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1、第四章第四章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理第一節(jié)第一節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)管理概述流動(dòng)資產(chǎn)管理概述第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理內(nèi)容提要內(nèi)容提要思考題思考題第一節(jié)第一節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)管理概述流動(dòng)資產(chǎn)管理概述一、流動(dòng)資產(chǎn)的概念和組成一、流動(dòng)資產(chǎn)的概念和組成 流動(dòng)資產(chǎn)是指在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期流動(dòng)資產(chǎn)是指在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、變動(dòng)大、易變現(xiàn)等特點(diǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分變動(dòng)大、易變現(xiàn)等特點(diǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分。流動(dòng)資產(chǎn)的貨幣表現(xiàn)即

2、為流動(dòng)資金。流動(dòng)資產(chǎn)的貨幣表現(xiàn)即為流動(dòng)資金。 流動(dòng)資產(chǎn)在企業(yè)再生產(chǎn)過程中以各種不同的形態(tài)同流動(dòng)資產(chǎn)在企業(yè)再生產(chǎn)過程中以各種不同的形態(tài)同時(shí)存在，這些不同的存在形態(tài)就是流動(dòng)資產(chǎn)的組成內(nèi)時(shí)存在，這些不同的存在形態(tài)就是流動(dòng)資產(chǎn)的組成內(nèi)容。具體項(xiàng)目包括：容。具體項(xiàng)目包括： 貨幣資金：企業(yè)在再生產(chǎn)過程中由于種種原因而暫時(shí)貨幣資金：企業(yè)在再生產(chǎn)過程中由于種種原因而暫時(shí)持有、停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金和存入持有、停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金和存入銀行的各種存款銀行的各種存款。 應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)：企業(yè)在商業(yè)信用條件下延期收回和應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)：企業(yè)在商業(yè)信用條件下延期收回和預(yù)先支付的款項(xiàng)，如應(yīng)收票據(jù)、

3、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收預(yù)先支付的款項(xiàng)，如應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、待攤費(fèi)用等?？?、待攤費(fèi)用等。 存貨：企業(yè)在再生產(chǎn)過程中為耗用或者銷售而儲(chǔ)備的存貨：企業(yè)在再生產(chǎn)過程中為耗用或者銷售而儲(chǔ)備的物資，包括原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修物資，包括原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修理用備件、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品、外購商品理用備件、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品、外購商品等。等。 短期投資：各種能夠隨時(shí)變現(xiàn)、持有時(shí)間不超過一年短期投資：各種能夠隨時(shí)變現(xiàn)、持有時(shí)間不超過一年的有價(jià)證券以及不超過一年的其他投資，如各種短期的有價(jià)證券以及不超過一年的其他投資，如各種短期債券、股票等。債券、股票等。二、

4、流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)二、流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)從企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)看，流動(dòng)資產(chǎn)有以下特點(diǎn)：從企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)看，流動(dòng)資產(chǎn)有以下特點(diǎn)：（一）流動(dòng)資產(chǎn)的（一）流動(dòng)資產(chǎn)的資金占用形態(tài)資金占用形態(tài)具有變動(dòng)性具有變動(dòng)性（二）流動(dòng)資產(chǎn)的占用數(shù)量具有波動(dòng)性（二）流動(dòng)資產(chǎn)的占用數(shù)量具有波動(dòng)性（三）流動(dòng)資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性（三）流動(dòng)資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性 ( 四四 ) 流動(dòng)資產(chǎn)的資金來源具有靈活多樣性流動(dòng)資產(chǎn)的資金來源具有靈活多樣性三、流動(dòng)資產(chǎn)管理的要求三、流動(dòng)資產(chǎn)管理的要求（一）既要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要節(jié)約合（一）既要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要節(jié)約合理使用資產(chǎn)理使用資產(chǎn)（二）使用價(jià)值管理與價(jià)值管理管理相結(jié)

5、合（二）使用價(jià)值管理與價(jià)值管理管理相結(jié)合（三）資金使用和物資運(yùn)動(dòng)相結(jié)合（三）資金使用和物資運(yùn)動(dòng)相結(jié)合返回返回第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本一、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本（一）現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)（一）現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要基于以下三種動(dòng)機(jī)：企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要基于以下三種動(dòng)機(jī)： 支付動(dòng)機(jī)：企業(yè)為正常生產(chǎn)經(jīng)營保持的現(xiàn)金支付能力支付動(dòng)機(jī)：企業(yè)為正常生產(chǎn)經(jīng)營保持的現(xiàn)金支付能力 預(yù)防動(dòng)機(jī)：企業(yè)為應(yīng)付意外情況而需要保持的現(xiàn)金支預(yù)防動(dòng)機(jī)：企業(yè)為應(yīng)付意外情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力付能力 投機(jī)動(dòng)機(jī)：企業(yè)為了抓住稍縱即逝的市場機(jī)會(huì)，以獲投機(jī)動(dòng)機(jī)：企業(yè)為了抓住稍縱即逝的市

6、場機(jī)會(huì)，以獲取較大的現(xiàn)金支付能力取較大的現(xiàn)金支付能力 (二二)現(xiàn)金持有成本現(xiàn)金持有成本 管理成本：企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的各項(xiàng)管理成本：企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的各項(xiàng)管理費(fèi)用管理費(fèi)用 機(jī)會(huì)成本：企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投機(jī)會(huì)成本：企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投資收益資收益 轉(zhuǎn)換成本：企業(yè)用現(xiàn)金購入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證轉(zhuǎn)換成本：企業(yè)用現(xiàn)金購入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用 短缺成本：因現(xiàn)金持有量不足又無法及時(shí)通過有價(jià)證短缺成本：因現(xiàn)金持有量不足又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失券變現(xiàn)加以補(bǔ)

7、充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失與間接損失與間接損失二、最佳現(xiàn)金持有量的確定二、最佳現(xiàn)金持有量的確定最佳現(xiàn)金持有量的確定，必須權(quán)衡收益和風(fēng)險(xiǎn)最佳現(xiàn)金持有量的確定，必須權(quán)衡收益和風(fēng)險(xiǎn)（一）成本分析模式（一）成本分析模式 成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金持有的相關(guān)成本，成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金持有的相關(guān)成本，分析、預(yù)測其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法分析、預(yù)測其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法 成本分析模式只考慮持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而成本分析模式只考慮持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理成本、機(jī)會(huì)成本和短缺成本，而不發(fā)生的管理成本、機(jī)會(huì)成本和短缺成本，而不考慮轉(zhuǎn)換成本考慮轉(zhuǎn)換成本 o 管理成本有固定成本性質(zhì)，與現(xiàn)

8、金持有量管理成本有固定成本性質(zhì)，與現(xiàn)金持有量不存在明顯的線性關(guān)系不存在明顯的線性關(guān)系 o 機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本(因持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益因持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益)與現(xiàn)金持有量成正比例變動(dòng)，機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量成正比例變動(dòng)，機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金現(xiàn)金持有量有價(jià)證券利率（或報(bào)酬率）持有量有價(jià)證券利率（或報(bào)酬率） o 短缺成本同現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān)短缺成本同現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān) 這些成本同現(xiàn)金持有量之間的關(guān)系可以從這些成本同現(xiàn)金持有量之間的關(guān)系可以從下圖反映出來下圖反映出來 從圖可以看出，由于各項(xiàng)成本同現(xiàn)金持有的從圖可以看出，由于各項(xiàng)成本同現(xiàn)金持有的變動(dòng)關(guān)系不同，使得現(xiàn)金持有總成本呈拋物線變動(dòng)關(guān)系不同，使得現(xiàn)金

9、持有總成本呈拋物線型，拋物線的最低點(diǎn)即為成本最低點(diǎn)，該點(diǎn)所型，拋物線的最低點(diǎn)即為成本最低點(diǎn)，該點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量便是最佳現(xiàn)金持有量，此時(shí)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量便是最佳現(xiàn)金持有量，此時(shí)總成本最低。總成本最低。 在實(shí)際工作中運(yùn)用該模式確定最佳現(xiàn)金持有在實(shí)際工作中運(yùn)用該模式確定最佳現(xiàn)金持有量的具體步驟為：量的具體步驟為：o 根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算并確定有關(guān)成本數(shù)值；根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算并確定有關(guān)成本數(shù)值；o 按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)成本資料編制最按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測算表；佳現(xiàn)金持有量測算表；o 在測算表中找出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量，在測算表中找出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金

10、持有量，即最佳現(xiàn)金持有量即最佳現(xiàn)金持有量(二二) 存貨模式存貨模式 在存貨模式中，只對(duì)考慮機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本在存貨模式中，只對(duì)考慮機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本 機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本隨著現(xiàn)金持有量的變動(dòng)而呈現(xiàn)出機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本隨著現(xiàn)金持有量的變動(dòng)而呈現(xiàn)出相反的變動(dòng)趨向，這就要求企業(yè)必須對(duì)現(xiàn)金與有價(jià)證相反的變動(dòng)趨向，這就要求企業(yè)必須對(duì)現(xiàn)金與有價(jià)證券的分割比例進(jìn)行合理安排，從而使機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換券的分割比例進(jìn)行合理安排，從而使機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本保持最佳組合能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本保持最佳組合能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最

11、佳現(xiàn)金持有量量 現(xiàn)金管理總成本機(jī)會(huì)成本轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金管理總成本機(jī)會(huì)成本轉(zhuǎn)換成本 即：即：TC（Q2）K（TQ）F從圖可以看出，現(xiàn)金管理的總成本與現(xiàn)金持有量從圖可以看出，現(xiàn)金管理的總成本與現(xiàn)金持有量呈現(xiàn)凹形曲線關(guān)系。持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與證券呈現(xiàn)凹形曲線關(guān)系。持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時(shí)，現(xiàn)金管理的總成本最低，變現(xiàn)的交易成本相等時(shí)，現(xiàn)金管理的總成本最低，此時(shí)的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量，即：此時(shí)的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量，即： （2 2）將公式（將公式（2 2）代入公式（）代入公式（1 1）得：）得：最低現(xiàn)金管理總成本最低現(xiàn)金管理總成本 2/QT FK()2TCT F K（三）現(xiàn)金

12、周轉(zhuǎn)模式（三）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。利用這周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。利用這一模式確定最佳現(xiàn)金持有量，包括以下三個(gè)步驟：一模式確定最佳現(xiàn)金持有量，包括以下三個(gè)步驟： 第一，計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從購買第一，計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從購買材料支付現(xiàn)金到銷售商品收回現(xiàn)金的時(shí)間。材料支付現(xiàn)金到銷售商品收回現(xiàn)金的時(shí)間。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期貨周轉(zhuǎn)期 1 1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期：從應(yīng)收賬

13、款形成到收回現(xiàn)金所應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期：從應(yīng)收賬款形成到收回現(xiàn)金所需要的時(shí)間需要的時(shí)間 2 2應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期：從購買材料形成應(yīng)付賬款開始應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期：從購買材料形成應(yīng)付賬款開始直到以現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款為止所需要的時(shí)間直到以現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款為止所需要的時(shí)間 3 3存貨周轉(zhuǎn)期：從以現(xiàn)金支付購買材料款開始直到銷售存貨周轉(zhuǎn)期：從以現(xiàn)金支付購買材料款開始直到銷售產(chǎn)品為止所需要的時(shí)間產(chǎn)品為止所需要的時(shí)間 第二，計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)率是指一年中現(xiàn)金的第二，計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)率是指一年中現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù)，其計(jì)算公式為：周轉(zhuǎn)次數(shù)，其計(jì)算公式為： 第三，計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。其計(jì)算公式為：第三，計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量

14、。其計(jì)算公式為： 最佳現(xiàn)金持有量年現(xiàn)金需求額現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率最佳現(xiàn)金持有量年現(xiàn)金需求額現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率（四）因素分析模式（四）因素分析模式 因素分析模式是根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有關(guān)因素的變動(dòng)因素分析模式是根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有關(guān)因素的變動(dòng)情況，來確定最佳現(xiàn)金余額的一種方法。其計(jì)算公式如情況，來確定最佳現(xiàn)金余額的一種方法。其計(jì)算公式如下下：最佳現(xiàn)金余額（上年現(xiàn)金平均占用額不合理占用額）最佳現(xiàn)金余額（上年現(xiàn)金平均占用額不合理占用額）（1 1預(yù)計(jì)銷售收入變化的）預(yù)計(jì)銷售收入變化的）（五）隨機(jī)模式（五）隨機(jī)模式 隨機(jī)模式是在企業(yè)未來的流量呈不規(guī)則地波動(dòng)、無法準(zhǔn)隨機(jī)模式是在企業(yè)未來的流量呈不規(guī)則地波動(dòng)、無法準(zhǔn)確預(yù)測的

15、情況下采用的一種確定最佳現(xiàn)金余額的一種方確預(yù)測的情況下采用的一種確定最佳現(xiàn)金余額的一種方法。這種方法的基本原則是制定一個(gè)現(xiàn)金控制區(qū)域，定法。這種方法的基本原則是制定一個(gè)現(xiàn)金控制區(qū)域，定出上限和下限。上限代表現(xiàn)金持有量的最高點(diǎn)，下限代出上限和下限。上限代表現(xiàn)金持有量的最高點(diǎn)，下限代表最低點(diǎn)。當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)則將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成有價(jià)表最低點(diǎn)。當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)則將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成有價(jià)證券；當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時(shí)，則將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成證券；當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時(shí)，則將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，從而使現(xiàn)金余額經(jīng)常性處在兩個(gè)極限之間，如圖現(xiàn)金，從而使現(xiàn)金余額經(jīng)常性處在兩個(gè)極限之間，如圖所示：所示： 在圖中，在圖中，H

16、 H為上限，為上限，L L為下限，為下限，Z Z為目標(biāo)控制線。為目標(biāo)控制線。水平上。目標(biāo)現(xiàn)金余額水平上。目標(biāo)現(xiàn)金余額Z Z線的確定，仍可按現(xiàn)金線的確定，仍可按現(xiàn)金持有總成本最低，即持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)持有總成本最低，即持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本之和最低的原理，并把換有價(jià)證券的固定成本之和最低的原理，并把現(xiàn)金余額可能波動(dòng)的幅度同時(shí)考慮在內(nèi)。其計(jì)現(xiàn)金余額可能波動(dòng)的幅度同時(shí)考慮在內(nèi)。其計(jì)算公式如下：算公式如下：23(3/ 4ZFQKL 三、現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制三、現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制現(xiàn)金收支計(jì)劃是預(yù)計(jì)未來一定時(shí)期企業(yè)現(xiàn)金的現(xiàn)金收支計(jì)劃是預(yù)計(jì)未來一定時(shí)期企業(yè)現(xiàn)金的收支狀況，并進(jìn)行現(xiàn)金平衡

17、的計(jì)劃，是企業(yè)財(cái)收支狀況，并進(jìn)行現(xiàn)金平衡的計(jì)劃，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要工具。務(wù)管理的一個(gè)重要工具。現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制方法很多，現(xiàn)僅以現(xiàn)金全現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制方法很多，現(xiàn)僅以現(xiàn)金全額收支法為例，說明現(xiàn)金計(jì)劃的編制。在現(xiàn)金額收支法為例，說明現(xiàn)金計(jì)劃的編制。在現(xiàn)金全額收支法下，現(xiàn)金計(jì)劃包括以下幾個(gè)部分：全額收支法下，現(xiàn)金計(jì)劃包括以下幾個(gè)部分：（一）現(xiàn)金收入（一）現(xiàn)金收入現(xiàn)金收入包括營業(yè)現(xiàn)金收入和其他現(xiàn)金收入現(xiàn)金收入包括營業(yè)現(xiàn)金收入和其他現(xiàn)金收入 （二）現(xiàn)金支出（二）現(xiàn)金支出現(xiàn)金支出主要包括營業(yè)現(xiàn)金支出和其他現(xiàn)金支出主要包括營業(yè)現(xiàn)金支出和其他現(xiàn)金支出現(xiàn)金支出（三）凈現(xiàn)金流量（三）凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量

18、是指現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出的差額?？砂磧衄F(xiàn)金流量是指現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出的差額?？砂聪率接?jì)算：下式計(jì)算：凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量 = = 現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出= =（營業(yè)現(xiàn)金收入其他（營業(yè)現(xiàn)金收入其他現(xiàn)金收入）（營業(yè)現(xiàn)金支出其他現(xiàn)金支出）現(xiàn)金收入）（營業(yè)現(xiàn)金支出其他現(xiàn)金支出）（四）現(xiàn)金余缺（四）現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺是指計(jì)劃期現(xiàn)金期末余額與最佳現(xiàn)金余額現(xiàn)金余缺是指計(jì)劃期現(xiàn)金期末余額與最佳現(xiàn)金余額（又稱理想現(xiàn)金余額）相比后的差額?，F(xiàn)金余缺額的計(jì)算公（又稱理想現(xiàn)金余額）相比后的差額?，F(xiàn)金余缺額的計(jì)算公式為：式為：現(xiàn)金余缺額現(xiàn)金余缺額 = = 期末現(xiàn)金余額最佳現(xiàn)金余額期末現(xiàn)金余額最佳現(xiàn)金余額 = =（期

19、初現(xiàn)金余額現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出）（期初現(xiàn)金余額現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出） 最佳現(xiàn)金余額最佳現(xiàn)金余額 = = 期初現(xiàn)金余額凈現(xiàn)金流量最佳現(xiàn)金余額期初現(xiàn)金余額凈現(xiàn)金流量最佳現(xiàn)金余額現(xiàn)金余缺調(diào)整的方式有兩種：一是利用借款現(xiàn)金余缺調(diào)整的方式有兩種：一是利用借款調(diào)整現(xiàn)金余缺，二是利用有價(jià)證券調(diào)整現(xiàn)金調(diào)整現(xiàn)金余缺，二是利用有價(jià)證券調(diào)整現(xiàn)金余缺。如果期末現(xiàn)金余額大于最佳現(xiàn)金余額，余缺。如果期末現(xiàn)金余額大于最佳現(xiàn)金余額，說明現(xiàn)金有多余，應(yīng)設(shè)法進(jìn)行投資或歸還債說明現(xiàn)金有多余，應(yīng)設(shè)法進(jìn)行投資或歸還債務(wù)；如果期末現(xiàn)金余額小于最佳現(xiàn)金余額，務(wù)；如果期末現(xiàn)金余額小于最佳現(xiàn)金余額，則說明現(xiàn)金短缺，應(yīng)進(jìn)行籌資予以補(bǔ)足則說明現(xiàn)金短缺，應(yīng)

20、進(jìn)行籌資予以補(bǔ)足四、現(xiàn)金日?？刂频慕M織方式四、現(xiàn)金日?？刂频慕M織方式為了為了加加強(qiáng)強(qiáng)現(xiàn)金的日?？刂片F(xiàn)金的日?？刂? , 實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)資源一體化實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)資源一體化協(xié)同整合效應(yīng)協(xié)同整合效應(yīng), ,大大公司公司（尤其（尤其企業(yè)集團(tuán)企業(yè)集團(tuán)）可以根可以根據(jù)自身規(guī)模據(jù)自身規(guī)模和和管理管理需要需要, , 在內(nèi)部設(shè)置在內(nèi)部設(shè)置統(tǒng)一統(tǒng)一財(cái)務(wù)融財(cái)務(wù)融通機(jī)構(gòu)通機(jī)構(gòu), , 如結(jié)算中心、財(cái)務(wù)公司等如結(jié)算中心、財(cái)務(wù)公司等，以提高資金，以提高資金使用使用效效益益(一一) 財(cái)務(wù)結(jié)算中心財(cái)務(wù)結(jié)算中心 財(cái)務(wù)結(jié)算中心是財(cái)務(wù)結(jié)算中心是大大公司公司或或企業(yè)集團(tuán)設(shè)置的、企業(yè)集團(tuán)設(shè)置的、在在母公司母公司與與分公司、子公司及其他成員企業(yè)分公司、

21、子公司及其他成員企業(yè)之間之間進(jìn)行進(jìn)行現(xiàn)金收付及往來業(yè)務(wù)款項(xiàng)結(jié)算的財(cái)務(wù)職能機(jī)現(xiàn)金收付及往來業(yè)務(wù)款項(xiàng)結(jié)算的財(cái)務(wù)職能機(jī)構(gòu)。構(gòu)。在在兼有公司內(nèi)部信貸職能的兼有公司內(nèi)部信貸職能的情況下情況下, 財(cái)務(wù)結(jié)財(cái)務(wù)結(jié)算中心也可以叫作內(nèi)部銀行。財(cái)務(wù)結(jié)算中心是隸算中心也可以叫作內(nèi)部銀行。財(cái)務(wù)結(jié)算中心是隸屬于母公司及其財(cái)務(wù)部的職能機(jī)構(gòu)屬于母公司及其財(cái)務(wù)部的職能機(jī)構(gòu),本身不具法人本身不具法人地位。在有的企業(yè)集團(tuán)里地位。在有的企業(yè)集團(tuán)里, 母公司財(cái)務(wù)部直接就母公司財(cái)務(wù)部直接就是集團(tuán)的財(cái)務(wù)結(jié)算中心是集團(tuán)的財(cái)務(wù)結(jié)算中心 財(cái)務(wù)結(jié)算中心之所以能夠達(dá)成這種目的財(cái)務(wù)結(jié)算中心之所以能夠達(dá)成這種目的, 緣于財(cái)務(wù)結(jié)算緣于財(cái)務(wù)結(jié)算中心獨(dú)特的運(yùn)

22、作機(jī)理中心獨(dú)特的運(yùn)作機(jī)理: 財(cái)務(wù)結(jié)算中心通過引入銀行的結(jié)算、信貸、調(diào)控職能財(cái)務(wù)結(jié)算中心通過引入銀行的結(jié)算、信貸、調(diào)控職能, 對(duì)集團(tuán)內(nèi)部各單位的現(xiàn)金或資金實(shí)施中介服務(wù)、運(yùn)對(duì)集團(tuán)內(nèi)部各單位的現(xiàn)金或資金實(shí)施中介服務(wù)、運(yùn)營監(jiān)控、效果考核與信息反饋營監(jiān)控、效果考核與信息反饋 財(cái)務(wù)結(jié)算中心集商業(yè)銀行金融管理與企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管財(cái)務(wù)結(jié)算中心集商業(yè)銀行金融管理與企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理功能于一身理功能于一身, , 主要通過主要通過“結(jié)算管理結(jié)算管理”和和“信貸管理信貸管理”來做好集團(tuán)內(nèi)部現(xiàn)金或資金的收付及融通調(diào)劑工作來做好集團(tuán)內(nèi)部現(xiàn)金或資金的收付及融通調(diào)劑工作, ,并及時(shí)將集團(tuán)總部并及時(shí)將集團(tuán)總部( (母公司董事會(huì)及其經(jīng)

23、營者母公司董事會(huì)及其經(jīng)營者) ) 的經(jīng)的經(jīng)營管理意圖通過內(nèi)部存貸款營管理意圖通過內(nèi)部存貸款利率、額度等政策的調(diào)整利率、額度等政策的調(diào)整貫徹于各子公司及其他成員企業(yè)貫徹于各子公司及其他成員企業(yè), ,從而規(guī)范與調(diào)控內(nèi)從而規(guī)范與調(diào)控內(nèi)部各單位的資金行為部各單位的資金行為, ,推動(dòng)集團(tuán)整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)推動(dòng)集團(tuán)整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn) 財(cái)務(wù)結(jié)算中心在集團(tuán)內(nèi)部發(fā)揮著資金信貸中心、財(cái)務(wù)結(jié)算中心在集團(tuán)內(nèi)部發(fā)揮著資金信貸中心、資金監(jiān)控中心、資金結(jié)算中心和資金信息中心的資金監(jiān)控中心、資金結(jié)算中心和資金信息中心的多項(xiàng)職能多項(xiàng)職能 （二）（二） 財(cái)務(wù)公司財(cái)務(wù)公司 財(cái)務(wù)公司具有獨(dú)立的法人實(shí)體地位財(cái)務(wù)公司具有獨(dú)立的法人實(shí)體地位, ,

24、 在母公司在母公司控股的情況下控股的情況下, , 財(cái)務(wù)公司相當(dāng)于一個(gè)子公司財(cái)務(wù)公司相當(dāng)于一個(gè)子公司 財(cái)務(wù)公司除了具有財(cái)務(wù)結(jié)算中心的基本職能外財(cái)務(wù)公司除了具有財(cái)務(wù)結(jié)算中心的基本職能外, , 還具有對(duì)外融、投資的職能還具有對(duì)外融、投資的職能 ( ( 在法律沒用特別在法律沒用特別限制的前提下限制的前提下) ) 在集權(quán)財(cái)務(wù)體制下在集權(quán)財(cái)務(wù)體制下, , 財(cái)務(wù)公司在行政與業(yè)務(wù)上財(cái)務(wù)公司在行政與業(yè)務(wù)上 接受母公司財(cái)務(wù)部的領(lǐng)導(dǎo)接受母公司財(cái)務(wù)部的領(lǐng)導(dǎo), , 但二者不是一種隸但二者不是一種隸 屬關(guān)系屬關(guān)系 五、現(xiàn)金日常控制的應(yīng)用方法五、現(xiàn)金日常控制的應(yīng)用方法（一）加速現(xiàn)金收款（一）加速現(xiàn)金收款 為了提高現(xiàn)金的使用

25、效率，加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，為了提高現(xiàn)金的使用效率，加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，企業(yè)應(yīng)盡量加速賬款的收回企業(yè)應(yīng)盡量加速賬款的收回 企業(yè)賬款的收回包括三個(gè)階段企業(yè)賬款的收回包括三個(gè)階段 o 客戶開出支票客戶開出支票o 企業(yè)收到支票企業(yè)收到支票o 銀行清算支票銀行清算支票 企業(yè)賬款收回的時(shí)間包括支票郵寄時(shí)間、支票企業(yè)賬款收回的時(shí)間包括支票郵寄時(shí)間、支票在企業(yè)停留時(shí)間以及支票結(jié)算的時(shí)間，如圖所示在企業(yè)停留時(shí)間以及支票結(jié)算的時(shí)間，如圖所示 企業(yè)加速收款的任務(wù)不僅是要盡量使顧客早付款，而企業(yè)加速收款的任務(wù)不僅是要盡量使顧客早付款，而且要盡快地使這些付款轉(zhuǎn)化為可用現(xiàn)金且要盡快地使這些付款轉(zhuǎn)化為可用現(xiàn)金 減少顧客付款的郵寄時(shí)間減

26、少顧客付款的郵寄時(shí)間 減少企業(yè)收到顧客開來支票與支票兌現(xiàn)之間的時(shí)間減少企業(yè)收到顧客開來支票與支票兌現(xiàn)之間的時(shí)間 加速資金存入自己往來銀行的過程加速資金存入自己往來銀行的過程 為達(dá)到以上要求，可采用以下措施為達(dá)到以上要求，可采用以下措施o 集中銀行：通過設(shè)立多個(gè)收款中心來代替通常集中銀行：通過設(shè)立多個(gè)收款中心來代替通常在公司總部設(shè)立的單一收款中心，以加速賬款回在公司總部設(shè)立的單一收款中心，以加速賬款回收的一種方法。其目的是縮短從顧客寄出賬款到收的一種方法。其目的是縮短從顧客寄出賬款到現(xiàn)金收入企業(yè)賬戶這一過程的時(shí)間現(xiàn)金收入企業(yè)賬戶這一過程的時(shí)間o 鎖箱系統(tǒng)：通過在各主要城市租用專門的郵政信鎖箱系統(tǒng)

27、：通過在各主要城市租用專門的郵政信箱，以縮短從收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時(shí)間箱，以縮短從收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時(shí)間的一種現(xiàn)金管理辦法的一種現(xiàn)金管理辦法o 其他程序。除以上兩種方法外，還有一些加速收其他程序。除以上兩種方法外，還有一些加速收現(xiàn)的方法。例如，對(duì)于金額較大的貨款可采用電匯、現(xiàn)的方法。例如，對(duì)于金額較大的貨款可采用電匯、直接派人前往收取支票并送存銀行的方法，以加速直接派人前往收取支票并送存銀行的方法，以加速收款；公司對(duì)于各銀行之間以及公司內(nèi)部各單位之收款；公司對(duì)于各銀行之間以及公司內(nèi)部各單位之間的現(xiàn)金往來也要嚴(yán)加控制，以防有過多的現(xiàn)金閑間的現(xiàn)金往來也要嚴(yán)加控制，以防有過多的現(xiàn)金

28、閑置在各部門之間；通過減少不必要的銀行賬戶等方置在各部門之間；通過減少不必要的銀行賬戶等方法加快現(xiàn)金回收法加快現(xiàn)金回收 （二）控制支出（二）控制支出 企業(yè)在管理支出時(shí)，應(yīng)盡量延緩現(xiàn)金支出時(shí)間企業(yè)在管理支出時(shí)，應(yīng)盡量延緩現(xiàn)金支出時(shí)間 現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間，現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間，當(dāng)然這種延緩必須是合理合法的當(dāng)然這種延緩必須是合理合法的控制現(xiàn)金支出的方法有以下幾種控制現(xiàn)金支出的方法有以下幾種 o 運(yùn)用運(yùn)用“浮游量浮游量”,所謂現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶上存款余所謂現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶上存款余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額額與銀行賬戶上所示

29、的存款余額之間的差額o 推遲支付應(yīng)付款推遲支付應(yīng)付款 o 采用匯票結(jié)算方式付款采用匯票結(jié)算方式付款 o 工資支出模式工資支出模式 返回返回第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的功能和成本一、應(yīng)收賬款的功能和成本（一）應(yīng)收賬款的功能（一）應(yīng)收賬款的功能 增加銷售增加銷售 減少存貨減少存貨（二）應(yīng)收賬款的成本（二）應(yīng)收賬款的成本 機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本是指資金由于投放在應(yīng)收賬款上而不能機(jī)會(huì)成本是指資金由于投放在應(yīng)收賬款上而不能用于其他投資時(shí)所喪失的收益，如投資于有價(jià)證用于其他投資時(shí)所喪失的收益，如投資于有價(jià)證券所能獲得的利息收入券所能獲得的利息收入 管理成本管理成本管理成本是指企業(yè)

30、對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而耗費(fèi)管理成本是指企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而耗費(fèi)的開支，是應(yīng)收賬款成本的重要組成部分，主的開支，是應(yīng)收賬款成本的重要組成部分，主要包括對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)用、應(yīng)收賬款賬簿要包括對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用以及其他費(fèi)用記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用以及其他費(fèi)用 壞賬成本壞賬成本壞賬成本是指應(yīng)收賬款因某些原因無法收回而壞賬成本是指應(yīng)收賬款因某些原因無法收回而給應(yīng)收賬款持有企業(yè)帶來的損失給應(yīng)收賬款持有企業(yè)帶來的損失二、應(yīng)收賬款的信用政策二、應(yīng)收賬款的信用政策制定合理的信用政策，是加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，提高制定合理的信用政策，是加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，提高應(yīng)收賬款投資效益的重要前提應(yīng)收

31、賬款投資效益的重要前提信用政策即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)對(duì)應(yīng)收信用政策即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范，包括以下三部分內(nèi)容規(guī)范，包括以下三部分內(nèi)容（一）信用標(biāo)準(zhǔn)（一）信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示 （二）信用條件（二）信用條件信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)評(píng)價(jià)客戶等級(jí)，決定給予或拒絕信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)評(píng)價(jià)客戶等級(jí)，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)客戶信用的依據(jù) 信用期限信用期限 現(xiàn)金折扣和折

32、扣期限現(xiàn)金折扣和折扣期限 信用條件備選方案的評(píng)價(jià)信用條件備選方案的評(píng)價(jià)（三）收賬政策（三）收賬政策收賬政策收賬政策,是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施三、綜合信用管理三、綜合信用管理（一）綜合信用管理機(jī)構(gòu)及其基本功能（一）綜合信用管理機(jī)構(gòu)及其基本功能 綜合信用管理機(jī)構(gòu)綜合信用管理機(jī)構(gòu)o 企業(yè)應(yīng)建立一個(gè)在總經(jīng)理或董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)下的獨(dú)立企業(yè)應(yīng)建立一個(gè)在總經(jīng)理或董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)下的獨(dú)立的綜合信用管理部門（或設(shè)置信用監(jiān)理），以有效地的綜合信用管理部門（或設(shè)置信用監(jiān)理），以有效地協(xié)調(diào)企業(yè)銷售目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)

33、協(xié)調(diào)企業(yè)銷售目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)o 在企業(yè)內(nèi)部形成一個(gè)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)制約機(jī)制，防止任何在企業(yè)內(nèi)部形成一個(gè)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)制約機(jī)制，防止任何部門或各層管理人員盲目決策所可能產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)部門或各層管理人員盲目決策所可能產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)o 必須將信用管理的各項(xiàng)職責(zé)在各業(yè)務(wù)部門之間重新進(jìn)必須將信用管理的各項(xiàng)職責(zé)在各業(yè)務(wù)部門之間重新進(jìn)行合理的分工行合理的分工o 綜合信用管理部門與企業(yè)其他業(yè)務(wù)部門之間的關(guān)系如綜合信用管理部門與企業(yè)其他業(yè)務(wù)部門之間的關(guān)系如圖所示：圖所示：信用管理部門供應(yīng)部門其他部門高層經(jīng)理財(cái)務(wù)部門物流部門市場銷售部門 綜合信用管理部門的基本功能綜合信用管理部門的基本功能基本功能是：客戶資信管理、客戶信用分

34、析、應(yīng)收賬款基本功能是：客戶資信管理、客戶信用分析、應(yīng)收賬款管理、商賬處理管理、商賬處理客戶資信管理管理主要是收集儲(chǔ)存客戶信息；客戶信用客戶資信管理管理主要是收集儲(chǔ)存客戶信息；客戶信用分析的主要作用在于進(jìn)行信用評(píng)估、確定客戶信用等分析的主要作用在于進(jìn)行信用評(píng)估、確定客戶信用等級(jí)；應(yīng)收賬款的管理主要作用在于防范拖欠賬款的發(fā)級(jí)；應(yīng)收賬款的管理主要作用在于防范拖欠賬款的發(fā)生；商賬處理的主要任務(wù)是國內(nèi)外追賬、事后處理轉(zhuǎn)生；商賬處理的主要任務(wù)是國內(nèi)外追賬、事后處理轉(zhuǎn)讓債權(quán)、壞賬的申報(bào)注銷讓債權(quán)、壞賬的申報(bào)注銷信用管理部門工作的主要目的是增加有效銷售、加速資信用管理部門工作的主要目的是增加有效銷售、加速資

35、金周轉(zhuǎn)率、減少企業(yè)貸款、改進(jìn)客戶關(guān)系，從而增強(qiáng)金周轉(zhuǎn)率、減少企業(yè)貸款、改進(jìn)客戶關(guān)系，從而增強(qiáng)企業(yè)整體運(yùn)作的穩(wěn)定性、實(shí)效性企業(yè)整體運(yùn)作的穩(wěn)定性、實(shí)效性（二）綜合信用管理流程（二）綜合信用管理流程 客戶檔案管理工作客戶檔案管理工作 客戶授信客戶授信 應(yīng)收賬款管理和商賬追收應(yīng)收賬款管理和商賬追收一個(gè)有效的綜合信用管理流程，包括控制環(huán)節(jié)的設(shè)一個(gè)有效的綜合信用管理流程，包括控制環(huán)節(jié)的設(shè)計(jì)，管理制度的制訂和規(guī)范計(jì)，管理制度的制訂和規(guī)范措施的采用三大內(nèi)容（如圖所示）措施的采用三大內(nèi)容（如圖所示） 控制環(huán)節(jié)客戶開發(fā)爭取定單簽訂合同按時(shí)發(fā)貨到期收款追收欠款1、資信調(diào)查2、信用評(píng)估3、信用政策4、信用額度5、賬齡

36、控制6、收賬政策7、債權(quán)評(píng)估規(guī)范措施客戶資信管理制度（事前控制）授信業(yè)務(wù)管理制度（事中控制）應(yīng)收賬款監(jiān)控制度（事后控制）管理制度 該管理流程的主要作用是：強(qiáng)化客戶資信管理，防范該管理流程的主要作用是：強(qiáng)化客戶資信管理，防范銷售中的信用風(fēng)險(xiǎn)；控制應(yīng)收賬款，加快資金周轉(zhuǎn)，銷售中的信用風(fēng)險(xiǎn)；控制應(yīng)收賬款，加快資金周轉(zhuǎn)，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理質(zhì)量；加強(qiáng)欠款追收，減少呆賬、提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理質(zhì)量；加強(qiáng)欠款追收，減少呆賬、壞賬損失，提高企業(yè)經(jīng)營利潤；壞賬損失，提高企業(yè)經(jīng)營利潤；規(guī)范賒銷管理，提高規(guī)范賒銷管理，提高企業(yè)市場競爭力；建立企業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，企業(yè)市場競爭力；建立企業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，全面提高企

37、業(yè)管理素質(zhì)全面提高企業(yè)管理素質(zhì)（三）信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度的構(gòu)成（三）信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度的構(gòu)成 事前控制事前控制客戶資信管理制度客戶資信管理制度 客戶信用信息的搜集；客戶資信檔案的建立和管客戶信用信息的搜集；客戶資信檔案的建立和管理；客戶資信調(diào)查工作；客戶資信評(píng)級(jí)管理；客理；客戶資信調(diào)查工作；客戶資信評(píng)級(jí)管理；客戶群的經(jīng)常性監(jiān)督和檢查。戶群的經(jīng)常性監(jiān)督和檢查。 事中控制事中控制授信業(yè)務(wù)管理制度授信業(yè)務(wù)管理制度 信用政策的制定及合理運(yùn)用；信用額度審核程序；信用政策的制定及合理運(yùn)用；信用額度審核程序；發(fā)貨控制發(fā)貨控制 事后控制事后控制應(yīng)收賬款監(jiān)控制度應(yīng)收賬款監(jiān)控制度 賬齡控制；貨款追收與債權(quán)管理賬齡控制；

38、貨款追收與債權(quán)管理 返回返回第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理一、存貨的功能和成本一、存貨的功能和成本（一）存貨的功能（一）存貨的功能存貨是指企業(yè)為銷售或耗用而儲(chǔ)存的各種資產(chǎn)，在制造存貨是指企業(yè)為銷售或耗用而儲(chǔ)存的各種資產(chǎn)，在制造企業(yè)，存貨通常包括：原材料、委托加工材料、包裝企業(yè)，存貨通常包括：原材料、委托加工材料、包裝物、低值易耗品、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等物、低值易耗品、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等存貨的功能包括：存貨的功能包括：為了保證企業(yè)不間斷生產(chǎn)，原材料等為了保證企業(yè)不間斷生產(chǎn)，原材料等應(yīng)有一定的存儲(chǔ)量；為滿足產(chǎn)品銷售批量化、經(jīng)?；瘧?yīng)有一定的存儲(chǔ)量；為滿足產(chǎn)品銷售批量化、經(jīng)?；男枰瑧?yīng)有足夠的半成品、產(chǎn)成

39、品存儲(chǔ)量；為了保的需要，應(yīng)有足夠的半成品、產(chǎn)成品存儲(chǔ)量；為了保證企業(yè)均衡生產(chǎn)并降低生產(chǎn)成本，應(yīng)有一定的存儲(chǔ)量證企業(yè)均衡生產(chǎn)并降低生產(chǎn)成本，應(yīng)有一定的存儲(chǔ)量；為避免或減少經(jīng)營中可能出現(xiàn)的失誤和意外事故對(duì)；為避免或減少經(jīng)營中可能出現(xiàn)的失誤和意外事故對(duì)企業(yè)造成的損失，也應(yīng)有一定的存儲(chǔ)量企業(yè)造成的損失，也應(yīng)有一定的存儲(chǔ)量（二）存貨的成本（二）存貨的成本 采購成本采購成本 訂貨成本訂貨成本 儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本 缺貨成本缺貨成本二、經(jīng)濟(jì)訂購批量的確定二、經(jīng)濟(jì)訂購批量的確定(一一)經(jīng)濟(jì)訂購批量確定的基本模型經(jīng)濟(jì)訂購批量確定的基本模型 所謂訂購批量，是指每次訂購存貨的數(shù)量在存貨全年所謂訂購批量，是指每次訂購存貨

40、的數(shù)量在存貨全年需求量已定的情況下，降低訂購批量，必然增加訂貨需求量已定的情況下，降低訂購批量，必然增加訂貨批次一方面，使存貨的儲(chǔ)存成本（變動(dòng)儲(chǔ)存成本）隨批次一方面，使存貨的儲(chǔ)存成本（變動(dòng)儲(chǔ)存成本）隨平均儲(chǔ)存量的下降而下降；另一方面，使訂貨成本平均儲(chǔ)存量的下降而下降；另一方面，使訂貨成本 （變動(dòng)訂貨成本）隨訂購批次的增加而增加。反之，（變動(dòng)訂貨成本）隨訂購批次的增加而增加。反之，減少訂購批次必然要增加訂購批量，在減少訂貨成本減少訂購批次必然要增加訂購批量，在減少訂貨成本的同時(shí)儲(chǔ)存成本將會(huì)增加的同時(shí)儲(chǔ)存成本將會(huì)增加 存貨決策的目的，就是確定使這兩種成本合計(jì)數(shù)最存貨決策的目的，就是確定使這兩種成本

41、合計(jì)數(shù)最 低時(shí)的訂購批量低時(shí)的訂購批量, ,即經(jīng)濟(jì)訂購批量即經(jīng)濟(jì)訂購批量 在圖在圖4-84-8中，有關(guān)定義如下：中，有關(guān)定義如下： A A某種存貨全年需要量；某種存貨全年需要量； Q Q訂購批量；訂購批量； A/QA/Q訂購批次；訂購批次； P P每批訂貨成本；每批訂貨成本； C C單位存貨年儲(chǔ)存成本；單位存貨年儲(chǔ)存成本； T T年成本合計(jì)年成本合計(jì)( (年訂購成本和年儲(chǔ)存成本的合計(jì)年訂購成本和年儲(chǔ)存成本的合計(jì)) )； 由于年成本合計(jì)等于年訂貨成本與年儲(chǔ)存成本之由于年成本合計(jì)等于年訂貨成本與年儲(chǔ)存成本之和，因此，當(dāng)一階導(dǎo)數(shù)為零時(shí)，年成本合計(jì)最低。和，因此，當(dāng)一階導(dǎo)數(shù)為零時(shí)，年成本合計(jì)最低。經(jīng)推

42、導(dǎo)（推導(dǎo)過程略），有關(guān)公式如下：經(jīng)推導(dǎo)（推導(dǎo)過程略），有關(guān)公式如下： 經(jīng)濟(jì)訂購批量經(jīng)濟(jì)訂購批量 (1) (1) 最優(yōu)訂購批數(shù)最優(yōu)訂購批數(shù) (2) (2)最低成本合計(jì)最低成本合計(jì) (3) (3)*2/QAP C/ */2A QACP*2TAPC三、存貨資金定額的核定三、存貨資金定額的核定(一一)儲(chǔ)備資金定額的核定儲(chǔ)備資金定額的核定儲(chǔ)備資金：占用在原材料、輔助材料、燃料、修理儲(chǔ)備資金：占用在原材料、輔助材料、燃料、修理用備件、低值易耗品等存貨項(xiàng)目上的資金用備件、低值易耗品等存貨項(xiàng)目上的資金 由于原材料占用資金在儲(chǔ)備資金中占有絕大比重，由于原材料占用資金在儲(chǔ)備資金中占有絕大比重，因而儲(chǔ)備資金定額的核

43、定主要是指原材料資金定因而儲(chǔ)備資金定額的核定主要是指原材料資金定額的核定額的核定 ，計(jì)算公式如下：計(jì)算公式如下：原材料資金定額原材料資金定額= =原材料每日平均耗用量原材料計(jì)劃價(jià)格原材料每日平均耗用量原材料計(jì)劃價(jià)格原材料資金定額日期原材料資金定額日期 原材料每日平均耗用量，是根據(jù)計(jì)劃期原材料耗用量原材料每日平均耗用量，是根據(jù)計(jì)劃期原材料耗用量與計(jì)劃期日數(shù)確定的。計(jì)算公式如下：與計(jì)劃期日數(shù)確定的。計(jì)算公式如下： 計(jì)劃期原材料每日平均耗用量計(jì)劃期原材料每日平均耗用量= =計(jì)劃期原材料耗用量計(jì)劃期原材料耗用量 計(jì)劃期日數(shù)計(jì)劃期日數(shù) 原材料計(jì)劃價(jià)格，應(yīng)包括買價(jià)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保原材料計(jì)劃價(jià)格，應(yīng)包括

44、買價(jià)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、運(yùn)輸途中的合理損耗、入庫前的加工整理及挑險(xiǎn)費(fèi)、運(yùn)輸途中的合理損耗、入庫前的加工整理及挑選費(fèi)用等選費(fèi)用等 原材料資金定額日數(shù)：從企業(yè)支付原材料價(jià)款起，原材料資金定額日數(shù)：從企業(yè)支付原材料價(jià)款起，直到將原材料投入生產(chǎn)為止這一過程中資金占用的日直到將原材料投入生產(chǎn)為止這一過程中資金占用的日數(shù)，包括在途日數(shù)、驗(yàn)收日數(shù)、應(yīng)計(jì)供應(yīng)間隔日數(shù)、數(shù)，包括在途日數(shù)、驗(yàn)收日數(shù)、應(yīng)計(jì)供應(yīng)間隔日數(shù)、整理準(zhǔn)備日數(shù)和保險(xiǎn)日數(shù)整理準(zhǔn)備日數(shù)和保險(xiǎn)日數(shù)(二二)生產(chǎn)資金定額的核定生產(chǎn)資金定額的核定 在產(chǎn)品資金是指從原材料投入生產(chǎn)開始，直到產(chǎn)在產(chǎn)品資金是指從原材料投入生產(chǎn)開始，直到產(chǎn)品制成入庫為止的整個(gè)

45、過程中所占用的資金品制成入庫為止的整個(gè)過程中所占用的資金(這里這里在產(chǎn)品資金就廣義而言，其中包括自制半成品資在產(chǎn)品資金就廣義而言，其中包括自制半成品資金金)。在產(chǎn)品資金定額，應(yīng)當(dāng)按照各種產(chǎn)品分別核定。在產(chǎn)品資金定額，應(yīng)當(dāng)按照各種產(chǎn)品分別核定 在產(chǎn)品資金定額在產(chǎn)品資金定額= =計(jì)劃期某種產(chǎn)品的每日平均產(chǎn)量計(jì)劃期某種產(chǎn)品的每日平均產(chǎn)量 * * 某種產(chǎn)品的單位某種產(chǎn)品的單位計(jì)劃工廠成本計(jì)劃工廠成本 * * 在產(chǎn)品成本系數(shù)在產(chǎn)品成本系數(shù) * * 生產(chǎn)周期生產(chǎn)周期 在核定在產(chǎn)品資金定額時(shí)，不能按產(chǎn)品的單位計(jì)在核定在產(chǎn)品資金定額時(shí)，不能按產(chǎn)品的單位計(jì)劃工廠成本全額計(jì)算，而應(yīng)按一定的比率予以壓縮，劃工廠成本

46、全額計(jì)算，而應(yīng)按一定的比率予以壓縮，這個(gè)比率就是在產(chǎn)品成本系數(shù)，它是在產(chǎn)品在生產(chǎn)這個(gè)比率就是在產(chǎn)品成本系數(shù)，它是在產(chǎn)品在生產(chǎn)過程中的平均生產(chǎn)費(fèi)用占工廠成本的比率過程中的平均生產(chǎn)費(fèi)用占工廠成本的比率 在產(chǎn)品成本系數(shù)，可以根據(jù)生產(chǎn)費(fèi)用的遞增情況在產(chǎn)品成本系數(shù)，可以根據(jù)生產(chǎn)費(fèi)用的遞增情況查定。查定的主要方法有以下幾種：查定。查定的主要方法有以下幾種： 生產(chǎn)周期較短，生產(chǎn)費(fèi)用生產(chǎn)周期較短，生產(chǎn)費(fèi)用( (主要是原材料等費(fèi)用主要是原材料等費(fèi)用) )的發(fā)生不規(guī)則，但可以確定每日生產(chǎn)費(fèi)用發(fā)生額的的發(fā)生不規(guī)則，但可以確定每日生產(chǎn)費(fèi)用發(fā)生額的產(chǎn)品，可以根據(jù)在產(chǎn)品費(fèi)用逐日遞增情況，按照下產(chǎn)品，可以根據(jù)在產(chǎn)品費(fèi)用逐日

47、遞增情況，按照下列計(jì)算公式查定：列計(jì)算公式查定： 生產(chǎn)一開始就投入大量的費(fèi)用，隨后陸續(xù)均衡地生產(chǎn)一開始就投入大量的費(fèi)用，隨后陸續(xù)均衡地投入其余費(fèi)用的產(chǎn)品，可采用下列計(jì)算公式查定投入其余費(fèi)用的產(chǎn)品，可采用下列計(jì)算公式查定： 100%生產(chǎn)周期中每天費(fèi)用累計(jì)數(shù)的合計(jì)數(shù)產(chǎn)品單位計(jì)劃工廠成本生產(chǎn)周期在 產(chǎn) 品成 本 系 數(shù)在 產(chǎn) 品成 本 系 數(shù)100%50%100%生產(chǎn)過程開始投入的費(fèi)用隨后陸續(xù)投入的費(fèi)用產(chǎn)品單價(jià)計(jì)劃工廠成本 生產(chǎn)過程比較復(fù)雜、原材料分次投入生產(chǎn)的產(chǎn)品，對(duì)生產(chǎn)過程比較復(fù)雜、原材料分次投入生產(chǎn)的產(chǎn)品，對(duì)于這種產(chǎn)品應(yīng)先按生產(chǎn)階段分于這種產(chǎn)品應(yīng)先按生產(chǎn)階段分別計(jì)算在產(chǎn)品成本系數(shù)，然后計(jì)算各階

48、段的資金定額或別計(jì)算在產(chǎn)品成本系數(shù)，然后計(jì)算各階段的資金定額或者計(jì)算綜合的在產(chǎn)品成本系數(shù)，最后求得在產(chǎn)品資金者計(jì)算綜合的在產(chǎn)品成本系數(shù)，最后求得在產(chǎn)品資金定額。定額。(三三)產(chǎn)成品資金定額的核定產(chǎn)成品資金定額的核定產(chǎn)成品資金是指產(chǎn)品制成入庫，直到銷售，取得貨款或產(chǎn)成品資金是指產(chǎn)品制成入庫，直到銷售，取得貨款或結(jié)算貸款為止的整個(gè)過程中所占用的資金。產(chǎn)成品資結(jié)算貸款為止的整個(gè)過程中所占用的資金。產(chǎn)成品資金定額，應(yīng)當(dāng)按照各種產(chǎn)品分別核定。金定額，應(yīng)當(dāng)按照各種產(chǎn)品分別核定。計(jì)算公式如下：計(jì)算公式如下：產(chǎn)成品資金定額產(chǎn)成品資金定額= =產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量產(chǎn)品單位產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量產(chǎn)品單位計(jì)劃工廠成本產(chǎn)成品資

49、金定額日數(shù)計(jì)劃工廠成本產(chǎn)成品資金定額日數(shù) 計(jì)劃期某種產(chǎn)品的每日平均產(chǎn)量，可根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃期某種產(chǎn)品的每日平均產(chǎn)量，可根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃的計(jì)劃產(chǎn)量確定，也要根據(jù)生產(chǎn)逐季增長的計(jì)劃的計(jì)劃產(chǎn)量確定，也要根據(jù)生產(chǎn)逐季增長的企業(yè)、季節(jié)性生產(chǎn)的企業(yè)以及生產(chǎn)均衡的企業(yè)分別確定企業(yè)、季節(jié)性生產(chǎn)的企業(yè)以及生產(chǎn)均衡的企業(yè)分別確定 計(jì)劃期某種產(chǎn)品的單位計(jì)劃工廠成本，可以根計(jì)劃期某種產(chǎn)品的單位計(jì)劃工廠成本，可以根據(jù)成本計(jì)劃取得據(jù)成本計(jì)劃取得 產(chǎn)成品資金定額日數(shù)，指產(chǎn)品自制成入庫，直產(chǎn)成品資金定額日數(shù)，指產(chǎn)品自制成入庫，直到銷售，取得貨款或結(jié)算貸款為止所占用資金到銷售，取得貨款或結(jié)算貸款為止所占用資金的日數(shù)，包括產(chǎn)成品儲(chǔ)存日數(shù)

50、、發(fā)運(yùn)日數(shù)和結(jié)算的日數(shù)，包括產(chǎn)成品儲(chǔ)存日數(shù)、發(fā)運(yùn)日數(shù)和結(jié)算日數(shù)日數(shù)四、存貨的日?？刂扑?、存貨的日?？刂疲ㄒ唬ㄒ唬〢BC控制法控制法（二）零庫存管理（二）零庫存管理內(nèi)容提要內(nèi)容提要 流動(dòng)資產(chǎn)管理概述：流動(dòng)資產(chǎn)的概念和組成、流動(dòng)資流動(dòng)資產(chǎn)管理概述：流動(dòng)資產(chǎn)的概念和組成、流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)管理的要求。現(xiàn)金管理：現(xiàn)金的產(chǎn)的特點(diǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)管理的要求?，F(xiàn)金管理：現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本、最佳現(xiàn)金持有量的確定、現(xiàn)金收支持有動(dòng)機(jī)與成本、最佳現(xiàn)金持有量的確定、現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制、現(xiàn)金日?？刂频慕M織方式、現(xiàn)金日?？赜?jì)劃的編制、現(xiàn)金日?？刂频慕M織方式、現(xiàn)金日?？刂频膽?yīng)用方法。應(yīng)收賬款管理：應(yīng)收賬款的功能和成制的

51、應(yīng)用方法。應(yīng)收賬款管理：應(yīng)收賬款的功能和成本、應(yīng)收賬款的信用政策、綜合信用管理。存貨管理本、應(yīng)收賬款的信用政策、綜合信用管理。存貨管理：存貨的功能和成本、經(jīng)濟(jì)訂購批量的確定、存貨資：存貨的功能和成本、經(jīng)濟(jì)訂購批量的確定、存貨資金定額的核定、存貨的日?？刂啤＝鸲~的核定、存貨的日?？刂?。思考題思考題 1流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)是什么？理解這些特點(diǎn)對(duì)財(cái)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)是什么？理解這些特點(diǎn)對(duì)財(cái)務(wù)管理有何意義？務(wù)管理有何意義？ 2現(xiàn)金持有成本的構(gòu)成內(nèi)容是什么？現(xiàn)金持有成本的構(gòu)成內(nèi)容是什么？ 3存貨模式在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，是如何考慮存貨模式在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，是如何考慮相關(guān)成本的？相關(guān)成本的？ 4如

52、何有效地進(jìn)行現(xiàn)金收支綜合管理？如何有效地進(jìn)行現(xiàn)金收支綜合管理？ 5現(xiàn)金收支計(jì)劃包括哪些內(nèi)容？如何編制現(xiàn)金收支現(xiàn)金收支計(jì)劃包括哪些內(nèi)容？如何編制現(xiàn)金收支計(jì)劃？計(jì)劃？ 6應(yīng)收賬款的成本由哪些內(nèi)容構(gòu)成？應(yīng)收賬款的成本由哪些內(nèi)容構(gòu)成？ 7在有現(xiàn)金折扣和折扣期限的情況下，如何才能做出正在有現(xiàn)金折扣和折扣期限的情況下，如何才能做出正確的決策？確的決策？ 8有數(shù)量折扣時(shí)，存貨模型擴(kuò)展應(yīng)用的基本程序是什么有數(shù)量折扣時(shí)，存貨模型擴(kuò)展應(yīng)用的基本程序是什么 9建立最佳安全庫存量政策必須考慮的成本是什么？建立最佳安全庫存量政策必須考慮的成本是什么？ 10影響資金定額核定的基本因素有哪些？影響資金定額核定的基本因素有哪些？ 11如何核定在產(chǎn)品資金定額？核定時(shí)應(yīng)考慮哪些重要如何核定在產(chǎn)品資金定額？核定時(shí)應(yīng)考慮哪些重要問題？問題？返回章節(jié)目錄返回章節(jié)目錄