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1、2022-1-31第七章資產(chǎn)管理業(yè)務第七章資產(chǎn)管理業(yè)務 2022-1-32第一節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務的含義、種類及業(yè)務資格第一節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務的含義、種類及業(yè)務資格一、資產(chǎn)管理業(yè)務的含義及種類一、資產(chǎn)管理業(yè)務的含義及種類資產(chǎn)管理業(yè)務資產(chǎn)管理業(yè)務，是指，是指證券公司證券公司作為作為資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理人人，依照有關(guān)法律法規(guī)及，依照有關(guān)法律法規(guī)及試行辦法試行辦法的規(guī)定與的規(guī)定與客戶簽訂客戶簽訂資產(chǎn)管理合同資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進行經(jīng)對客戶資產(chǎn)進行經(jīng)營運作營運作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的，為客戶提供證券及其他金融

2、產(chǎn)品的投資投資管理服務管理服務的行為。的行為。資產(chǎn)管理業(yè)務包括三種：資產(chǎn)管理業(yè)務包括三種： 為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務、 為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務、 為客戶特定目的辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務為客戶特定目的辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務。2022-1-33一、資產(chǎn)管理業(yè)務的含義及種類一、資產(chǎn)管理業(yè)務的含義及種類（一）為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務（一）為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務證券公司與單一客戶簽訂定向資產(chǎn)管證券公司與單一客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資理合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務的一種業(yè)務。產(chǎn)管理

3、服務的一種業(yè)務。 特點：特點：1.證券公司與客戶必須是一對一的。證券公司與客戶必須是一對一的。2.具體投資方向應在資產(chǎn)管理合同中約定。具體投資方向應在資產(chǎn)管理合同中約定。3.必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營運作。必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營運作。2022-1-34一、資產(chǎn)管理業(yè)務的含義及種類一、資產(chǎn)管理業(yè)務的含義及種類（二）為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務（二）為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務證券公司通過設(shè)立證券公司通過設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃集合資產(chǎn)管理計劃，與，與客戶簽訂客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由，將客戶資產(chǎn)交由依法可以從事客戶交易結(jié)算資金存管業(yè)務的商依法可以

4、從事客戶交易結(jié)算資金存管業(yè)務的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)托管機業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)托管機構(gòu)進行托管，構(gòu)進行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務的一種業(yè)務理服務的一種業(yè)務。證券公司辦理集合資產(chǎn)管。證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，可以設(shè)立理業(yè)務，可以設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃限定性集合資產(chǎn)管理計劃和和非限定性集合資產(chǎn)管理計劃非限定性集合資產(chǎn)管理計劃。2022-1-35一、資產(chǎn)管理業(yè)務的含義及種類一、資產(chǎn)管理業(yè)務的含義及種類 限定性集合資產(chǎn)管理計劃限定性集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)應當主要用于的資產(chǎn)應當主要用于投資國債、國家重點建設(shè)債券、債券型證券投資

5、基投資國債、國家重點建設(shè)債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高信用度高且流動性強的固定收益類金融產(chǎn)品且流動性強的固定收益類金融產(chǎn)品。限定性集合資。限定性集合資產(chǎn)管理計劃投資于業(yè)績優(yōu)良、成長性高、流動性強產(chǎn)管理計劃投資于業(yè)績優(yōu)良、成長性高、流動性強的股票等權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資的股票等權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，產(chǎn)，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的20%，并應當遵循，并應當遵循分散投資風險的原則。分散投資風險的原則。非限定性集合資產(chǎn)管理計劃非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的投資范圍則的投資范圍則不受

6、不受上述規(guī)定限制上述規(guī)定限制，而是在符合，而是在符合證券公司集合資產(chǎn)管證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務實施細則理業(yè)務實施細則第十四條規(guī)定的前提下，第十四條規(guī)定的前提下，由集合由集合資產(chǎn)管理合同約定資產(chǎn)管理合同約定。 2022-1-36一、資產(chǎn)管理業(yè)務的含義及種類一、資產(chǎn)管理業(yè)務的含義及種類集合資產(chǎn)管理業(yè)務特點集合資產(chǎn)管理業(yè)務特點：1.集合性。證券公司與客戶是一對多。集合性。證券公司與客戶是一對多。2.投資范圍有限定性和非限定性之分。投資范圍有限定性和非限定性之分。3.客戶資產(chǎn)必須進行托管?？蛻糍Y產(chǎn)必須進行托管。4.通過專門賬戶投資運作。通過專門賬戶投資運作。5.較嚴格的信息披露。較嚴格的信息披露。20

7、22-1-37一、資產(chǎn)管理業(yè)務的含義及種類一、資產(chǎn)管理業(yè)務的含義及種類（三）為客戶特定目的辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務（三）為客戶特定目的辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務證券公司與客戶簽訂證券公司與客戶簽訂專項資產(chǎn)管理合同專項資產(chǎn)管理合同，針對客戶的特殊要求和資產(chǎn)的具體情況，針對客戶的特殊要求和資產(chǎn)的具體情況，設(shè)定設(shè)定特定投資目標特定投資目標，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務的一種業(yè)務。管理服務的一種業(yè)務。特點：特點：第一，綜合性，即證券公司與客戶可以是第一，綜合性，即證券公司與客戶可以是“一對一一對一”，也可以是也可以是“一對多一對多”。第二，特定性，即要設(shè)定特定的投資目標。第二，

8、特定性，即要設(shè)定特定的投資目標。第三，通過專門賬戶經(jīng)營運作。第三，通過專門賬戶經(jīng)營運作。 2022-1-38二、資產(chǎn)管理業(yè)務資格二、資產(chǎn)管理業(yè)務資格 1.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務，應符合一定條件。證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務，應符合一定條件。（1）經(jīng)中國證監(jiān)會）經(jīng)中國證監(jiān)會核定核定具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務的具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務的經(jīng)營范圍經(jīng)營范圍。（2）凈資本不低于凈資本不低于2億元人民幣億元人民幣，且符合中國證，且符合中國證監(jiān)會關(guān)于經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務的各項風險監(jiān)控指標監(jiān)會關(guān)于經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務的各項風險監(jiān)控指標的規(guī)定。的規(guī)定。（3）資產(chǎn)管理業(yè)務人員具有）資產(chǎn)管理業(yè)務人員具有證券業(yè)從業(yè)資格證券業(yè)從業(yè)

9、資格，無，無不良行為記錄，其中，具有不良行為記錄，其中，具有3年以上年以上證券自營、資產(chǎn)管證券自營、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于不少于5人人。（4）具有良好的法人治理結(jié)構(gòu)、完備的內(nèi)部控制）具有良好的法人治理結(jié)構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風險管理制度，并得到有效執(zhí)行。和風險管理制度，并得到有效執(zhí)行。（5）最近一年最近一年未受到過行政處罰或者刑事處罰。未受到過行政處罰或者刑事處罰。（6）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。 2022-1-39二、資產(chǎn)管理業(yè)務資格二、資產(chǎn)管理業(yè)務資格 證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務，應當獲取中國證監(jiān)證券公司

10、從事資產(chǎn)管理業(yè)務，應當獲取中國證監(jiān)會批準的資產(chǎn)管理業(yè)務資格。會批準的資產(chǎn)管理業(yè)務資格。證券公司申請資產(chǎn)管理證券公司申請資產(chǎn)管理業(yè)務資格，應當向中國證監(jiān)會提交下列材料：業(yè)務資格，應當向中國證監(jiān)會提交下列材料：（1）申請書。）申請書。（2）經(jīng)營證券業(yè)務許可證和企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照副）經(jīng)營證券業(yè)務許可證和企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照副本復印件。本復印件。（3）凈資本計算表和經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務資格的）凈資本計算表和經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務資格的會計師事務所審計的最近一期財務報表。會計師事務所審計的最近一期財務報表。（4）負責資產(chǎn)管理業(yè)務的高級管理人員的情況登）負責資產(chǎn)管理業(yè)務的高級管理人員的情況登記表。記表。（5）資產(chǎn)管理

11、業(yè)務人員、風險控制崗位人員的名）資產(chǎn)管理業(yè)務人員、風險控制崗位人員的名單、簡歷、證券業(yè)從業(yè)資格證書和身份證明復印件。單、簡歷、證券業(yè)從業(yè)資格證書和身份證明復印件。 2022-1-310二、資產(chǎn)管理業(yè)務資格二、資產(chǎn)管理業(yè)務資格 （6 6）申請人出具的資產(chǎn)管理業(yè)務人員無不良行）申請人出具的資產(chǎn)管理業(yè)務人員無不良行為記錄的證明。為記錄的證明。（7 7）內(nèi)部控制和風險管理制度文本及由具有證）內(nèi)部控制和風險管理制度文本及由具有證券相關(guān)業(yè)務資格的會計師事務所出具的內(nèi)控評審報告。券相關(guān)業(yè)務資格的會計師事務所出具的內(nèi)控評審報告。（8 8）資產(chǎn)管理業(yè)務計劃書和業(yè)務操作規(guī)程。）資產(chǎn)管理業(yè)務計劃書和業(yè)務操作規(guī)程。（

12、9 9）中國證監(jiān)會要求提交的其他材料。）中國證監(jiān)會要求提交的其他材料。中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)和試行辦法試行辦法的規(guī)定，對證券公司的申請材料進行審查，做出是否的規(guī)定，對證券公司的申請材料進行審查，做出是否批準的決定，并書面通知申請人。批準的決定，并書面通知申請人。 2022-1-311二、資產(chǎn)管理業(yè)務資格二、資產(chǎn)管理業(yè)務資格 取得資產(chǎn)管理業(yè)務資格的證券公司，可以辦理定向資產(chǎn)管取得資產(chǎn)管理業(yè)務資格的證券公司，可以辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務。理業(yè)務。辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務、專項資產(chǎn)管理業(yè)務的，除應辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務、專項資產(chǎn)管理業(yè)務的，除應具備規(guī)定的條件并取得資產(chǎn)管理業(yè)

13、務資格外，還須按照具備規(guī)定的條件并取得資產(chǎn)管理業(yè)務資格外，還須按照試行試行辦法辦法的規(guī)定向中國證監(jiān)會提出逐項申請。的規(guī)定向中國證監(jiān)會提出逐項申請。證券公司設(shè)立集合證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，還應當符合下列要求：資產(chǎn)管理計劃，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，還應當符合下列要求：（1）具有健全的法人治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部控制和風險管）具有健全的法人治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部控制和風險管理制度，并得到有效執(zhí)行。理制度，并得到有效執(zhí)行。（2）設(shè)立）設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本不低于的凈資本不低于3億元億元人民幣，設(shè)立人民幣，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃非限定性集合資產(chǎn)

14、管理計劃的凈資本不低于的凈資本不低于5億元億元人民幣。人民幣。（3）最近一年最近一年不存在挪用客戶交易結(jié)算資金等客戶資產(chǎn)的不存在挪用客戶交易結(jié)算資金等客戶資產(chǎn)的情形。情形。（4）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。 2022-1-312【例【例1】資產(chǎn)管理業(yè)務的主要類型有（）?！抠Y產(chǎn)管理業(yè)務的主要類型有（）。A.為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務B.為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務 C.為多個客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務為多個客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務D.為客戶特定目的辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務為客戶特定目的辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務答案：

15、答案：ABD【例【例2】以下屬于集合資產(chǎn)管理業(yè)務特點的有（）?！恳韵聦儆诩腺Y產(chǎn)管理業(yè)務特點的有（）。A.證券公司與客戶是證券公司與客戶是“一對一一對一”的的B.投資范圍有限定性和非限定性之分投資范圍有限定性和非限定性之分C.客戶資產(chǎn)必須進行托管客戶資產(chǎn)必須進行托管D.較嚴格的信息披露較嚴格的信息披露答案：答案：ABCD【例【例3】限定性集合資產(chǎn)管理計劃投資于業(yè)績優(yōu)良、成長性高、流】限定性集合資產(chǎn)管理計劃投資于業(yè)績優(yōu)良、成長性高、流動性強的股票等權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不動性強的股票等權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的（），并應當遵循分散投資風險的

16、原得超過該計劃資產(chǎn)凈值的（），并應當遵循分散投資風險的原則。則。A.10%B.15%C.20%D.25%答案：答案：C2022-1-313【例【例4】證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)】證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的，凈資本不低于人民幣務，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的，凈資本不低于人民幣（）億元。（）億元。A.2B.3C.5D.10 答案：答案：C【例【例5】證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務，應當符合的條件有（）?！孔C券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務，應當符合的條件有（）。A.經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會核定具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委

17、員會核定具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務的經(jīng)營范圍的經(jīng)營范圍B.凈資本不低于人民幣凈資本不低于人民幣2億元，且符合中國證券監(jiān)督管理億元，且符合中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務的各項風險監(jiān)控指標的規(guī)定委員會關(guān)于經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務的各項風險監(jiān)控指標的規(guī)定C.具有良好的法人治理結(jié)構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風險管理具有良好的法人治理結(jié)構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風險管理制度，并得到有效執(zhí)行制度，并得到有效執(zhí)行D.資產(chǎn)管理業(yè)務人員具有證券業(yè)從業(yè)資格，其中，具有資產(chǎn)管理業(yè)務人員具有證券業(yè)從業(yè)資格，其中，具有3年以上證券自營、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的年以上證券自營、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的

18、人員不少于人員不少于3人人 答案：答案：ABC2022-1-314第二節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務的基本要求第二節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務的基本要求 一、資產(chǎn)管理業(yè)務管理的基本原則一、資產(chǎn)管理業(yè)務管理的基本原則 （1）守法合規(guī)。）守法合規(guī)。（2）公平公正。）公平公正。（3）資格管理。）資格管理。（4）約定運作。）約定運作。（5）集中管理。）集中管理。（6）風險控制。）風險控制。2022-1-315二、資產(chǎn)管理業(yè)務的一般規(guī)定二、資產(chǎn)管理業(yè)務的一般規(guī)定 （1）證券公司辦理）證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務定向資產(chǎn)管理業(yè)務，接受，接受單個客戶單個客戶的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣100萬元萬元。證券公司可以。證

19、券公司可以在規(guī)定的最低限額的基礎(chǔ)上，提高本公司客戶委托資在規(guī)定的最低限額的基礎(chǔ)上，提高本公司客戶委托資產(chǎn)凈值的最低限額。產(chǎn)凈值的最低限額。（2）證券公司辦理）證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務集合資產(chǎn)管理業(yè)務，只能接受，只能接受貨貨幣資金形式的資產(chǎn)幣資金形式的資產(chǎn)。證券公司設(shè)立。證券公司設(shè)立限定性限定性集合資產(chǎn)管集合資產(chǎn)管理計劃的，接受單個客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣理計劃的，接受單個客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣5萬萬元；設(shè)立元；設(shè)立非限定性非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的，接受單集合資產(chǎn)管理計劃的，接受單個客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣個客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣10萬萬元。元。（3）證券公司應當）證券

20、公司應當將集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)定為均等將集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)定為均等份額份額?？蛻舭雌渌鶕碛械姆蓊~在集合資產(chǎn)管理計劃資?？蛻舭雌渌鶕碛械姆蓊~在集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)中所占的比例享有利益、承擔風險；但是按照以下產(chǎn)中所占的比例享有利益、承擔風險；但是按照以下規(guī)定（規(guī)定（5）另有約定的除外。）另有約定的除外。2022-1-316二、資產(chǎn)管理業(yè)務的一般規(guī)定二、資產(chǎn)管理業(yè)務的一般規(guī)定 （4）參與集合資產(chǎn)管理計劃的客戶不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額參與集合資產(chǎn)管理計劃的客戶不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額，但是法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。但是法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。（5）證券公司可以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計

21、證券公司可以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃劃。在該集合資產(chǎn)管理計劃存續(xù)期間，證券公司不得收回所投在該集合資產(chǎn)管理計劃存續(xù)期間，證券公司不得收回所投入的資金。入的資金。以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃的以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃的證券公司，應當在集合資產(chǎn)管理合同中，對其所投入的資金數(shù)證券公司，應當在集合資產(chǎn)管理合同中，對其所投入的資金數(shù)額和承擔的責任等作出約定。額和承擔的責任等作出約定。證券公司參與證券公司參與l個集合計劃的自有資金，不得超過計劃成個集合計劃的自有資金，不得超過計劃成立規(guī)模的立規(guī)模的5%，并且不得超過，并且不得超過2億元億元；參與多個集合計劃的

22、自有參與多個集合計劃的自有資金總額，不得超過證券公司凈資本的資金總額，不得超過證券公司凈資本的l5%。證券公司投入的資金，根據(jù)其所承擔的責任，在計算公司證券公司投入的資金，根據(jù)其所承擔的責任，在計算公司的凈資本額時予以相應的扣減?？蹨p后的凈資本等各項風險控的凈資本額時予以相應的扣減?？蹨p后的凈資本等各項風險控制指標應當符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。制指標應當符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。 2022-1-317二、資產(chǎn)管理業(yè)務的一般規(guī)定二、資產(chǎn)管理業(yè)務的一般規(guī)定 （6）證券公司可以自行）證券公司可以自行推廣集合資產(chǎn)管理計劃推廣集合資產(chǎn)管理計劃，也可以委，也可以委托其他證券公司或者商業(yè)銀行代為推廣。客戶在參與集合

23、托其他證券公司或者商業(yè)銀行代為推廣?？蛻粼趨⑴c集合資產(chǎn)管理計劃之前，應當已經(jīng)是證券公司自身或者其他推資產(chǎn)管理計劃之前，應當已經(jīng)是證券公司自身或者其他推廣機構(gòu)的客戶。廣機構(gòu)的客戶。（7）證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃的，）證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃的，應當自中國證監(jiān)應當自中國證監(jiān)會出具無異議意見或者作出批準決定之日起會出具無異議意見或者作出批準決定之日起6個月內(nèi)啟動推個月內(nèi)啟動推廣工作，并在廣工作，并在60個工作日內(nèi)完成設(shè)立工作并開始投資運作個工作日內(nèi)完成設(shè)立工作并開始投資運作。集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)立完成前，客戶的參與資金只能存入集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)立完成前，客戶的參與資金只能存入資產(chǎn)托管機構(gòu)，不得

24、動用。資產(chǎn)托管機構(gòu)，不得動用。（8）證券公司進行集合資產(chǎn)管理業(yè)務投資運作，在證券交）證券公司進行集合資產(chǎn)管理業(yè)務投資運作，在證券交易所進行證券交易的，應當易所進行證券交易的，應當通過專用交易單元進行通過專用交易單元進行，集合，集合計劃賬戶、專用交易單元應當報證券交易所、證券登記結(jié)計劃賬戶、專用交易單元應當報證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)及公司住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。算機構(gòu)及公司住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。集合資產(chǎn)集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)中的證券，不得用于回購管理計劃資產(chǎn)中的證券，不得用于回購。 2022-1-318二、資產(chǎn)管理業(yè)務的一般規(guī)定二、資產(chǎn)管理業(yè)務的一般規(guī)定 （9）證券公司將其所管理

25、的客戶資產(chǎn)投資于一）證券公司將其所管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計算，家公司發(fā)行的證券，按證券面值計算，不得超過該不得超過該證券發(fā)行總量的證券發(fā)行總量的10%。一個集合資產(chǎn)管理計劃投資。一個集合資產(chǎn)管理計劃投資于一家公司發(fā)行的證券不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的于一家公司發(fā)行的證券不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的10%。（10）證券公司將其管理的客戶資產(chǎn)投資于本）證券公司將其管理的客戶資產(chǎn)投資于本公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)及與本公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)有公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)及與本公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券，應當事先取得客戶關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券，應當事先取得客戶的同意，事后告知資產(chǎn)

26、托管機構(gòu)和客戶，同時向證的同意，事后告知資產(chǎn)托管機構(gòu)和客戶，同時向證券交易所報告。券交易所報告。單個集合資產(chǎn)管理計劃投資于前述單個集合資產(chǎn)管理計劃投資于前述證券的資金，不得超過該集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈證券的資金，不得超過該集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值的值的3%。 2022-1-319三、客戶資產(chǎn)托管三、客戶資產(chǎn)托管 是指資產(chǎn)托管機構(gòu)根據(jù)證券公司、客戶的委托，對是指資產(chǎn)托管機構(gòu)根據(jù)證券公司、客戶的委托，對客戶的資產(chǎn)進行保管，辦理資金收付事項、監(jiān)督證券公客戶的資產(chǎn)進行保管，辦理資金收付事項、監(jiān)督證券公司投資行為等職責。司投資行為等職責。證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務，客戶委托資產(chǎn)應證券公司辦理定向資產(chǎn)管

27、理業(yè)務，客戶委托資產(chǎn)應按證監(jiān)會的規(guī)定采取按證監(jiān)會的規(guī)定采取托管方式托管方式進行保管。進行保管。資產(chǎn)托管機構(gòu)應當安全保管客戶委托資產(chǎn)。資產(chǎn)托管機構(gòu)應當安全保管客戶委托資產(chǎn)。資產(chǎn)托資產(chǎn)托管機構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司的投資指令違反法律、行政法規(guī)和管機構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反資產(chǎn)管理合同約定的，應當予其他有關(guān)規(guī)定，或者違反資產(chǎn)管理合同約定的，應當予以制止，并及時報告客戶和證券公司住所地中國證監(jiān)會以制止，并及時報告客戶和證券公司住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)；投資指令未生效的，應當拒絕執(zhí)行。派出機構(gòu)；投資指令未生效的，應當拒絕執(zhí)行。定向資產(chǎn)管理合同約定的投資管理期限屆滿或者發(fā)定

28、向資產(chǎn)管理合同約定的投資管理期限屆滿或者發(fā)生合同約定的其他事由，應當終止資產(chǎn)管理合同的，證生合同約定的其他事由，應當終止資產(chǎn)管理合同的，證券公司在扣除合同約定的各項費用后，必須將客戶賬戶券公司在扣除合同約定的各項費用后，必須將客戶賬戶內(nèi)的全部資產(chǎn)交還客戶自行管理。內(nèi)的全部資產(chǎn)交還客戶自行管理。 2022-1-320三、客戶資產(chǎn)托管三、客戶資產(chǎn)托管 證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，應將集合資產(chǎn)證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，應將集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)交由資產(chǎn)托管機構(gòu)進行托管。管理計劃資產(chǎn)交由資產(chǎn)托管機構(gòu)進行托管。證券公司、證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)應當為集合資產(chǎn)管理計劃單獨開立證券資產(chǎn)托管機構(gòu)應當為集合資

29、產(chǎn)管理計劃單獨開立證券賬戶和資金賬戶。賬戶和資金賬戶。資產(chǎn)托管機構(gòu)應當由專門部門負責集合資產(chǎn)管理資產(chǎn)托管機構(gòu)應當由專門部門負責集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)的托管業(yè)務，并將托管的集合資產(chǎn)管理計劃計劃資產(chǎn)的托管業(yè)務，并將托管的集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)及其管理的其他資產(chǎn)嚴格分開。資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)及其管理的其他資產(chǎn)嚴格分開。 資產(chǎn)托管機構(gòu)辦理集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)托管業(yè)資產(chǎn)托管機構(gòu)辦理集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)托管業(yè)務應當履行下列職責：務應當履行下列職責：1.安全保管集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)。安全保管集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)。2.執(zhí)行證券公司的投資或者清算指令，并負責辦理集執(zhí)行證券公司的投資或者清算指令，并負責辦理集

30、合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)運營中的資金往來。合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)運營中的資金往來。 2022-1-321三、客戶資產(chǎn)托管三、客戶資產(chǎn)托管 3.監(jiān)督證券公司集合資產(chǎn)管理計劃的經(jīng)營運作，監(jiān)督證券公司集合資產(chǎn)管理計劃的經(jīng)營運作，發(fā)現(xiàn)證券公司的投資或清算指令違反法律、行政法發(fā)現(xiàn)證券公司的投資或清算指令違反法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定或者集合資產(chǎn)管理合同約定規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定或者集合資產(chǎn)管理合同約定的，應當要求改正；未能改正的，應當拒絕執(zhí)行，的，應當要求改正；未能改正的，應當拒絕執(zhí)行，并向中國證監(jiān)會報告。并向中國證監(jiān)會報告。4.出具資產(chǎn)托管報告。出具資產(chǎn)托管報告。5.集合資產(chǎn)管理合同約定的其他事項。集合資產(chǎn)

31、管理合同約定的其他事項。資產(chǎn)托管機構(gòu)有權(quán)隨時查詢集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)托管機構(gòu)有權(quán)隨時查詢集合資產(chǎn)管理計劃的經(jīng)營運作情況，并應當定期核對集合資產(chǎn)管理計的經(jīng)營運作情況，并應當定期核對集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)的情況，防止出現(xiàn)挪用或者遺失。劃資產(chǎn)的情況，防止出現(xiàn)挪用或者遺失。2022-1-322三、客戶資產(chǎn)托管三、客戶資產(chǎn)托管 集合資產(chǎn)管理合同約定的投資管理期限集合資產(chǎn)管理合同約定的投資管理期限屆滿或者發(fā)生合同約定的其他事由，集合計屆滿或者發(fā)生合同約定的其他事由，集合計劃不展期，應當終止集合資產(chǎn)管理計劃運營劃不展期，應當終止集合資產(chǎn)管理計劃運營的，證券公司和資產(chǎn)托管機構(gòu)在扣除合同規(guī)的，證券公司和資產(chǎn)托管機

32、構(gòu)在扣除合同規(guī)定的各項費用后，必須將集合資產(chǎn)管理計劃定的各項費用后，必須將集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)按照客戶擁有份額的比例或者集合資產(chǎn)資產(chǎn)按照客戶擁有份額的比例或者集合資產(chǎn)管理合同的約定，管理合同的約定，以以貨幣資金貨幣資金的形式全部分的形式全部分派給客戶，并派給客戶，并注銷注銷證券賬戶和資金賬戶證券賬戶和資金賬戶。 2022-1-323【例【例1】證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務應遵循的（）原則是指】證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務應遵循的（）原則是指證券公司應當按規(guī)定向中國證券監(jiān)督管理委員會申請資產(chǎn)管證券公司應當按規(guī)定向中國證券監(jiān)督管理委員會申請資產(chǎn)管理業(yè)務資格，未取得資產(chǎn)管理業(yè)務資格的證券公司，不得從理業(yè)務資

33、格，未取得資產(chǎn)管理業(yè)務資格的證券公司，不得從事資產(chǎn)管理業(yè)務。事資產(chǎn)管理業(yè)務。A.資格管理資格管理B.守法合規(guī)守法合規(guī) C.約定運作約定運作D.集中管理集中管理答案：答案：A【例【例2】證券公司將其所管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行】證券公司將其所管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券發(fā)行總量的（）。的證券，不得超過該證券發(fā)行總量的（）。A.5% B.10%C.15% D.20%答案答案:B2022-1-324【例【例3】單個集合資產(chǎn)管理計劃投資于資產(chǎn)托管機構(gòu)發(fā)】單個集合資產(chǎn)管理計劃投資于資產(chǎn)托管機構(gòu)發(fā)行的證券的資金，不得超過該集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)行的證券的資金，不得超過該集合資

34、產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值的（）。凈值的（）。A.1%B.2%C.3%D.5%答案：答案：C【例【例4】證券公司參與】證券公司參與1個集合計劃的自有資金，不得個集合計劃的自有資金，不得超過計劃成立規(guī)模的（），并且不得超過超過計劃成立規(guī)模的（），并且不得超過2億元；億元；參與多個集合計劃的自有資金總額，不得超過證券公參與多個集合計劃的自有資金總額，不得超過證券公司凈資本的（）。司凈資本的（）。A.5%，10%B.5%，15%C.10%，15%D.15%，25%答案答案:B 2022-1-325【例【例5】證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計劃開立的證】證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計劃開立的證券

35、賬戶名稱應當是（）。券賬戶名稱應當是（）。A.集合資產(chǎn)管理計劃名稱集合資產(chǎn)管理計劃名稱證券公司名稱證券公司名稱各方托管機構(gòu)名稱各方托管機構(gòu)名稱B.各方托管機構(gòu)名稱各方托管機構(gòu)名稱證券公司名稱證券公司名稱集合資產(chǎn)托管計劃名稱集合資產(chǎn)托管計劃名稱C.證券公司名稱證券公司名稱集合資產(chǎn)托管計劃名稱集合資產(chǎn)托管計劃名稱資產(chǎn)托管機構(gòu)名稱資產(chǎn)托管機構(gòu)名稱D.證券公司名稱證券公司名稱資產(chǎn)托管機構(gòu)名稱資產(chǎn)托管機構(gòu)名稱集合資產(chǎn)管理計劃名稱集合資產(chǎn)管理計劃名稱答案：答案：D【 例例 2 單選題單選題 】 證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務 ， 接受單接受單個客戶的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣（個客戶

36、的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣（ ）元。）元。 A.5萬萬 B.10 萬萬 C.50 萬萬 D.100 萬萬答案答案： D2022-1-326第三節(jié)定向資產(chǎn)管理業(yè)務第三節(jié)定向資產(chǎn)管理業(yè)務 一、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的基本原則一、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的基本原則 （一）公平公正、誠實守信（一）公平公正、誠實守信（二）健全制度、規(guī)范運作（二）健全制度、規(guī)范運作（三）投資風險、客戶自擔（三）投資風險、客戶自擔2022-1-327二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范 （一）客戶準入及委托標準（一）客戶準入及委托標準證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務，接受單一客證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務，接受單一客戶

37、委托資產(chǎn)凈值的最低限額應當符合中國證監(jiān)會的戶委托資產(chǎn)凈值的最低限額應當符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。規(guī)定。證券公司可以在規(guī)定的最低限額證券公司可以在規(guī)定的最低限額（人民幣（人民幣100萬）萬）的基礎(chǔ)上，提高本公司客戶委托資產(chǎn)凈值最低標準。的基礎(chǔ)上，提高本公司客戶委托資產(chǎn)凈值最低標準。證券公司不得接受本公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人證券公司不得接受本公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶成為定向資產(chǎn)管理業(yè)務客戶。員及其配偶成為定向資產(chǎn)管理業(yè)務客戶。 2022-1-328二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范 （二）盡職調(diào)查及風險揭示（二）盡職調(diào)查及風險揭示證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務，應當按照有

38、證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務，應當按照有關(guān)規(guī)則，關(guān)規(guī)則，了解客戶身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投了解客戶身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、風險認知與承受能力和投資偏好等，并獲資經(jīng)驗、風險認知與承受能力和投資偏好等，并獲取相關(guān)信息和資料。取相關(guān)信息和資料。證券公司應當以證券公司應當以書面和電子方式書面和電子方式對盡職調(diào)查獲對盡職調(diào)查獲取的相關(guān)信息和資料，予以詳細記載、妥善保存。取的相關(guān)信息和資料，予以詳細記載、妥善保存。證券公司應當指定專人向客戶如實披露其證券公司應當指定專人向客戶如實披露其業(yè)務業(yè)務資格資格，講解有關(guān)，講解有關(guān)業(yè)務規(guī)則業(yè)務規(guī)則和定向資產(chǎn)管理和定向資產(chǎn)管理合同的內(nèi)合同的內(nèi)容容。202

39、2-1-329二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范 證券公司應當制作證券公司應當制作風險揭示書風險揭示書，充分揭示客戶參與定，充分揭示客戶參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務的市場風險、管理風險、流動性風險及其向資產(chǎn)管理業(yè)務的市場風險、管理風險、流動性風險及其他風險，以及上述風險的含義、特征、可能引起的后果。他風險，以及上述風險的含義、特征、可能引起的后果。 證券公司應當將風險揭示書證券公司應當將風險揭示書交客戶簽字確認交客戶簽字確認?？蛻艉?。客戶簽署風險揭示書，即表明已經(jīng)理解并愿意承擔參與定向資產(chǎn)署風險揭示書，即表明已經(jīng)理解并愿意承擔參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務的風險。管理業(yè)務的風險。（三）

40、客戶委托資產(chǎn)及來源（三）客戶委托資產(chǎn)及來源客戶委托資產(chǎn)可以是客戶合法持有的現(xiàn)金、股票、債客戶委托資產(chǎn)可以是客戶合法持有的現(xiàn)金、股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計劃份額、央行票據(jù)、券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計劃份額、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品或者中國證監(jiān)會短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品或者中國證監(jiān)會允許的其他金融資產(chǎn)。允許的其他金融資產(chǎn)。 2022-1-330二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范 客戶委托資產(chǎn)的客戶委托資產(chǎn)的來源、用途來源、用途應當應當合法合法，定向資產(chǎn)管理，定向資產(chǎn)管理業(yè)務客戶應當在合同中對此做出明確承諾。業(yè)務客戶應當

41、在合同中對此做出明確承諾。自然人不得用籌集的他人資金參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務。自然人不得用籌集的他人資金參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務。證券公司發(fā)現(xiàn)客戶委托資產(chǎn)證券公司發(fā)現(xiàn)客戶委托資產(chǎn)涉嫌洗錢涉嫌洗錢的，應當按照的，應當按照中華人民共和國反洗錢法中華人民共和國反洗錢法和相關(guān)規(guī)定履行報告義務。和相關(guān)規(guī)定履行報告義務。 2022-1-331二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范 （四）客戶資產(chǎn)托管（四）客戶資產(chǎn)托管（五）客戶資產(chǎn)獨立核算與分賬管理（五）客戶資產(chǎn)獨立核算與分賬管理（六）客戶資產(chǎn)管理賬戶（六）客戶資產(chǎn)管理賬戶（七）定向資產(chǎn)管理業(yè)務的投資范圍（七）定向資產(chǎn)管理業(yè)務的投資范圍定向資

42、產(chǎn)管理業(yè)務的投資范圍包括股票、債券、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的投資范圍包括股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計劃、央行票據(jù)、短證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品以及中國證期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品以及中國證監(jiān)會認可的其他投資品種。監(jiān)會認可的其他投資品種。（八）投資管理情況報告與查詢（八）投資管理情況報告與查詢（九）業(yè)務檔案管理（九）業(yè)務檔案管理保存期限不得少于保存期限不得少于20年年。 2022-1-332三、定向資產(chǎn)管理合同三、定向資產(chǎn)管理合同 定向資產(chǎn)管理合同應當包括下列基本事項：定向資產(chǎn)管理合同應當包括下列基本事項：1.客戶資產(chǎn)的種類和數(shù)額

43、?？蛻糍Y產(chǎn)的種類和數(shù)額。2.投資范圍、投資限制和投資比例。投資范圍、投資限制和投資比例。3.投資目標和管理期限。投資目標和管理期限。4.客戶資產(chǎn)的管理方式和管理權(quán)限?？蛻糍Y產(chǎn)的管理方式和管理權(quán)限。5.各類風險揭示。各類風險揭示。6.資產(chǎn)管理信息的提供及查詢方式。資產(chǎn)管理信息的提供及查詢方式。7.當事人的權(quán)利與義務。當事人的權(quán)利與義務。 2022-1-333三、定向資產(chǎn)管理合同三、定向資產(chǎn)管理合同 8.客戶所持有證券的權(quán)利的行使和義務的履行。客戶所持有證券的權(quán)利的行使和義務的履行。9.管理費、托管費、業(yè)績報酬等費用的支付標管理費、托管費、業(yè)績報酬等費用的支付標準、計算方法、支付方式和支付時間。準

44、、計算方法、支付方式和支付時間。10.與資產(chǎn)管理有關(guān)的其他費用的提取、支付與資產(chǎn)管理有關(guān)的其他費用的提取、支付方式。方式。11.合同解除、終止的條件、程序及客戶資產(chǎn)合同解除、終止的條件、程序及客戶資產(chǎn)的清算返還事宜。的清算返還事宜。12.違約責任和糾紛的解決方式。違約責任和糾紛的解決方式。13.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。 2022-1-334四、證券公司及客戶的權(quán)利與義務四、證券公司及客戶的權(quán)利與義務 證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務，證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務，由客戶自行行由客戶自行行使其所持證券的權(quán)利，履行相應的義務，使其所持證券的權(quán)利，履行相應的義務，客戶書面委客

45、戶書面委托證券公司行使權(quán)利的除外。托證券公司行使權(quán)利的除外。證券登記結(jié)算機構(gòu)應當對定向資產(chǎn)管理業(yè)務客戶證券登記結(jié)算機構(gòu)應當對定向資產(chǎn)管理業(yè)務客戶持有上市公司股份情況進行持有上市公司股份情況進行監(jiān)控監(jiān)控，保障客戶可以，保障客戶可以查詢查詢其專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有的上市公司其專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有的上市公司股份數(shù)額?？蛻艨梢允跈?quán)證券公司或者資產(chǎn)托管機構(gòu)股份數(shù)額?？蛻艨梢允跈?quán)證券公司或者資產(chǎn)托管機構(gòu)查詢。查詢。 2022-1-335五、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的內(nèi)部控制五、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的內(nèi)部控制 （一）專門、獨立的業(yè)務運作（一）專門、獨立的業(yè)務運作證券公司應當由證券公司應當由專門

46、的部門負責資產(chǎn)管理業(yè)務專門的部門負責資產(chǎn)管理業(yè)務，做到與證券自營、證券承銷與保薦、證券經(jīng)紀等業(yè)做到與證券自營、證券承銷與保薦、證券經(jīng)紀等業(yè)務嚴格分離、獨立決策、獨立運作。務嚴格分離、獨立決策、獨立運作。（二）合理、有效的控制措施（二）合理、有效的控制措施證券公司應當按中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，制定證券公司應當按中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，制定管理規(guī)章管理規(guī)章、操作流程操作流程和和崗位手冊崗位手冊，在研究、投資決，在研究、投資決策、交易等環(huán)節(jié)采取有效的控制措施。策、交易等環(huán)節(jié)采取有效的控制措施。（三）獨立、客觀的投資研究（三）獨立、客觀的投資研究（四）科學、嚴密的投資決策（四）科學、嚴密的投資決策（五）完

47、善的交易控制體系（五）完善的交易控制體系 2022-1-336五、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的內(nèi)部控制五、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的內(nèi)部控制 （六）合理的規(guī)模控制（六）合理的規(guī)?？刂疲ㄆ撸┩陚涞暮弦?guī)檢查（七）完備的合規(guī)檢查（八）科學的風險評估（八）科學的風險評估（九）嚴格的核算和報告制度（九）嚴格的核算和報告制度（十）建立授權(quán)管理與問責制（十）建立授權(quán)管理與問責制 2022-1-337【例【例1】證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務應遵循的基本】證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務應遵循的基本原則有（）。原則有（）。A.公平公正、誠實守信公平公正、誠實守信B.健全制度、規(guī)范運作健全制度、規(guī)范運作C.投資損失證券公司連帶投資損失

48、證券公司連帶D.投資風險、客戶自擔投資風險、客戶自擔答案：答案：ABD【例【例2】證券公司應當自專用證券賬戶開立之日起（）】證券公司應當自專用證券賬戶開立之日起（）個交易日內(nèi)，將專用證券賬戶報證券交易所備案。個交易日內(nèi)，將專用證券賬戶報證券交易所備案。A.3 B.5C.10D.15答案：答案：A2022-1-338【例【例3】客戶委托資產(chǎn)可以是客戶合法持有的】客戶委托資產(chǎn)可以是客戶合法持有的（）等資產(chǎn)。（）等資產(chǎn)。A.現(xiàn)金現(xiàn)金 B.房產(chǎn)房產(chǎn)C.資產(chǎn)支持證券資產(chǎn)支持證券 D.央行票據(jù)央行票據(jù)答案：答案：ACD【例【例4】（判斷題）證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)、】（判斷題）證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)、第三方

49、存管機構(gòu)破產(chǎn)或者清算時第三方存管機構(gòu)破產(chǎn)或者清算時 ， 客戶委托客戶委托資產(chǎn)應納入其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。資產(chǎn)應納入其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。 （ ）答案：錯答案：錯2022-1-339【例【例5】定向資產(chǎn)管理合同由（）共同簽署?！慷ㄏ蛸Y產(chǎn)管理合同由（）共同簽署。A.證券交易所證券交易所B.資產(chǎn)托管機構(gòu)資產(chǎn)托管機構(gòu)C.單個客戶單個客戶 D.證券公司證券公司答案：答案：BCD【例【例6】客戶通過專用證券賬戶持有上市公司股份，或】客戶通過專用證券賬戶持有上市公司股份，或者通過專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有上市者通過專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有上市公司股份，發(fā)生應當履行公告、報告、要約收購等

50、公司股份，發(fā)生應當履行公告、報告、要約收購等法律、行政法規(guī)和中國證券監(jiān)督管理委員會規(guī)定義法律、行政法規(guī)和中國證券監(jiān)督管理委員會規(guī)定義務的情形時，應當由（）履行相應義務。務的情形時，應當由（）履行相應義務。A.證券公司證券公司 B.客戶客戶C.證券托管機構(gòu)證券托管機構(gòu) D.證券登記結(jié)算機構(gòu)證券登記結(jié)算機構(gòu)答案答案:B2022-1-340第四節(jié)集合資產(chǎn)管理業(yè)務第四節(jié)集合資產(chǎn)管理業(yè)務 一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務運作的基本規(guī)范一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務運作的基本規(guī)范證券公司開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務，應當遵循如下業(yè)務證券公司開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務，應當遵循如下業(yè)務規(guī)范：規(guī)范：（一）內(nèi)控制度（一）內(nèi)控制度1.對集合資產(chǎn)管理

51、業(yè)務對集合資產(chǎn)管理業(yè)務實行集中統(tǒng)一管理實行集中統(tǒng)一管理，建立嚴格，建立嚴格的的業(yè)務隔離制度業(yè)務隔離制度。證券公司應當實現(xiàn)集合資產(chǎn)管理業(yè)務與。證券公司應當實現(xiàn)集合資產(chǎn)管理業(yè)務與證券自營業(yè)務、證券承銷業(yè)務、證券經(jīng)紀業(yè)務及其他證券證券自營業(yè)務、證券承銷業(yè)務、證券經(jīng)紀業(yè)務及其他證券業(yè)務之間的有效隔離，防范內(nèi)幕交易，避免利益沖突。業(yè)務之間的有效隔離，防范內(nèi)幕交易，避免利益沖突。同同一高級管理人員不得同時分管資產(chǎn)管理業(yè)務和自營業(yè)務一高級管理人員不得同時分管資產(chǎn)管理業(yè)務和自營業(yè)務，同一人不得兼任上述兩類業(yè)務的部門負責人同一人不得兼任上述兩類業(yè)務的部門負責人，同一投資主同一投資主辦人不得同時辦理資產(chǎn)管理業(yè)務和

52、自營業(yè)務辦人不得同時辦理資產(chǎn)管理業(yè)務和自營業(yè)務。 2022-1-341一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范 2.建立建立集合資產(chǎn)管理計劃投資主辦人員制度集合資產(chǎn)管理計劃投資主辦人員制度，即應當，即應當指定專門人員具體負責每一個集合資產(chǎn)管理計劃的投資管指定專門人員具體負責每一個集合資產(chǎn)管理計劃的投資管理事宜理事宜。投資主辦人員須具有。投資主辦人員須具有3年以上年以上證券自營、資產(chǎn)管證券自營、資產(chǎn)管理或證券投資基金從業(yè)經(jīng)歷，且應當具備良好的職業(yè)道德，理或證券投資基金從業(yè)經(jīng)歷，且應當具備良好的職業(yè)道德，無不良行為記錄。集合資產(chǎn)管理計劃存續(xù)期間，其投資主無不良行為記錄。集合資產(chǎn)

53、管理計劃存續(xù)期間，其投資主辦人員不得管理其他定向資產(chǎn)管理計劃。辦人員不得管理其他定向資產(chǎn)管理計劃。3.嚴格執(zhí)行相關(guān)會計制度的要求，嚴格執(zhí)行相關(guān)會計制度的要求，為集合資產(chǎn)管理計為集合資產(chǎn)管理計劃建立獨立完整的賬戶、核算、報告、審計和檔案管理制劃建立獨立完整的賬戶、核算、報告、審計和檔案管理制度度。保證風險控制部門、監(jiān)督檢查部門能夠?qū)腺Y產(chǎn)管。保證風險控制部門、監(jiān)督檢查部門能夠?qū)腺Y產(chǎn)管理業(yè)務的運作和管理進行有效監(jiān)控，切實防止賬外經(jīng)營、理業(yè)務的運作和管理進行有效監(jiān)控，切實防止賬外經(jīng)營、挪用集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)及其他違法違規(guī)情況的發(fā)生。挪用集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)及其他違法違規(guī)情況的發(fā)生。 2022

54、-1-342一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范（二）推廣安排（二）推廣安排1.證券公司證券公司可以自行推廣集合資產(chǎn)管理計劃可以自行推廣集合資產(chǎn)管理計劃，也可以也可以委托證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣集合資產(chǎn)管理委托證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣集合資產(chǎn)管理計劃計劃，并簽訂書面代理推廣協(xié)議。，并簽訂書面代理推廣協(xié)議。2.證券公司、推廣機構(gòu)應當嚴格按照經(jīng)核準的集合資證券公司、推廣機構(gòu)應當嚴格按照經(jīng)核準的集合資產(chǎn)管理計劃說明書、集合資產(chǎn)管理合同推廣集合資產(chǎn)管理產(chǎn)管理計劃說明書、集合資產(chǎn)管理合同推廣集合資產(chǎn)管理計劃。計劃。3.嚴禁嚴禁通過報刊、電視、廣播及其他公共媒體

55、推廣集通過報刊、電視、廣播及其他公共媒體推廣集合資產(chǎn)管理計劃。合資產(chǎn)管理計劃。 2022-1-343一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范 4.證券公司、推廣機構(gòu)應當證券公司、推廣機構(gòu)應當保證每一份集合資產(chǎn)管理合同的金額保證每一份集合資產(chǎn)管理合同的金額不得低于不得低于試行辦法試行辦法規(guī)定的最低金額規(guī)定的最低金額，并防止客戶非法匯集他人，并防止客戶非法匯集他人資金參與集合資產(chǎn)管理計劃。資金參與集合資產(chǎn)管理計劃。5.集合資產(chǎn)管理計劃推廣期間，應當由托管銀行負責托管與集集合資產(chǎn)管理計劃推廣期間，應當由托管銀行負責托管與集合資產(chǎn)管理計劃推廣有關(guān)的全部賬戶和資金。合資產(chǎn)管理計劃推廣

56、有關(guān)的全部賬戶和資金。6.集合資產(chǎn)管理計劃推廣活動結(jié)束后，證券公司應當聘請具有集合資產(chǎn)管理計劃推廣活動結(jié)束后，證券公司應當聘請具有證券相關(guān)業(yè)務資格的會計師事務所對集合資產(chǎn)管理計劃進行驗資，證券相關(guān)業(yè)務資格的會計師事務所對集合資產(chǎn)管理計劃進行驗資，并出具并出具驗資報告驗資報告。7.證券公司、托管銀行及推廣機構(gòu)應當明確對客戶的后續(xù)服務證券公司、托管銀行及推廣機構(gòu)應當明確對客戶的后續(xù)服務分工，并建立健全分工，并建立健全檔案管理制度檔案管理制度，妥善保管集合資產(chǎn)管理計劃的合，妥善保管集合資產(chǎn)管理計劃的合同、協(xié)議、客戶明細、交易記錄等文件資料。同、協(xié)議、客戶明細、交易記錄等文件資料。 2022-1-34

57、4一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范（三）投資風險承擔和證券公司資金參與（三）投資風險承擔和證券公司資金參與證券公司應當在集合資產(chǎn)管理計劃說明書、集合資產(chǎn)證券公司應當在集合資產(chǎn)管理計劃說明書、集合資產(chǎn)管理合同等有關(guān)材料中向投資者進行明確的風險提示，說管理合同等有關(guān)材料中向投資者進行明確的風險提示，說明明集合資產(chǎn)管理計劃的投資風險由投資者承擔集合資產(chǎn)管理計劃的投資風險由投資者承擔。（四）登記、托管與結(jié)算（四）登記、托管與結(jié)算證券公司應當將集合計劃資產(chǎn)交由依法可以從事客戶證券公司應當將集合計劃資產(chǎn)交由依法可以從事客戶交易結(jié)算資金存管業(yè)務的交易結(jié)算資金存管業(yè)務的商業(yè)銀行商業(yè)

58、銀行或者或者中國證監(jiān)會認可中國證監(jiān)會認可的的其他資產(chǎn)托管機構(gòu)其他資產(chǎn)托管機構(gòu)進行托管。進行托管。證券公司應當按照證券投資基金的結(jié)算模式辦理集合證券公司應當按照證券投資基金的結(jié)算模式辦理集合資產(chǎn)管理計劃的結(jié)算業(yè)務。資產(chǎn)管理計劃的結(jié)算業(yè)務。2022-1-345一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范 托管機構(gòu)應當為每一個集合資產(chǎn)管理計劃代理托管機構(gòu)應當為每一個集合資產(chǎn)管理計劃代理開立開立專門的資金賬戶專門的資金賬戶，賬戶名稱為，賬戶名稱為“集合資產(chǎn)管理集合資產(chǎn)管理計劃名稱計劃名稱”；同時，為每一個集合資產(chǎn)管理計劃在；同時，為每一個集合資產(chǎn)管理計劃在證券登記結(jié)算機構(gòu)（上海、深圳分

59、公司）代理開立證券登記結(jié)算機構(gòu)（上海、深圳分公司）代理開立專門的證券賬戶專門的證券賬戶，證券賬戶名稱為，證券賬戶名稱為“證券公司證券公司托托管機構(gòu)管機構(gòu)集合資產(chǎn)管理計劃名稱集合資產(chǎn)管理計劃名稱”。證券公司應當負責集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值證券公司應當負責集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值估值等會計核算業(yè)務，并由托管機構(gòu)進行復核。估值等會計核算業(yè)務，并由托管機構(gòu)進行復核。（五）席位（五）席位2022-1-346一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范（六）投資組合（六）投資組合證券公司應當在集合資產(chǎn)管理計劃開始投資運作之日證券公司應當在集合資產(chǎn)管理計劃開始投資運作之日起起6個月個月內(nèi)，使

60、集合資產(chǎn)管理計劃的投資組合比例符合集內(nèi)，使集合資產(chǎn)管理計劃的投資組合比例符合集合資產(chǎn)管理合同的約定。合資產(chǎn)管理合同的約定。因證券市場波動、投資對象合并、因證券市場波動、投資對象合并、集合資產(chǎn)管理計劃規(guī)模變動等外部因素致使集合資產(chǎn)管理集合資產(chǎn)管理計劃規(guī)模變動等外部因素致使集合資產(chǎn)管理計劃的組合投資比例不符合集合資產(chǎn)管理合同約定的，證計劃的組合投資比例不符合集合資產(chǎn)管理合同約定的，證券公司應當在券公司應當在10個工作日內(nèi)個工作日內(nèi)進行調(diào)整。進行調(diào)整。（七）流動性要求（七）流動性要求 證券公司應當根據(jù)集合資產(chǎn)管理計劃的情況，保持適證券公司應當根據(jù)集合資產(chǎn)管理計劃的情況，保持適當比例的當比例的現(xiàn)金現(xiàn)金

61、、到期日在到期日在1年以內(nèi)的政府債券或者其他高年以內(nèi)的政府債券或者其他高流動性短期金融工具流動性短期金融工具，以備支付客戶的分紅或退出款項。，以備支付客戶的分紅或退出款項。2022-1-347一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務的基本規(guī)范（八）信息披露與報告（八）信息披露與報告 集合資產(chǎn)管理計劃開始投資運作后，證券公司、托管集合資產(chǎn)管理計劃開始投資運作后，證券公司、托管機構(gòu)應當至少機構(gòu)應當至少每每3個月個月向客戶提供一次向客戶提供一次集合資產(chǎn)管理計劃集合資產(chǎn)管理計劃的管理報告和托管報告的管理報告和托管報告，并報中國證監(jiān)會及注冊地中國證，并報中國證監(jiān)會及注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)監(jiān)會

62、派出機構(gòu)備案備案。 （九）費用（九）費用集合資產(chǎn)管理計劃推廣期間的費用，集合資產(chǎn)管理計劃推廣期間的費用，不得不得從集合資產(chǎn)從集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)中列支。管理計劃資產(chǎn)中列支。集合資產(chǎn)管理計劃運作期間發(fā)生的費用，集合資產(chǎn)管理計劃運作期間發(fā)生的費用，可以可以在集合在集合資產(chǎn)管理計劃中列支。資產(chǎn)管理計劃中列支。 2022-1-348二、集合資產(chǎn)的備案與批準程序二、集合資產(chǎn)的備案與批準程序 證券公司申請設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，證券公司申請設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃， 應當報經(jīng)中國證監(jiān)會批準。應當報經(jīng)中國證監(jiān)會批準。（一）申報（一）申報 證券公司申請設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，應當按規(guī)定的證券公司申請設(shè)立集合資產(chǎn)管理計

63、劃，應當按規(guī)定的內(nèi)容與格式制作申請材料（以下簡稱內(nèi)容與格式制作申請材料（以下簡稱“申報材料申報材料”），并），并聘請律師事務所對擬設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃的合規(guī)性和申聘請律師事務所對擬設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃的合規(guī)性和申報材料的真實性、準確性、完整性出具法律意見。報材料的真實性、準確性、完整性出具法律意見。 上述申報材料上述申報材料一式三份一式三份（至少一份為原件），其中報（至少一份為原件），其中報送中國證監(jiān)會兩份，報送證券公司注冊地中國證監(jiān)會派出送中國證監(jiān)會兩份，報送證券公司注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)一份。申報材料的主要內(nèi)容包括：機構(gòu)一份。申報材料的主要內(nèi)容包括：1.申請書。申請書。2.計劃說明書。計

64、劃說明書。3.集合資產(chǎn)管理合同文本。集合資產(chǎn)管理合同文本。 2022-1-349二、集合資產(chǎn)的備案與批準程序二、集合資產(chǎn)的備案與批準程序 4.資產(chǎn)托管協(xié)議及與資產(chǎn)托管機構(gòu)的聯(lián)機聯(lián)網(wǎng)測試報告。資產(chǎn)托管協(xié)議及與資產(chǎn)托管機構(gòu)的聯(lián)機聯(lián)網(wǎng)測試報告。 5.推廣方案及推廣代理協(xié)議。推廣方案及推廣代理協(xié)議。 6.證券公司、代理推廣機構(gòu)與證券登記結(jié)算機構(gòu)的聯(lián)機證券公司、代理推廣機構(gòu)與證券登記結(jié)算機構(gòu)的聯(lián)機聯(lián)網(wǎng)測試報告及服務協(xié)議。聯(lián)網(wǎng)測試報告及服務協(xié)議。 7.證券公司負責集合資產(chǎn)管理業(yè)務的高級管理人員、資證券公司負責集合資產(chǎn)管理業(yè)務的高級管理人員、資產(chǎn)管理部門負責人及投資主辦人簽署的承諾書。產(chǎn)管理部門負責人及投資

65、主辦人簽署的承諾書。 8.法律意見書。法律意見書。 9.中國證監(jiān)會要求提交的其他材料。中國證監(jiān)會要求提交的其他材料。（二）受理（二）受理 （三）審核（三）審核 2022-1-350三、集合資產(chǎn)管理計劃說明書三、集合資產(chǎn)管理計劃說明書 證券公司申報設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃應按規(guī)定編制證券公司申報設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃應按規(guī)定編制集合資產(chǎn)管理計劃說明書集合資產(chǎn)管理計劃說明書。 集合資產(chǎn)管理計劃說明書集合資產(chǎn)管理計劃說明書應當清晰地說明應當清晰地說明集合資產(chǎn)管集合資產(chǎn)管理計劃的特點、投資目標、投資范圍、投資組合設(shè)計、委理計劃的特點、投資目標、投資范圍、投資組合設(shè)計、委托人參與和退出集合資產(chǎn)管理計劃的安排、

66、風險揭示、資托人參與和退出集合資產(chǎn)管理計劃的安排、風險揭示、資產(chǎn)管理事務的報告和有關(guān)信息查詢等產(chǎn)管理事務的報告和有關(guān)信息查詢等內(nèi)容，最大限度地披內(nèi)容，最大限度地披露影響委托人做出委托決定的全部事項，以充分保護委托露影響委托人做出委托決定的全部事項，以充分保護委托人利益，方便委托人做出委托決定。人利益，方便委托人做出委托決定。四、集合資產(chǎn)管理合同四、集合資產(chǎn)管理合同 （略）（P237-240）2022-1-351五、證券公司及客戶的權(quán)利與義務五、證券公司及客戶的權(quán)利與義務 證券公司與客戶之間的權(quán)利與義務應在集合資證券公司與客戶之間的權(quán)利與義務應在集合資產(chǎn)管理計劃及合同中約定。產(chǎn)管理計劃及合同中約定。根據(jù)根據(jù)試行辦法試行辦法的規(guī)定，在集合資產(chǎn)管理計的規(guī)定，在集合資產(chǎn)管理計劃中，劃中，客戶客戶主要享有如下主要享有如下權(quán)利權(quán)利：1.除合同另有規(guī)定外，按投入資金占集合資產(chǎn)除合同另有規(guī)定外，按投入資金占集合資產(chǎn)計劃資產(chǎn)凈值的比例分享投資收益。計劃資產(chǎn)凈值的比例分享投資收益。2.根據(jù)集合資產(chǎn)管理合同的約定，參與和退出根據(jù)集合資產(chǎn)管理合同的約定，參與和退出集合資產(chǎn)管理計劃。集合資產(chǎn)管理計劃。2022-