【商業(yè)計劃書】食品、煙酒、飲料,商業(yè)計劃書,商業(yè),計劃書,食品,煙酒,飲料 目　　 錄 第一章 公司基本情況 1 一、簡介 1 二、沿革 2 三、公司架構(gòu)圖 3 四、股本結(jié)構(gòu) 3 五、董事長簡介 4 第二章 行業(yè)分析 5 一、中國對世界乳品市場影響與日俱增 5 二、免疫乳的誕生 5 三、免疫乳的作用 6 第三章 企業(yè)優(yōu)勢及主要產(chǎn)品介紹 7 一、企業(yè)優(yōu)勢 7 二、產(chǎn)品介紹 7 三、產(chǎn)品的知識產(chǎn)權(quán) 9 四、商標(biāo)注冊 9 五、產(chǎn)品的目標(biāo)市場 9 六、產(chǎn)品方案 9 七、產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢 10 八、市場前景 10 第四章 公司未來發(fā)展規(guī)劃 14 一、生產(chǎn)基地 14 二、銷售管理 15 三、資本運(yùn)營 15 四、物流 16 五、人力資源管理 16 第六章 海外上市前景 19 一、海外上市的目的和意義 19 二、美國資本市場概述和在美國上市的優(yōu)勢 19 三、XX乳業(yè)股份有限公司美國上市融資安排 21 四、投資者收益分析 23 五、XX股份上市后股權(quán)結(jié)構(gòu) 23 六、公司股票海外上市股東退出的方式 24 第七章 投資風(fēng)險分析和對策 24 一、市場風(fēng)險及對策 24 二、經(jīng)營風(fēng)險及對策 25 三、管理風(fēng)險及對策 25 四、加入WTO帶來的風(fēng)險及對策 26 五、股市風(fēng)險及對策 26 附錄 公司資質(zhì)和榮譽(yù)證書 公司圖片 公司宗旨 科學(xué) 的 管理 ? 公司管理層經(jīng)過多年來的市場實(shí)踐，總結(jié)了一整套科學(xué)管理的成功經(jīng)驗(yàn)，在企業(yè)管理、市場運(yùn)作等方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，保證了公司戰(zhàn)略決策的前瞻性，從而可以使公司更有效地面對市場及行業(yè)變化。 專業(yè) 的 研發(fā) ? 公司本著技術(shù)領(lǐng)先的原則，已經(jīng)建立了一支高效率、高素質(zhì)的研發(fā)隊伍，他們有著豐富的乳品行業(yè)、保健乳品行業(yè)產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，對國內(nèi)外相關(guān)行業(yè)發(fā)展與最新信息科技動態(tài)深刻理解與把握，確保了公司產(chǎn)品的前瞻性和先進(jìn)性。 優(yōu)良 的 服務(wù) ? 公司本著“創(chuàng)新為先、質(zhì)量為本、產(chǎn)品一流、誠信服務(wù)”的精神，真誠地為社會大眾提供多方位的專業(yè)化服務(wù)，實(shí)現(xiàn)“以客戶價值為導(dǎo)向”的以人為本文化理念。 先進(jìn) 的 理念 ? 公司本著“人無我有，人有我優(yōu)，人優(yōu)我特”的精神，和競爭對手在高技術(shù)層面展開競爭。 第一章 公司基本情況 一、簡介 XX乳業(yè)股份有限公司，系經(jīng)國家工商行政管理局核準(zhǔn)，由XX等自然人投資的股份有限公司，注冊資本為XXX萬元（人民幣），投資總額XXX萬元，資產(chǎn)過億元，工廠占地面積XXX平方米，各類配套建筑XXXX平方米。公司完全按照現(xiàn)代企業(yè)模式進(jìn)行運(yùn)作，建立了一整套現(xiàn)代企業(yè)管理機(jī)制，企業(yè)信用等級為AA級，企業(yè)財務(wù)狀況良好。 經(jīng)營活動 本公司主要的經(jīng)營范圍包括：生產(chǎn)、銷售免疫牛奶及其免疫食品；奶牛養(yǎng)殖；免疫食品技術(shù)開發(fā)與技術(shù)轉(zhuǎn)讓。公司自成立以來，一直從事免疫牛奶的研發(fā)、生產(chǎn)，特別是抗病毒免疫牛奶、抗幽門螺旋桿菌免疫牛奶、補(bǔ)血免疫牛奶、改善青少年視力免疫牛奶等已成為公司主要經(jīng)營項(xiàng)目，具有巨大的市場潛力。XX乳業(yè)是全國獨(dú)家生產(chǎn)免疫牛奶的高新技術(shù)企業(yè)，同時也是國家重點(diǎn)扶持企業(yè)。XX乳業(yè)與中國科學(xué)院合作開發(fā)抗病毒免疫牛奶，該項(xiàng)目被列為國家級星火項(xiàng)目。 人員構(gòu)成 企業(yè)現(xiàn)有員工68人，平均年齡32歲，其中博士2人，碩士4人，大專以上學(xué)歷25人，高級職稱占12%，中級職稱占43%。 四大優(yōu)勢 XX省是乳品加工和奶牛飼養(yǎng)的大省，占全國乳品生產(chǎn)量的23%以上。面對乳品行業(yè)的激烈競爭，XX乳業(yè)的優(yōu)勢 1 免疫乳市場的獨(dú)占； 2來自XX45°地區(qū)的天然優(yōu)質(zhì)奶源； 3國際先進(jìn)、國內(nèi)領(lǐng)先的免疫奶技術(shù)； 4企業(yè)強(qiáng)大的品牌策劃和市場洞察力，即“奶源行天下，科技雄天下，品牌打天下”。 XX乳業(yè)以追求人類健康為己任，不斷創(chuàng)新，追求卓越，向打造“中國功能乳品第一品牌”目標(biāo)邁進(jìn)。 二、沿革 1999年11月30日，XX乳業(yè)有限公司（以下簡稱XX乳業(yè)）注冊成立。2003年11月27日整體變更為XX乳業(yè)股份有限公司。 1999年底，XX乳業(yè)與XX乳業(yè)集團(tuán)合作完成免疫乳的中試，并通過XX醫(yī)科大學(xué)基礎(chǔ)醫(yī)學(xué)部免疫學(xué)教研室檢測。 2000年4月，XX高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會下發(fā)文件，正式認(rèn)定XX乳業(yè)為高新技術(shù)企業(yè)，并給予XX乳業(yè)高新技術(shù)企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)惠政策。 2000年5月－7月，XX乳業(yè)的《抗病毒免疫牛奶》項(xiàng)目順利通過XX市農(nóng)業(yè)科技計劃項(xiàng)目專家論證會立項(xiàng)審核。 2000年9月，XX市科學(xué)技術(shù)委員會下達(dá)文件，將XX乳業(yè)《抗病毒免疫牛奶》項(xiàng)目納入市級星火計劃。 2000年11月，XX乳業(yè)免疫奶生產(chǎn)基地定址于XX機(jī)場路11公里處。 2001年3月，XX乳業(yè)委托XX龍丹乳業(yè)科技股份有限公司生產(chǎn)15噸免疫鮮牛奶 ，產(chǎn)品經(jīng)XX醫(yī)科大學(xué)免疫教研室檢測，各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。 2001年8月在XX市科委的主持下，由七名專家組成的鑒定委員會對XX乳業(yè)的 “抗病毒免疫牛奶” 項(xiàng)目進(jìn)行了產(chǎn)品鑒定，并給予高度評價。指出免疫乳是一種值得推廣的新型乳制品。該項(xiàng)目通過對免疫乳殺菌技術(shù)的研究，選擇了最適用于免疫乳生產(chǎn)的技術(shù)路線，最大限度地保留免疫乳的活性，達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平。建議做好規(guī)?；a(chǎn)的準(zhǔn)備工作，使產(chǎn)品早日進(jìn)入市場。 2003年2月，XX乳業(yè)免疫牛奶項(xiàng)目作為高科技項(xiàng)目得到國家、省、市計委批復(fù)立項(xiàng)，國家、省、市政府投入資金對項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)行支持。 2004年3月，“高免力”、“胃樂”投入市場，主要針對高端餐飲奶市場。 2004年11月，自有生產(chǎn)線建設(shè)完成。 2004年11月，“XX珍棒”上市，目標(biāo)人群是中小學(xué)生及青年婦女。 2005年8月，“非常6+1”瓶裝低乳果汁飲料上市，目標(biāo)人群是大、中學(xué)生幾追逐時尚者。 三、公司架構(gòu)圖 董事會 四、股本結(jié)構(gòu) 本公司現(xiàn)總股本3000萬股，全部是自然人股，各自然人占股份如下： 五、董事長簡介 第二章 行業(yè)分析 一、中國對世界乳品市場影響與日俱增 在過去的10年中，中國乳業(yè)以驚人的速度在發(fā)展，進(jìn)入了世界乳業(yè)大國的行列。這表明，中國對全球乳品市場的影響與日俱增，美國乳品出口協(xié)會總裁湯姆·蘇博最近在內(nèi)蒙古自治區(qū)考察時說。中國乳制品工業(yè)協(xié)會提供的資料表明，在過去的10年里，中國原料乳增長300%；學(xué)生奶計劃每年給200萬名學(xué)生提供1.5萬噸新鮮牛奶；乳制品進(jìn)口增長753%， 接近5億美元；每年消費(fèi)乳制品2590萬噸，人均20公斤。中國乳制品工業(yè)協(xié)會會長宋昆崗介紹,中國目前是乳制品的凈進(jìn)口國。 在中國進(jìn)口的乳制品中，乳清粉占的比重最大，一般在50%左右， 是世界乳清粉進(jìn)口最大的國家；其次是濃縮奶(全脂奶粉和脫脂奶粉)，占40%左右。其中，全脂奶粉進(jìn)口位居世界第2位，脫脂奶粉進(jìn)口位居世界第6位；而黃油，乳酪等占的比重很小。 目前，中國乳品的主要進(jìn)口國是澳大利亞，新西蘭，美國和荷蘭。出口方面，以向周邊國家和地區(qū)出口鮮乳制品為主，其中向港澳地區(qū)出口的鮮奶占整個鮮乳制品出口量的99%。 湯姆·蘇博認(rèn)為，從上述數(shù)據(jù)可以看出， 中國也許是過去10年中對全球乳品市場影響最大的國家。展望未來10年的世界乳品市場，仍將是以需求增長為主，而中國則是需求增長的主角。 二、免疫乳的誕生 1892年，“免疫學(xué)之父”德國科學(xué)家鮑爾·伊萊恩首先提出并使用“免疫乳”這個名詞在其后50多年間，許多科學(xué)家致力于免疫乳的研究，但由于歷史條件的限制，免疫乳未被人們重視?！　? 20世紀(jì)50年代，美國明尼蘇達(dá)大學(xué)乳品科學(xué)家彼得森博士及其同事證明“利用免疫乳可控制人體疾病”的理論依據(jù)，確定了“免疫乳”的作用，1968年免疫乳生產(chǎn)應(yīng)用獲得美國專利。 20世紀(jì)60年代初，美國商人斯托爾對彼得森博士“免疫乳理論”產(chǎn)生濃厚興趣，成立美國免疫乳公司，專門進(jìn)行免疫乳的研究和商品生產(chǎn)，把免疫乳的研究和利用引入了商品生產(chǎn)。30多年來，該公司在免疫乳研究中取得了重大進(jìn)展，取得多項(xiàng)科研成果和技術(shù)專利，其免疫制品得到美國FDA銷售許可。得到政府和醫(yī)學(xué)界及醫(yī)學(xué)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，自此以來引發(fā)了眾多的乳品生產(chǎn)廠家公司積極投身免疫乳的研究開發(fā)。但斯托爾公司對免疫乳的研究和利用是水平最高、生產(chǎn)開發(fā)最有潛力的公司之一。特別從80年代斯托爾公司與新西蘭乳品局合作成立了一個國際性跨國生物制品公司，還與日本等國家共同合作研究免疫乳，開始在世界范圍內(nèi)大力開發(fā)和銷售生產(chǎn)免疫乳品。 三、免疫乳的作用 根據(jù)免疫乳生產(chǎn)的基本原理，可以利用不同的抗原或抗原組合來生產(chǎn)不同的免疫乳。通過試驗(yàn)，已經(jīng)證實(shí)不同的免疫乳具有如下的功能： 1． 對關(guān)節(jié)炎患者，2． 特別是類風(fēng)濕關(guān)節(jié)炎患者，3． 飲用特定的免疫乳可緩解腫脹、疼痛，4． 改善關(guān)節(jié)的運(yùn)動性及患者的精神狀態(tài)； 5． 可預(yù)防由輪狀病毒和大腸桿菌引起的腹瀉； 6． 預(yù)防霍7． 亂的發(fā)生及中和其毒素； 8． 預(yù)防齲齒及牙周炎等口腔疾病； 9． 改善肺功能，10． 減少吸煙危害； 11． 改善心血管功能，12． 消除主動脈壁上脂肪的沉積和血栓的形成； 13． 對高脂血癥患者可降血脂； 14． 免疫乳中的抗炎癥因子具有抗感染及抗炎癥作用； 15． 免疫乳具有抗高血壓的作用 免疫乳是一種天然、廉價、安全且有一定食療作我用的新型功能性食品。其含有豐富的抗體，效果穩(wěn)定，對于人體的保健及一些疾病的治療所表現(xiàn)出的諸多優(yōu)點(diǎn)，是其他一些保健品或藥物所無法替代的。首先，免疫乳是一種天然的食品，對人體無害，無毒副作用。第二，免疫乳中的抗體具有特異性能夠不影響腸道內(nèi)正常菌群的生存，故可避免因長期大量使用抗生素而引起的菌群失調(diào)和二次感染的發(fā)生。 免疫乳可有效地改善和加強(qiáng)人體的免疫因子，通過強(qiáng)化機(jī)體對一些病原生物的抵抗力，對疾病起到預(yù)防作用而非治療作用，從而大大降低了一些免疫性疾病的發(fā)病率。 第三章 企業(yè)優(yōu)勢及主要產(chǎn)品介紹 一、企業(yè)優(yōu)勢 企業(yè)競爭優(yōu)勢主要表現(xiàn)在以下幾個方面： （一）技術(shù)優(yōu)勢 XX乳業(yè)是國內(nèi)唯一生產(chǎn)銷售免疫乳品的企業(yè)，核心技術(shù)為中科院的發(fā)明專利，屬于國際先進(jìn)、國內(nèi)領(lǐng)先，填補(bǔ)了國內(nèi)市場的空白?？辜赘我腋尾《久庖吲Ｄ毯涂褂拈T螺旋桿菌免疫牛奶在市場中具有獨(dú)創(chuàng)性、領(lǐng)先性、唯一性，市場前景十分樂觀。 （二）研究開發(fā)實(shí)力 公司研發(fā)機(jī)構(gòu)為XX乳品研究所，下設(shè)免疫研究室、生物應(yīng)用技術(shù)研究室、營養(yǎng)學(xué)研究室。經(jīng)過多年的發(fā)展，XX乳業(yè)聚集了一大批在功能乳品、營養(yǎng)保健食品領(lǐng)域的專業(yè)人才，公司中級職稱以上員工占43%，而且大多數(shù)人員都是長期從事乳品、保健食品行業(yè)，部分研發(fā)及技術(shù)人員甚至是行業(yè)的權(quán)威及學(xué)術(shù)帶頭人，是公司發(fā)展的中堅力量。公司在免疫乳方面有領(lǐng)先的研發(fā)能力，受到行業(yè)的高度認(rèn)可。 （三）品牌定位及傳播優(yōu)勢 “XX45” 商標(biāo)寓意企業(yè)致力于奶源為先的經(jīng)營理念，企業(yè)的定位是做“功能乳品專家”，企業(yè)的傳播口號是“科學(xué)飲奶，儲蓄健康”，企業(yè)在免疫乳品領(lǐng)域的專業(yè)與專注，奠定了企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)，使企業(yè)及品牌迅速被廣大消費(fèi)者認(rèn)知和認(rèn)可，并處于一個有力的競爭位置上。 （四）政府的支持 公司作為在高新技術(shù)企業(yè)，享受國家關(guān)于所得稅“免二減三”的稅收優(yōu)惠政策，“抗病毒免疫牛奶” 被列為國家級星火計劃產(chǎn)品，得到國家的大力扶持，國家、省、市都曾給予過大量的資金支持。 （五）奶源優(yōu)勢 XX乳業(yè)坐落于XX45度線上，這里飼草、秸稈資源豐富，具有獨(dú)特的土壤、植被和氣候，適合良種奶牛的生長和分泌乳汁。牛乳中干物質(zhì)和乳脂含量高，營養(yǎng)豐富，是國際公認(rèn)的三大優(yōu)質(zhì)奶源基地之一。 二、產(chǎn)品介紹 （一）核心產(chǎn)品產(chǎn)生背景 免疫牛奶(Immune milk)是國際上已研究上百年的乳制品。根據(jù)我國國情，中國科學(xué)院上海細(xì)胞生物學(xué)研究所生物治療項(xiàng)目組謝弘教授等科研人員，率先提出了抗腸道病毒免疫牛奶及抗腸道微生物免疫牛奶的設(shè)想，經(jīng)過幾年時間的實(shí)驗(yàn)室研究，順利通過該項(xiàng)目的實(shí)驗(yàn)室研究階段。并于1993年12月開始進(jìn)行乳牛體內(nèi)試驗(yàn)。1994年年底抗甲乙型肝炎病毒免疫牛奶的研究終獲成功。1994年項(xiàng)目小組向中華人民共和國專利局申請并獲得了“抗病毒免疫牛奶”的國家發(fā)明專利。 在中國科學(xué)院上海細(xì)胞生物學(xué)研究所實(shí)驗(yàn)室研究的基礎(chǔ)上，XX乳業(yè)又進(jìn)一步開展了產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用研究，進(jìn)行了中試，掌握了工藝方法，并且通過了多項(xiàng)檢驗(yàn)報告和科技成果鑒定。該產(chǎn)品技術(shù)成熟，科技含量高，食用安全，技術(shù)路線合理，完全可以進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn)并投放市場。此外，XX乳業(yè)的抗幽門螺旋桿菌免疫牛奶即將打入市場，使這些具有國內(nèi)領(lǐng)先水平的科研成果將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，更好的滿足消費(fèi)者對牛奶營養(yǎng)化、保健化、功能化的要求，保證人們的身體健康，為社會和企業(yè)創(chuàng)造出巨大的經(jīng)濟(jì)和社會效益。 （二）產(chǎn)品的特點(diǎn) XX乳業(yè)的免疫系列產(chǎn)品具有以下特點(diǎn)： 1、免疫乳是通過現(xiàn)代生物技術(shù)手段獲得，具有極高的科技含量。 2、XX乳業(yè)產(chǎn)品具有多種不同的功能，可以滿足消費(fèi)者的不同需求。 3、在牛奶的色澤、口感方面，XX乳業(yè)的產(chǎn)品優(yōu)于普通乳品。 XX乳業(yè)產(chǎn)品的品牌特點(diǎn)： 1、人群定位清晰，具有極好的推廣概念。 2、品牌名稱易于識別，個性強(qiáng)，便于品牌塑造，形成領(lǐng)導(dǎo)品牌。 3、產(chǎn)品的延展性強(qiáng)，容易形成系列，便于終端推廣。 （三）核心產(chǎn)品 高免力（抗病毒免疫牛奶） ——本品能夠有效激活人體免疫系統(tǒng)，增強(qiáng)人體抵抗力，祛病健身。 胃 樂（抗幽門螺旋桿菌免疫牛奶） ——胃樂中含有抗幽門螺旋桿菌免疫原及葛根素等即食即藥成分，能養(yǎng)胃護(hù)胃，特別適合胃病患者飲用或酒前酒后飲用，是新一代社交和保健佳品。 XX珍棒 ——本品含有源自巴西特有珍惜菌類植物“巴西神菇”，巴西神菇比其他的食用菌類含有更多特殊的多醣體。這些特殊的多醣體可調(diào)節(jié)自然殺手細(xì)胞、巨噬細(xì)胞、輔助T細(xì)胞、殺手T細(xì)細(xì)胞、B細(xì)胞、LAK細(xì)胞、補(bǔ)體等免疫系統(tǒng)的功能，可大幅提升免疫機(jī)能，特別適合成長中的兒童、青少年飲用。加倍的營養(yǎng)，給孩子加倍的健康！ 非常6+1乳味果汁飲料 ——免疫牛奶+果汁，營養(yǎng)豐富。消費(fèi)者年齡集中在15－25歲，追求時尚，對新鮮事物感興趣，他們崇尚個性，思維活躍，娛樂休閑，有強(qiáng)烈的品牌意識，對品牌的忠誠度較低，是容易互相影響的消費(fèi)群落。 三、產(chǎn)品的知識產(chǎn)權(quán) 公司知識產(chǎn)權(quán)包括兩個部分，一是中科院上海細(xì)胞生物學(xué)研究所的“抗病毒免疫牛奶”發(fā)明專利，二是上述專利在產(chǎn)業(yè)化技術(shù)研究過程中本企業(yè)掌握的專有技術(shù)竅門。 2001年中華人民共和國專利局批準(zhǔn)了“抗病毒免疫牛奶”的發(fā)明專利申請。專利權(quán)人，中國科學(xué)院上海細(xì)胞生物學(xué)研究所高級工程師黃河先生與XX乳業(yè)簽訂合同，以專利作價提成。 在引進(jìn)“抗病毒免疫牛奶”專利的基礎(chǔ)上，XX乳業(yè)對該項(xiàng)專利在生產(chǎn)中的應(yīng)用進(jìn)行了系統(tǒng)地實(shí)驗(yàn)?？偨Y(jié)出很多經(jīng)驗(yàn)和操作技巧，并形成若干專有技術(shù)。其中包括，免疫奶原乳與普通鮮奶配比技術(shù)；免疫原乳與普通原料奶分別以不同溫度處理的技術(shù)；在保持免疫乳抗體生物活性前提下的微濾滅菌技術(shù)等等。 四、商標(biāo)注冊 公司為產(chǎn)品注冊了“XX45”、“非常6+1”、“生命盾”、“男生女生”、“享瘦”商標(biāo)。 五、產(chǎn)品的目標(biāo)市場 我國目前已經(jīng)有相當(dāng)大的消費(fèi)人群飲用牛奶，幾乎有飲奶習(xí)慣的人都是免疫奶的潛在消費(fèi)者。 目標(biāo)市場：1、潰瘍患者 2、免疫力低下者 3、中青年女士 4、青少年 5、兒童 6、貧血者 六、產(chǎn)品方案 隨著XX乳業(yè)產(chǎn)業(yè)化的不斷深入，XX乳業(yè)產(chǎn)品已經(jīng)形成以免疫牛奶為核心的系列功能型乳制品。包括： 1、抗甲乙肝病毒免疫奶 2、抗幽門螺旋桿菌免疫牛奶 3、胃樂乳酸菌飲料，具有解酒、護(hù)胃、保肝作用 4、美麗方程乳酸菌飲料，具有美白面部皮膚作用 5、補(bǔ)血型乳飲料 6、姜汁牛奶，具有御寒，強(qiáng)身作用 7、枸杞酸奶，具有抗衰老、明目作用 其他產(chǎn)品： “非常6+1”系列低乳果汁飲料，男生女生系列低乳果汁飲料 由公司顧問組成的研發(fā)小組正不斷進(jìn)行新產(chǎn)品的研究開發(fā)，會不斷推出具有市場新亮點(diǎn)的產(chǎn)品。 七、產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢 免疫乳作為乳制品中的高端產(chǎn)品，和普通奶制品相比在諸多方面具有極強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。 免疫乳的高科技含量是免疫乳的核心優(yōu)勢，免疫乳的其它優(yōu)勢都是因?yàn)檫@一優(yōu)勢而產(chǎn)生。經(jīng)常飲用免疫奶，對于重大疾病的預(yù)防，尤其對甲、乙型肝炎的預(yù)防，對胃潰瘍的防治有重要意義。在每天飲奶的同時，能夠從牛奶中獲得抗病毒的免疫功能，又不必像吃保健品那樣支出較大的費(fèi)用，顯然是會有許多消費(fèi)者愿意接受的。 XX省地處祖國北部邊陲，松嫩平原處于XX45度范圍，是世界三大優(yōu)質(zhì)奶源帶之一。XX的優(yōu)質(zhì)原奶加上免疫奶的高科技功能，會在市場中形成一種新鮮、優(yōu)質(zhì)、功能化的產(chǎn)品印象，并會轉(zhuǎn)化成銷售優(yōu)勢。 XX奶源豐富，具有價格優(yōu)勢。據(jù)調(diào)查，XX省原料奶的收購價格要比北京市周邊地區(qū)低15－20 ％，如果XX所產(chǎn)的免疫奶在北京等中部地區(qū)銷售，扣除運(yùn)費(fèi)，依然有極強(qiáng)的價格競爭優(yōu)勢。 八、市場前景 （一）抗?jié)儺a(chǎn)品 消化性潰瘍主要指發(fā)生于胃和十二指腸的慢性潰瘍，是一種在中青年群體中的常見病，慢性胃炎和萎縮性胃炎是消化性潰瘍的常見病、多發(fā)病，約有50%人一生中患過此病，南方高于北方，農(nóng)村高于城市，廣州為32.58%，XX為10.33%。潰瘍病例增多的主要原因有以下兩種： 一是生活緊張，無規(guī)律，不能保證正常作息時間，饑一頓飽一頓，導(dǎo)致人體生物鐘紊亂，內(nèi)臟器官不能正常工作，總是有胃酸、胃痛、胃脹等不良反應(yīng)，如得不到有效治療就會轉(zhuǎn)化成十二指腸潰瘍。 二是吸煙飲酒，煙對胃部熏烤嚴(yán)重，酒刺激人的神經(jīng)中樞，使人的神經(jīng)功能失調(diào)，導(dǎo)致胃功能不能正常工作。白領(lǐng)人群十二指腸潰瘍患病率高達(dá)36%，白領(lǐng)工作壓力大，生活節(jié)奏快，飲食無規(guī)律，最易受十二指腸潰瘍的侵襲。 現(xiàn)認(rèn)為幽門螺旋桿菌（HP）是消化性潰瘍的主要病因，這種病因醫(yī)學(xué)觀念的根本性轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致了消化性潰瘍治療上的一次革命。胃潰瘍HP感染率80%－90%，十二指腸潰瘍幽門螺旋桿菌（HP）感染率90%－100%，幽門螺旋桿菌（HP）在健康人群感染率小于30%。 現(xiàn)在國內(nèi)每年潰瘍藥品的市場容量為30個億。因?yàn)槎鄶?shù)潰瘍患者對此病沒有“恐懼感”，所以對藥品的服用習(xí)慣是“不愿意吃”、“疼了就吃，不疼就不吃”、“胃病靠養(yǎng)”，所以潰瘍是高復(fù)發(fā)病癥。XX乳業(yè)抗幽門螺旋桿菌免疫牛奶，養(yǎng)治結(jié)合，突破消費(fèi)者心理障礙，幫助患者康復(fù)，而且控制病情不再復(fù)發(fā)。這將是一場革命性的改變。 （二）補(bǔ)血產(chǎn)品 貧血，是指末梢血液中血紅蛋白與紅細(xì)胞壓積較正常減少的一種狀態(tài)。世界衛(wèi)生組織規(guī)定的貧血診斷標(biāo)準(zhǔn)是血紅蛋白成年男性低于130克/升，兒童和成年女性低于120克/升;紅細(xì)胞壓積男性低于39%，女性和兒童低于36%。貧血的基本癥狀表現(xiàn)為：頭昏眼花、食欲不振、睡眠不寧、精神萎靡，嚴(yán)重者心悸，面色萎黃，毛甲干澀，免疫力迅速下降等。需特別指出的是，兒童貧血往往容易被家長忽視，因而危害性更大。貧血不僅引起小兒食欲減退、面色蒼白、惡心、嘔吐、肝脾腫大等消化系統(tǒng)和造血系統(tǒng)的改變，更易引起一系列神經(jīng)方面的變化，如萎靡，對周圍事物不感興趣，煩躁不安，稍大點(diǎn)的孩子則可能出現(xiàn)頭暈、四肢乏力，注意力不集中，反應(yīng)減慢，記憶力下降，行為異常等癥狀。另外，缺鐵性貧血兒童的智商明顯低于非貧血兒童。 在我國，貧血發(fā)生率兒童為64%，婦女為47%，老年為20%。貧血病人中缺鐵性貧血為90%左右。 但在我國，多數(shù)貧血人群不知道或不重視貧血，而且改善貧血的產(chǎn)品多為藥品，藥品的劑型限制使得很多貧血人群存在心理上的障礙，沒有服用相關(guān)的產(chǎn)品，癥狀也沒有得到改善，XX乳業(yè)的補(bǔ)血型免疫乳，一方面突破了消費(fèi)者“有病吃藥”的心里障礙，另一方面消費(fèi)者已經(jīng)形成飲奶的習(xí)慣，產(chǎn)品也特別方便購買。所以補(bǔ)血型免疫奶將為國民健康帶來巨大的驚喜。 （三）美容奶 美容是女人永恒的話題。牛奶自古就有美容的妙處，香濃美味的牛奶是現(xiàn)代愛美人士的“必備秘密武器”！眾所周知，喝牛奶、牛奶浴都是通往“膚如凝脂”這一最高境界的捷徑，原來牛奶不單能給肌膚營養(yǎng)，而且基于酵素的作用，亦有消炎、消腫及緩和皮膚緊張的功效。當(dāng)享受完日光浴后，若發(fā)覺面部因日曬而灼傷出現(xiàn)紅腫，可利用牛奶來護(hù)理。美容奶液為瑞士護(hù)膚古秘方之一，能滋潤，清潔皮膚，具溫和的收斂作用，同樣有防皺功效。 XX乳業(yè)的美容奶將從“內(nèi)服”和“外敷”兩方面入手，使愛美人士的皮膚更加健康、白皙。 （四）減肥瘦身奶 所謂肥胖，是指體重超過標(biāo)準(zhǔn)體重的20%以上，大多數(shù)表現(xiàn)為脂肪剩余。減肥的目的就在于消除多余脂肪，使體重達(dá)到正常標(biāo)準(zhǔn)。 根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，認(rèn)為自己有必要減肥或已經(jīng)嘗試過減肥的人士中，有73%的身高在156－165公分，86%的體重在80斤左右。那么以什么來衡量自己是否需要減肥呢？超過70%的人認(rèn)為，覺得自己比以前胖了，就會采取減肥措施。其中女性占72.6%，男性占27.4%。其中有減肥經(jīng)歷的為33.2%，認(rèn)為自己需要減肥的占38.7%?？梢姡逝秩巳菏且粋€數(shù)量極大的消費(fèi)群體。這一市場的潛力非常巨大。有23.1%的消費(fèi)者表示想購買減肥保健品，但又擔(dān)心會產(chǎn)生副作用，產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)，減肥瘦身奶解決了這一難題。 “享瘦”瘦身功能乳飲料，讓消費(fèi)者隨時隨地，想瘦就瘦。 （五）改善睡眠產(chǎn)品 人類一生的1／3時間花費(fèi)在睡眠上，睡眠是生命的基本需要，如同空氣、食物和水，是保持人體健康的基礎(chǔ)。如今許多人每晝夜的睡眠時間比他們實(shí)際需要的時間少了2小時左右。要知道世界上沒有任何東西可以替代睡眠，人們減少睡眠時間，機(jī)體便會把這些超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)的時間累加起來，最后讓你償還。 目前大約有一半人遭受各種睡眠問題。夜晚沒有良好的睡眠，往往導(dǎo)致人無緣無故地心煩，對于工作中出現(xiàn)的問題難以找出解決的方法，甚至在表達(dá)時會詞不達(dá)意。繼而甚至白天打瞌睡，影響生活質(zhì)量，增加工傷意外和車禍，約50%的致命的車禍?zhǔn)怯捎陬{駛造成的。解決問題的方法無疑是增加睡眠時間，提高睡眠質(zhì)量。 牛奶本身具有極好的促進(jìn)睡眠的作用，強(qiáng)化了有效成分后的免疫牛奶，將為受失眠困擾的人群帶來福音。 （六）改善青少年視力產(chǎn)品 隨著電視及電腦的普及，近年來中國青少年近視發(fā)病率呈逐年上升趨勢。根據(jù)2002年全國學(xué)生體質(zhì)健康監(jiān)測結(jié)果，中國在校學(xué)生視力不良(主要為近視)檢出率為：小學(xué)生26.96%，初中生53.43%，高中生72.8%，大學(xué)生77.95%。防治近視、保護(hù)青少年視力已成為全社會普遍關(guān)注的問題。由于我國人口基數(shù)大，到目前為止，我國已成為世界上近視眼人數(shù)最多的國家。 對于近視眼發(fā)病因素的認(rèn)識有兩方面：一是先天遺傳，遺傳的因素占了60%左右。另外40%是后天因素。即用眼過度、用眼太近和用眼衛(wèi)生不合理造成的。 根據(jù)研究的結(jié)果表明：眼保健操本身并沒有什么效果，但它能起到一個中斷連續(xù)用眼的作用。它規(guī)定的按摩的穴位可以起到刺激神經(jīng)的作用，使你的近視發(fā)生減慢或減輕，但對于阻礙近視眼的發(fā)生并沒有關(guān)鍵作用。 改善青少年視力的免疫牛奶可以有效預(yù)防近視，使青少年擺脫戴眼睛的困擾，大幅度提高青少年的公共衛(wèi)生水平。 （七）降血糖產(chǎn)品 根據(jù)最近一項(xiàng)全國性的流行病學(xué)調(diào)查顯示，中國現(xiàn)有5000萬左右人的健康正受到糖尿病的嚴(yán)重威脅，在未來50年內(nèi)該病將成為中國一個嚴(yán)重的公共衛(wèi)生問題。在一項(xiàng)對全國十一個省市的四萬名居民進(jìn)行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國糖尿病的患病率已從1980年的0.67%上升到目前的3.21%，增加近五倍。目前，全國20歲--74歲的糖尿病患者已超過了2000萬人，此外，還約有3000萬左右的糖耐量低減病人。 糖尿病導(dǎo)致缺血性心腦血管疾病、下肢壞死、腎功能衰竭和失明的危險比正常人高出幾倍以至二十倍，每年造成的醫(yī)療費(fèi)用開支高達(dá)1700億人民幣。糖尿病繼心腦血管疾病、癌癥之后世界第三大致死因素，已嚴(yán)重威脅人類健康，尋找有效的預(yù)防治療糖尿病藥品已成為當(dāng)務(wù)之急。 全國的市場容量：最新數(shù)據(jù)表明，我國糖尿病人口約2000萬，另有3000萬人為糖耐量低減人群，按平均每天3元，一年約為1000元左右，那么每年市場的需求量至少在200-500億元以上。而且糖尿病患者并且還在以每年100萬人的幅度上升。 降血糖免疫豆奶，亦食亦藥，促進(jìn)糖代謝和胰島素的分泌，讓糖尿病患者通過豆奶得到相應(yīng)的營養(yǎng)，控制病情，幸福到永遠(yuǎn)。 （八）公司在研新產(chǎn)品 功能豆奶系列 功能茶飲料系列 乳味飲料系列 健康食品 美麗方程 刺五加茶飲料 男生女生 生命盾口服液 靈芝豆奶 五加參茶飲料 享瘦 生命盾膠囊 靈芝茶飲料 顛峰 生命盾沖劑 奶茶 生命盾泡騰 以上產(chǎn)品均針對不同消費(fèi)群體的需要開發(fā)，與市場上的產(chǎn)品有著極好的競爭區(qū)隔。 第四章 公司未來發(fā)展規(guī)劃 隨著人民生活水平的提高，城鄉(xiāng)居民更加注重飲食結(jié)構(gòu)和飲食健康。功能性乳品、免疫乳品勢必成為普通牛乳品的升級換代產(chǎn)品，填補(bǔ)了乳品市場空白，公司未來的發(fā)展前景十分可觀。 公司的免疫乳產(chǎn)品現(xiàn)在就已經(jīng)是供不應(yīng)求，市場需求十分旺盛。公司計劃對現(xiàn)有生產(chǎn)基地進(jìn)行升級，新增生產(chǎn)線及設(shè)備，以提高產(chǎn)量，充分占有東北三省和華北市場。 戰(zhàn)略性的在我國東部沿海、中部、南部收購兼并。深化全國市場，樹立“功能乳品專家”形象、打造免疫乳第一品牌。 目前，公司現(xiàn)有免疫乳生產(chǎn)線2條，生產(chǎn)能力達(dá)60噸/天，隨著免疫產(chǎn)品在東北三省的影響擴(kuò)大，市場需求量也不斷擴(kuò)大，公司知名度不斷提升，免疫乳產(chǎn)品現(xiàn)已供不應(yīng)求，急需增產(chǎn)，逐步開拓國內(nèi)、國際市場。 公司中長期發(fā)展目標(biāo)分為以下幾個部分： 一、生產(chǎn)基地 1、2006.1-2006.12，新增3條生產(chǎn)線并對原有設(shè)備進(jìn)行改造，日產(chǎn)量達(dá)到160噸； 2、2007年到2010年，公司的生產(chǎn)能力將滿足國內(nèi)市場的需求，并針對國外市場生產(chǎn)出口產(chǎn)品。 3、研發(fā)部，在兩年內(nèi)研發(fā)十種具有免疫功能的新產(chǎn)品；未來五年內(nèi)形成一套成熟的免疫功能產(chǎn)品系列，并保證產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，消費(fèi)人群具有針對性，市場需求量大。 4、2006年到2007年，用一年時間建立HACCP認(rèn)證管理體系，加強(qiáng)危害分析和關(guān)鍵控制點(diǎn)，對原料、關(guān)鍵生產(chǎn)工序及影響產(chǎn)品安全的人為因素進(jìn)行分析；確定加工過程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，建立、完善監(jiān)控程序和監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)，采取規(guī)范的糾正措施。HACCP認(rèn)證管理體系是提高企業(yè)質(zhì)量管理水平和生產(chǎn)安全食品，提高置信水平的有利保障。企業(yè)通過認(rèn)證有利于向政府和消費(fèi)者證明自身的質(zhì)量保證能力，證明自己能提供滿足顧客需求的安全食品和服務(wù)，因而有利于開拓市場，獲取更大利潤。 公司將用三到五年時間逐漸完善各項(xiàng)管理認(rèn)證體系，包括產(chǎn)品安全認(rèn)證、質(zhì)量管理體系認(rèn)證、環(huán)境管理體系認(rèn)證、職業(yè)健康管理體系認(rèn)證等； 5、2008年初，在我國東部沿海、東部、南部、收購兼并或獨(dú)立建廠。國內(nèi)市場已趨于穩(wěn)定，并有穩(wěn)固的客戶，產(chǎn)品將供不應(yīng)求，長途運(yùn)輸會加大成本，影響生產(chǎn)與上市的銜接，急需選擇合適的省份建立新的生產(chǎn)廠，以滿足市場的需求，并向東南亞市場進(jìn)軍。 二、銷售管理 1、2006年初到2006年底 組建金字塔式的營銷渠道，即廠家——總經(jīng)銷商——二級批發(fā)商——三級批發(fā)商——零售店——消費(fèi)者，在山東組建銷售公司，針對全國形成輻射性的網(wǎng)絡(luò)，銷售點(diǎn)遍布各省，覆蓋整個國內(nèi)市場； 2、2007年到2008年 建立多元化在各地市建立銷售分公司，生產(chǎn)的不同檔次的產(chǎn)品直接面向全國；我國企業(yè)的銷售網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入了一個發(fā)展的新階段。 三、資本運(yùn)營 我國加入世界貿(mào)易組織后，國內(nèi)市場與國際市場將逐步接軌。乳品行業(yè)必將面臨重新洗牌。在此背景下，利用國家優(yōu)惠政策及XX乳業(yè)優(yōu)勢，整合資源、資金及科研優(yōu)勢，積極進(jìn)軍資本市場，擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)能力和市場占有率是公司資本運(yùn)營的主要目的和方向。 1、謹(jǐn)慎兼并收購，拓展免疫乳品品種、銷售渠道。 為了迅速提高市場占有率在全國普及免疫乳品，減少中間環(huán)節(jié)和縮短運(yùn)輸時間，需要在全國不同的地域建立若干個生產(chǎn)基地及銷售網(wǎng)絡(luò)。所以我們選擇一些條件比較好、經(jīng)過改造和資金、技術(shù)投入就可以具備生產(chǎn)能力的乳業(yè)企業(yè)謹(jǐn)慎收購，擴(kuò)大企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模。 2、增資擴(kuò)股，吸納資金、資產(chǎn)、科研院所、人才，全方位擴(kuò)展企業(yè)綜合競爭能力。 XX乳業(yè)的發(fā)展，僅靠利潤轉(zhuǎn)投不能適應(yīng)企業(yè)擴(kuò)張戰(zhàn)略。資本的有效擴(kuò)張才能支持我們高科技含量、高產(chǎn)品附加值的免疫乳面對空白市場的供求關(guān)系。獲得資金、技術(shù)，投入企業(yè)生產(chǎn)基地，有力支持了企業(yè)生產(chǎn)能力擴(kuò)張計劃。與大專院校合作積極培養(yǎng)和吸納人才，知人善用、用人不疑。搭建發(fā)展的平臺，給予展現(xiàn)個人才華的空間。 3、把握政策脈動，積極爭取國家各級項(xiàng)目資助。 XX乳業(yè)《抗病毒免疫牛奶》項(xiàng)目納入國家級星火計劃。政府大力扶持，國家認(rèn)定XX乳業(yè)為高新技術(shù)企業(yè)，并給予XX乳業(yè)高新技術(shù)企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)惠政策。 4、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，積極進(jìn)軍資本市場。 XX乳業(yè)由專業(yè)人員組建資本運(yùn)營部、證券部、項(xiàng)目部，直接由公司董事會秘書領(lǐng)導(dǎo)，將在國內(nèi)或者國外資本市場上市作為公司的發(fā)展戰(zhàn)略。 經(jīng)過幾年發(fā)展，公司無論資本規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、贏利狀況還是發(fā)展前景均達(dá)到國內(nèi)資本市場特別是深圳中小企業(yè)板塊上市要求。 預(yù)計公司股票在2006年-2007年完成境外上市、2008年前完成境內(nèi)上市。 四、物流 1、2006年上半年到2007年初，組建一支自己的物流隊伍； 2、2007年初到2008年，組建物流公司。公司現(xiàn)建有一座6000 平方米的辦公樓；1700平方米的車庫；1100平方米的汽車修配廠；10000平方米的停車場，運(yùn)營區(qū)域網(wǎng)絡(luò)輻射全國20多個省市自治區(qū)，并且全部實(shí)現(xiàn)24時GPS監(jiān)控，通過采用現(xiàn)代化的管理技術(shù)和系統(tǒng)管理的思維導(dǎo)入，保證物流暢通，省內(nèi)送貨不超過48小時，省外送貨不超過96小時； 3、承擔(dān)其他公司的物流任務(wù)。 五、人力資源管理 1、2006年，完善公司的人力資源管理部門，建立員工電子檔案，并根據(jù)各個員工的自身特點(diǎn)，制定專門的培訓(xùn)內(nèi)容，從提升個體能力到提升團(tuán)隊的合作力； 2、深入開展6S培訓(xùn)，將6S引入工廠生產(chǎn)當(dāng)中； 3、推廣績效考核管理制度； 4、整合公司人力資源。 第五章 財務(wù)狀況分析及未來3年的財務(wù)預(yù)測 一、2004-2005年度財務(wù)狀況分析 總體規(guī)模 表1 單位：萬元 總體規(guī)模指標(biāo) 2004年 2005年 總資產(chǎn) 凈資產(chǎn) 資產(chǎn)負(fù)債率 % 從資產(chǎn)負(fù)債率角度分析：XX乳業(yè)目前負(fù)債比率較低，對投資人有比較大的保障。 償債能力 表2 單位：萬元 償債能力指標(biāo) 2004年 2005年 流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 存貨 流動比率 速動比率 從償債能力角度分析：XX乳業(yè)目前流動比率和速動比率偏低，短期償債能力不足?，F(xiàn)在正努力將一部分短期負(fù)債轉(zhuǎn)為長期負(fù)債，用以提高短期償債能力。 經(jīng)營能力 表3 單位：萬元 經(jīng)營能力指標(biāo) 2004年 2005年 增長% 主營業(yè)務(wù)收入 年末應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 主營業(yè)務(wù)成本 年末存貨 存貨周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 從經(jīng)營能力角度分析：XX乳業(yè)目前經(jīng)過大規(guī)模固定資產(chǎn)投資建設(shè)，隨著產(chǎn)能不斷的增加，產(chǎn)品的投入市場，2005年比2004年業(yè)務(wù)收入增長54.62%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高了44.85%， XX乳業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力增強(qiáng)了。 盈利能力 表4 單位：萬元 盈利能力指標(biāo) 2004年 2005年 增長% 主營業(yè)務(wù)收入 主營業(yè)務(wù)利潤 毛利潤率% 凈利潤 凈利潤率% 凈資產(chǎn) 凈資產(chǎn)收益率% 從盈利能力角度分析：XX乳業(yè)目前主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤已經(jīng)進(jìn)入高速增長期，盈利能力很強(qiáng)。在未來的3-5年，主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤將保持30-50%的增長速度，高速發(fā)展。 二、未來3年的財務(wù)預(yù)測 2006-2008年度預(yù)測 表3 單位：萬元 項(xiàng)目/年度 2006年 2007年 2008年 主營業(yè)務(wù)收入 減：主營業(yè)務(wù)成本 減：主營業(yè)務(wù)稅金及附加 主營業(yè)務(wù)利潤 減：營業(yè)費(fèi)用 減：管理費(fèi)用 減：財務(wù)費(fèi)用 營業(yè)利潤 利潤總額 稅后利潤 股本總額（萬股） 每股收益?。ㄔ? 凈資產(chǎn) 凈資產(chǎn)收益率(%) 第六章 海外上市前景 1 海外上市的目的和意義 1、完善公司公司法人治理結(jié)構(gòu)和現(xiàn)代企業(yè)制度 完善公司法人治理結(jié)構(gòu)和現(xiàn)代企業(yè)制度是保證XX乳業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。公司一旦在海外上市，外資股股東將會依公司章程保護(hù)他們的出資人的權(quán)利，要求上市公司切實(shí)履行公司章程承諾的義務(wù)，及時、準(zhǔn)確地進(jìn)行信息披露，這將有效的防治“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的發(fā)生，有利于提高公司經(jīng)營管理效率。 2、學(xué)習(xí)國外的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn) 通過公司海外上市，可以學(xué)到國外公司的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，對XX自身素質(zhì)的提高，增強(qiáng)在全球化競爭中的國際競爭力將大有裨益。 3、提高企業(yè)在國際資本市場上的形象 通過海外上市，即為國外企業(yè)了解國內(nèi)企業(yè)提供了信息平臺，也為國內(nèi)企業(yè)走向國際資本市場創(chuàng)造了良好開端。通過在海外上市，公司無形中提高了自己的海外聲譽(yù)，從而有利于開拓國際市場以及在對外貿(mào)易中得到信貸和服務(wù)的優(yōu)惠，為發(fā)展創(chuàng)造了良好的條件。 4、股票期權(quán)和股票購買計劃的益處 在海外，通常股票期權(quán)和股票購買計劃將雇員和公司的利益緊密聯(lián)系起來，是對員工激勵機(jī)制中最經(jīng)濟(jì)的措施。 5、除此之外的其他優(yōu)勢 在國外證券市場發(fā)行股票，股東分散，發(fā)行者可較為自由的使用籌得的資金，降低企業(yè)被新股東控制的風(fēng)險；能夠籌到各種貨幣的資金，滿足對外匯資金的需求；國外證券市場資金來源廣泛，股票易于發(fā)行，特別是當(dāng)國內(nèi)采取金融緊縮措施時，這種發(fā)行大為必要；公司在海外上市后再融資的靈活性強(qiáng)，難度低，而在國內(nèi)上市企業(yè)的再融資成本相對較高，難度較大。 二、美國資本市場概述和在美國上市的優(yōu)勢 （一）美國資本市場概述 1、紐約證券交易所（NYSE） 紐約證券交易所是世界上最大的股票市場，其籌集的資金居股市之首。紐約證券交易所有將近3000多個上市公司。廣泛的市場參與者，包括公司、個人投資人、機(jī)構(gòu)投資人和成員公司，構(gòu)成了這一交易市場。在證券交易所上市的公司能夠滿足了最嚴(yán)格的上市標(biāo)準(zhǔn)，其范圍包括從最大、最著名的藍(lán)籌公司到許多世界頂級的技術(shù)公司和年輕、成長迅猛及私有化的公司。 2、納斯達(dá)克證券市場（NASDAQ） 納斯達(dá)克證券市場即全美證券商協(xié)會自動報價系統(tǒng)，作為美國高科技企業(yè)成長的搖籃，在美國高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過程中扮演了極其重要的角色，也是全球知識經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的強(qiáng)大助推器。納斯達(dá)克市場現(xiàn)在已不是平常意義上的二板市場，在納斯達(dá)克上市的5500多家公司中，發(fā)行的外國公司股票數(shù)量，已超過紐約證券交易所和美國證券交易所的總和，成為外國公司在美國上市的主要場所。因此，納斯達(dá)克是全球最重要的證券市場之一，是高科技公司的象征和代名詞。 ????納斯達(dá)克共有兩個板塊：全國市場（National Market）和1992年建立的小型資本市場（Small Capital Market）。 3、美國場外電子柜臺交易市場（OTCBB） 美國場外電子柜臺交易市場（OTCBB）是一套實(shí)時報價的場外電子交易系統(tǒng)。在這一市場上進(jìn)行交易的股票都是那些不在納斯達(dá)克市場或其他美國國家證券市場上交易的股票。到05年6月，在該市場上交易的證券超過6667種。 ??? OTCBB的特點(diǎn)在于： ??? ●電子傳送美國本土證券及外國證券與美國存托憑證（ADR）實(shí)時報價及成交量； ??? ●提供“直接參與項(xiàng)目”（DPP）的利率； ??? ●使用NasdaqWorkstationIITM平臺進(jìn)行所有證券的交易； ??? ●OTCBB上交易的股票都是在NASDAQ以外的“非上市”證券； ??? ●不需要在OTCBB進(jìn)行登記，但要在SEC登記； ●費(fèi)用非常低，每月只需要向保薦人支付6美元的報價費(fèi)； ??? ●達(dá)到相應(yīng)條件可以直接晉升納斯達(dá)克證券市場。 （二） 在美國上市的優(yōu)勢 原則性的規(guī)章制度及美國資本市場的世界范圍內(nèi)的領(lǐng)導(dǎo)地位是XX乳業(yè)選擇赴美上市的主要原因，究其原因有以下幾點(diǎn)： 1、美國的市場結(jié)構(gòu) n 市場的多層次性吸引企業(yè)自主選擇上市場所； n 具有獨(dú)特的融資渠道（私募）； n 分析員報道以及在較早階段加入指n 數(shù)的可能。 2、巨大的市場容量 2 全球最大的資本市場，無論是上市公司的數(shù)量或是市場成交金額； 3 擁有來自世界各地的投資者。 3、全球目標(biāo)及融資渠道 2 全球資金的聚集地，為國際項(xiàng)目提供強(qiáng)大的融資能力； 3 為各種類型的企業(yè)的融資活動創(chuàng)造了便利的環(huán)境。 4、流動性 1 擁有熟悉各種行業(yè)的專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者； 2 活躍的做市商為市場上小型發(fā)行人提供了較高的流動性； 3 濃郁的股權(quán)文化----70%的美國人都持有股票。 三、XX乳業(yè)股份有限公司美國上市融資安排 我國加入世界貿(mào)易組織后，國內(nèi)市場與國際市場將逐步接軌，乳品行業(yè)必將面臨重新洗牌的狀態(tài)。在此背景下，利用國家優(yōu)惠政策及XX乳業(yè)優(yōu)勢，整合資源、資金及科研優(yōu)勢，積極進(jìn)軍資本市場，擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)能力和市場占有率是公司資本運(yùn)營的主要目的和方向。 基于上述的赴美上市的優(yōu)點(diǎn)， 公司董事會通過與美林證券等國際著名投資銀行接洽，在2005年經(jīng)過股東大會同意啟動海外上市。 （一）XX乳業(yè)上市的流程 1、股東大會決定海外上市 2、在海外注冊殼公司（離岸企業(yè)） 3、XX乳業(yè)將100%的資產(chǎn)注入離岸企業(yè) 4、海外公開募集融資 5、募集資金調(diào)回境內(nèi)或自主決定投向和運(yùn)作模式 通過以上運(yùn)作，XX乳業(yè)實(shí)際上實(shí)現(xiàn)了在美國資本市場上的上市。鑒于XX乳業(yè)美國公司屆時將在財務(wù)上滿足在納斯達(dá)克上市的要求，在反向收購?fù)瓿珊?，公司將盡全力在最短的時間內(nèi)使XX乳業(yè)美國公司從OTCBB晉升到納斯達(dá)克市場。 （二）XX乳業(yè)上市時間表 經(jīng)過董事會多次論證和磋商，在2006年2月26日，董事長XX代表XX乳業(yè)與美國佰利國際集團(tuán)公司簽訂《反向收購財務(wù)顧問協(xié)議》，正式啟動上市計劃。 XX乳業(yè)上市時間表 時間 工作內(nèi)容 2006-2-26 簽署《反向收購財務(wù)顧問協(xié)議》；佰利公司開始起草商業(yè)計劃；XX根據(jù)佰利公司的要求提供及時地協(xié)助和相關(guān)所需的資料；然后佰利公司開始準(zhǔn)備商業(yè)計劃，而且這個商業(yè)計劃需要在短期內(nèi)完成，XX需要提供公司所需要的更多的資料；佰利公司開始起草收購上市殼公司的協(xié)議。 2006-6-30 佰利公司提供起草的收購上市殼公司協(xié)議；XX需要查看協(xié)議，并提出意見；佰利公司和XX開始面試篩選國際會計師事務(wù)所；佰利公司會協(xié)助XX來面試和談判關(guān)于雇傭國際會計師事務(wù)所；佰利公司和XX開始面試篩選中國律師事務(wù)所； 2006-9-30 簽署收購上市殼公司協(xié)議；開始與會計師事務(wù)所簽署協(xié)議，由他們來開始準(zhǔn)備過去兩年的美國GAAP標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)報表。XX需要和財務(wù)公司以及會計師事務(wù)所一起寫作，保證所有的相關(guān)提供的信息被提供，保證會計師可以對過去至少兩年的報表進(jìn)行審計；與中國律師事務(wù)所簽署協(xié)議，由他們與佰利公司和XX一起來準(zhǔn)備反向收購和SB-2表格相關(guān)的中國法律文件；佰利公司開始與投資人談判，XX審核和提出對投資人提出的方案的意見。 2006-12-31 完成商業(yè)計劃；財務(wù)公司開始起草要上交美國證監(jiān)會的SB-2表格。XX對SB-2表格所需要的資料做出及時的回應(yīng)和協(xié)助。 2007-3-31 起草完成收購上市殼公司的文件；Viking Investments 開始準(zhǔn)備融資的（Term Sheet）文件何在反向收購后所產(chǎn)生的新公司的資本化建議，XX查看協(xié)議，并提出意見 。 2007-6-30 完成反向收購上市殼公司； 2007-8-31 SB-2文件完成 2007-10-31 美國GAAP的審計結(jié)束；SB-2文件準(zhǔn)備結(jié)束；上繳SB-2文件給美國證監(jiān)會；完成與投資人的談判； 2007-12-31 美國律師財務(wù)公司開始起草招股文件，XX查看文件，提出意見；客戶公司的反向收購的宣布和新聞的發(fā)布,上市交易。 四、投資者收益分析 投資者可獲得至少以下三種形式的回報： 1、公司每年發(fā)放紅利一次，每年以每股6%（含稅）的利息作為紅利，分配給投資者。 2、2006年三季度公司股權(quán)在全國性的產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌。全體投資者即可在上市流通之前達(dá)到升值目的； 3、預(yù)計在美國上市，首日開盤股票價格不低于1.5美元；半年內(nèi)達(dá)到3美元；一年后達(dá)到4美元，晉升到納斯達(dá)克市場。 五、XX股份上市后股權(quán)結(jié)構(gòu) 美國XX上市公司 美國公眾股 美國戰(zhàn)略投資者 XX股份公司 30% 10% 60% XX自然人大股東 XX自然人大股東 XX乳業(yè) 股 股 股 股 民 民 民 民 甲 乙 A B 六、公司股票海外上市股東退出的方式 股東A 股東B 公司網(wǎng)站 美國XX上市 美國 證券部 股東 交易所 股東Z 回股款 拋售XX股票 第七章 投資風(fēng)險分析和對策 本公司的主導(dǎo)產(chǎn)品是免疫奶，所屬乳品業(yè)是國家重點(diǎn)支持和扶持行業(yè)；本公司的資金和產(chǎn)品銷售暫不涉及外匯，；而且產(chǎn)品技術(shù)、工藝等均已成熟；功能型乳品的市場也日趨成熟，綜合考慮各種風(fēng)險因素，影響投資效果主要有以下五種風(fēng)險。 一、市場風(fēng)險及對策 風(fēng)險： 1 、由于功能型乳品市場極為看好，許多普通乳品生產(chǎn)企業(yè)很有可能利用現(xiàn)有的設(shè)備向功能型乳品滲透。市場獨(dú)占的情況必將被打破，市場激烈的競爭必不可免的將要發(fā)生。 2、會有個別保健品生產(chǎn)企業(yè)與乳品企業(yè)結(jié)合，向功能型乳品滲透。 3、一些廠家有可能以花色奶的形式冒充功能型牛奶擠壓功能型乳品市場。 4、待功能型乳品市場進(jìn)一步看好時，國外功能型乳品有可能進(jìn)入。 對策: 1、加強(qiáng)產(chǎn)品的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，特別是對免疫乳發(fā)明專利的保護(hù)，延緩或杜絕其它企業(yè)進(jìn)入免疫乳業(yè)的機(jī)會。 2、免疫乳只是功能型乳品中的一部分，非功能型乳品的進(jìn)入只能是間接威脅本公司產(chǎn)品的市場份額。 3、加速企業(yè)的品牌培養(yǎng)，以最快速度將企業(yè)的產(chǎn)品和技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為品牌優(yōu)勢。 4、加速新產(chǎn)品的研制，隨時做好產(chǎn)品更新?lián)Q代的準(zhǔn)備。 5、緊密注意市場動向，把握市場脈搏，注意生產(chǎn)策略，市場策略的及時調(diào)整。以應(yīng)付各種復(fù)雜的市場局面。 6、充分運(yùn)用好價格策略。 二、經(jīng)營風(fēng)險及對策 風(fēng)險： 1、原材料供應(yīng)的不穩(wěn)定與價格上漲； 2、市場激烈的競爭必將導(dǎo)致產(chǎn)品降價，利潤的減少。 對策： 1 本公司的將加大奶源基地的建設(shè)，與農(nóng)戶簽訂長期的互惠合作關(guān)系，能夠保證公司所需原奶的供應(yīng)；同時采取科學(xué)的供應(yīng)管理制度，降低原奶的消耗量。 2 本公司將加強(qiáng)內(nèi)部管理，注重內(nèi)部挖潛，不斷改善工藝水平和工藝流程，降低單位成本；鞏固老客戶，不斷開發(fā)新客戶，大力加強(qiáng)物流和營銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，通過銷量的提高，來降低降價所帶來的負(fù)面影響。 三、管理風(fēng)險及對策 風(fēng)險： 1、公司第一大股東持有本公司57%的股份，處于絕對控股地位。控股股東可能利用其控股地位，通過行事表決權(quán)對公司人事、經(jīng)營決策進(jìn)行控制，這可能會給少數(shù)權(quán)益股東帶來一定危害。 2、隨著公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，管理制度體系和組織運(yùn)行規(guī)模也必將日趨復(fù)雜，企業(yè)管理的難度和工作復(fù)雜性將隨之增加，對公司的法人治理結(jié)構(gòu)、管理制度、組織運(yùn)行和經(jīng)營管理水平提出了更高的要求，存在決策失誤的風(fēng)險。公司法人治理結(jié)構(gòu)能否切實(shí)完善，管理團(tuán)隊的綜合管理水平能否適應(yīng)業(yè)務(wù)的發(fā)展要求，公司能否建立起適應(yīng)較大規(guī)模企業(yè)運(yùn)作的管理制度體系和運(yùn)行模式，都將對公司的未來發(fā)展產(chǎn)生較大的影響。 對策： 1 本公司自依法變更設(shè)立以來，建立了規(guī)范的股份公司法人治理結(jié)構(gòu)，并制定了規(guī)范的公司章程。公司股東必須按照《公司法》和《公司章程》規(guī)定行使權(quán)利。公司控股股東承諾避免關(guān)聯(lián)交易；同時公司將提高管理的透明度，建立及時完善的信息披露制度，通過監(jiān)督來有效的保護(hù)少數(shù)股東權(quán)益。 2 本公司將進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范股東大會董事會監(jiān)事會的運(yùn)作，建立獨(dú)立董事制度；不斷引進(jìn)高素質(zhì)綜合管理人才，并加大對現(xiàn)有人員的培訓(xùn)力度，強(qiáng)化團(tuán)隊意識，全力打造一個充滿激情、敬業(yè)精神和專業(yè)水平相結(jié)合的強(qiáng)有力的管理團(tuán)隊；同時，借鑒其他公司的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，建立規(guī)范的決策程序，提高管理的科學(xué)性和有效性。 四、加入WTO帶來的風(fēng)險及對策 風(fēng)險： 我國 加入WTO后，國內(nèi)市場的開放，國外大型跨國公司將會積極參與我國乳品市場的競爭。其雄厚的資金實(shí)力、科技優(yōu)勢、專利保護(hù)及管理優(yōu)勢必將會對XX乳業(yè)國內(nèi)的免疫入市場獨(dú)占產(chǎn)生重大影響。 對策： 本公司的免疫乳產(chǎn)品價格遠(yuǎn)低于同類進(jìn)口產(chǎn)品，并且乳產(chǎn)品保質(zhì)期短，產(chǎn)品輻射半徑小，進(jìn)口免疫乳制品對公司的壟斷地位暫時不會動搖，同時，公司的免疫乳產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)，具備與國外對手競爭的能力；公司將加大科研力度，繼續(xù)加強(qiáng)與以中科院等科研機(jī)構(gòu)的合作，以增強(qiáng)公司的競爭力；公司將加大物流和營銷隊伍的建設(shè)，建立具有較強(qiáng)適應(yīng)能力和競爭優(yōu)勢的物流和營銷網(wǎng)絡(luò)，公司還將實(shí)施與國外的資金技術(shù)和廠商全面合作，共同國內(nèi)開拓市場。 五、股市風(fēng)險及對策 風(fēng)險： 公司已有明確的赴美上市計劃，但無論在任何證券交易所掛牌上市，其即時掛牌交易價格都是無法準(zhǔn)確判斷的。股票投資是所有投資行為中風(fēng)險較大的一種，影響股市價格波動的原因十分復(fù)雜，股票價格不僅取決于公司的經(jīng)營狀況，同時也受到利率、匯率、通貨膨脹、國內(nèi)外政治事件、市場買賣力量、重大自然災(zāi)害發(fā)生以及投資者心理預(yù)期的影響而發(fā)生波動。 對策： 本公司將不斷改善經(jīng)營管理，降低成本，改善經(jīng)營結(jié)構(gòu)，根據(jù)市場變化，提供適宜的產(chǎn)品，提高經(jīng)營業(yè)績，給投資者長期、穩(wěn)定的投資回報，從根本上保證股東的利益；公司將規(guī)范運(yùn)作，嚴(yán)格按照《公司法》、《證券法》等法律、法規(guī)執(zhí)行，加強(qiáng)與投資者的溝通，及時、準(zhǔn)確、公開地披露重要信息。