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1、《公共經(jīng)濟(jì)（財(cái)政）學(xué)：原理與模型》 第10章 稅收效應(yīng)分析 第10．3節(jié) 稅收與儲(chǔ)蓄和投資 10．3．1 對(duì)儲(chǔ)蓄的替代效應(yīng)與收入效應(yīng) 稅收對(duì)私人儲(chǔ)蓄的替代效應(yīng)表現(xiàn)在： 政府課稅會(huì)減少納稅人的實(shí)際利息收入，降低儲(chǔ)蓄對(duì)于納稅人的吸引力，促使納稅人增加即期消費(fèi)。 圖10.12 稅收對(duì)儲(chǔ)蓄的替代效應(yīng) 圖10.13 稅收對(duì)儲(chǔ)蓄的收入效應(yīng) 如圖10．12所示，縱、橫軸分別代表納稅人對(duì)儲(chǔ)蓄和消費(fèi)的選擇，初始時(shí)個(gè)人對(duì)儲(chǔ)蓄和消費(fèi)

2、的選擇組合可連成一條直線，即線。它與無(wú)差異曲線相切于，即他選擇數(shù)量的消費(fèi)和數(shù)量的儲(chǔ)蓄。 現(xiàn)假定政府對(duì)儲(chǔ)蓄利息征收所得稅，由于實(shí)際儲(chǔ)蓄收益下降，納稅人對(duì)儲(chǔ)蓄和消費(fèi)的選擇組合會(huì)發(fā)生變化，新的選擇組合線變?yōu)?。它與新的無(wú)差異曲線相切于，這時(shí)，他選數(shù)量的消費(fèi)和數(shù)量的儲(chǔ)蓄。與稅前相比，儲(chǔ)蓄由減少到，消費(fèi)由增加到。這表明，稅收對(duì)儲(chǔ)蓄產(chǎn)生替代效應(yīng)。 稅收對(duì)儲(chǔ)蓄的收入效應(yīng)表現(xiàn)在： 政府課稅會(huì)降低納稅人的可支配收入，從而促使納稅人為維持原有的儲(chǔ)蓄水平而減少即期消費(fèi)。 如圖10．13所示，縱、橫軸分別代表納稅人對(duì)儲(chǔ)蓄和消費(fèi)的選擇，初始時(shí)個(gè)人對(duì)儲(chǔ)蓄和消費(fèi)的選擇組合可連成一條直線，即線。

3、納稅人從儲(chǔ)蓄和消費(fèi)中都可獲得滿足，一定數(shù)量的儲(chǔ)蓄和一定數(shù)量的消費(fèi)給他帶來(lái)的效用無(wú)差異，兩者的數(shù)量組合形成一系列無(wú)差異曲線。線所能達(dá)到的最高無(wú)差異曲線為，它們?cè)邳c(diǎn)相切，表明消費(fèi)為，儲(chǔ)蓄為。 現(xiàn)假定政府對(duì)儲(chǔ)蓄利息征收所得稅，由于可支配收入減少，納稅人對(duì)儲(chǔ)蓄和消費(fèi)的選擇組合會(huì)發(fā)生變化。假定納稅人的儲(chǔ)蓄目標(biāo)是既定的，該納稅人對(duì)儲(chǔ)蓄和消費(fèi)的選擇組合線變?yōu)?，它與新的無(wú)差異曲線相切于，這時(shí)，他選擇數(shù)量的消費(fèi)。由于小于，表明稅收對(duì)儲(chǔ)蓄產(chǎn)生收入效應(yīng)。 如果政府對(duì)儲(chǔ)蓄利息征稅(或者單獨(dú)征收利息所得稅，或者把利息收入納入個(gè)人所得稅的征稅范圍)，既會(huì)產(chǎn)生收入效應(yīng)又會(huì)產(chǎn)生替代效應(yīng)，那么凈效應(yīng)是什么呢?

4、 現(xiàn)在分析利息所得稅對(duì)家庭生命周期動(dòng)機(jī)儲(chǔ)蓄可能產(chǎn)生的影響。 為了簡(jiǎn)化分析，這里采用簡(jiǎn)單的二時(shí)期模型，即假定個(gè)人的一生由工作期和退休期兩個(gè)階段組成，在工作期，個(gè)人獲得的工資收入為W，消費(fèi)量為；在退休期，個(gè)人用以往的儲(chǔ)蓄來(lái)維持消費(fèi)，消費(fèi)量為。再假定儲(chǔ)蓄利率為常數(shù)，個(gè)人不留任何遺產(chǎn)。 據(jù)此，可以得出個(gè)人一生的預(yù)算約束，即 式中，為退休期消費(fèi)量在工作期的現(xiàn)值。為現(xiàn)值系數(shù)，它的值越大，就說(shuō)明相對(duì)于工作期而言，退休期的消費(fèi)越昂貴。因此可把現(xiàn)值系數(shù)看作退休期消費(fèi)的價(jià)格，即。 現(xiàn)假定政府征收稅率為的利息所得稅，這時(shí)，實(shí)際利率水平

5、為。由此導(dǎo)致退休期消費(fèi)的現(xiàn)值系數(shù)或價(jià)格發(fā)生變化，即 很顯然，退休期消費(fèi)的價(jià)格因政府征收稅率為的利息所得稅而上升。在個(gè)人一生可獲得的收入及消費(fèi)的時(shí)間偏好一定的情況下，利息所得稅提高了退休期消費(fèi)的價(jià)格，必然會(huì)影響個(gè)人在工作期與退休期之間的選擇。 接下來(lái)用無(wú)差異曲線分析來(lái)說(shuō)明個(gè)人選擇的變化。 圖10．14 稅收對(duì)私人儲(chǔ)蓄的凈效應(yīng) 圖10．14是兩個(gè)家庭對(duì)不同階段消費(fèi)量的無(wú)差異曲線圖。橫軸代表工作期的消費(fèi)量，縱軸代表退休期的消費(fèi)量。為稅前

6、預(yù)算線，其斜率為，表示個(gè)人在工作期放棄元的消費(fèi)便可換得退休期元的消費(fèi)。是個(gè)人在工作期的工資收入全部用于第一階段消費(fèi)的量，即；則是個(gè)人在工作期的工資收入全部用于第二階段消費(fèi)的量，顯然它等于。 在征稅之前，線與無(wú)差異曲線在點(diǎn)相切；征稅之后，個(gè)人預(yù)算線的斜率隨之下降，即預(yù)算線由變?yōu)?。在量上等于。新的預(yù)算線與無(wú)差異曲線相切于點(diǎn)。圖中有一條與稅前預(yù)算線平行的虛線，虛線與在點(diǎn)相切。這樣，從到的移動(dòng)實(shí)際上可以看成是由兩步完成的：先由點(diǎn)移到點(diǎn)，這一步反映了利息所得稅的收入效應(yīng)；然后由點(diǎn)移到點(diǎn)，這一步反映了利息所得稅的替代效應(yīng)。 從圖中可以看出： 利息所得稅對(duì)工作期消費(fèi)或儲(chǔ)蓄的凈效應(yīng)，取決于無(wú)

7、差異曲線的曲率，而無(wú)差異曲線的曲率可用替代彈性來(lái)表示。 所謂替代彈性(Substitute Elasticity)，是指預(yù)算線變化后，不同階段消費(fèi)量變動(dòng)的百分比與預(yù)算線斜率變動(dòng)的百分比之比率。 圖(a)是替代彈性較小的情況，這時(shí)，利息所得稅的凈效應(yīng)表現(xiàn)為減少工作期的消費(fèi)以增加儲(chǔ)蓄；圖(b)是替代彈性較大的情況，這時(shí)，利息所得稅的凈效應(yīng)表現(xiàn)為增加工作期的消費(fèi)以減少儲(chǔ)蓄。 10．3．2 對(duì)投資的替代效應(yīng)與收入效應(yīng) 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，儲(chǔ)蓄雖然為投資提供重要的資金來(lái)源，但是稅收對(duì)儲(chǔ)蓄的效應(yīng)分析不能代替稅收對(duì)投資的效應(yīng)分析。因?yàn)閮?chǔ)蓄主要由家庭完成，而投資(凈資本形成)的大部分

8、是由廠商完成的。家庭進(jìn)行儲(chǔ)蓄和廠商進(jìn)行投資各有其不同的動(dòng)機(jī)，儲(chǔ)蓄未必都轉(zhuǎn)化為投資。所以在分析了稅收對(duì)儲(chǔ)蓄的效應(yīng)之后，還要分析稅收對(duì)投資的效應(yīng)。 稅收對(duì)投資的影響主要是通過(guò)投資收益率體現(xiàn)的。 一般說(shuō)來(lái)，一次總付稅不改變預(yù)算線的斜率，因而不會(huì)產(chǎn)生替代效應(yīng)；累進(jìn)的公司所得稅會(huì)降低投資收益率，可能產(chǎn)生替代效應(yīng)。 稅收對(duì)投資的替代效應(yīng)表現(xiàn)在，政府課稅降低了投資收益率，從而降低了投資的吸引力，驅(qū)使納稅人以消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)行為替代投資行為。 如圖10．15所示，縱、橫軸分別代表納稅人對(duì)投資和消費(fèi)的選擇，征稅前納稅人對(duì)投資和消費(fèi)的選擇組合以線表示，它與無(wú)差異曲線在點(diǎn)相切，表明

9、納稅人選擇的投資和的消費(fèi)。 圖10.15 稅收對(duì)投資的替代效應(yīng) 圖10.16 稅收對(duì)投資的收入效應(yīng) 現(xiàn)假定政府對(duì)廠商征收公司所得稅，由于投資收益率趨于下降，廠商對(duì)投資和消費(fèi)的選擇組合線變?yōu)?，它與新的無(wú)差異曲線相切于，表明納稅人選擇的投資和的消費(fèi)。與稅前相中，消費(fèi)由增加到，但投資卻由減少到，說(shuō)明稅收對(duì)私人投資帶來(lái)了替代效應(yīng)。 稅收對(duì)私人投資的收入效應(yīng)表現(xiàn)在，政府課稅降低了投資收益率，驅(qū)使納稅人為維持以往的收益水平而增加投資。 如圖10．

10、16所示，征稅前納稅人對(duì)投資和消費(fèi)的選擇組合以線表示，它與無(wú)差異曲線在點(diǎn)相切，表明納稅人選擇的投資和的消費(fèi)。 現(xiàn)假定政府對(duì)廠商征收公司所得稅，由于投資收益率趨于下降，廠商為保持原有的收益水平傾向于增加投資，于是投資和消費(fèi)的選擇組合線變?yōu)?，它與新的無(wú)差異曲線相切于，表明納稅人選擇的投資和的消費(fèi)。與稅前相比，消費(fèi)由減少到，投資卻由增加到，說(shuō)明稅收對(duì)私人投資帶來(lái)了收入效應(yīng)。 [討論題] (1)宏觀稅率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是否必然呈反向變化關(guān)系? (2)稅收中性原則與稅收效應(yīng)之間有什么聯(lián)系? (3)稅收效應(yīng)理論對(duì)于稅制建設(shè)有什么意義? [案例分析] 撒切爾夫人征收人

11、頭稅為何遭到失敗？ ——析論稅收對(duì)消費(fèi)的收入效應(yīng) 本案例根據(jù)《稅收經(jīng)濟(jì)學(xué)》第212-215頁(yè)的有關(guān)內(nèi)容改寫(xiě)，袁振宇等編著，中國(guó)人民大學(xué)出版社，1995年版。 [案情描述] 撒切爾夫人1980年上臺(tái)以來(lái)，以她的非凡政治才干扭轉(zhuǎn)了英國(guó)的頹勢(shì)，重建了英國(guó)人的信心，恢復(fù)了英國(guó)在世界舞臺(tái)上的地位，創(chuàng)造了一個(gè)“撒切爾時(shí)代”。但她從1990年4月1日起，在英格蘭和威爾士實(shí)施以人頭稅取代房產(chǎn)稅的方案，這對(duì)幾千萬(wàn)人口的英國(guó)來(lái)說(shuō)，會(huì)有上百億英鎊的收入。撒切爾夫人把這樣一筆巨額稅從富人身上轉(zhuǎn)到窮人身上收取，目的是強(qiáng)制窮人多干活，降低所得稅，鼓勵(lì)富人多投資。由于改征人頭稅，包括著名的白金漢宮

12、在內(nèi)的皇室房產(chǎn)共計(jì)省下30萬(wàn)英鎊的住宅房產(chǎn)稅。形成強(qiáng)烈對(duì)比的是，150名仆人過(guò)去住在皇宮里自然不必負(fù)擔(dān)住宅房產(chǎn)稅，而1990年都要交納人頭稅。且不說(shuō)無(wú)房的一般市民，就是住公房的警察、文職軍人及學(xué)生也都大大吃虧。于是千百萬(wàn)人擁向街頭，狂呼“瑪格麗特下臺(tái)”，倫敦的反人頭稅集會(huì)演變?yōu)閿?shù)十年來(lái)最嚴(yán)重的暴亂，撒切爾夫人的政治聲望因此直線下降，最終被迫從唐寧街10號(hào)黯然離去。 [案情評(píng)析] 人頭稅是一種古老的直接稅。它的征收形式是，或按人頭等額征收，或按個(gè)人性別、身高等身體的不同而差額征收。由于人頭稅是以人身為計(jì)稅依據(jù)，稅款的支付不受個(gè)人經(jīng)濟(jì)行為的影響，因而與其他稅種相比，它的最大特點(diǎn)

13、就是能夠?qū)€(gè)人的經(jīng)濟(jì)決策和經(jīng)濟(jì)行為保持絕對(duì)的中性。換句話說(shuō)，人頭稅的課征只會(huì)產(chǎn)生收入效應(yīng)，即減少公民的實(shí)際收入和福利，但決不會(huì)產(chǎn)生替代效應(yīng)，不會(huì)因?yàn)檎n征人頭稅而扭曲人們的經(jīng)濟(jì)行為。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子：假如政府規(guī)定每個(gè)成年人每人每年要繳納100元的人頭稅，這時(shí)除非人們移居國(guó)外或者離開(kāi)人間，否則便沒(méi)有辦法逃避或減輕納稅義務(wù)；同樣；如果這時(shí)人們改變自己的經(jīng)濟(jì)行為，如延長(zhǎng)勞動(dòng)時(shí)間或增加儲(chǔ)蓄等，也不會(huì)因此增加納稅義務(wù)?？梢?jiàn)，人頭稅不會(huì)導(dǎo)致公民用一種經(jīng)濟(jì)行為替代另一種經(jīng)濟(jì)行為。相比之下，其他稅種卻會(huì)產(chǎn)生這種替代效應(yīng)。比如，所得稅會(huì)導(dǎo)致公民用閑暇替代勞動(dòng)，用當(dāng)前消費(fèi)替代未來(lái)消費(fèi)（儲(chǔ)蓄）；財(cái)產(chǎn)稅會(huì)導(dǎo)致人們用消費(fèi)替

14、代財(cái)富的積累；等等。由此可以得出一個(gè)結(jié)論，即在諸多的稅種中，人頭稅是惟一不產(chǎn)生任何扭曲作用的中性稅收。 然而，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，人頭稅并不能成為政府籌措稅收收入的最優(yōu)稅種。因?yàn)樵谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下政府面對(duì)的并不是資源配置的帕累托最優(yōu)狀態(tài)，而是資源配置的“次優(yōu)”狀態(tài)。在“次優(yōu)”狀態(tài)下，需要政府通過(guò)一些經(jīng)濟(jì)手段(包括稅收)對(duì)市場(chǎng)缺陷進(jìn)行彌補(bǔ)。在這方面，稅收最主要的任務(wù)是解決市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)存在的外部性問(wèn)題，通過(guò)征稅使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的私人成本與社會(huì)成本一致起來(lái)，從而消除市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中存在的外部不經(jīng)濟(jì)性(私人成本小于社會(huì)成本)。比如：通過(guò)征收二氧化碳稅來(lái)抑制空氣污染，通過(guò)征收煙、酒消費(fèi)稅來(lái)解決煙酒消費(fèi)給個(gè)人和社會(huì)帶來(lái)

15、的負(fù)面影響等等?？傊?，在“次優(yōu)”社會(huì)中，政府需要承擔(dān)一部分資源配置的任務(wù)，不能完全聽(tīng)任市場(chǎng)機(jī)制的自發(fā)調(diào)節(jié)，其目的在于提高整個(gè)社會(huì)資源配置的有效性。而要做到這一點(diǎn)，憑借完全中性的人頭稅是辦不到的。所以，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，即使從經(jīng)濟(jì)效率角度考慮，實(shí)行單一的人頭稅稅制結(jié)構(gòu)也是不足取的。 問(wèn)題還在于，人頭稅不能夠滿足最優(yōu)稅制結(jié)構(gòu)需要兼顧社會(huì)公平的要求。最優(yōu)稅制結(jié)構(gòu)應(yīng)能在效率與公平之間取得一種合理的平衡。而作為中性稅種的人頭稅，并不能在收入分配方面發(fā)揮任何調(diào)節(jié)作用。假如社會(huì)是由單人組成，或者在一個(gè)多人社會(huì)中人與人的條件都完全相同，那么我們可以不考慮人頭稅的公平問(wèn)題。但實(shí)際情況遠(yuǎn)非如此。現(xiàn)實(shí)社會(huì)中市場(chǎng)

16、分配不公造成人與人之間存在著巨大的收入差距，即使是在理想的帕累托最優(yōu)狀態(tài)下，收入分配也可能成為問(wèn)題。這就要求注重社會(huì)公平的政府在設(shè)計(jì)稅制結(jié)構(gòu)時(shí)不得不考慮人頭稅的欠公平問(wèn)題。正如亞當(dāng)·斯密所指出的：只有在那些“不把低級(jí)人民安逸、舒適及安全放在眼中的政府，人頭稅極其普遍”。 人頭稅與房產(chǎn)稅的征收都會(huì)產(chǎn)生收入效應(yīng)，但這兩種稅給不同階層的人會(huì)產(chǎn)生不同的影響，即窮人的稅負(fù)加重，富人的稅負(fù)減輕。所以，以人頭稅取代房產(chǎn)稅必然加劇收入分配的兩極分化，必然引起中下階層人們的反對(duì)。這大概就是撒切爾夫人的稅改方案遭致失敗的原因所在。 在西方國(guó)家，稅制改革歷來(lái)是決定政治家命運(yùn)的一個(gè)重要因素。有的政治家因?yàn)閷?duì)舊的稅收制度進(jìn)行成功改革而贏得民心，也有的政治家因稅制改革不得民心而中箭落馬。撒切爾夫人因開(kāi)征人頭稅被迫下野的教訓(xùn)是耐人尋味的。