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金融學(xué)復(fù)習(xí) 1.案例：30題。根據(jù)案例材料，結(jié)合國(guó)內(nèi)外實(shí)際，運(yùn)用金融知識(shí)，具體分析實(shí)際狀態(tài)，即運(yùn)用。 2.論述：10題。理解，純粹理論分析。從概念內(nèi)涵，到基本知識(shí)點(diǎn)（如構(gòu)成要素、結(jié)構(gòu)類(lèi)型、歷史發(fā)展、性質(zhì)特點(diǎn)、實(shí)現(xiàn)機(jī)制、影響因素、監(jiān)督管理等），歸結(jié)為基本理論。 3. 名詞：8個(gè)。背誦。 格法則， 所謂“劣幣驅(qū)逐良幣”的規(guī)律，就是在兩種實(shí)際價(jià)值不同而面額價(jià)值相同的通貨同時(shí)流通的情況下，實(shí)際價(jià)值較高的通貨（所謂良幣）必然會(huì)被人們?nèi)刍?、輸出而退出流通領(lǐng)域，而實(shí)際價(jià)值較低的通貨（所謂劣幣）反而會(huì)充斥市場(chǎng)。 匯票，匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見(jiàn)票時(shí)或者在指定的日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。 貨幣需求，貨幣需求----是指社會(huì)各部門(mén)在既定的收入或財(cái)富范圍內(nèi)能夠而且愿意以貨幣形式持有的需要或要求. 派生存款，所謂派生存款（Derivative Deposit），它是相對(duì)于原始存款而言的，是指由商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放貸款而引申出的超過(guò)最初部分存款的存款。 貨幣均衡，指貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。 通貨膨脹，指由于貨幣供應(yīng)過(guò)多而引起貨幣貶值、物價(jià)上漲的貨幣現(xiàn)象。實(shí)質(zhì)是幣值下跌。 直接標(biāo)價(jià)法，以一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定數(shù)額的本國(guó)貨幣 。 國(guó)際收支。 案例 1. 貨幣制度的基本內(nèi)容。 確定貨幣材料； 規(guī)定貨幣單位（名稱(chēng)、值）； 規(guī)定流通中的各種貨幣； 種類(lèi)：主幣、輔幣及其規(guī)格； 能力：法定支付償還能力（有限或無(wú)限法償）； 權(quán)限：鑄造或發(fā)行權(quán)限的與流通； 程序：流通程序和范圍等。 規(guī)定準(zhǔn)備制度。 2. 金幣本位制度的基本特點(diǎn)。 國(guó)家規(guī)定以一定重量和成色的金鑄幣作為本位幣的貨幣制度。 其主要特點(diǎn)是： （1）黃金作為幣材，鑄造金幣流通。 （2）金幣是主幣，是足值貨幣。 （3）金幣可以自由鑄造和自由熔化。保證黃金在貨幣制度中處于主導(dǎo)地位，保證金幣的國(guó)內(nèi)價(jià)值穩(wěn)定。 （4）黃金可以自由地輸出入國(guó)境。保證世界黃金市場(chǎng)的價(jià)格統(tǒng)一，保證本國(guó)貨幣的對(duì)外價(jià)值（匯率）相對(duì)穩(wěn)定。 （5）輔幣和銀行券可以自由兌換為金幣。代表一定數(shù)量的黃金進(jìn)行流通。 3. 布雷頓森林體系的主要內(nèi)容。 美元直接與黃金掛鉤，其他各國(guó)貨幣與美元掛鉤。 實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制。各國(guó)貨幣與美元保持固定匯率，波幅限制在1%，各國(guó)政府有義務(wù)通過(guò)外匯干預(yù)保持匯率的穩(wěn)定。 4. 信用貨幣制度的基本特點(diǎn)是什么。 紙幣由官方集中壟斷發(fā)行。 無(wú)限法償力。 與黃金完全割裂開(kāi)來(lái)，無(wú)任何關(guān)系。流通中的貨幣不僅指現(xiàn)鈔，銀行存款也是通貨。 貨幣流通通過(guò)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)。 5. 我國(guó)與西方國(guó)家貨幣層次劃分有何不同？ 從西方國(guó)家控制貨幣供給量的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和總的趨勢(shì)看，初期的貨幣供給量控制大多以M1為主，近年來(lái)更多的國(guó)家則從M1轉(zhuǎn)向M2。 我國(guó)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況分兩步走： 第一步，從近期看，應(yīng)以M0和M1為重點(diǎn)。 第二步，從中長(zhǎng)期看，應(yīng)以M2為重點(diǎn)。 6. 決定和影響利率的主要因素有哪些。 （一）宏觀經(jīng)濟(jì)因素1.平均利潤(rùn)率2.通貨膨脹預(yù)期3.經(jīng)濟(jì)周期 （二）微觀經(jīng)濟(jì)因素 4.銀行成本 5.借款期限6.借貸資金供求狀況7.借貸風(fēng)險(xiǎn) 8.雙方信譽(yù) 三）政策因素 9.財(cái)政政策 10.中央銀行貨幣政策四）國(guó)外因素12.國(guó)際利率水平11.國(guó)際收支狀況 五）制度因素13.利率管制 7.商業(yè)信用和銀行信用關(guān)系如何。 商業(yè)信用和銀行信用關(guān)系如何。與商業(yè)信用的關(guān)系: ▲銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來(lái)的; ▲銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進(jìn)一步得到發(fā)展; ▲銀行信用與商業(yè)信用是并存而非取代關(guān)系. 8. CD市場(chǎng)的基本特點(diǎn)有哪些。 期限短——1年及1年以下，短期資金市場(chǎng)； 主體少——以機(jī)構(gòu)參與為主，客戶(hù)數(shù)量少； 規(guī)模大——機(jī)構(gòu)投資者； 風(fēng)險(xiǎn)低——相互了解； 流動(dòng)性高——交易頻繁，轉(zhuǎn)手方便，變現(xiàn)快； 收益低 客體復(fù)雜——交易工具多樣 9. 同業(yè)拆借市場(chǎng)有何特點(diǎn)。 期限短：大多為1～5天，最長(zhǎng)不超過(guò)1年。 金額大：主體限制：金融機(jī)構(gòu)（銀行——其他） 價(jià)格低：基礎(chǔ)利率（LIBOR,CHBOR,HIBOR,SIBOR) 手續(xù)簡(jiǎn)：在拆借雙方簽訂的拆借協(xié)議限額和期限內(nèi)可隨時(shí)借用和償還?？陬^協(xié)議-電話(huà) 管理嚴(yán)：參加主體資格；資金來(lái)源與用途 10.證券交易方式有哪些？ 11.銀行——金融機(jī)構(gòu)組織的特殊性。 12.我國(guó)金融機(jī)構(gòu)組織體系的現(xiàn)狀？與西方發(fā)達(dá)國(guó)家的差距？ 1. 相同點(diǎn)的主要表現(xiàn)（1）都設(shè)立有中央銀行及中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)； （2）金融機(jī)構(gòu)的主體都是商業(yè)銀行和專(zhuān)業(yè)銀行； ?。?）非銀行金融機(jī)構(gòu)都比較龐雜； （4）金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置不是固定不變的，而是隨著金融體制的變革不斷進(jìn)行調(diào)整的。 2.不同點(diǎn)的主要表現(xiàn) （1）中國(guó)人民銀行隸屬于政府，獨(dú)立性較小，制定和執(zhí)行貨幣政策都要服從于政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)； 　 （2）中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)以國(guó)有制為主體； 　 （3）中國(guó)作為金融機(jī)構(gòu)體系主體的商業(yè)銀行數(shù)量相對(duì)不足； 　 （4）中國(guó)政策性銀行地位突出，但其業(yè)務(wù)運(yùn)作機(jī)制仍然沒(méi)有完全擺脫資金“大鍋飯”體制的弊端； 　 （5）中國(guó)商業(yè)銀行與投資銀行仍實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)。 （6）中國(guó)的專(zhuān)業(yè)銀行發(fā)展緩慢，國(guó)外較為普遍的房地產(chǎn)銀行、為中小企業(yè)股務(wù)的銀行和消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)，在中國(guó)都未建立； 　 （7）中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)比較落后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不多，特別是地方性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有待發(fā)展，保險(xiǎn)品種少，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)和保費(fèi)收入與中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體規(guī)模、人口規(guī)模相比較顯得太??； 　 （8）中國(guó)的金融法規(guī)尚不健全，由此造成了各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的不規(guī)范和無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。 13. 商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)。 A、商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù) B、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù) C、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù) D、商業(yè)銀行的國(guó)際業(yè)務(wù) 14. 商業(yè)銀行的 經(jīng)營(yíng)原則。 ●商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則是金融特殊企業(yè)的客觀要求. ●商業(yè)銀行的“三性”經(jīng)營(yíng)原則: ●“三性”原則間的矛盾與統(tǒng)一. ●我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的原則與執(zhí)行中的問(wèn)題 1.盈利性原則2.流動(dòng)性原則3.安全性原則4.盈利性、流動(dòng)性、安全性三原則的協(xié)調(diào) 15. 中央銀行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)原因。 1.貨幣發(fā)行需要 紙幣（可兌換——不可兌換） 分散發(fā)行 發(fā)行利差收歸國(guó)有 2. 國(guó)家（政府）需要—— 3. （1）國(guó)家統(tǒng)一； (2) 政府融資，財(cái)政虧空； (3) 調(diào)控經(jīng)濟(jì)——經(jīng)濟(jì)危機(jī)的出現(xiàn)； (4) 協(xié)調(diào)對(duì)外金融關(guān)系等。 3.集中信用的需要 銀行業(yè)的發(fā)展，出現(xiàn)大銀行——可能 金融業(yè)發(fā)展——需要： 充當(dāng)最后的貸款人； 全國(guó)資金+票據(jù)清算。 與政府的特殊關(guān)系——現(xiàn)實(shí)條件 金融監(jiān)管——吸收法存金 16. 中央銀行有哪些職能。 1.中央銀行是發(fā)行的銀行 （1）壟斷現(xiàn)金發(fā)行——通貨——直接控制。 ?。?）影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造——存款貨幣——間接 ?。?）調(diào)控貨幣供應(yīng)量，穩(wěn)定幣值。 2.中央銀行是政府的銀行 （1）代理國(guó)庫(kù)，管理政府資金——收入。 （2）為政府提供信用——支出。 （3）代表政府管理國(guó)內(nèi)外金融事務(wù)。 3.中央銀行是銀行的銀行 （1）保管和調(diào)度一般金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金。 （2）作為最后貸款人的銀行。 （3）作為最后清算人的銀行。 17.對(duì)中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的簡(jiǎn)要分析。 18.影響貨幣需求的因素有哪些。 收入:與貨幣需求同方向變動(dòng); ◆價(jià)格:與交易性貨幣需求同方向變動(dòng); ◆利率:與貨幣需求反方向變動(dòng); ◆貨幣流通速度:與貨幣需求反方向變動(dòng); ◆金融資產(chǎn)收益率; ◆對(duì)未來(lái)的預(yù)期; ◆財(cái)政收支狀況; ◆其他因素. 19. 商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造過(guò)程與機(jī)制控制。 20.中央銀行現(xiàn)金貨幣的運(yùn)行機(jī)制。 21.影響基礎(chǔ)貨幣的主要因素。 22.影響貨幣乘數(shù)的主要因素。 23.貨幣均衡與社會(huì)總供求均衡。 24.如何理解通貨膨脹的含義？ 25.我國(guó)通貨膨脹的發(fā)展歷史？ 26.如何理解貨幣政策目標(biāo)及其相互關(guān)系。 穩(wěn)定幣值與充分就業(yè)的矛盾與統(tǒng)一。 穩(wěn)定幣值與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的矛盾與統(tǒng)一。 穩(wěn)定幣值與平衡國(guó)際收支的矛盾與統(tǒng)一。 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與平衡國(guó)際收支的矛盾與統(tǒng)一。 充分就業(yè)與平衡國(guó)際收支的矛盾與統(tǒng)一。 充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的統(tǒng)一。 27.貨幣政策中間變量的選擇。 28.貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。 29.匯率的標(biāo)價(jià)方法。 30.國(guó)際收支平衡表的主要內(nèi)容。 論述 1. 如何理解貨幣的本質(zhì)問(wèn)題？ 2. 一）貨幣是特殊的商品（二）貨幣是一般等價(jià)物（三）、階級(jí)性問(wèn)題貨幣反映特定社會(huì)形態(tài)的生產(chǎn)關(guān)系 馬克思將金屬貨幣(金)的職能概括為: 價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段、 世界貨幣五個(gè). 馬克思主義的基本假設(shè)：金屬貨幣制度下，以金幣本位為典型代表研究 2為什么說(shuō)金幣本位是一種相對(duì)穩(wěn)定的貨幣制度？ 1黃金自身價(jià)值的相對(duì)穩(wěn)定性——金幣價(jià)值高且穩(wěn)定 2波動(dòng)幅度小而且控制在一定范圍內(nèi) 3自由地輸出入國(guó)境：保證本國(guó)金幣的對(duì)外價(jià)值（與外國(guó)金幣的兌換比例——匯率）穩(wěn)定 3如何理解馬克思主義的利率決定理論？ 馬克思的利率決定理論是建立在對(duì)利息來(lái)源與本質(zhì)的分析基礎(chǔ)上?！锢书L(zhǎng)期下降。資本有機(jī)構(gòu)成提高——平均利潤(rùn)率下降——利率同方向變化 ★長(zhǎng)期緩慢過(guò)程。短期內(nèi)，是相對(duì)穩(wěn)定的量 ★利率決定具有一定的偶然性。如傳統(tǒng)習(xí)慣、法律規(guī)定、競(jìng)爭(zhēng)等。 4. 如何理解馬克思主義的貨幣需求理論？考試重點(diǎn) 1.理論公式 馬克思的貨幣需求理論又稱(chēng)貨幣必要量理論 ，集中表現(xiàn)為公式 　　　　　　　　M=PQ/V　 2.假設(shè)條件 A:完全的金幣流通 金幣本位制度的基本特點(diǎn) B：有足夠的黃金貯藏 這也是金幣本位的假設(shè) 流通中的金幣（自由溶毀）——（自由鑄造）儲(chǔ)藏中的生金 3. 經(jīng)濟(jì)含義：靜態(tài)——?jiǎng)討B(tài) 正確表述 （1）.總體：M由3個(gè)因素共同決定 （2）.靜態(tài)含義： V既定條件下，則M與PQ同方向變動(dòng)； 或V既定條件下，則PQ決定了M的數(shù)量。 （3） .動(dòng)態(tài)含義： 4.結(jié)論 1.商品帶著價(jià)格進(jìn)入流通。 2.需要多少金幣？ 取決于：商品數(shù)量的多少 商品價(jià)格的大小 3.商品與貨幣交換后： 商品退出了流通領(lǐng)域（已經(jīng)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值）， 而貨幣則留在流通領(lǐng)域繼續(xù)媒介其他商品的交換，所以產(chǎn)生了V——一枚貨幣可以媒介幾倍于它自身價(jià)值的商品 5.評(píng)價(jià) A:積極地理論貢獻(xiàn)： 揭示了決定貨幣需要量的本質(zhì)——商品流通決定貨幣流通 后來(lái)學(xué)者大都沿襲此思路 B:缺陷： 實(shí)際數(shù)據(jù)的度量 Q的確定——PQ用什么來(lái)代替 GNP V的含義，值的確定。 同名 平均 速度 馬克思的貨幣需求，僅僅是一個(gè)定性的量，而非可以測(cè)定的值 6. 發(fā)展 A:執(zhí)行支付手段和流通手段的貨幣必要量 —賒銷(xiāo)+預(yù)付款—易貨值 B：紙幣制度下的貨幣必要量 （1）因?yàn)?，紙幣沒(méi)有實(shí)際價(jià)值，其名義價(jià)值的確定取決于它所交換的商品價(jià)值（購(gòu)買(mǎi)力）； ——紙幣只有流通才有價(jià)值 （2）所以，如果商品價(jià)值不變時(shí)，流通中的紙幣數(shù)量對(duì)商品價(jià)格具有決定性作用； ——商品價(jià)值既定，流通中紙幣數(shù)量越多，則商品價(jià)格就越高。 （3）所以，紙幣制度下，商品價(jià)格會(huì)隨貨幣數(shù)量增減而漲跌 結(jié)論：紙幣制度下，決定M的因素除P、Q、V之外，還有貨幣數(shù)量 5. 論述中央銀行如何對(duì)基礎(chǔ)貨幣進(jìn)行控制和影響？ 基礎(chǔ)貨幣=法定準(zhǔn)備金+超額準(zhǔn)備金+銀行系統(tǒng)的庫(kù)存現(xiàn)金+社會(huì)公眾手持現(xiàn)金 6.論述中央銀行如何對(duì)貨幣乘數(shù)進(jìn)行控制和影響？ 1）法定存款比率(r1)。（2）超額準(zhǔn)備比率（r2）3）現(xiàn)金比率（h） 7.論述通貨膨脹的治理 治理通貨膨脹的基本立足點(diǎn)是認(rèn)為其對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的影響弊大于利. ★把握現(xiàn)有各種治理方案的作用機(jī)理. ★治理通貨膨脹必須對(duì)癥下藥: ☆各國(guó)通貨膨脹的起因各不相同;一國(guó)在不同時(shí)期的通貨膨脹成因有所不同,沒(méi)有一個(gè)萬(wàn)能的治理方案; ☆不能簡(jiǎn)單或機(jī)械地理解對(duì)癥下藥(主次和力度); ☆應(yīng)進(jìn)行綜合治理,并盡量減輕副作用. 1宏觀緊縮政策 （1） 緊縮性貨幣政策（2）緊縮性財(cái)政政策 2. 收入緊縮政策1）工資管制。2）利潤(rùn)管制。 3.收入指數(shù)化政策　 8.如何理解我國(guó)現(xiàn)行的貨幣政策目標(biāo)？ 我國(guó)現(xiàn)行的貨幣政策目標(biāo)是:“保持貨幣幣值的穩(wěn)定,并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”. ◇現(xiàn)行目標(biāo)有主次之分和先后之序; ◇現(xiàn)行目標(biāo)即使在短期內(nèi)兼顧經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的要求時(shí),仍然以穩(wěn)定貨幣為基本立足點(diǎn). 9. 如何理解貨幣政策工具三大法寶的作用？ 一般性貨幣政策工具，主要有以下三個(gè)，也稱(chēng)貨幣政策的“三大法寶”。 法定存款準(zhǔn)備金政策 決定或改變貨幣乘數(shù)——貨幣供給，小調(diào)整，大變動(dòng)； 其他工具都以法存率為基礎(chǔ)發(fā)揮作用； 法存率的調(diào)整實(shí)際上影響了商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備； 對(duì)所有存款銀行一起實(shí)施，但影響卻可能不同。 公開(kāi)實(shí)施，普遍影響，威力巨大 再貼現(xiàn)政策 指央行通過(guò)正確制定和調(diào)整再貼現(xiàn)來(lái)影響市場(chǎng)利率和投資成本，從而調(diào)節(jié)貨幣供給量的一種貨幣政策工具。 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) A、對(duì)貨幣供給的影響： 如果交易對(duì)象是商業(yè)銀行——改變其準(zhǔn)備金 如果 社會(huì)公眾——改變其貨幣(現(xiàn)金)持有量 總之，改變了貨幣供給量 B、對(duì)證券市場(chǎng)的影響 直接改變了證券市場(chǎng)的供求關(guān)關(guān)系——影響證券價(jià)格 間接導(dǎo)致貨幣市場(chǎng)供求——影響資金價(jià)格（利率）——社會(huì)投資、消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)行為 10. 金本位制度下匯率的決定基礎(chǔ)和影響因素是什么？ 美國(guó)人欠英國(guó)100英鎊，市場(chǎng)上的匯票價(jià)為4.8665，即如當(dāng)事人用匯票結(jié)算，必須用4.8665美元購(gòu)100英鎊的匯票支付，其在市場(chǎng)上購(gòu)黃金732.24克化去486.65美元運(yùn)到英國(guó)，運(yùn)費(fèi)為3美元，實(shí)際上化費(fèi)489.65 美元。 如市場(chǎng)價(jià)為4.8965，那么兩種結(jié)算結(jié)果是一樣的。市場(chǎng)價(jià)超過(guò)4.8965,表現(xiàn)為美國(guó)黃金輸出，對(duì)美國(guó)債權(quán)人，同樣有這樣情況，故匯率始終在： 4.8365(4.8665-0.03)-4.8965(4.8665+0.03)之間波動(dòng)。 提問(wèn) 貨幣的形態(tài)為什么不斷由低級(jí)向高級(jí)演進(jìn)？ 思考這一問(wèn)題，有兩點(diǎn)提示；或許應(yīng)該說(shuō)，思考任何經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，都不可忽視這兩點(diǎn)。 1.節(jié)約（交易成本，社會(huì)費(fèi)用……） ； 2.交易效率提高 直接物物交換——間接貨幣交換？ 論述1：如何理解貨幣的本質(zhì)問(wèn)題？ 1貨幣是特殊的商品（二）貨幣是一般等價(jià)物（三）、階級(jí)性問(wèn)題貨幣反映特定社會(huì)形態(tài)的生產(chǎn)關(guān)系 馬克思將金屬貨幣(金)的職能概括為: 價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段、 世界貨幣五個(gè). 馬克思主義的基本假設(shè)：金屬貨幣制度下，以金幣本位為典型代表研究 計(jì)算類(lèi)型一： 設(shè)某一時(shí)點(diǎn)我國(guó)流通中現(xiàn)金為30000億元，居民活期儲(chǔ)蓄存款50000億元，居民定期 儲(chǔ)蓄存款80000億元，農(nóng)村存款1000億元，企業(yè)活期存款20000億元，企業(yè)定期存款15000億元，機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款12000億元，其他存款8000億元。 試計(jì)算M1層次的貨幣供應(yīng)量。 解：M1=30000+20000=50000億元 案例1：我國(guó)與西方國(guó)家貨幣層次劃分有何不同？為什么？ 我國(guó)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況分兩步走：第一步，從近期看，應(yīng)以M0和M1為重點(diǎn)。 第二步，從中長(zhǎng)期看，應(yīng)以M2為重點(diǎn)。 從西方國(guó)家控制貨幣供給量的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和總的趨勢(shì)看，初期的貨幣供給量控制大多以M1為主，近年來(lái)更多的國(guó)家則從M1轉(zhuǎn)向M2。 計(jì)算類(lèi)型二 有一塊土地，每畝的年平均收益為1200元，假定月利率為10%，則這塊土地會(huì)以多少元的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)才合算？ 若一條公路從它旁邊通過(guò)，使得預(yù)期收益上升為3600元，如果利率不變，這塊土地的價(jià)格又會(huì)是多少？ P 1 =B 1 /r=1200/（1%*12）=10000元 P 2 =B 2 /r=3600/（1%*12）=30000元 計(jì)算類(lèi)型三 : 1．某人3年后需一筆93 170元的貨幣，銀行存款的年利率為10％，他應(yīng)該籌集多少本金存入銀 行，才能在3年后得到這一數(shù)量的貨幣? 解：由題意可知本利和（S）＝93 170，r＝10％，n＝3 由： S= P /（1+Rn） 則：P=S/ （1+Rn） =93170/（1+10%3）=71670元 即應(yīng)該籌集71670元，才能在3年后得到93 170元的貨幣。 存款是單利 2．銀行發(fā)放一筆金額為30 000元，期限為3年，年利率為10％的貸款，規(guī)定每半年復(fù)利一次，試計(jì)算3年后本利和是多少? 解：年利率為10％，半年利率為10％2＝5％ 則：S＝P(1+R) n ＝30 000*(1+5％) 3*2＝40 203元 即三年后的本利和為40 203元。 貸款是復(fù)利 3．某人在銀行存人3年期存款100萬(wàn)元，若3年期定期存款年利率為4％，請(qǐng)利用單利法和復(fù)利法分別計(jì)算在利息所得稅率為20％時(shí)，此人存滿(mǎn)3年的實(shí)得利息額。 解：(1)單利計(jì)算法： i＝P*R*N＝100*4％*3＝12萬(wàn)元 實(shí)際利息額＝12*(1-20％)＝9．6萬(wàn)元 (2)復(fù)利計(jì)算法： i＝P*(1+R) n-P ＝100*(1+4％) 3-100 ＝12．49萬(wàn)元 實(shí)際利息額＝12．49*(1-20％)＝9．992萬(wàn)元 計(jì)算類(lèi)型四 1．設(shè)某一時(shí)期的名義利率為2％，當(dāng)物價(jià)上漲率為4％時(shí)，要保持實(shí)際利率不變，怎么辦? 解：當(dāng)名義利率為2％，物價(jià)上漲4％時(shí)，實(shí)際利率為： 2％-4％＝-2％ 即實(shí)際利率下跌了2％。 如果名義利率提高到4％，實(shí)際利率則為： 4％-4％＝0 即實(shí)際利率不變。 所以，要保持實(shí)際利率不變，需把名義利率提高到6％。 2. 某國(guó)2010年一季度的名義利率為10%，通貨膨脹率為4%，請(qǐng)分別以粗略的方法和精確的方法求實(shí)際利率。 解：粗略方法：RB= Rb? RF=10%? 4%=6% Rb? RF 10% ?5% 精確的方法：RB=----- = ------ = 9.52% 1 + RF 1+5% 3．某人有存款50萬(wàn)元、負(fù)債15萬(wàn)元和貨幣 值隨物價(jià)變動(dòng)的資產(chǎn)30萬(wàn)元，當(dāng)通貨膨脹率為 100%時(shí)，其總名義資產(chǎn)的凈值是多少？ 解：名義資產(chǎn)凈值=50萬(wàn)+60萬(wàn)? 15萬(wàn)=95萬(wàn)元 計(jì)算類(lèi)型五： 債券直接收益率又稱(chēng)本期收益率、當(dāng)前收益率，指?jìng)哪昀⑹杖肱c買(mǎi)入債券的實(shí)際價(jià)格之比率。 直接收益率反映了投資者的投資成本帶來(lái)的收益。 到期收益率 　　所謂到期收益，是指將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又稱(chēng)最終收益率。 　　它相當(dāng)于投資者按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)并且一直持有到滿(mǎn)期時(shí)可以獲得的年平均收益率。 1.某債券面額100元，利息率6％，購(gòu)進(jìn)日2001年8月10日，到期2005年1月1日，發(fā)行期限7年，買(mǎi)入價(jià)112．4元，到期還本付息，計(jì)算直接收益率和到期收益率 年利息收益 解：（1）直接收益率= —————— 100% 買(mǎi)入價(jià)格 ＝1006％112.4100％＝5.34％ （2）到期收益率＝到期本息和－買(mǎi)入價(jià)格/ 未到期償還期限發(fā)行價(jià)格100% ＝(142－112.4)(3+140/360)112.4100％ ＝7．77％ 2．某債券買(mǎi)人價(jià)99．65元，面額100元，還有9年到期，每年付息一次，利息率5％，計(jì)算直接收益率和到期收益率。 解：直接收益率＝100*5％99.65*100％＝5.02％ 到期收益率＝[100X*5％+(100—99.65)/9]/99.65*100％＝5.06％ 計(jì)算類(lèi)型六 銀行以年貼現(xiàn)率10%為顧客的一張面額為1萬(wàn)元、72天后到期的票據(jù)辦理貼現(xiàn)。計(jì)算貼現(xiàn)付款額。 1.某企業(yè)以一張面額為30萬(wàn)的票據(jù)去銀行貼現(xiàn)，銀行的年貼現(xiàn)率為8%，票據(jù)尚有45天才到期，銀行扣除的貼現(xiàn)息是多少？企業(yè)得到的貼現(xiàn)額是多少？ 貼現(xiàn)息=300，0008%45/365=2,958.90 貼現(xiàn)額=300,0009-2,958.90=297,041.10 2．某企業(yè)將一張票面金額為10 000元、3個(gè) 月后到期的商業(yè)票據(jù)，提交銀行請(qǐng)求貼現(xiàn)。若銀行的 年貼現(xiàn)率為6％，那么銀行應(yīng)付給企業(yè)多少現(xiàn)款?銀行 扣除了多少貼息? 解：貼現(xiàn)利息＝票面金額*貼現(xiàn)率*時(shí)間 ＝10 000*6％*3/12＝150元 貼現(xiàn)金額＝票面金額一貼現(xiàn)利息 ＝10 000—150＝9 850元 所以銀行應(yīng)付給該企業(yè)9 850元，扣除了150元的貼息。 3．某公司持有一張面額10 000元的票據(jù)去銀行辦理貼現(xiàn)，該票據(jù)50天后到期，銀行的年貼現(xiàn)率為12％，該公司可以從銀行得 到多少現(xiàn)款? 解：貼現(xiàn)額＝票面金額*(1-貼現(xiàn)率*剩余時(shí)間)＝10000*(1-12％*50/365)=9835．6元 所以該公司可得到9835．6元。 計(jì)算類(lèi)型七： 我國(guó)2000年的M2為 137543.6億元，名義GDP為 89404億元，根據(jù)費(fèi)雪的交易方程式計(jì)算貨幣流通速度。 1.交易方程式 　 費(fèi)雪公式： 　 P=MV/Q 根據(jù)費(fèi)雪的交易方程式，MV＝PT，可由名義GDP來(lái)表示PT。 　　V＝GDP/M＝89404137543.6＝0.65 計(jì)算類(lèi)型八： 1.某銀行吸收原始存款5 000萬(wàn)元，其中1 000萬(wàn)元交存中央銀行作為法定準(zhǔn)備金，1 000萬(wàn)元作為超額存款準(zhǔn)備金，其余全部用于發(fā)放貸款，若無(wú)現(xiàn)金漏損，計(jì)算商業(yè)銀行最大可能派生的派生存款總額。 解：R1=1000/5000=20％ R2=1000/5000=20％ 存款總額＝5000*/（20%+20%）＝12500(萬(wàn)元) 派生存款總額＝12500—5000＝7500(萬(wàn)元) 所以銀行最大可能派生的派生存款總額為7500萬(wàn)元。 2.某商業(yè)銀行吸收儲(chǔ)蓄存款20萬(wàn)元，設(shè)存款準(zhǔn)備率為10％，客戶(hù)提取現(xiàn)金率為10％，其他因素忽略，該銀行能創(chuàng)造出多少派生存款? 解：存款總額（D）＝20/（10%+10%） ＝20/20% ＝100(萬(wàn)元) 100—20＝80(萬(wàn)元) 所以該銀行能夠創(chuàng)造出80萬(wàn)元的派生存款。 假設(shè)某一商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如下： 單位：元 資產(chǎn) 負(fù)債 準(zhǔn)備金 10000 貸款 40000 存款 - 現(xiàn)金 50000 （假定存款客戶(hù)不提現(xiàn)，不轉(zhuǎn)存定期存款） a.此時(shí)存款貨幣擴(kuò)張倍數(shù)是多少？存款貨幣總量又是多少？ b.如中央銀行將法定存款準(zhǔn)備金率確定為10%，該銀行擁有的超額準(zhǔn)備金是多少？ c.在法定存款準(zhǔn)備金率為10%情況下，如果該銀行把10%的存款作為超額準(zhǔn)備金，存款貨幣和存款乘數(shù)會(huì)有變化嗎？ d.在法定存款準(zhǔn)備金率為10%情況下，該銀行不保留超額準(zhǔn)備金，存款貨幣和存款乘數(shù)會(huì)怎樣變化？ E.在法定存款準(zhǔn)備金率確定為10%的情況下，該銀行不保留超額準(zhǔn)備金，中央銀行向該銀行出售1000元政府債券并長(zhǎng)期持有，請(qǐng)問(wèn)存款貨幣和存款乘數(shù)會(huì)有變化嗎？ （1）r=10000/50000=20% 存款乘數(shù)=1/r=1/20%=5 存款總量=50000*5=250000（元） （2）50000*10%=5000（元） （3）沒(méi)有變化。 存款乘數(shù)=1/（r+e）=1/（10%+10%）=5 D=A/r=50000/（10%+10%）=250000（元） （4）存款貨帀會(huì)成倍增加，存款乘數(shù)會(huì)提高。 D=A/r=50000/10%=500000（元） 存款乘數(shù)=1/10%=10 （5）存款乘數(shù)會(huì)成收縮現(xiàn)象，其收縮倍數(shù)為10倍。 存款貨帀會(huì)成倍減少，D=A/r=（-1000）/10% =-10000（元） 計(jì)算類(lèi)型九： 例：設(shè)某國(guó)公眾持有的現(xiàn)金為500億元，商業(yè)銀行持有的庫(kù)存現(xiàn)金為400億元，在中央銀行的法定準(zhǔn)備金為200億元，超額準(zhǔn)備金100億元，問(wèn)該國(guó)基礎(chǔ)貨幣為多少億元? B=R+C B——基礎(chǔ)貨幣； R——商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金、超額存款準(zhǔn)備金； C——流通于銀行體系之外的通貨。 基礎(chǔ)貨幣=法定準(zhǔn)備金+超額準(zhǔn)備金+銀行系統(tǒng)的庫(kù)存現(xiàn)金+社會(huì)公眾手持現(xiàn)金 計(jì)算類(lèi)型十： 假定活期存款準(zhǔn)備金比率為10%，且銀行體系只有活期存款而沒(méi)有定期存款。如果中央銀行現(xiàn)金發(fā)行1200億元，商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金100億元，流通中現(xiàn)金700億元。商業(yè)銀行活期存款余額5000億元，商業(yè)銀行在中央銀行的存款800億元 。 計(jì)算1：超額準(zhǔn)備金比率、基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)、現(xiàn)金比例。 計(jì)算2：原始存款、派生存款，存款乘數(shù)。 原始存款是指銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款所形成的存款。 基礎(chǔ)貨幣=法定準(zhǔn)備金+超額準(zhǔn)備金+銀行系統(tǒng)的庫(kù)存現(xiàn)金+社會(huì)公眾手持現(xiàn)金 1.如果基礎(chǔ)貨幣 1000億元，法定存款準(zhǔn)備金率6%，現(xiàn)金漏損率10%，銀行超額準(zhǔn)備金率為 8%，求此時(shí)的貨幣乘數(shù)和貨幣供給量。 若央行將法定存款準(zhǔn)備率提高2個(gè)百分點(diǎn)，銀行存款增加了20%，貨幣供應(yīng)量會(huì)有怎樣的變化？ 解： 1+h 1+10% （1）貨幣乘數(shù)：m= ------------- = ---------------------- =4.583 R1+R2+h 6%+8%+10% 貨幣供應(yīng)量M=m*B=4.583*1000 = 4583 1+h 1+10% （2）m=--------------- = ------------------= 4.23 R1+R2+h 8%+10%+8% M=1200 4.23=5076億元 4583 -5076=-493億元 答：貨幣供應(yīng)量增加了493億元。 2．假定基礎(chǔ)貨幣為1 000元，支票存款的法定存款準(zhǔn)備率為10％，現(xiàn)金漏損率為2％，銀行體系的支票存款為4 000元，試求銀行支票存款的實(shí)際準(zhǔn)備率與超額存款準(zhǔn)備金。 解：因?yàn)镸b＝C+R＝C+［R（法）+R（超）］ 而R（法）＝4000*10％＝400 銀行系統(tǒng)外 C＝4000*2％＝80 所以超額存款準(zhǔn)備金： R（超）＝Mb-C-R（法）＝1000-80-400＝520 實(shí)際存款準(zhǔn)備率＝(400+520)4 000*100％＝23％ 3.某國(guó)商業(yè)銀行體系共持有準(zhǔn)備金300億元,公眾持有的通貨現(xiàn)金數(shù)量為100億元,中央銀行對(duì)活期存款和非個(gè)人定期存款規(guī)定的法定準(zhǔn)備率分別為15%和10%,據(jù)測(cè)算,流通中的現(xiàn)金漏損率為25%,商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備率為5%,而非個(gè)人定期存款比率為50%。試求： (1)活期存款乘數(shù)與貨帀乘數(shù)(貨幣指狹義貨帀M1) (2)狹義貨幣供應(yīng)量M1。 解：中央銀行的基礎(chǔ)貨幣H(B)包括商業(yè)銀行準(zhǔn)備金R和公眾持有通貨C,即H(B)=R+C;根據(jù)活期存款總量與基礎(chǔ)貨幣之間的關(guān)系,可知銀行系統(tǒng)的活期總量為： Dd=［1/(rd+e+k+rt*t)］*H。 以M1表示狹義貨幣供應(yīng)量根據(jù)定義有M1=D+C，由于K是公眾手持現(xiàn)金的比率,得C=kD(D為貨幣)。 故有M1=D+C=D+KD=(1+k)D =［(1+k)/(rd+e+k+rt*t)］*H, 其中［(1+k)/(rd+e+k+rt*t)］為貨幣乘數(shù),用m來(lái)表示。 計(jì)算類(lèi)型十一： 直接標(biāo)價(jià)法 以一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定數(shù)額的本國(guó)貨幣 。 例如：中國(guó)外匯市場(chǎng)： 100美元 = 827.77 元人民幣 100港元 = 107.84 元人民幣 100日元 = 7.8180 元人民幣 間接標(biāo)價(jià)法 以一定單位的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定數(shù)額的外國(guó)貨幣 。 例如：紐約外匯市場(chǎng) 1 美元 = 0.8996 歐元 1 美元 = 1.3034 加拿大元 1. 在直接標(biāo)價(jià)法下 匯率數(shù)值越大→外幣幣值↑→本幣貶值 如: 1＄=8.2728RMB 1＄=8.2980RMB 2. 在間接標(biāo)價(jià)法下 匯率數(shù)值越大→外幣幣值↓ →本幣升值 如: 1￡=＄1.7282 1￡=＄1.7385 直接標(biāo)價(jià)法 本幣匯率變化＝(舊匯率新匯率－1)100% 外匯匯率變化＝(新匯率舊匯率－1)100% 間接標(biāo)價(jià)法 本幣匯率變化＝(新匯率舊匯率－1)100% 外匯匯率變化＝(舊匯率新匯率－1)100% 如果是正數(shù)表示本幣或外匯升值；如果是負(fù)數(shù)表示本幣或外匯貶值。 2014年9月10日，美元對(duì)日元的匯率為1美元等于134.115日元，2015年1月25日美元對(duì)日元的匯率為1美元等于104.075日元。 在這一期間，日元對(duì)美元的匯率變化幅度為多少? 答：（134.115/104.075-1）100%=28.86% 而美元對(duì)日元的匯率變化幅度為多少？ 答：（104.075/134.115-1）100%=-22.40% A 從銀行買(mǎi)賣(mài)外匯的角度，劃分為買(mǎi)入?yún)R率、賣(mài)出匯率和現(xiàn)鈔匯率 買(mǎi)入?yún)R率（Buying Rate），也稱(chēng)買(mǎi)入價(jià)（the Bid Rate），即銀行從同業(yè)或客戶(hù)買(mǎi)入外匯時(shí)所使用的匯率。 賣(mài)出匯率（Selling Rate），也稱(chēng)賣(mài)出價(jià)（the Offer Rate），即銀行向同業(yè)或客戶(hù)賣(mài)出外匯時(shí)所使用的匯率。 中間匯率（Middle Rate），指銀行買(mǎi)入價(jià)和銀行賣(mài)出價(jià)的算術(shù)平均數(shù)，即兩者之和再除以2。中間匯率主要用于新聞報(bào)道和經(jīng)濟(jì)分析。 現(xiàn)鈔匯率（Bank Notes Rate），即銀行買(mǎi)賣(mài)外國(guó)鈔票的價(jià)格。 計(jì)算類(lèi)型十二 1.如果你以電話(huà)向中國(guó)銀行詢(xún)問(wèn)英鎊/美元（英鎊兌美元，斜線(xiàn)“/”表示“兌”）的匯價(jià)。中國(guó)銀行答道：“1.690 0/10”。請(qǐng)問(wèn)： （1）中國(guó)銀行以什么匯價(jià)向你買(mǎi)進(jìn)美元？ （2）你以什么匯價(jià)從中國(guó)銀行買(mǎi)進(jìn)英鎊？ （3）如果你向中國(guó)銀行賣(mài)出英鎊，使用什么匯率？ 計(jì)算類(lèi)型十四 其一是直接報(bào)價(jià)（Outright Rate），即直接將各種不同交割期限的期匯的買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)表示出來(lái)，這與現(xiàn)匯報(bào)價(jià)相同。 其二是用遠(yuǎn)期差價(jià)（Forward Margin）或掉期率（Swap Rate）報(bào)價(jià)，即報(bào)出期匯匯率偏離即期匯率的值或點(diǎn)數(shù)。 升水（at premium）表示期匯比現(xiàn)匯貴；貼水（at discount）表示期匯比現(xiàn)匯便宜；平價(jià)（at par）表示兩者相等。 銀行報(bào)出的遠(yuǎn)期差價(jià)值在實(shí)務(wù)中常用點(diǎn)數(shù)表示，每點(diǎn)（point）為萬(wàn)分之一，即0.0001。 遠(yuǎn)期差價(jià)的升水值或貼水值也都有一大一小兩個(gè)數(shù)字。 直接標(biāo)價(jià)法: 如遠(yuǎn)期外匯為升水，則報(bào)出的遠(yuǎn)期差價(jià)形如“小數(shù)～大數(shù)”； 如遠(yuǎn)期外匯為貼水，則報(bào)出的遠(yuǎn)期差價(jià)形如“大數(shù)～小數(shù)”。 間接標(biāo)價(jià)法: 如遠(yuǎn)期外匯為升水，則報(bào)出的遠(yuǎn)期差價(jià)形如“大數(shù)～小數(shù)”； 如遠(yuǎn)期外匯為貼水，則報(bào)出的遠(yuǎn)期差價(jià)形如“小數(shù)～大數(shù)” 有些外匯銀行在報(bào)價(jià)時(shí)并不說(shuō)明遠(yuǎn)期差價(jià)是升水還是貼水。 例如巴黎某外匯銀行報(bào)價(jià)為： 即期匯率： USD1=DEM 1.8410～1.8420 三個(gè)月： 200～300 六個(gè)月： 300～100 在直接標(biāo)價(jià)法下：左小右大為升水 加升水 左大右小為貼水 減貼水 在間接標(biāo)價(jià)法下: 左小右大為貼水 加貼水 左大右小為升水 減升水 1.倫敦外匯市場(chǎng)英鎊對(duì)美元的匯率為： 即期匯率：1.5305/15 1個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)：20/30 2個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)：60/70 6個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià):130/150 求英鎊對(duì)美元的1個(gè)月、2個(gè)月、6個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率? 2.紐約外匯市場(chǎng)上美元對(duì)德國(guó)馬克： 即期匯率：1.8410/20 3個(gè)月期的遠(yuǎn)期差價(jià)：50/40 6個(gè)月期的遠(yuǎn)期差價(jià): 60/50 求3個(gè)月期、6個(gè)月期美元的遠(yuǎn)期匯率?