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1、. 2015年證券從業(yè)資格考試題庫(kù)《證券投資基金》模擬試題及解析 　1、在形態(tài)理論中，一般一個(gè)下跌形態(tài)暗示升勢(shì)將到盡頭的是( )。 　　A.喇叭形 　　B.V形反轉(zhuǎn) 　　C.三角形 　　D.旗形 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 解　　析：當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高點(diǎn)較上次的高點(diǎn)為高，下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低，整個(gè)形態(tài)以狹窄的波動(dòng)開(kāi)始，然后向上下兩方擴(kuò)大。如果我們把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別用直線連接起來(lái)，就可以呈現(xiàn)出喇叭形狀，所以稱之為擴(kuò)散喇叭形。不管喇叭形向上還是向下傾斜其含義是一樣的，喇叭形最常出現(xiàn)在漲勢(shì)多頭末期，意味著多頭市場(chǎng)的結(jié)束，常常是大跌的先兆

2、。A選項(xiàng)符合題意。 　　2、目前，在滬、深證券市場(chǎng)中，ST板塊的漲跌幅度被限制在( )。 　　A.3% 　　B.5% 　　C.l0% 　　D.無(wú)限制 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　3、 ( )一般在3日內(nèi)回補(bǔ)，且成交量小。 　　A.普通缺口 　　B.突破性缺口 　　C.持續(xù)性缺口 　　D.消耗性缺口 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　解　　析：普通缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長(zhǎng)時(shí)間形成的整理或轉(zhuǎn)向形態(tài)，如三角形、矩形等都可能有這類缺口形成。普通缺口并無(wú)特別的分析意義，一般在幾個(gè)交易日內(nèi)便會(huì)完全填補(bǔ)，它只能幫助我們辨認(rèn)清楚某種形態(tài)的形成。 　　4、 在實(shí)際應(yīng)

3、用MACD時(shí)，常以( )日EMA為快速移動(dòng)平均線，( )日EMA為慢速移動(dòng)平均線。 　　A.1226 　　B.1326 　　C.2612 　　D.1530 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　5、 當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這叫( )。 　　A.底背離 　　B.頂背離 　　C.雙重底 　　D.雙重頂 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　6、 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，( )的理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量配合。 　　A.PSY 　　B.KD 　　C.OBV 　　D.WMS 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c 　　7、 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，OBO

4、S的多空平衡位置是( )。 　　A.O 　　B.10 　　C.30 　　D.200 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　8、 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，( )是預(yù)測(cè)股市短期波動(dòng)的重要研判指標(biāo)。 　　A.趨勢(shì)線 　　B.軌道線 　　C.百分比線 　　D.OBV線 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d 　　解　　析：OBV線是預(yù)測(cè)股市短期波動(dòng)的重要研判指標(biāo)，能幫助投資者確定股市突破盤(pán)局后的發(fā)展方向。OBV的走勢(shì)還可以局部顯示出市場(chǎng)內(nèi)部主要資金的流向，有利于告訴投資者市場(chǎng)內(nèi)的多空傾向。 　　9、 趨勢(shì)分析中，趨勢(shì)的方向不包括( )。 　　A.上升方向 　　B.下降方向 　　C.水平方向 　　D.V

5、形反轉(zhuǎn)方向 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d 　　解　　析：趨勢(shì)的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。 　　10、 技術(shù)分析理論認(rèn)為，要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)不一致的是( )。 　　A.隨機(jī)漫步理論 　　B.循環(huán)周期理論 　　C.相反理論 　　D.量?jī)r(jià)關(guān)系理論 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c 　　解　　析：相反理論的基本要點(diǎn)是投資買賣決定全部基于群眾的行為。它指出不論股市及期貨市場(chǎng)，當(dāng)所有人都看好時(shí)，就是牛市開(kāi)始到頂。當(dāng)人人看淡時(shí)，熊市已經(jīng)見(jiàn)底。只要你和群眾意見(jiàn)相反的話，致富機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)存在 　　11、 采取被動(dòng)管理法的組合管理者會(huì)選擇( )。 　　A.市場(chǎng)指數(shù)基金 　　B.對(duì)沖

6、基金 　　C.貨幣市場(chǎng)基金 　　D.國(guó)際型基金 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　12、 提出套利定價(jià)理論的是( )。 　　A.夏普 　　B.特雷諾 　　C.理查德?羅爾 　　D.史蒂夫?羅斯 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d 　　13、 　　完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為20%，證券B的期望收益率為5%。如果投資證券A、證券B的比例分別為70%和30%，則證券組合的期望收益率為( )。 　　A.5% 　　B.20% 　　C.15.5% 　　D.11.5% 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c 　　解　　析：證券組合的期望收益率為：20%70%+5%30%=15.5%。 　　1

7、4、 一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取( )作為最佳組合。 　　A.最小方差 　　B.最大方差 　　C.最大收益率 　　D.最小收益率 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　解　　析：最優(yōu)證券組合是指所有有效組合中獲取最大滿意程度的組合，不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，則其獲得的最佳證券組合也不同，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差作為最佳組合。 　　15、 關(guān)于 系數(shù)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。 　　A. 系數(shù)是由時(shí)間創(chuàng)造的 　　B. 系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù) 　　C. 系數(shù)的絕對(duì)值數(shù)值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小 　　D. 系數(shù)反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的

8、敏感性 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　解　　析：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，是由時(shí)間創(chuàng)造的，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。 系數(shù)是衡量某證券價(jià)格相對(duì)整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)的系數(shù)，所以A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。 　　16、 ( )是指連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線斜率。 　　A.詹森指數(shù) 　　B.夏普指數(shù) 　　C.特雷諾指數(shù) 　　D.久期 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c 　　17、 與市場(chǎng)組合的夏普指數(shù)相比，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明( ) 　　A.該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差 　　B.該組合位子市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好 　　C.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差 　　D.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管

9、理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　解　　析：夏普指數(shù)等于證券組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)除以標(biāo)準(zhǔn)差，是連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率。與市場(chǎng)組合的夏普指數(shù)相比，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好，該組合位于資本市場(chǎng)線上方。 　　18、 關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說(shuō)法正確的是( ) 　　A.最優(yōu)證券組合是收益最大的組合 　　B.最優(yōu)證券組合是效率最高的組合 　　C.最優(yōu)組合是無(wú)差異曲線與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合 　　D.相較于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無(wú)差異曲線的位置最高 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d 　　19、 金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來(lái)控制持倉(cāng)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體

10、的措施是( )。 　　A.針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期額度”指標(biāo)進(jìn)行控制 　　B.針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“到期期限額度”指標(biāo)進(jìn)行控制 　　C.針對(duì)貸款設(shè)定“久期額度”指標(biāo)進(jìn)行控制 　　D.針對(duì)存款設(shè)定“久期額度”指標(biāo)進(jìn)行控制 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　解　　析：由于久期反映了利率變化對(duì)債券價(jià)格的影響程度，因此久期已成為市場(chǎng)普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來(lái)控制持倉(cāng)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期額度”指標(biāo)進(jìn)行控制，具有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過(guò)量持有高風(fēng)險(xiǎn)品種的作用。 　　20、 使用騎乘收益率曲線管理債券資產(chǎn)的管理者是以( )為目

11、標(biāo)。 　　A.資產(chǎn)的流動(dòng)性 　　B.資產(chǎn)的收益性 　　C.規(guī)避資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn) 　　D.用定價(jià)過(guò)低的債券來(lái)替換定價(jià)過(guò)高的債券 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　21、 在實(shí)踐中，通常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理的金融工程技術(shù)是( )。 　　A.分解技術(shù) 　　B.組合技術(shù) 　　C.均衡分析技術(shù) 　　D.整合技術(shù) 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　解　　析：組合技術(shù)主要運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露(或敞口風(fēng)險(xiǎn))進(jìn)行規(guī)避或?qū)_。由于金融風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)于任何從事金融活動(dòng)的個(gè)人、企業(yè)(公司)乃至國(guó)家都是普遍存在的，所以組合技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理。 　　22、 在股指期貨中，由于( )，從

12、制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。 　　A.實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù) 　　B.實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)， 　　C.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù) 　　D.實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù) 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　23、 在股指期貨套期保值中，通常采用( )方法。 　　A.動(dòng)態(tài)套期保值策略 　　B.交叉套期保值交易 　　C.主動(dòng)套期保值交易 　　D.被動(dòng)套期保值交易 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　解　　析：在期貨市場(chǎng)上并不一定存在與需要保值的現(xiàn)貨品種一致的品種，人們會(huì)在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進(jìn)行套期保

13、值，這一方法被稱為“交叉套期保值交易”。對(duì)股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構(gòu)成的，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與 　　指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此在股指期貨套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。 　　24、 根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動(dòng)進(jìn)行套利的是( )。 　　A.期現(xiàn)套利 　　B.市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利 　　C.市場(chǎng)間價(jià)差套利 　　D.跨品種價(jià)差套利 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　25、 針對(duì)股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時(shí)賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個(gè)( )策略。 　　A.期現(xiàn)套利 　　B.跨市套利 　　C.Alpha套利 　　D.跨品種價(jià)差套利 　　標(biāo)準(zhǔn)

14、答案： c 　　26、 計(jì)算VaR的主要方法中，可以捕捉到市場(chǎng)中各種風(fēng)險(xiǎn)的是( )。 　　A.德?tīng)査徽龖B(tài)分布法 　　B.歷史模擬法 　　C.蒙特卡羅模擬法 　　D.線性回歸模擬法 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　解　　析：歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場(chǎng)因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來(lái)?yè)p益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計(jì)。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場(chǎng)大幅波動(dòng)等情況，可以捕捉各種風(fēng)險(xiǎn)。 　　27、 證券公司的自營(yíng)、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資銀行等業(yè)務(wù)部門(mén)的專業(yè)人員在離開(kāi)原崗位后的( )內(nèi)不得從事面向社會(huì)公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。 　　A.1個(gè)月 　　B

15、.3個(gè)月 　　C.6個(gè)月 　　D.12個(gè)月 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c 　　解　　析：根據(jù)《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》可知，C選項(xiàng)正確。 　　28、 《證券法》規(guī)定，在證券交易活動(dòng)中做出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以( )的罰款。 　　A.3萬(wàn)元以上 20萬(wàn)元以下 　　B.5萬(wàn)元以上 20萬(wàn)元以下 　　C.10萬(wàn)元以上 30萬(wàn)元以下 　　D.10萬(wàn)元以上 50萬(wàn)元以下 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　29、 證券交易所向社會(huì)公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是( )中的首要信息來(lái)源。 　　A.基本分析 　　B.技術(shù)分析 　　C.心理分

16、析 　　D.學(xué)術(shù)分析 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　30、 技術(shù)分析流派對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋是( )。 　　A.對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整 　　B.對(duì)市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整 　　C.對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整 　　D.對(duì)市場(chǎng)供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d 　　31、 在宏觀經(jīng)濟(jì)分析的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，貨幣供給是( )。 　　A.先行性指標(biāo) 　　B.后行性指標(biāo) 　　C.同步性指標(biāo) 　　D.滯后性指標(biāo) 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　解　　析：先行性指標(biāo)可以對(duì)將來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息。分析貨幣供給可以預(yù)測(cè)證 　　券市場(chǎng)的資金供給是寬松還是緊縮，因此貨幣供

17、給是先行性指標(biāo)。 　　32、 變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的轉(zhuǎn)變同步的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是( )。 　　A.先行性指標(biāo) 　　B.同步性指標(biāo) 　　C.滯后性指標(biāo) 　　D.趨同性指標(biāo) 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　33、 某投資者購(gòu)買了一張面值1000元，期限180天，年貼現(xiàn)率為12%的貼現(xiàn)債券。則此貼現(xiàn)債券的發(fā)行價(jià)格為( )。 　　A.880元 　　B.900元 　　C.940元 　　D.1000元 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c 　　34、 題干接上題，則投資者到期獲得的收益率約為( )。 　　A.10% 　　B.12% 　　C.12.94% 　　D.13.94% 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

18、 　　35、 關(guān)于影響股票投資價(jià)值的因素，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。 　　A.理論上，公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)上漲;凈資產(chǎn)減少，股價(jià)下跌 　　B.股票價(jià)格的漲跌和公司盈利的變化是完全同時(shí)發(fā)生的，盈利增加，股價(jià)上漲 　　C.一般情況下，股利水平越高，股價(jià)越高;股利水平越低，股價(jià)越低 　　D.股份分割通常會(huì)刺激股價(jià)上升 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　36、 某公司在未來(lái)無(wú)限時(shí)期內(nèi)每年支付的股利為3元/股，必要收益率為15%，則該公司股票的理論價(jià)值為( )。 　　A.10元 　　B.20元 　　C.30元 　　D.45元 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　37、 下列對(duì)股票市盈率的簡(jiǎn)單估計(jì)方法中不

19、屬于利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的方法是( )。 　　A.市場(chǎng)歸類決定法 　　B.算術(shù)平均數(shù)法 　　C.趨勢(shì)調(diào)整法 　　D.回歸調(diào)整法 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　解　　析：利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)市盈率的方法包括算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢(shì)調(diào)整法和回歸調(diào)整法;市場(chǎng)歸類決定法屬于估計(jì)市盈率的市場(chǎng)決定法。所以A項(xiàng)不符合題意。 　　38、 通常被認(rèn)為股票價(jià)格下跌的底線是( )。 　　A.每股凈資產(chǎn) 　　B.總資產(chǎn) 　　C.每股收益 　　D.每股資產(chǎn) 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　解　　析：每股凈資產(chǎn)指每股股票所含的實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值，它是支撐股票市場(chǎng)價(jià)格的物質(zhì)基礎(chǔ)，也代表公司解散時(shí)股東可分得的權(quán)益，

20、通常被認(rèn)為是股票價(jià)格下跌的支撐。因此，A選項(xiàng)正確。 　　39、 下列關(guān)于ETF或LOF套利機(jī)制的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是( )。 　　A.ETF或LOF的交易機(jī)制為市場(chǎng)套利者提供了跨一、二級(jí)市場(chǎng)實(shí)施套利的可能 　　B.上證50ETF一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)和贖回的基本單位是1000份，所以適合中小投資者參與 　　C.當(dāng)ETF或LOF的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格高于其單位資產(chǎn)凈值過(guò)多時(shí)，市場(chǎng)套利者就會(huì)在一級(jí)市場(chǎng)電購(gòu)ETF或LOF，然后在二級(jí)市場(chǎng)上拋出獲利 　　D.當(dāng)ETF或LOF的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格低于其單位資產(chǎn)凈值過(guò)多時(shí)，市場(chǎng)套利者就會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)買入ETF或LOF，然后在一級(jí)市場(chǎng)要求贖回獲利 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　4

21、0、 關(guān)于我國(guó)證券市場(chǎng)上權(quán)證和基金的交易機(jī)制，下列說(shuō)法正確的是( )。 　　A.權(quán)證的交易方式采取的T+1的交易制度 　　B.普通開(kāi)放式基金從申購(gòu)到贖回，一般實(shí)行T十7回轉(zhuǎn)制度 　　C.深市的LOF基金跨一、二級(jí)市場(chǎng)交易方式可以實(shí)現(xiàn)T+0交易 　　D.滬市的上證50ETF基金跨一、二級(jí)市場(chǎng)交易方式可以實(shí)現(xiàn)T+1交易 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　41、 某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為( )。 　　A.960元 　　B.1000元 　　C.600元 　　D.1666元 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　解　

22、　析：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值。轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格轉(zhuǎn)換比例=4024=960(元)。 　　42、 某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，該債券市場(chǎng)價(jià)格為960元，則該債券的轉(zhuǎn)換比例為( )。 　　A.25 　　B.38 　　C.40 　　D.50 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c 　　解　　析：轉(zhuǎn)換比例是一張可轉(zhuǎn)換證券能夠兌換的標(biāo)的股票的股數(shù)，轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價(jià)格兩者的關(guān)系為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額轉(zhuǎn)換價(jià)格=100025=40。 　　43、 由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于( )。 　　A.認(rèn)股權(quán)證 　　B.認(rèn)沽權(quán)證 　　C.

23、股本權(quán)證 　　D.備兌權(quán)證 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d 　　解　　析：認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證是按持有****利行使性質(zhì)來(lái)劃分的。按發(fā)行人劃分，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行的，由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于備兌權(quán)證。 　　44、 下列不屬于國(guó)際收支中資本項(xiàng)目的是( )。 　　A.各國(guó)間債券投資 　　B.貿(mào)易收支 　　C.各國(guó)間股票投資 　　D.各國(guó)企業(yè)間存款 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　45、 GDP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長(zhǎng)，則證券價(jià)格將( )。 　　A.上升 　　B.下跌 　　C.不變 　　D.大幅波動(dòng) 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　解　　析：

24、6DP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長(zhǎng)，將使得社會(huì)總需求與總供給協(xié)調(diào)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步合理，總體經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)，人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期，則證券價(jià)格將上升。 　　46、 當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時(shí)，股價(jià)將( )。 　　A.快速上升 　　B.加速下跌 　　C.持續(xù)上升 　　D.大幅波動(dòng) 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c 　　解　　析：當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時(shí)，經(jīng)濟(jì)處于景氣階段，產(chǎn)業(yè)和就業(yè)都持續(xù)增長(zhǎng)，那么股價(jià)將持續(xù)上升。 　　47、 政府采取降低稅率、減少稅收的積極財(cái)政政策時(shí)，證券價(jià)格將( )。 　　A.上升 　　B.下跌 　　C.不變 　　D.大幅波動(dòng) 　　標(biāo)準(zhǔn)答案：

25、 a 　　48、 一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時(shí)，股票價(jià)格將( )。 　　A.上升 　　B.下跌 　　C.不變 　　D.大幅波動(dòng) 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　解　　析：-般來(lái)說(shuō)，利率上升時(shí)，股票價(jià)格將下降。原因有：(1)當(dāng)利率上升時(shí)，同一股票的內(nèi)在投資價(jià)值下降，從而導(dǎo)致股票價(jià)格下降;(2)當(dāng)利率上升，將增加公司的利息負(fù)擔(dān)，減少公司盈利，股票價(jià)格下跌;(3)當(dāng)利率上升，一部分資金將從證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)向銀行存款，致使股價(jià)下跌。 　　49、 下列關(guān)于國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩對(duì)證券市場(chǎng)影響的論述錯(cuò)誤的是( )。 　　A.一國(guó)的經(jīng)濟(jì)越開(kāi)放，證券市場(chǎng)的國(guó)際化程度越高，證券市場(chǎng)受匯率的影響越大 　　

26、B.一般而言，以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升，本幣升值，從而使得證券市場(chǎng)價(jià)格上升 　　C.由于巨大的外貿(mào)順差和外匯儲(chǔ)備，在匯率制度改革后，人民幣出現(xiàn)了持續(xù)的升值 　　D.人民幣升值對(duì)內(nèi)外資投資于中國(guó)資本市場(chǎng)產(chǎn)生了極大的吸引力 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　50、 截止到2007年底，我國(guó)共有27家中外合資基金管理公司，其中( )家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)達(dá)到49%。 　　A.7 　　B.11 　　C.15 　　D.27 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　解　　析：截止到2007年底，我國(guó)共27家中外合資基金管理公司，其中11家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)達(dá)到49%。 　　51、 農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)類型

27、較類似于( )。 　　A.完全競(jìng)爭(zhēng) 　　B.壟斷競(jìng)爭(zhēng) 　　C.寡頭壟斷 　　D.完全壟斷 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　52、 對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來(lái)說(shuō)，提供了一種財(cái)富“套期保值”的手段的行業(yè)是( )。 　　A.增長(zhǎng)型行業(yè) 　　B.周期型行業(yè) 　　C.防守型行業(yè) 　　D.成長(zhǎng)型行業(yè) 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　53、 盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的行業(yè)是處于( )的行業(yè)。 　　A.幼稚期 　　B.成長(zhǎng)期 　　C.成熟期 　　D.衰退期 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c 　　解　　析：處于成熟期階段的行業(yè)將會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，但速度要比前面各階段慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而7且盈利

28、水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。 　　54、 信息產(chǎn)業(yè)中的“吉爾德定律”，是指在未來(lái)25年，主干網(wǎng)的寬帶將每( )個(gè)月增加1倍。 　　A.3 　　B.6 　　C.12 　　D.18 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　解　　析：吉爾德定律是信息產(chǎn)業(yè)中流行的定律，即在未來(lái)25年，主干網(wǎng)的寬帶將每6個(gè)月增加1倍。 　　55、 利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過(guò)去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)是行業(yè)分析法的( )。 　　A.歷史資料研究法 　　B.調(diào)查研究法 　　C.橫向比較 　　D.縱向比較 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d 　　56、 下列指標(biāo)使用同一張財(cái)務(wù)報(bào)表不能計(jì)算出的是( )。 　

29、　A.流動(dòng)比率 　　B.速動(dòng)比率 　　C.存貨周轉(zhuǎn)率 　　D.資產(chǎn)負(fù)債率 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c 　　57、 下列指標(biāo)不能反映公司營(yíng)運(yùn)能力的是( )。 　　A.存貨周轉(zhuǎn)率 　　B.已獲利息倍數(shù) 　　C.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 　　D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　58、 以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴(kuò)張大多會(huì)采取( )的方式來(lái)進(jìn)行。 　　A.購(gòu)買資產(chǎn) 　　B.收購(gòu)公司 　　C.收購(gòu)股份 　　D.公司合并 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a 　　解　　析：因?yàn)槿狈τ行ЫM織的資產(chǎn)通常并不能為公司帶來(lái)新的核心能力，而收購(gòu)資產(chǎn)的特點(diǎn)在于收購(gòu)方不必承擔(dān)與該部分資產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的債務(wù)和義務(wù)，所以以多元化發(fā)

30、展為目標(biāo)的擴(kuò)張大多會(huì)采取購(gòu)買資產(chǎn)的方式來(lái)進(jìn)行。 　　59、 反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表是( )。 　　A.資產(chǎn)負(fù)債表 　　B.利潤(rùn)表 　　C.利潤(rùn)分配表 　　D.現(xiàn)金流量表 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　解　　析：反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表是利潤(rùn)表。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤(rùn)分配表是反映企業(yè)在一定期間對(duì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的分配或虧損彌補(bǔ)的會(huì)計(jì)報(bào)表，是利潤(rùn)表的附表。現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。 　　60、 直接表明一家企業(yè)累計(jì)為其投資者創(chuàng)造了多少財(cái)富的指標(biāo)是( )。 　　A.市盈率

31、　　B.EVA 　　C.NOPAT 　　D.MVA 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d 　　二、多選題(40小題，每道題1分，共40分。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，有兩個(gè)或兩個(gè)(以上的選項(xiàng)符合題目要求) 　　61、 下列關(guān)于黃金分割線的論述，說(shuō)法正確的是( )。 　　A.黃金分割線的每個(gè)支撐位或壓力位相對(duì)而言是固定的 　　B.黃金分割線是水平的直線 　　C.黃金分割線注重支撐線和壓力線的價(jià)位 　　D.黃金分割線注重達(dá)到支撐線和壓力線價(jià)位的時(shí)間 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c 　　62、 下列關(guān)于黃金分割法的論述，說(shuō)法正確的是( )。 　　A.黃金分割法是一種將美學(xué)中關(guān)于最和諧的比率應(yīng)

32、用于證券市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)分析的方法 　　B.黃金分割法總結(jié)股價(jià)過(guò)去運(yùn)行的規(guī)律 　　C.黃金比率的理論基礎(chǔ)是斐波那奇數(shù)列 　　D.黃金分割法中重要的計(jì)算依據(jù)是1/2、1/3、2/3 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c 　　解　　析：黃金分割法是一種將美學(xué)中關(guān)于最和諧的比率應(yīng)用于證券市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)分析，探討股價(jià)未來(lái)的支撐住和阻力位，以及預(yù)測(cè)股價(jià)升降幅的技術(shù)分析方法，所以B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。黃金分割法的重要計(jì)算依據(jù)是0.191、0.382、0.500和0.618等，所以D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。 　　63、 形態(tài)理論中，大多出現(xiàn)在頂部，而且是看跌形態(tài)的是( )。 　　A.三角形 　　B.頭肩頂 　　C.喇叭形

33、　　D.W形 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c 　　64、 在圓弧頂(底)形成的過(guò)程中，表現(xiàn)出的特征有( )。 　　A.形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間 　　B.成交量的變化都是兩頭多、中間少 　　C.成交量的變化都是兩頭少，中間多 　　D.圓弧形態(tài)形成所花的時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng) 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b, d 　　解　　析：圓弧形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情多屬暴發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時(shí)間也不長(zhǎng)，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回?fù)趸蚍磸棧訟項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過(guò)程中，成交量的變化都是兩頭多、中間少。越靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時(shí)成交量達(dá)到最少，所以C

34、項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。 　　65、 波浪理論考慮的因素主要有( )。 　　A.股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài) 　　B.股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置 　　C.完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短 　　D.股價(jià)上漲或下跌的空間 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c 　　解　　析：波浪理論考慮的因素主要有三個(gè)方面：股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài);股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置;完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短。三個(gè)方面中，股價(jià)的形態(tài)最重要。 　　66、 隨機(jī)漫步理論認(rèn)為( ) 　　A.證券價(jià)格波動(dòng)在一定場(chǎng)合是有規(guī)律可循的 　　B.證券價(jià)格的下一步將走向哪里是沒(méi)有規(guī)律的 　　C.證券價(jià)格上下起伏的機(jī)會(huì)差不

35、多是均等的 　　D.證券價(jià)格的波動(dòng)和外部因素?zé)o關(guān) 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c 　　67、 根據(jù)相反理論，下列分析正確的有( )。 　　A.相反理論的出發(fā)點(diǎn)是：證券市場(chǎng)本身并不創(chuàng)造新的價(jià)值 　　B.證券市場(chǎng)上，大多數(shù)人可能并不獲利 　　C.要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)一致 　　D.相反理論的要點(diǎn)是：在投資者稀少的時(shí)候入場(chǎng) 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d 　　解　　析：相反理論認(rèn)為，如果行動(dòng)同大多數(shù)投資者相同，那么一定不是獲利最大的，因?yàn)椴豢赡芏鄶?shù)人獲利。要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)不一致，所以C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。 　　68、 下列屬于超買超賣型指標(biāo)的是( )。

36、 　　A.KDJ 　　B.WMS 　　C.BIAS 　　D.ADL 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c 　　69、 證券投資政策包括確定( )。 　　A.投資目標(biāo) 　　B.投資規(guī)模 　　C.投資對(duì)象 　　D.投資組合的修正 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c 　　70、 在證券咋喝理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指( )。 　　A.投資者總是選擇期望收益率高的組合 　　B.投資者總是選擇估計(jì)期望率方差小的組合 　　C.如果兩種證券組和具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇方差較小的組合 　　D.如果兩種證券組合具有不同的期望收益率和相同的收益率方差，那么投

37、資者會(huì)選擇收益率高的組合 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c, d 　　71、 關(guān)于 系數(shù)，下列說(shuō)法正確的是( )。 　　A. 系數(shù)是衡量證券承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)、 　　B. 系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性 　　C. 系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大 　　D. 系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c 　　解　　析：B系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)，所以A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。p系數(shù)的絕對(duì)值越大(小)，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大(小)，所以C選項(xiàng)說(shuō)法正確，D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。 　　72、 所謂套利組合組合，是指滿足( )條

38、件的證券組合。 　　A.組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為0 　　B.組合中因素靈敏度系數(shù)為0 　　C.組合具有正的期望收益率 　　D.組合中的期望收益率方差為0 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c 　　解　　析：所謂套利組合，是指滿足下述三個(gè)條件的證券組合：(1)組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為O;(2)組合中因素靈敏度系數(shù)為O;(3)組合具有正的期望收益率。套利組合特征表明，投資者如果能發(fā)現(xiàn)套利組合并持有它，那它就可以實(shí)現(xiàn)不需要追加投資而又可獲得收益的套利交易，即投資者是通過(guò)持有套利組合的方式來(lái)進(jìn)行套利的。 　　73、 測(cè)量債券利率風(fēng)險(xiǎn)的方法有( ) 　　A.久期 　　B. 系數(shù) 　　C.凸

39、性 　　D.VaR 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c 　　74、 進(jìn)行被動(dòng)管理時(shí)建立債券組合的目的是為了達(dá)到某種設(shè)定基準(zhǔn)，根據(jù)這種設(shè)定基準(zhǔn)，被動(dòng)管理可以分為( )。 　　A.單一支付負(fù)債下的免疫策略 　　B.利率消毒 　　C.多重支付負(fù)債下的免疫策略 　　D.現(xiàn)金流匹配策略 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d 　　解　　析：進(jìn)行被動(dòng)管理時(shí)建立債券組合的目的是為了達(dá)到某種設(shè)定基準(zhǔn)，根據(jù)這種設(shè)定基準(zhǔn)，被動(dòng)管理可以分為兩類：(1)為了獲取充足的資金以償還未來(lái)的某項(xiàng)債券，為此而使用的建立債券組合的策略，稱之為“單一支付負(fù)債下的免疫策略”，又稱為“利率消毒”;(2)為了獲取充足的資金以償還未

40、來(lái)債務(wù)流中的每一筆債務(wù)而建立的債券組合策略，稱之為“多重支付負(fù)債下的免疫策略”或“現(xiàn)金流匹配策略”。 　　75、 下列關(guān)于金融工程技術(shù)的說(shuō)法，正確的是( )。 　　A.分解技術(shù)在既有金融工具基礎(chǔ)上，通過(guò)拆分創(chuàng)造出新型金融工具 　　B.組合技術(shù)主要是在不同種類的金融工具之間進(jìn)行融合，使其形成新型混合金融工具 　　C.整合技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理 　　D.分解、組合和整合技術(shù)的共同優(yōu)點(diǎn)在于靈活、多變和應(yīng)用面廣 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, d 　　76、 套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)上( )。 　　A.同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致 　　B.不同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致 　　C.隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致 　　D.在大部分的交易時(shí)間里，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格有差價(jià) 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c 　　解　　析：套期保值是指把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)?lái)需要買進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動(dòng)。套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)上存在以下經(jīng)濟(jì)原理：(1)同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致;(2)隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致。 　　77、 股指期貨的套利類型有( )。 21頁(yè)