答案】ABCD 　　【解析】基金性質(zhì)的機構(gòu)投資者包括證券投資基金、社保基金(包括社會保障基金和社會保險基金)、企業(yè)年金和社會

19、公益基金。 　　73．【答案】BCD 　　【解析】B選項描述的是證券登記結(jié)算機構(gòu)；C選項描述的是證券公司；D選項描述的是證券服務(wù)機構(gòu)。 　　74．【答案】ABCD 　　【解析】問題產(chǎn)生的根源在于資本市場、證券公司、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、交易制度4個方面。 　　75．【答案】ABCD 　　【解析】《關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》提出了九個方面的綱領(lǐng)性意見，即“國九條”，包括：①發(fā)展資本市場的意義；②指導思想和任務(wù)；③完善政策，促進穩(wěn)定發(fā)展；④健全市場體系，豐富品種；⑤提高上市公司質(zhì)量，促進規(guī)范運作；⑥促進中介服務(wù)機構(gòu)規(guī)范發(fā)展；⑦提高資本市場監(jiān)管水平；⑧防范和化解市場風險；⑨積極穩(wěn)

20、妥推進時外開放。 　　76．【答案】AB 　　【解析】1992年10月．國務(wù)院證券管理委員會、中國證監(jiān)會的成立，標志著中國資本市場開始逐步納入全國統(tǒng)一監(jiān)管框架，區(qū)域性試點推向全國。全國性市場由此開始發(fā)展。 　　77．【答案】CD 　　【解析】股票持有人可以從股份公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利；股票流通時，當股票的市場價格高于買入價格時，賣出股票就可以賺取差價收益，這種差價收益稱為資本利得。 　　78．【答案】AB 　　【解析】低價買入高價賣出股票獲得的差價收益就是資本利得，是屬于來自股票流通的收益。 　　79．【答案】ABCD 　　【解析】普通股股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的限制條件

21、：①法律上的限制，普通股股東能否分到紅利以及分得多少，取決于公司的稅后利潤多少以及公司未來發(fā)展的需要；②其他方面的限制，如公司對現(xiàn)金的需要、股東所處的地位、公司的經(jīng)營環(huán)境、公司進入資本市場獲得資金的能力等。 　　80．【答案】ABCD 　　【解析】股東大會作出修改公司章程，增加或減少注冊資本，公司合并、分立、解散，變更公司形式必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2／3以上同意才能通過。 81．【答案】ABCD 　　【解析】優(yōu)先股票是一種特殊股票，雖然它不是股票的主要品種，但是它的存在對股份有限公司和投資者來說仍有一定的意義。其意義主要體現(xiàn)在：對股份有限公司而言，發(fā)行優(yōu)先股票的作用在于可以籌

22、集長期穩(wěn)定的公司股本，又因其股息率固定，可以減輕股息的分派負擔；優(yōu)先股票股東無表決權(quán)，這樣可以避免公司經(jīng)營決策權(quán)的改變和分散；對投資者而言，由于優(yōu)先股票的股息收益穩(wěn)定可靠，而且在財產(chǎn)清償時也限于普通股票股東，因而風險相對較?。粌?yōu)先股票收入穩(wěn)定，二級市場價格波動小，風險較低，適宜中長線投資。 　　82．【答案】ABCD 　　【解析】四項都對，須仔細看清題目，不能盲目做答。 　　83．【答案】ACD 　　【解析】有限售條件股份是指股份持有人依照法律、法規(guī)規(guī)定或按承諾轉(zhuǎn)讓限制的股份，包括因股權(quán)分置改革暫時鎖定的股份、內(nèi)部職工股、董事、監(jiān)事、高級管理人員持有的股份等。 　　84．【答案】AB

23、 　　【解析】籌資者在確定債券期限時，主要需要考慮的因素包括：①資金使用方向，如果為彌補短期資金周轉(zhuǎn)的短缺，可以發(fā)行短期債券。②市場利率變化，市場利率上升時．可以發(fā)行長期債券；反之，可以發(fā)行短期債券。③債券變現(xiàn)能力，變現(xiàn)能力強，可以發(fā)行長期債券；反之，可以發(fā)行短期債券。 　　85．【答案】ABC 　　【解析】債券的投資收益來自三個方面：①債券的利息收益，這是債券發(fā)行時就決定的，除了保值貼補債券和浮動利率債券，債券的利息收入不會改變．投資者在購買債券前就可，尋知；②資本利得，受債券市場價格變動的影響；③再投資收益，受以周期性利息收入作再投資時市場收益率變化的影響。 　　86．【答案】AC

24、D 　　【解析】本題考查的是證券的定義，但考查比較深入，涉及了證券的各個方面和不同的說法，錯誤選項有迷惑性，因此難度較大。股票雖然可以證明持有者的身份。但并不是所有的證券都具有這一特征，錯誤雖然明顯，但需要考生細心。 　　87．【答案】ACD 　　【解析】根據(jù)券面形態(tài)，證券可以分為：①實物債券，是一種具有標準格式實物券面的債券；②憑證式債券，債權(quán)人認購債券的一種收款憑證。而不是債券發(fā)行人制定的標準格式的債券；③記賬式債券，是沒有實物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的全過程。 　　88．【答案】ACD 　　【解析】債券包含了四層含義：①發(fā)行人是借入資金的經(jīng)濟主體

25、，其在一定的條件下利用他人的資金；②投資者是出借資金的經(jīng)濟主體；③發(fā)行人需要在一定時期付息還本；④是由債務(wù)人出具的，反映了發(fā)行者和投資者之間的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，而且是這一關(guān)系的法律憑證。 　　89．【答案】ACD 　　【解析】貼現(xiàn)債券在發(fā)行時票面不表明利率，而是以折價的方式發(fā)行，償還時按票面價值償還，售價與票面價值之間的差額就是貼現(xiàn)債券的利息。 　　90．【答案】BCD 　　【解析】股票風險較大，債券風險相對較小。因為：①債券利息是公司的固定支出，屬于費用范圍；股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司有盈利才能支村，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之后。②倘若公司破產(chǎn)，清理資產(chǎn)有余額償還

26、時，債券償付在前，股票償付在后。③在二級市場上，債券因其利率固定，期限固定，市場價格也較穩(wěn)定；而股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場價格波動頻繁，漲跌幅度較大。 　　91．【答案】AD 　　【解析】憑證式國債債權(quán)是債權(quán)人認購債權(quán)的一種收款憑證而不是債權(quán)發(fā)行人制定的標準格式的債券。此類債券可記名、掛失，可以到原購買網(wǎng)點提前兌取。但不可以上市流通。 　　92．【答案】AB 　　【解析】“投資者可以將債券轉(zhuǎn)換成普通股”說明具有可轉(zhuǎn)換選擇權(quán)；“當市場利率低于3%時，此公司可以全部買回”說明具有贖回選擇權(quán)。 　　93．【答案】ABD 　　【解析】儲蓄國債(電子式)與記賬

27、式國債的比較。 　　94．【答案】ABCD 　　【解析】政府債券的性質(zhì)與功能，四個選項均正確。 　　95．【答案】ABCD 　　【解析】四個選項均屬于兩者的區(qū)別。憑證式國債憑現(xiàn)金就可以購買，而儲蓄國債需要首先開立個人國債托管賬戶；儲蓄國債以電子方式記錄債權(quán)，而憑證式國債采用填制憑證式國債收款憑證的方式記錄債權(quán)；儲蓄國債付息方式比較多樣化，既有按年付息品種，又有利隨本清品種，而記賬式國債為到期一次還本村息；憑證式國債到期后，需到承銷機構(gòu)網(wǎng)點辦理兌付事宜，預期不加計利息，而儲蓄國債到期后，承辦銀行自動將投資者應(yīng)收本金和利息轉(zhuǎn)入其資金賬戶。 　　96．【答案】BCD 　　【解析】附認股權(quán)

28、證的公司債券是公司發(fā)行的一種附有認購該公司股票權(quán)利的債券。這種債券的購買者可以按預先規(guī)定的條件在公司發(fā)行股票時享有優(yōu)先購買權(quán)。預先規(guī)定的條件主要是指股票的購買價格、認購比例和認購時間。 　　97．【答案】ABD 　　【解析】抵押公司債券持有者對企業(yè)資產(chǎn)具有索償權(quán)。 　　98．【答案】ABC 　　【解析】契約型基金的資金是信托財產(chǎn)，公司型基金的資金為公司的法人資本。契約型基金持有人賦予基金持有者的權(quán)利相對較小。契約型基金依據(jù)基金合同營運基金；公司型基金依據(jù)基金公司章程營運基金。 　　99．【答案】AD 　　【解析】交易所交易基金的申購是用一攬子股票換取ETF份額，贖回也是換回一攬子股

29、票而不是現(xiàn)金。 　　100．【答案】ABD 　　【解析】貨幣市場基金的管理費用較低。 三、判斷題 　　101．【答案】B 　　【解析】貨幣證券是指本身能使持有者或第三者取得貨幣所有權(quán)的憑證，銀行證券是貨幣證券的一個類別，主要包括銀行匯票．銀行本票和支票。銀行發(fā)行的股票，債券應(yīng)屬于資本證券。 　　102．【答案】B 　　【解析】資本證券是有價證券的主要形式。 　　103．【答案】B 　　【解析】貨幣證券是指本身能使持有者或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券，分為商業(yè)證券和銀行證券；而股票是由金融投資活動產(chǎn)生的證券，持有者有一定的收入請求權(quán)，因此屬于資本證券而不屬于貨幣證券。 　　

30、104．【答案】B 　　【解析】有價證券是虛擬資本的一種形式．而購物券屬于真實資本，因此不是有價證券。 　　105．【答案】B 　　【解析】證券市場是價值交換的場所。有價證券都是價值的直接代表，它們本質(zhì)上是價值的一種直接表現(xiàn)形式。 　　106．【答案】B 　　【解析】短期政府債券主要用于解決短期性、臨時性資金不足問題，而長期政府債券主要用于建設(shè)支出或彌補年度性財政赤字。 　　107．【答案】A 　　【解析】機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金。 　　108．【答案】B 　　【解析】美國證券市場是從買賣政府債券開始的。 　　109．【答案】A 　　【

31、解析】我國《公司法》規(guī)定．股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票應(yīng)當標明“發(fā)起人股票”字樣。 　　110．【答案】A 　　【解析】有價證券是財產(chǎn)價值和財產(chǎn)權(quán)利的統(tǒng)一表現(xiàn)形式。 　　111．【答案】B 　　【解析】隨著股份制度的發(fā)展和完善，許多國家對股票票面格式作了規(guī)定，提出票面應(yīng)載明的事項和具體要求。 　　112．【答案】A 　　【解析】股票的內(nèi)在價值是股票未來收益的現(xiàn)值，而決定現(xiàn)值的兩個因素就是股息收入和市場收益率。 　　113．【答案】B 　　【解析】溢價發(fā)行時，募集的資金中等于面值總和的部分計入資本，超過股票票面金額的發(fā)行價格股份所得的溢價計入公司資本公積金。 　

32、　114．【答案】A 　　【解析】股份公司發(fā)行可贖回優(yōu)先股票的目的一般是為了減少股息負擔。 　　115．【答案】B 　　【解析】我國境外上市外資股主要形式：H股、N股、S股和1股，其上市地分別為中國香港、紐約、新加坡和倫敦；B股屬于境內(nèi)上市外資股。 　　116．【答案】B 　　【解析】股權(quán)分置是指A股市場上的上市公司按能否在證券交易所上市交易，分為非流通股和流通股。 　　117．【答案】B 　　【解析】公司發(fā)行股票和發(fā)行債券的目的是不同的。發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負債，不是資本金。發(fā)行股票則是股份公司創(chuàng)立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。 　　118．

33、【答案】A 　　【解析】可以發(fā)行股票的主體——股份公司一般均有權(quán)發(fā)行債券；但發(fā)行債券的主體不一定能夠發(fā)行股票。如國家政府可以發(fā)行債券，但不能發(fā)行股票。 　　119．【答案】B 　　【解析】債券代表債券投資者的權(quán)利，這種權(quán)利不是直接支配財產(chǎn)權(quán)，也不以資產(chǎn)所有權(quán)表現(xiàn)，而是一種債權(quán)。 　　120．【答案】B 　　【解析】錯誤。 　　121．【答案】A 　　【解析】票面金額定得較小，有利于小額投資者購買，持有者分布面廣，但債券本身的印刷及發(fā)行工作量大，費用可能較高。 　　122．【答案】B 　　【解析】期限較長的債券流動性差，風險相對較大，票面利率應(yīng)該定得高一些。 　　123．【答

34、案】B 　　【解析】債券發(fā)行人的資信狀況好，債券信用等級高，債券票面利率可以定得比其他條件相同的債券低一些。 　　124．【答案】B 　　【解析】附有出售選擇權(quán)的債券是指債券持有人具有在指定的日期內(nèi)以票面價值賣回給發(fā)行人的權(quán)。附有贖回選擇權(quán)的債券是指債券發(fā)行人在債券到期日之前具有買回部分或全部債券的權(quán)利。 　　125．【答案】B 　　【解析】我國地方政府在諸如橋梁、公路、隧道、供水、供氣等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)中面臨資金短缺的問題，于是形成了具有中國特色的地方政府債券，即以企業(yè)債券的形式發(fā)行地方政府債券。 　　126．【答案】A 　　【解析】政府債券的發(fā)行規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)、未償還余額，關(guān)系

35、著一國政治、經(jīng)濟發(fā)展的全局，因此，政府債券的發(fā)行和收入的安排使用是從整個國民經(jīng)濟的范圍和發(fā)展來考慮的。 　　127．【答案】B 　　【解析】實物債券是指具有實物券面的債券。實物國債是指以某種商品實物為本位而發(fā)行的國債，與貨幣國債相對應(yīng)。 　　128．【答案】B 　　【解析】常見形式是國庫券，由政府發(fā)行的彌補臨時收支差額的債券是短期債券。 　　129．【答案】A 　　【解析】注意儲蓄國債與記賬式國債的區(qū)別，記賬式國債為到期一次還本付息。 　　130．【答案】A 　　【解析】公司債券不僅和政府債券、金融債券一樣要面臨利率風險的威脅，而且，由于其經(jīng)營主體——企業(yè)的資信程度不能與政府或

36、金融機構(gòu)相比，所以信用風險也高于政府債券或金融債券。 131．【答案】B 　　【解析】2005年2月18日，中國人民銀行、財政部、國家發(fā)改委和中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《國際開發(fā)機構(gòu)人民幣債券發(fā)行管理暫行辦法》，允許符合條件的國際開發(fā)機構(gòu)在中國發(fā)行人民幣債券。 　　132．【答案】B 　　【解析】歐洲債券的投資者的利息收入也免繳所得稅。 　　133．【答案】B 　　【解析】契約型基金通過簽訂基金契約的形式設(shè)立。 　　134．【答案】B 　　【解析】結(jié)算備付金賬戶是以托管人的名義在中國證券登記結(jié)算有限責任公司開立的。 　　135．【答案】B 　　【解析】公司型基金的基金公司委托基金

37、管理公司作為專業(yè)的財務(wù)顧問或管理公司來經(jīng)營與管理基金資產(chǎn)。 　　136．【答案】A 　　【解析】由于一級市場ETF申購、贖回的金額巨大，而且是以實物股票的形式進行大宗交易，因此只適合于機構(gòu)投資者。 　　137．【答案】B 　　【解析】我國《基金法》規(guī)定，基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露義務(wù)人應(yīng)當依法披露基金信息。并保證所披露信息的真實性、準確性和完整性。 　　138．【答案】B 　　【解析】人民幣利率互換交易的定義。 　　139．【答案】B 　　【解析】期權(quán)價格由內(nèi)在價值和時間價值構(gòu)成。 　　140．【答案】A 　　【解析】根據(jù)杠桿比率公式變形，認股比率=杠桿比率備

38、兌認股權(quán)證收盤價股票當日收盤價=3.752430=3。 　　141．【答案】B 　　【解析】備兌憑證的作用是有利于激活和發(fā)展證券市場，活躍股票交易的二級市場，因此增加了流動性。 　　142．【答案】B 　　【解析】美國存托憑證的級別越高，所反映的美國證券交易委員會登記要求越高，對投資者的吸引力越大。 　　143．【答案】B 　　【解析】場外交易市場擁有眾多的證券類型，大多數(shù)在場外交易市場交易的證券是不符合證券交易所掛牌交易條件的證券，但并不全是不符合證券交易所上市標準的證券。 　　144．【答案】B 　　【解析】場外交易市場與證券交易所市場的區(qū)別在于不采取經(jīng)紀制，投資者直接與證

39、券商進行交易。 　　145．【答案】A 　　【解析】新證券的發(fā)行時間集中，數(shù)量大，需要眾多的銷售網(wǎng)點和靈活的交易時間，場外交易市場是一個廣泛的無形市場，能滿足證券發(fā)行的要求。 　　146．【答案】B 　　【解析】對在NASDAQ小型資本市場上市的公司財務(wù)要求較低，但公司治理標準和全國市場一樣。 　　147．【答案】A 　　【解析】證券公司、會計師事務(wù)所是證券中介機構(gòu)。 　　148．【答案】A 　　【解析】我國目前針對中小企業(yè)板塊上市公司股本較小的共性特征，實行比主板市場更為嚴格的信息披露制度。 　　149．【答案】A 　　【解析】恒生指數(shù)是系統(tǒng)反映香港股票市場行情變動最具代

40、表性和影響最大的指數(shù)。 　　150．【答案】B 　　【解析】固定收益證券的名義收益率是固定的，當通貨膨脹率升高時，其實際收益率就會明顯下降。因此，固定收益證券最容易受到購買力風險的損害。 　　151．【答案】A 　　【解析】對于購買力風險而言，變動收益證券的收益高，但風險大。 　　152．【答案】A 　　【解析】保值貼補，也就是對貨幣價值的一種補貼，而貨幣價值最直觀的表述也就是購買力，購買力風險(通貨膨脹風險)對固定收益證券(如國債)的影響比較大，而通過保值貼補可以對這種風險進行一定程度的補償。 　　153．【答案】B 　　【解析】公司的公積金可以用于彌補公司虧損，擴大公司生產(chǎn)

41、經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為公司資本。但是公司盼資本公積金不可以用于彌補公司虧損。 　　154．【答案】A 　　【解析】股票和債券的投資收益都可來自資本利得。 　　155．【答案】B來源：考試大 　　【解析】證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的，凈資本不低于人民幣5億元。 　　156．【答案】B 　　【解析】為了加強市場準入的管理，對證券服務(wù)機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的審批管理辦法，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和有關(guān)主管部門制定。 　　157．【答案】B 　　【解析】自營業(yè)務(wù)決策機構(gòu)原則上應(yīng)當按照董事會一投資決策機構(gòu)一自營業(yè)務(wù)部門的三級體制設(shè)立。 　　158．【答案】B 　　【解析】證券公司自營買賣的對象既包括上市證券又包括非上市證券。 　　159．【答案】B 　　【解析】取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司．設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的，凈資本不低于人民幣5億元。取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃的，凈資本不低于人民幣3億元。 　　160．【答案】B 　　【解析】中央結(jié)算是以凈額清算為基礎(chǔ)的。 14 / 14文檔可自由編輯打印