【商業(yè)計劃書】食品、煙酒、飲料,商業(yè)計劃書,商業(yè),計劃書,食品,煙酒,飲料 新天國際葡萄酒業(yè)有限公司商業(yè)計劃 機密 “中國的世界級紅酒” 商業(yè)計劃 新天國際葡萄酒業(yè)有限公司 All rights reserved 商業(yè)計劃書 Suntime Business Plan(Version2.0) 新天國際葡萄酒業(yè)有限公司商業(yè)計劃書 [出版時間：2005年10月20日] [電話號碼] +86-991 888 1607，+86-21 6875 3300 [傳真機號碼] +86-991 886 6078，+86-21 6876 6572 [地址] 新疆烏魯木齊紅山路40號 / 上海浦東新區(qū)福山路450號 [網址] http://www.suntime.com.cn/ 保密須知 本商業(yè)計劃書屬商業(yè)機密，所有權屬于新天國際葡萄酒業(yè)有限公司。其所涉及的內容和資料只限于已簽署投資意向的投資者使用。收到本計劃書后，收件人應即刻確認，并遵守以下的規(guī)定： 1） 若收件人不希望涉足本計劃書所述項目，請按上述地址盡快將本計劃書完整退回； 2） 在沒有取得新天國際葡萄酒業(yè)有限公司的書面同意前，收件人不得將本計劃書全部和/或部分地予以復制、傳遞給他人、影印、泄露或散布給他人； 3） 應該像對待貴公司的機密資料一樣的態(tài)度對待本計劃書所提供的所有機密資料。 本商業(yè)計劃書不可用作銷售報價使用，也不可用作購買時的報價使用。 商業(yè)計劃編號：STBP-200510-2.0-( ) 授方： 公司： 簽字： 日期： 2 Copyright 2005 Suntime brewery Co..,Ltd Version 2.0 目 錄 第一章 摘要 3 第二章 公司介紹 4 一、宗旨（任務） 4 二、公司簡介 4 三、種植基地 8 四、公司管理 14 五、知識產權 20 六、財務分析 22 第三章 中國葡萄酒市場與行業(yè)概況 24 一、市場及行業(yè)現狀 24 二、行業(yè)成長性分析 26 三、市場細分 28 四、行業(yè)投資價值 34 五、產業(yè)鏈條 35 六、產業(yè)政策 36 第四章 競爭性分析 38 一、市場競爭綜述 38 二、競爭者分析 40 三、競爭模式分析 43 四、主要財務數據比較 45 第五章 公司戰(zhàn)略 46 一、機遇與挑戰(zhàn) 46 二、優(yōu)勢與劣勢 46 三、市場戰(zhàn)略 47 四、階段目標 47 第六章 產品 48 一、產品規(guī)劃 48 二、產品定義 49 三、產品種類 50 第七章 市場計劃 53 一、市場總體策略 53 二、區(qū)域市場策略 53 三、品牌策略 56 四、目標競爭對手 59 五、目標消費群 60 六、直營策略 61 七、瓶酒窖藏計劃 68 第八章 銷售計劃 69 一、總體目標 69 二、現飲渠道 70 三、商超渠道 74 四、直營渠道 78 五、原酒銷售 80 六、其他市場 80 七、匯總結果 81 第九章 財務計劃 82 一、預期利潤表 82 二、預期現金流量表 84 三、資金需求計劃 86 第十章 風險和對策分析 87 一、自然災害 87 二、市場風險 87 三、財務風險 87 第十一章 附錄 88 一、所獲獎項 88 二、專門術語 89 三、中國釀酒葡萄產區(qū) 96 第一章 摘要 交易 新天國際葡萄酒業(yè)有限公司，為中國乃至亞洲產能最大的葡萄種植與葡萄酒釀造商。 該公司計劃私募籌資等值于RMB 520 million 或更多資本補充營運資金。該公司計劃發(fā)行公司普通股，相當于公司增資股權稀釋后54%的持股比例。 一個明確的預期是公司管理團隊將認購增資股權稀釋后5%的份額，其余49%由新的投資者認購。該增資計劃預期在2005年末結束。 發(fā)行主體 新天國際葡萄酒業(yè)有限公司 投資主體 海外投資基金 估計結束時間 2005年末 增資規(guī)模 RMB 473 million，約 US$ 58.40 million 出讓股權比例 49% 董事席位 全部席位的半數 退出方式 經由新加坡或香港公開上市或直接交易退出 回報預期 IRR 預期超過 60%. 投資主題 該公司為亞洲產能最大的葡萄種植與葡萄酒釀造商，有機會在未來成為行業(yè)領先者。投資于行業(yè)領先者的意圖在於：獲取最大的行業(yè)利潤份額。 該公司擁有葡萄酒行業(yè)核心的產業(yè)鏈——大規(guī)模的葡萄種植基地，占據和控制原產地釀酒葡萄原料。 該公司位于新疆的種植基地獨特的氣候、水文和土壤條件和嚴格的種植作業(yè)管理系統帶給該公司核心競爭能力——具備優(yōu)秀品質和區(qū)域特色的釀酒葡萄。 該公司已建成與種植基地相匹配的釀制、存儲和灌瓶作業(yè)廠區(qū)，擁有完整的產業(yè)鏈，具備大規(guī)模供應優(yōu)質瓶裝葡萄酒的能力。 第二章 公司介紹 一、宗旨（任務） 新天國際葡萄酒業(yè)有限公司（以下簡稱“新天酒業(yè)”），作為中國最大的葡萄種植與葡萄酒釀造商，致力于為中國消費者釀造具有新疆天山北麓獨特區(qū)域特色，并完全符合國際標準的優(yōu)質葡萄酒。 新天酒業(yè)期望通過持續(xù)的努力，在不遠的將來，新天所代表的中國新疆天山北麓產區(qū)，在全球葡萄酒產業(yè)格局中，繼美國加州、澳洲、南美產區(qū)之后，成為葡萄酒新世界的第四個重要成員。 二、公司簡介 1）新天集團及新天國際 新天國際經濟技術合作（集團）有限公司（以下簡稱“新天集團”）是新疆建設兵團下屬核心骨干國有企業(yè)，注冊資本10.3億元人民幣，由兵團控股51%，中信國安集團持有49%，是新疆自治區(qū)政府重點扶持的30強工業(yè)企業(yè)。 新天集團下轄、控股24個國內外子公司，控股一家上市公司—“新天國際”（股票代碼600084），一家擬上市公司“西域旅游”，經營業(yè)務涉及進出口貿易、對外經濟技術合作、證券期貨金融、葡萄酒釀造、房地產開發(fā)、旅游、農業(yè)綜合開發(fā)等行業(yè)。 新天集團業(yè)務輻射國內新疆、北京、上海、深圳、海南等20多個省、市，海外經營機構分布在墨西哥、古巴、美國、獨聯體、香港等國家和地區(qū)，呈現“國際化、多元化、專業(yè)化、產業(yè)化”的企業(yè)集團規(guī)模。 新天國際經貿股份有限公司（以下簡稱“新天國際”），系經新疆生產建設兵團批準，由新天集團、中國成套設備進出口（集團）總公司、新疆北中房地產開發(fā)有限公司和新疆生產建設兵團投資中心共同作為發(fā)起人，于1997年7月11日以募集方式設立股份制上市公司。目前公司經歷次送配轉增后股本總額為23,518.04萬元，資產總額近60億元，2003年實現銷售收入23億元，實現進出口額3.3億美元。 2）新天酒業(yè) 新天國際葡萄酒業(yè)有限公司，依據中國《公司法》注冊，其企業(yè)性質為有限責任公司（國內合資）。注冊資本257,255,000元，成立于1998年，現有員工345人。 新天酒業(yè)的辦公場所位于：新疆烏魯木齊紅山路40號。 其上海運營管理總部位于：上海浦東新區(qū)福山路450號。 股東結構 股東 注冊資本 出資比率 新天國際經貿股份有限公司 214,830,000.00 83.51％ 新天國際經濟技術合作（集團）有限公司 2,000,000.00 4.76％ 新疆伊力特實業(yè)股份有限公司 18,740,000.00 7.28％ 新疆中基股份有限公司 21,685,000.00 8.43％ 釀酒葡萄基地 新天酒業(yè)從國內外引進赤霞珠、蛇龍珠、梅鹿輒、佳美、霞多麗、雷司令、貴人香、白彼諾等10多個世界釀酒品種，依托新疆獨特的光熱水土資源（新疆地處“北酒帶”），通過“基地+農戶”的形式建成了西起霍爾果斯，東至阜康的13.8萬畝亞洲最大的葡萄基地（具體為瑪納斯、伊犁、呼圖壁、昌吉、222團、霍爾果斯62、63團）。2003年在全國率先開發(fā)使用了農戶檔案管理與原料收購系統軟件，在葡萄酒行業(yè)中率先實現葡萄種植與原料收購的現代化管理。 葡萄酒釀制 新天酒業(yè)引進目前全球最先進的葡萄酒釀制工藝與設備，按照國際標準建設了亞洲最大的釀酒葡萄基地。新天酒業(yè)貼近基地就近建設工廠，全套引進了法國、意大利等國的先進工藝與設備，目前完成了瑪納斯6萬噸酒廠、霍爾果斯1萬噸酒廠、阜康3萬噸的酒廠的建設，2002年公司并購西域酒業(yè)，現已具備年產11萬噸優(yōu)質葡萄酒的生產能力，生產四大系列近30個品種的葡萄酒。 新天酒業(yè)于1999年底通過ISO9002國際質量管理體系認證，產品獲得了國家綠色食品中心頒發(fā)的綠色食品證書， 2002年公司獲得國家質量技術監(jiān)督檢驗檢疫總局頒發(fā)的“產品質量免檢證書”和全國飲品企業(yè)環(huán)境質量管理合格單位稱號。此外，公司生產和銷售還通過了英國國家質量管理體系認證。 技術與管理 新天酒業(yè)與山東省釀酒葡萄研究所、西北農林科技大學、中國農業(yè)大學建立了合作關系，與法國、意大利、美國、澳大利亞等葡萄酒發(fā)達國家和地區(qū)的同行建立了交流關系。成立新天葡萄與葡萄酒研究所，建立實驗中心和種苗資源圃，開展葡萄種植與釀酒及相關行業(yè)的技術跟蹤、技術開發(fā)等研究工作，公司擁有由40多名釀酒葡萄栽培、植保、農學等專業(yè)的大學本科畢業(yè)生組成的農業(yè)種植科技服務隊伍。目前公司高、中級專業(yè)技術人員占總數的67%，具有大專以上學歷的員工占總人數的95%。 新天酒業(yè)參與制定葡萄酒國家新標準的制定，在基地、生產方面，嚴格執(zhí)行國際O.I.V標準。 市場營銷 新天產品銷售采用經銷商分銷和直接銷售相結合的方式，在全國設有17個分公司或辦事處，在上海設立營銷中心。截止2003年底，公司已經和全國各地208家一級經銷商簽訂了經銷協議。 著名影星張曼玉、梁朝偉為新天葡萄酒形象代言人。 新天酒業(yè)在2003年完成了對酒業(yè)公司旗下四個品牌（新天、瑪納斯、西域、新天印象）的初步整合，2003年度完成銷售回款3.2億元人民幣（列全國第五位，約占全國市場份額的6%），原酒庫存銷售率達到61%，銷售額和銷售量均比去年增長接近3倍。在廣東、四川等地區(qū)的商場超市，新天品牌的單品銷量已經達到第一位。 出口貿易也實現零的突破，目前已經出口法國、德國、瑞典、古巴、哈薩克斯坦、泰國、印度、馬來西亞等國，其中法國已經有5個批次。 項目并購 2002年7月并購新疆西域酒業(yè)，2003年3月與印象酒業(yè)合資成立上海新天印象酒業(yè)有限公司，4月與海爾結盟，實現新天和海爾的聯合銷售，6月與上市公司“長江水運”在上海合資成立灌裝廠，9月與山東蓬萊金創(chuàng)集團合資成立中國金創(chuàng)新天酒業(yè)有限公司，10月與湖南五江輕化集團合資成立湖南五江新天酒業(yè)有限公司。2004年1月與廣西桂林永福山葡萄釀酒公司合資成立廣西新天永福山酒業(yè)有限公司。同年3月19日與泰國正大集團簽訂戰(zhàn)略框架合作協議。 控股子公司 新天酒業(yè)子公司 股東 注冊資本 （萬元） 新疆新天葡萄酒業(yè)銷售有限公司 1.新天國際經貿股份有限公司 2.新疆新天房地產有限公司 1000.00 新疆西域酒業(yè)有限公司 1.新天國際葡萄酒業(yè)有限公司 2.新疆中基實業(yè)股份有限公司 3.劉洪利 5450.00 上海新天尼雅葡萄酒業(yè)有限公司 1.新天國際葡萄酒業(yè)有限公司 2.上海新超實業(yè)有限公司 2000.00 伊犁霍爾果斯酒園葡萄酒業(yè)有限公司 1.新天國際葡萄酒業(yè)有限公司 2.新疆綠色田園農業(yè)開發(fā)有限公司 1000.00 新疆新天西域酒業(yè)銷售有限公司 1.新天國際葡萄酒業(yè)有限公司 2.新疆西域酒業(yè)有限公司 1000.00 新疆綠色田園農業(yè)開發(fā)有限公司 1.新天國際葡萄酒業(yè)有限公司 2.新天酒業(yè)銷售有限公司 9500.00 金創(chuàng)新天酒業(yè)有限公司 1.新天國際葡萄酒業(yè)有限公司4950萬元 2.煙臺金創(chuàng)酒業(yè)有限公司4050萬元 9000.00 三、種植基地 1）新天農業(yè) 新疆綠色田園農業(yè)開發(fā)有限責任公司（以下簡稱“新天農業(yè)”）是由新天國際葡萄酒業(yè)有限公司和新疆新天銷售有限公司共同出資9500萬元于2002年8月在石河子國家經濟技術開發(fā)區(qū)注冊成立的全資子公司，注冊名稱為新疆新天農業(yè)開發(fā)有限公司，同年12月26日更名為新疆綠色田園農業(yè)開發(fā)有限責任公司。 公司宗旨：依托新疆得天獨厚的自然資源優(yōu)勢，憑借新天國際葡萄酒業(yè)有限公司的資本優(yōu)勢，大力發(fā)展釀酒葡萄特色產業(yè)，專門從事釀酒葡萄的研究、種植、服務，以及生態(tài)農業(yè)開發(fā)，為新天國際葡萄酒業(yè)有限公司提供優(yōu)質的釀酒葡萄。 公司現有高級農藝師5人，農藝師10人，大學（本科）職員20人，設4個基地辦，1個開發(fā)部。 種植基地分布 從1997年開始從國內外引進了赤霞珠、霞多麗、雷司令、貴人香等10多個世界有名的釀酒葡萄品種，在新疆最適宜葡萄生長的北緯44度，以公司加農戶的形式建立基地10萬畝；自建基地3.8萬畝。形成了西起霍爾果斯東至阜康的、全國最大的13.8萬畝優(yōu)秀釀酒葡萄基地。其中：伊犁基地2萬畝；石河子基地2萬畝；瑪納斯基地3.8萬畝；昌吉基地6萬畝。并在各地就近建廠。 釀酒葡萄基地分布在天山北麓和伊犁河谷，其中昌吉基地、瑪納斯基地、石河子基地位于烏—奎高速公路和312國道兩側，東經86o02'—88o02'，北緯43o15'—45o20'；伊犁基地位于伊犁河西側，312國道和218國道旁，東經86o17'—86o21'，北緯42o03'—42o06'。 種植管理模式 新天農業(yè)與農戶簽訂經濟合同，就近成立基地辦，派駐技術人員分片進行技術服務。每年對員工集中進行技術培訓。在生長季節(jié)，技術人員根據不同生育期管理特點對農戶進行培訓、指導。 新天農業(yè)成立了開發(fā)部，專門從事農藥、肥料等農藥物資的篩選工作。公司開發(fā)了農戶檔案管理和收購系統，農戶的個人信息和種植信息全部錄入電腦，在交售時，農戶手持公司發(fā)放的IC卡即可進行交售。 新天農業(yè)起草了新疆維吾爾自治區(qū)關于釀酒葡萄種植和葡萄酒的兩個地方標準。 2）基地環(huán)境條件分析 土壤 葡萄園土質對葡萄酒產地特色及品質有非常特殊的影響。一般認為，良好的氣候條件，可以使葡萄充分成熟，而葡萄酒獨特的細膩度、特殊的香氣則是由土壤賦予的。有關土壤對葡萄酒的影響相當復雜，特別是法國等古老葡萄酒生產國的葡萄園分級系統都是依照土質結構而制定的。種植釀酒葡萄的土壤，一般不要太肥沃，具有良好的排水性，適宜的酸度及土層深度，豐富的礦物質。 新天葡萄基地分布區(qū)域多為沖積平原或洪積平原，成土母質以礫石—沙壤土為主，屬于棕漠土、灰漠土和潮土，富含鈣質，土層深厚，透氣性良好；土壤腐殖質1%左右，全氮1.3mg/g，速效磷5mg/g，速效鉀348mg/g，有效硼4.3mg/g，有效鐵3.34 mg/g，有效鉬0.5 mg/g，PH值7.0—8.2。從總體上看，新天基地的土壤特征為缺氮、少磷、富鉀，這類土壤上的葡萄表現出生長不旺，果實品質較好的特點。同時，新天基地提倡多施有機肥，不施或少施化肥，提高葡萄品質，減少土地污染，為有機葡萄酒生產提供了有利條件。 在園址選擇上，新天基地葡萄園坡度控制在0.3%以內，地下水位低于1.5米，排灌條件好，較適合葡萄生長。由于新天基地分布范圍較大，擁有豐富的各具特色的土壤類型，為釀造豐富多采、地域性強的葡萄酒奠定了基礎。 水資源 新天基地分布區(qū)域年降水量170—230毫米，年蒸發(fā)量1700—2200毫米，屬于綠洲灌溉型農業(yè)區(qū)。各基地均有發(fā)源于天山的河流經過，如頭屯河、瑪納斯河、霍爾果斯河等，其灌溉水均為純凈天山雪水或地下水，無污染，具備生產綠色食品的有利條件。在樹體管理上，可以根據葡萄生長的需水規(guī)律進行人工灌溉，受自然降水影響較小，容易保持優(yōu)質穩(wěn)產，并維持葡萄酒穩(wěn)定的風味。 3）基地氣候條件分析 新天基地年均溫6—8℃，冬季最低溫在-25℃以下，屬于埋土防寒區(qū)；活動積溫（≥0℃）3300℃以上，無霜期160天左右，符合釀酒葡萄的種植要求；新天基地地處沙漠邊緣，降雨量少，濕度小，不利于病蟲害發(fā)生。分析表明，新天基地葡萄含糖量較高，含酸量適中，紅色品種顏色較深，芳香濃郁，品種特性突出，釀造的單品種酒具有明顯的地域特色。 新天酒業(yè)各基地基本氣候資源表 基地名稱 年均溫 （℃） 極端 最低溫 （℃） 活動積溫 （≥0℃） （℃） 年均 日照時數 （h） 年均 降水量 （mm） 年均 蒸發(fā)量 （mm） 平均相對濕度 （%） 平均 無霜期 （d） 昌吉 6.1 -38.2 3624 2833.0 182 1748 65 163 瑪納斯 6.8 -42.9 3577 2709.6 190 1900 63 160 石河子 6.8 -43.2 3628 2797.5 180 1872 65 165 霍爾果斯 7.8 -25.6 3511 3008.0 232 1844 67 157 溫度和光照 葡萄某一品種在某地區(qū)能否栽培成功，首先取決于對熱量的要求，在一定范圍內，活動積溫越高，含糖量越高，葡萄酒的質量越好。如表1和表2示，新天酒業(yè)基地活動積溫完全能滿足晚熟品種正常成熟的需要，成熟期日溫差較大，有利于酚類物質如色素和單寧的積累，也有利于光合產物的貯存，糖份增高，酸度下降。較大的日溫差出現的積溫升值現象，對本地積溫和無霜期有補償作用，成熟期較晚的赤霞珠品種都能充分成熟。 光照作為葡萄光合作用的能源，直接影響葡萄生長和漿果發(fā)育。新天酒業(yè)基地年日照時數2800小時以上，4—9月生長季節(jié)1600小時以上，較長的日照時間對葡萄花芽形成、產量和質量起著重要作用，尤其是8—9月長日照，有利于色素形成和糖份積累，使?jié){果的顏色較深，含糖量較高。 新天酒業(yè)各基地葡萄生長季節(jié)活動積溫和日照時間 基地名稱 4—9月 活動積溫 （℃） 7—9月 日溫差 （℃） 4—9月 日照時數 (h) 8月 日照時數 (h) 9月 日照時數 (h) 昌吉 3435.2 1262.7 1763 313.0 264.0 瑪納斯 3443.3 1287.9 1686 294.6 264.4 石河子 3478.0 1287.9 1695 298.0 266.0 霍爾果斯 3386.3 1253.5 1810 326.5 288.3 降水量 新天基地處于內陸地區(qū)，靠近沙漠，干旱少雨。葡萄生長季節(jié)降水量較少，需要人工灌溉（表3）。其不利影響是增加了生產成本，但較少的降水量使田間濕度變小，不利于病蟲害的發(fā)生和蔓延，減少了農藥使用次數和施用量，降低了農藥污染。葡萄成熟期無雨，有利于葡萄的采收和加工。人工灌溉還可以根據葡萄生長對水分的需求自由進行調節(jié)，達到優(yōu)質、豐產、穩(wěn)產的目的。 新天酒業(yè)公司各基地葡萄生長季節(jié)降水情況 基地名稱 4—9月 降水量 （mm） 7月 降水量 （mm） 8月 降水量 （mm） 9月 降水量 （mm） 昌吉 116.0 17.0 14.0 17.0 瑪納斯 105.4 17.1 13.0 14.2 石河子 126.6 21.8 19.3 13.7 霍爾果斯 118.3 23.3 10.7 13.0 水熱系數、光熱指數和生態(tài)系數 根據前人研究，水熱系數、光熱指數和生態(tài)系數均能較準確的反映某地區(qū)釀酒葡萄種植的適宜程度。前蘇聯學者達維塔雅研究認為，葡萄漿果成熟前三個月的月降水量低于100mm，水熱系數K值小于1.5是世界葡萄酒著名產地的共同特征；法國學者Branas（1974年）指出：某一品種在某地區(qū)的栽培優(yōu)劣，取決于其熱量和光照條件，并用日光能系數即光熱指數I（Rt）值進行評價：葡萄生長需求的最低I（Rt）為2.6，早熟品種2.6—2.8，晚熟品種>4.5。我國學者劉效義等人研究了降水、積溫、光照和日溫差對釀酒葡萄生長的影響后，提出用生態(tài)系數E值來準確體現釀酒葡萄品質與生態(tài)條件的關系，指出最佳釀酒葡萄栽培區(qū)E值應大于100。 新天酒業(yè)各基地水熱系數、光熱指數和生態(tài)系數 水熱系數（K） 光熱指數 [I（Rt）] 生態(tài)系數 （E） K7 K8 K9 昌吉 0.22 0.19 0.33 6.09 523.3 瑪納斯 0.22 0.18 0.28 5.85 564.3 石河子 0.28 0.46 0.60 5.90 445.8 霍爾果斯 0.31 0.14 0.22 6.76 550 新天基地K值在0.6以下，I（Rt）值為5.85—6.76，E值在445.8以上,均達到釀酒葡萄栽培最佳生態(tài)區(qū)的各項指標。幾年的實踐表明，天山北麓新天基地的生態(tài)條件適合引進的世界優(yōu)質釀酒葡萄品種對溫度、光照和降水的需求，成熟良好，品質、風味和典型性十分突出，因此，可以確定新天基地完全具備生產優(yōu)質葡萄原料和高檔葡萄酒的生態(tài)條件。 4）釀酒葡萄品種表現 新天酒業(yè)釀酒葡萄基地從1999年開始進入結果期，經過幾年觀察，主要釀酒葡萄品種表現優(yōu)秀，含糖量高，含酸量適中，色素和芳香物質發(fā)育充分，成熟良好。成熟期較晚的赤霞珠品種在各基地也表現出色。 新天酒業(yè)釀酒葡萄基地多年來各品種表現 品 種 可溶性固形物（%） 總酸（g/l） PH 成熟期 赤霞珠 21．2 7．9 3．40 9月15日 蛇龍珠 19．0 6．9 3．53 9月20日 梅鹿輒 22．0 7．7 3．55 9月10日 霞多麗 22．1 8．1 3．49 8月28日 雷司令 20．0 7．3 3．68 9月5日 貴人香 20．2 7．7 3．46 9月12日 病蟲害 新疆夏季高溫少雨，不利于病蟲害發(fā)生、發(fā)展；冬季寒冷，各類病蟲在大田環(huán)境中難以越冬，因此新天葡萄基地病蟲危害輕，偶發(fā)葡萄霜霉病和白粉病，通過栽培手段和積極的預防，一般不會對原料品質造成危害。 若干專家學者的評價： - 西北農林科技大學副校長、葡萄酒學院院長李華教授說：新疆的葡萄產區(qū)完全可以和世界著名產區(qū)相媲美，適合釀造優(yōu)質的葡萄酒。 - 法國著名釀酒師fled先生認為：新天的原料品質是世界一流的，能生產出具有新疆地域特色的世界頂級的葡萄酒。 - 中國園藝學會葡萄分會會長晁無疾說：“只有西部才能生產出優(yōu)質葡萄酒原料，才能生產出高檔的葡萄酒”，新疆是西部的代表，它的原料品質是不言而喻的。 四、公司管理 1） 組織結構 CEO 董事會 生產 運營總部 （上海） 種植 （新天農業(yè)） 工程設備部 總工程師 技術部 質量管理部 新天金創(chuàng)廠 上海灌裝廠 阜康酒廠 伊犁酒廠 西域酒廠 瑪納斯酒廠 總農藝師 昌吉基地 伊犁基地 石河子基地 辦公室 農業(yè)技術服務部廠 二二二團基地 瑪納斯基地 技術中心 運營總部 （上海） 人力資源 財務 物流 直營 分銷 市場 辦事處 分公司 市場研究部 市場部 用戶數據庫處理系統 呼叫中心 B2C網站 直營團隊 城市新天酒窖 酒柜小組 2） 董事會 董事會成員：賈伯煒、何小安、陳勇、陳軍、侯宇洲、王曉東 賈伯煒——男，38歲，研究生學歷，注冊會計師。歷任石河子就業(yè)培訓中心教師、石河子財政局預算科科長、石河子商業(yè)總公司總經理、新天期貨經濟有限公司董事長、新天國際酒業(yè)有限公司董事長、新天國際經貿股份有限公司董事長。 何小安——男，51歲，高級經濟師，本科學歷。歷任新疆石河子紡織廠工人、新疆石河子紡織廠技術員、新疆石河子紡織廠主任、設備科長、廠長，新疆綠洲長絨棉紡織有限公司常務副總兼廠長、廣東南海市亞洲鋁業(yè)副總經理、新天國際葡萄酒業(yè)有限公司副董事長。 陳 勇——男，48歲，高級工程師，博士學位。歷任輕工業(yè)高等?？茖W校教師食品系主任，新疆樓蘭酒業(yè)公司工程師，云南高原葡萄酒有限公司總經理，新天國際葡萄酒業(yè)有限公司總經理。 陳 軍——男，39歲，注冊會計師。歷任石河子商業(yè)學校教師，石河子商業(yè)總公司計財科副科長，新天國際財務副經理，財務經理，總會計師，新天國際董事會秘書，副總經理。 侯宇洲——男，34歲，伊力特董事會秘書，大學本科學歷，從事體改工作多年，曾任新疆生產建設兵團農四師體改委副主任。 王曉東——男，36歲，新疆中基實業(yè)股份有限公司副總，大學本科學歷，曾在兵團公交局、兵團辦公廳工作。 3）管理隊伍 新天國際葡萄酒業(yè)有限公司擁有一支優(yōu)秀的管理隊伍，他們在葡萄種植、葡萄酒釀制、質量控制、市場、直銷、分銷、資訊收集、公共關系、行政管理、財務管理、人力資源管理等崗位上具有專業(yè)的技術與豐富的經驗。 業(yè)務負責人和關鍵雇員 CEO：賈伯偉 蘇 斌：總經理，男，39歲，本科學歷，畢業(yè)于石河子大學農學院農經系經濟管理專業(yè)。歷任石河子農學院實驗農場場辦秘書、統計、場辦主任、副場長、工貿總公司總經理，石河子大學神內中心常務副主任，神內食品有限公司董事長、總經理，新疆神內生物制品有限公司總經理，新疆永華玻璃制品有限公司董事長，新疆新天科文苜蓿有限公司總經理。 馬 赫：副總經理，總工程師，男，52歲，本科學歷，畢業(yè)于大連輕工業(yè)學院制糖工程，高級工程師。歷任農四師伊犁糖廠籌建處，石河子八一糖廠技術員、車間副主任、車間主任、技術處副處長，。 董新平：副總經理，男，44歲，本科學歷，畢業(yè)于石河子大學農學院果蔬專業(yè)，副教授，石河子農業(yè)科技中心工作，石河子大學任教。 陳衛(wèi)民 ：副總經理兼總農藝師，，男，42歲，本科學歷，畢業(yè)于塔里木農墾大學果林專業(yè)，高級農藝師，塔里木農墾大學教務處，哈管局外資辦，哈管局農業(yè)處。 戚厚純 ：副總經理兼財務總監(jiān)，男，42歲，工業(yè)會計專業(yè)，36802部隊服役，石河子康醛廠工作。 吳利竹 ：副總經理，男，40歲，本科學歷，畢業(yè)于山東大學化學系化學專業(yè)，高級工程師。歷任青島食品工業(yè)研究所，青島華東葡萄酒有限公司，曲阜圣英國際釀酒有限公司，薩拉莫世家（青島）葡萄酒有限公司。 營銷總部 金 煒：總經理，1961年6月26日出生，研究生學歷，專業(yè)：社會心理學。曾任杉杉集團副總裁。 范 震：執(zhí)行副總，1951年8月7日出生，大專學歷，專業(yè)：經濟管理。 熊劍鋒：副總經理， 1969年6月30日出生；學歷：本科；專業(yè)：新聞學；職稱：助理編輯。 丁兆龍：副總經理，1971年8月19日出生，大專學歷。專業(yè)：財務會計。職稱：高級會計師。 吳雪梅：財務總監(jiān)，1962年3月19日出生，本科學歷，專業(yè)：經濟管理；職稱：注冊會計師、注冊稅務師。 釀酒師 吳利竹，男，1965年2月9日出生，本科，畢業(yè)于山東大學化學系化學專業(yè)，高級工程師，曾在青島食品工業(yè)研究所、青島華東葡萄酒有限公司、曲阜圣英國際釀酒有限公司、薩拉莫世家（青島）葡萄酒有限公司，現任新天國際葡萄酒業(yè)有限公司副總。 弗來德 諾里奧，男，法國蒙比利埃國家農學院獲得釀酒師證，法國波爾多農業(yè)工程技術學院獲得葡萄栽培和釀酒證書，歷任法國歐第牙公司科研專家組組員，法國ITV葡萄和葡萄酒學院項目工程師，保加利亞普羅母.羅司國際酒業(yè)公司高級顧問，新天國際葡萄酒業(yè)有限公司釀酒師。 趙玉玲，女，本科，湖北農大畢業(yè)，2000年成為國家級品酒員，歷任西域葡萄酒業(yè)有限公司生產副總，新天國際葡萄酒業(yè)有限公司技術部部長及管理工作，2005年擔任新天酒業(yè)公司質量部部長、質量總監(jiān)。 王正亮，男，畢業(yè)于西北農林科技大學，曾擔任樓蘭葡萄酒業(yè)有限公司副廠長，天津大亨葡萄酒廠廠長，新天國際葡萄酒業(yè)有限公司伊犁酒廠廠長，現任西域葡萄酒業(yè)有限公司董事長和總經理。 楊新元，男，1966年出生，高級工程師，葡萄酒學博士，釀酒師。1987年至1991年在新疆呼圖壁農技站工作；參加歐盟援助的“中歐合作提高新疆作物產量”項目。參加了世界糧農組織的“鹽堿地治理與改良研究”項目，并取得突出成果；1995年6月-12月到丹麥國家農科院進修學習。1997年至2000年在新疆農業(yè)大學讀碩士研究生。今在新天國際葡萄酒業(yè)公司工作，歷任新天國際酒業(yè)公司技術部部長、公司技術部部長、瑪納斯酒廠廠長等職。 楊華峰：34歲，本科，高級工程師。1992年參加工作，歷任北京葡萄酒廠工程師、北極龍輝釀酒有限公司工程師、英佳地亞公司工程師、新天國際葡萄酒業(yè)有限公司技術總監(jiān)、廠長。 五、知識產權 新天國際葡萄酒業(yè)有限公司已形成了一套健全的知識產權體系，其中包括了商標、專利、著作權、域名等各項知識產權。 商標 新天國際葡萄酒業(yè)有限公司現擁有國際注冊商標3個，國內注冊商標總數150個，其中涉及商標名稱13個和5個圖形，具體如下： 序號 商標名稱 注冊類別 1 新天 32、33 2 尼雅 01、02、03、04、05、06、07、08、09、10、11、12、13、14、15、16、17、18、19、20、21、22、23、24、25、26、27、28、29、30、31、32、34、35、36、37、38、39、40、41、42、43、44 3 SUNTIME及圖 01、02、03、04、05、06、07、08、09、10、11、12、13、14、15、16、17、18、19、20、21、22、23、24、25、26、27、28、29、30、31、32、33、34、35、36、37、38、39、40、41、42、43、44 4 新天國際 01、02、03、04、05、06、07、08、09、10、11、12、13、14、15、16、17、18、19、20、21、22、23、24、25、26、27、28、29、30、31、32、34、35、36、37、38、39、40、41、42、44 5 夜色 33 6 世紀虹 32、33 7 新天柔 32、33 8 羅布泊 33 9 綠色河谷 39 10 瑪娜思 33 11 瑪河 33 12 米蘭 33 13 新天鮮 33 14 圖形5個 33 其中，商標“SUNTIME及圖”還在WIPO（國際知識產權組織）墨西哥、中國香港獲得了國際注冊，在其他國家的注冊正在進行中。 同時，新天酒業(yè)旗下上海新天尼雅葡萄酒業(yè)有限公司、上海新天印象酒業(yè)有限公司、新疆新天西域酒業(yè)銷售有限公司分別擁有商標如下： 序號 商標名稱 注冊類別 商標所有人 1 尼雅 33 上海新天尼雅葡萄酒業(yè)有限公司 2 古尼雅 33 上海新天尼雅葡萄酒業(yè)有限公司 3 夢回尼雅 33 上海新天尼雅葡萄酒業(yè)有限公司 4 印象（圖形） 33 上海新天印象酒業(yè)有限公司 5 西域（樣式一） 33 新疆新天西域酒業(yè)銷售有限公司 6 西域（樣式二） 33 新疆新天西域酒業(yè)銷售有限公司 6 普瑞 33 新疆新天西域酒業(yè)銷售有限公司 7 west 33 新疆新天西域酒業(yè)銷售有限公司 8 俠骨柔情 33 新疆新天西域酒業(yè)銷售有限公司 9 真情告白 33 新疆新天西域酒業(yè)銷售有限公司 其他 新天酒業(yè)旗下上海新天尼雅葡萄酒業(yè)有限公司、上海新天印象酒業(yè)有限公司擁有外觀設計專利共計13項。上海新天尼雅葡萄酒業(yè)有限公司現擁有在上海市版權局登記的“新天宣傳用語”的著作權。 六、財務分析 In RMB Million 2004 2003 2002 2001 Total Assets 2,122.72 1,786.62 1,263.32 740.51 Net Assets 482.69 477.44 461.63 74.09 Current Assets 1,190.05 1,001.17 657.95 293.88 Current Liabilities 999.27 1,002.12 458.00 170.02 Working Capital 191 -1 200 124 Working Capital/ Current Liabilities 19.09% -0.09% 43.66% 72.85% Interest bearing S-T Loan 475.10 570.20 248.30 70.00 Interest bearing L-T Loan 270.00 291.00 215.00 20.00 Current ratio 119.09% 99.91% 143.66% 172.85% Debt/Assets 77.26% 73.28% 63.46% 90.00% Assets/ Equity 4.40 3.74 2.74 10.00 Notes Payable 133.00 192.42 52.46 15.63 L-T liabilities due within 1 yr 61.00 50.00 20.00 - Cash flow from Operation/ Debt due 0.56 -0.48 -0.69 6.69 EBIT/I -0.37 2.03 2.16 3.05 Revenue 287.49 339.19 137.31 84.15 COGS 152.85 169.70 49.54 32.53 Gross Profit 116.90 147.33 78.44 46.37 Selling expense 65.56 66.61 40.53 26.38 G&A 27.76 16.58 9.39 6.20 Financial expense 71.22 48.79 18.18 1.31 Expense/Revenue 57.23% 38.91% 49.60% 40.28% Income before tax -38.15 17.12 10.86 12.69 Net Profit -38.96 12.07 4.93 10.52 Gross Margin 40.66% 43.44% 57.13% 55.10% Net profit/Revenue -13.55% 3.56% 3.59% 12.50% Beginning A/R 166.39 76.50 42.88 14.57 Ending A/R 187.26 166.39 76.50 42.88 Ending A/R /Total Assets 8.82% 9.31% 6.06% 5.79% Average A/R during the year 177 121 60 29 Trunover rate of A/R 1.63 2.79 2.30 2.93 Beginning inventory 441.98 254.16 7.43 20.85 Ending Inventory 536.90 441.98 254.16 7.43 Ending inventory / Total assets 25.29% 24.74% 20.12% 1.00% Average inv. During the year 489 348 131 14 Turnover rate of inventory 0.31 0.49 0.38 2.30 Turnover Period 1,374.18 867.27 1,106.96 279.40 Cash inflow from operation 796.16 594.09 181.57 211.87 Cash outflow for Operation 687.78 711.46 231.88 107.32 Net cash flow from Operation 108.38 -117.36 -50.31 104.55 Net cash flow from Investment 23.96 -200.39 -111.59 -98.47 Net cash flow from Financing -167.67 379.69 221.26 38.69 Paid-in capital 257.26 257.26 257.26 42.00 Capital surplus 152.06 152.06 152.06 - Retained Fund 28.23 23.00 10.60 4.81 Retained Earning -18.15 26.04 26.37 25.28 Un-recognized Loss on Investment -1.47 - - - EPS -0.15 0.05 0.02 0.25 Net assets per share 1.88 1.86 1.79 1.76 ROA -1.84% 0.68% 0.39% 1.42% ROE -8.07% 2.53% 1.07% 14.20% 第三章 中國葡萄酒市場與行業(yè)概況 一、市場及行業(yè)現狀 2004年，中國葡萄酒生產和消費約40萬噸。近5年平均增長率超過18.64%，中國葡萄酒產業(yè)穩(wěn)步增長。 1991-2004葡萄酒產量統計表（萬噸） 年份 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 產量 24.19 24.6 29 18.5 23 17.03 18.55 22 25 20.19 25.05 28.81 34.3 39 數據來源：國家統計局，數據整理：糖酒快訊市場分析中心 中國葡萄酒生產企業(yè)有600家左右，絕大多數為中小型公司。眾多葡萄酒生產企業(yè)大致可分為以下幾類：一類是張裕等一批老牌葡萄酒生產企業(yè)；一類是白酒業(yè)轉產葡萄酒；一類是其他行業(yè)涉足成為后起之秀；一類為沿海的進口葡萄原酒灌裝廠家。 從目前葡萄酒的行業(yè)結構看，企業(yè)規(guī)模小、生產分散是最突出的特點。全國葡萄酒企業(yè)的平均年生產能力不足2000噸，年產量在1000噸以下企業(yè)數量占比80%左右，1000-5000噸的企業(yè)數量占比近20%。目前，產能過10萬噸的企業(yè)僅有新天一家，產能過萬噸的有張裕、長城、王朝、威龍、華夏、豐收、通化等7家。 從葡萄酒產品結構來看，已形成以全汁葡萄酒為主的產品結構，其中干型、半干型葡萄酒已占總量的50-60％。在干型酒中，干紅葡萄酒約占80％，干白葡萄酒約占20％，高檔次產品品種日益豐富，除已有國際公認的高檔單品種葡萄酒外，高檔起泡葡萄酒、年份酒、產地命名酒也相繼出現。 另外，因中國葡萄酒行業(yè)監(jiān)管部門所執(zhí)行的釀酒葡萄及葡萄酒技術標準和質量標準過低（原版本標準號為GB／T15037-94，新天參與的新版本標準將于2005年內頒布），未與國際標準接軌，造成大量的低檔低質酒（如野山葡萄釀造的“葡萄酒”；因葡萄原料糖度不夠，摻加蔗糖發(fā)酵的“葡萄酒”；非主流品種勾兌到主流品種制造的“葡萄酒”）充斥市場，彼此間競相壓價競爭，造成低端市場秩序混亂。 二、行業(yè)成長性分析 中國經濟近20年的快速持續(xù)發(fā)展，造就了全球一個巨大的快速消費品整體市場。這其中，葡萄酒行業(yè)近乎由零起步，迅速發(fā)展到2004年約40萬噸的本地生產和市場消費規(guī)模。伴隨中國人均GDP在2003年首次超過1000美元，預計葡萄酒消費市場將在不久的未來進入“井噴”時期(年均增長率超過30%，并且持續(xù)增長超過5年)。 即使如此，2004年葡萄酒在當前中國整個酒