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1、2020/6/20,1,第七章 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),,2020/6/20,2,第一節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義、種類(lèi)及業(yè)務(wù)資格,一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類(lèi) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，依照有關(guān)法律法規(guī)及《試行辦法》的規(guī)定與客戶(hù)簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶(hù)資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為客戶(hù)提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)的行為。 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括三種： 為單一客戶(hù)辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、 為多個(gè)客戶(hù)辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、 為客戶(hù)特定目的辦理專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。,2020/6/20,3,一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類(lèi),（一）為單一客戶(hù)辦理定向

2、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 證券公司與單一客戶(hù)簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過(guò)該客戶(hù)的賬戶(hù)為客戶(hù)提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。 特點(diǎn)： 1.證券公司與客戶(hù)必須是一對(duì)一的。 2.具體投資方向應(yīng)在資產(chǎn)管理合同中約定。 3.必須在單一客戶(hù)的專(zhuān)用證券賬戶(hù)中經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。,2020/6/20,4,一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類(lèi),（二）為多個(gè)客戶(hù)辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 證券公司通過(guò)設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，與客戶(hù)簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶(hù)資產(chǎn)交由依法可以從事客戶(hù)交易結(jié)算資金存管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)為客戶(hù)提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以設(shè)立限定性集合

3、資產(chǎn)管理計(jì)劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。,2020/6/20,5,一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類(lèi),限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)主要用于投資國(guó)債、國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高且流動(dòng)性強(qiáng)的固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品。限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于業(yè)績(jī)優(yōu)良、成長(zhǎng)性高、流動(dòng)性強(qiáng)的股票等權(quán)益類(lèi)證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的20%，并應(yīng)當(dāng)遵循分散投資風(fēng)險(xiǎn)的原則。 非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資范圍則不受上述規(guī)定限制，而是在符合《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第十四條規(guī)定的前提下，由集合資產(chǎn)管理合同約定。,2020/6/20,6,一

4、、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類(lèi),集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特點(diǎn)： 1.集合性。證券公司與客戶(hù)是一對(duì)多。 2.投資范圍有限定性和非限定性之分。 3.客戶(hù)資產(chǎn)必須進(jìn)行托管。 4.通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)投資運(yùn)作。 5.較嚴(yán)格的信息披露。,2020/6/20,7,一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類(lèi),（三）為客戶(hù)特定目的辦理專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 證券公司與客戶(hù)簽訂專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理合同，針對(duì)客戶(hù)的特殊要求和資產(chǎn)的具體情況，設(shè)定特定投資目標(biāo)，通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)為客戶(hù)提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。 特點(diǎn)： 第一，綜合性，即證券公司與客戶(hù)可以是“一對(duì)一”，也可以是“一對(duì)多”。 第二，特定性，即要設(shè)定特定的投資目標(biāo)。 第三，通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作

5、。,2020/6/20,8,二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格,1.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)符合一定條件。 （1）經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核定具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)范圍。 （2）凈資本不低于2億元人民幣，且符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)的規(guī)定。 （3）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格，無(wú)不良行為記錄，其中，具有3年以上證券自營(yíng)、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人。 （4）具有良好的法人治理結(jié)構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并得到有效執(zhí)行。 （5）最近一年未受到過(guò)行政處罰或者刑事處罰。 （6）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。,2020/6/20,9,二、資產(chǎn)管

6、理業(yè)務(wù)資格,證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)獲取中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。證券公司申請(qǐng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交下列材料： （1）申請(qǐng)書(shū)。 （2）經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證和企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件。 （3）凈資本計(jì)算表和經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表。 （4）負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員的情況登記表。 （5）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員、風(fēng)險(xiǎn)控制崗位人員的名單、簡(jiǎn)歷、證券業(yè)從業(yè)資格證書(shū)和身份證明復(fù)印件。,2020/6/20,10,二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格,（6）申請(qǐng)人出具的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員無(wú)不良行為記錄的證明。 （7）內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度文本及由具有證

7、券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的內(nèi)控評(píng)審報(bào)告。 （8）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)計(jì)劃書(shū)和業(yè)務(wù)操作規(guī)程。 （9）中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求提交的其他材料。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和《試行辦法》的規(guī)定，對(duì)證券公司的申請(qǐng)材料進(jìn)行審查，做出是否批準(zhǔn)的決定，并書(shū)面通知申請(qǐng)人。,2020/6/20,11,二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格,取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，可以辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，除應(yīng)具備規(guī)定的條件并取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格外，還須按照《試行辦法》的規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出逐項(xiàng)申請(qǐng)。證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求： （1）具有健全的法人治理

8、結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并得到有效執(zhí)行。 （2）設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億元人民幣，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于5億元人民幣。 （3）最近一年不存在挪用客戶(hù)交易結(jié)算資金等客戶(hù)資產(chǎn)的情形。 （4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。,2020/6/20,12,【例1】資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要類(lèi)型有（ ）。 A.為單一客戶(hù)辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) B.為多個(gè)客戶(hù)辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) C.為多個(gè)客戶(hù)辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) D.為客戶(hù)特定目的辦理專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 答案：ABD 【例2】以下屬于集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特點(diǎn)的有（ ）。 A.證券公司與客戶(hù)是“一對(duì)一”的

9、B.投資范圍有限定性和非限定性之分 C.客戶(hù)資產(chǎn)必須進(jìn)行托管 D.較嚴(yán)格的信息披露 答案：ABCD 【例3】限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于業(yè)績(jī)優(yōu)良、成長(zhǎng)性高、流動(dòng)性強(qiáng)的股票等權(quán)益類(lèi)證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的（ ），并應(yīng)當(dāng)遵循分散投資風(fēng)險(xiǎn)的原則。 A.10% B.15% C.20% D.25% 答案：C,2020/6/20,13,【例4】證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，凈資本不低于人民幣（ ）億元。 A.2 B.3 C.5 D.10 答案：C 【例5】證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合的

10、條件有（ ）。 A.經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核定具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)范圍 B.凈資本不低于人民幣2億元，且符合中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)的規(guī)定 C.具有良好的法人治理結(jié)構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并得到有效執(zhí)行 D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格，其中，具有3年以上證券自營(yíng)、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于3人 答案：ABC,2020/6/20,14,第二節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本要求,一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理的基本原則 （1）守法合規(guī)。 （2）公平公正。 （3）資格管理。 （4）約定運(yùn)作。 （5）集中管理

11、。 （6）風(fēng)險(xiǎn)控制。,2020/6/20,15,二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般規(guī)定,（1）證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個(gè)客戶(hù)的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣100萬(wàn)元。證券公司可以在規(guī)定的最低限額的基礎(chǔ)上，提高本公司客戶(hù)委托資產(chǎn)凈值的最低限額。 （2）證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)。證券公司設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，接受單個(gè)客戶(hù)的資金數(shù)額不得低于人民幣5萬(wàn)元；設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，接受單個(gè)客戶(hù)的資金數(shù)額不得低于人民幣10萬(wàn)元。 （3）證券公司應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)定為均等份額?？蛻?hù)按其所擁有的份額在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)中所占的比例享有利益、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；但是按照

12、以下規(guī)定（5）另有約定的除外。,2020/6/20,16,二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般規(guī)定,（4）參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶(hù)不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額，但是法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。 （5）證券公司可以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。在該集合資產(chǎn)管理計(jì)劃存續(xù)期間，證券公司不得收回所投入的資金。以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的證券公司，應(yīng)當(dāng)在集合資產(chǎn)管理合同中，對(duì)其所投入的資金數(shù)額和承擔(dān)的責(zé)任等作出約定。 證券公司參與l個(gè)集合計(jì)劃的自有資金，不得超過(guò)計(jì)劃成立規(guī)模的5%，并且不得超過(guò)2億元；參與多個(gè)集合計(jì)劃的自有資金總額，不得超過(guò)證券公司凈資本的l5%。 證券公司投入的資金，根

13、據(jù)其所承擔(dān)的責(zé)任，在計(jì)算公司的凈資本額時(shí)予以相應(yīng)的扣減?？蹨p后的凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定。,2020/6/20,17,二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般規(guī)定,（6）證券公司可以自行推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，也可以委托其他證券公司或者商業(yè)銀行代為推廣。客戶(hù)在參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃之前，應(yīng)當(dāng)已經(jīng)是證券公司自身或者其他推廣機(jī)構(gòu)的客戶(hù)。 （7）證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具無(wú)異議意見(jiàn)或者作出批準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣工作，并在60個(gè)工作日內(nèi)完成設(shè)立工作并開(kāi)始投資運(yùn)作。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立完成前，客戶(hù)的參與資金只能存入資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)，不得動(dòng)用。 （8）證券公司進(jìn)行集合資產(chǎn)管

14、理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作，在證券交易所進(jìn)行證券交易的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)專(zhuān)用交易單元進(jìn)行，集合計(jì)劃賬戶(hù)、專(zhuān)用交易單元應(yīng)當(dāng)報(bào)證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)中的證券，不得用于回購(gòu)。,2020/6/20,18,二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般規(guī)定,（9）證券公司將其所管理的客戶(hù)資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計(jì)算，不得超過(guò)該證券發(fā)行總量的10%。一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于一家公司發(fā)行的證券不得超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。 （10）證券公司將其管理的客戶(hù)資產(chǎn)投資于本公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)及與本公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券，應(yīng)當(dāng)事先取得客戶(hù)的同意，事后告知

15、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和客戶(hù)，同時(shí)向證券交易所報(bào)告。單個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于前述證券的資金，不得超過(guò)該集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值的3%。,2020/6/20,19,三、客戶(hù)資產(chǎn)托管,是指資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)根據(jù)證券公司、客戶(hù)的委托，對(duì)客戶(hù)的資產(chǎn)進(jìn)行保管，辦理資金收付事項(xiàng)、監(jiān)督證券公司投資行為等職責(zé)。 證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，客戶(hù)委托資產(chǎn)應(yīng)按證監(jiān)會(huì)的規(guī)定采取托管方式進(jìn)行保管。 資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)安全保管客戶(hù)委托資產(chǎn)。資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反資產(chǎn)管理合同約定的，應(yīng)當(dāng)予以制止，并及時(shí)報(bào)告客戶(hù)和證券公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)；投資指令未生效的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行。

16、 定向資產(chǎn)管理合同約定的投資管理期限屆滿(mǎn)或者發(fā)生合同約定的其他事由，應(yīng)當(dāng)終止資產(chǎn)管理合同的，證券公司在扣除合同約定的各項(xiàng)費(fèi)用后，必須將客戶(hù)賬戶(hù)內(nèi)的全部資產(chǎn)交還客戶(hù)自行管理。,2020/6/20,20,三、客戶(hù)資產(chǎn)托管,證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)交由資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管。證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃單獨(dú)開(kāi)立證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)。 資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由專(zhuān)門(mén)部門(mén)負(fù)責(zé)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)的托管業(yè)務(wù)，并將托管的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)及其管理的其他資產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)。 資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)辦理集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)： 1.安全保管集合資產(chǎn)管

17、理計(jì)劃資產(chǎn)。 2.執(zhí)行證券公司的投資或者清算指令，并負(fù)責(zé)辦理集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中的資金往來(lái)。,2020/6/20,21,三、客戶(hù)資產(chǎn)托管,3.監(jiān)督證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)證券公司的投資或清算指令違反法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定或者集合資產(chǎn)管理合同約定的，應(yīng)當(dāng)要求改正；未能改正的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。 4.出具資產(chǎn)托管報(bào)告。 5.集合資產(chǎn)管理合同約定的其他事項(xiàng)。 資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)有權(quán)隨時(shí)查詢(xún)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況，并應(yīng)當(dāng)定期核對(duì)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)的情況，防止出現(xiàn)挪用或者遺失。,2020/6/20,22,三、客戶(hù)資產(chǎn)托管,集合資產(chǎn)管理合同約定的投

18、資管理期限屆滿(mǎn)或者發(fā)生合同約定的其他事由，集合計(jì)劃不展期，應(yīng)當(dāng)終止集合資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)營(yíng)的，證券公司和資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)在扣除合同規(guī)定的各項(xiàng)費(fèi)用后，必須將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)按照客戶(hù)擁有份額的比例或者集合資產(chǎn)管理合同的約定，以貨幣資金的形式全部分派給客戶(hù)，并注銷(xiāo)證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)。,2020/6/20,23,【例1】證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)遵循的（ ）原則是指證券公司應(yīng)當(dāng)按規(guī)定向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，未取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，不得從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 A.資格管理 B.守法合規(guī) C.約定運(yùn)作 D.集中管理 答案：A 【例2】證券公司將其所管理的客戶(hù)資產(chǎn)投資于一家

19、公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券發(fā)行總量的（ ）。 A.5% B.10% C.15% D.20% 答案:B,2020/6/20,24,【例3】單個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券的資金，不得超過(guò)該集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值的（ ）。 A.1% B.2% C.3% D.5% 答案：C 【例4】證券公司參與1個(gè)集合計(jì)劃的自有資金，不得超過(guò)計(jì)劃成立規(guī)模的（ ），并且不得超過(guò)2億元；參與多個(gè)集合計(jì)劃的自有資金總額，不得超過(guò)證券公司凈資本的（ ）。 A.5%，10% B.5%，15% C.10%，15% D.15%，25% 答案:B,2020/6/20,25,【例5】證

20、券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃開(kāi)立的證券賬戶(hù)名稱(chēng)應(yīng)當(dāng)是（ ）。 A.集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)—證券公司名稱(chēng)—各方托管機(jī)構(gòu)名稱(chēng) B.各方托管機(jī)構(gòu)名稱(chēng)—證券公司名稱(chēng)—集合資產(chǎn)托管計(jì)劃名稱(chēng) C.證券公司名稱(chēng)—集合資產(chǎn)托管計(jì)劃名稱(chēng)—資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)名稱(chēng) D.證券公司名稱(chēng)—資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)名稱(chēng)—集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng) 答案：D 【 例 2 單選題 】 證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) ， 接受單個(gè)客戶(hù)的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣（ ）元。 A.5萬(wàn) B.10 萬(wàn) C.50 萬(wàn) D.100 萬(wàn) 答案： D,2020/6/20,26,第三節(jié) 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),一、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則 （一）

21、公平公正、誠(chéng)實(shí)守信 （二）健全制度、規(guī)范運(yùn)作 （三）投資風(fēng)險(xiǎn)、客戶(hù)自擔(dān),2020/6/20,27,二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本規(guī)范,（一）客戶(hù)準(zhǔn)入及委托標(biāo)準(zhǔn) 證券公司開(kāi)展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單一客戶(hù)委托資產(chǎn)凈值的最低限額應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定。證券公司可以在規(guī)定的最低限額（人民幣100萬(wàn)）的基礎(chǔ)上，提高本公司客戶(hù)委托資產(chǎn)凈值最低標(biāo)準(zhǔn)。 證券公司不得接受本公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶成為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶(hù)。,2020/6/20,28,二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本規(guī)范,（二）盡職調(diào)查及風(fēng)險(xiǎn)揭示 證券公司開(kāi)展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)則，了解客戶(hù)身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資

22、經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與承受能力和投資偏好等，并獲取相關(guān)信息和資料。 證券公司應(yīng)當(dāng)以書(shū)面和電子方式對(duì)盡職調(diào)查獲取的相關(guān)信息和資料，予以詳細(xì)記載、妥善保存。 證券公司應(yīng)當(dāng)指定專(zhuān)人向客戶(hù)如實(shí)披露其業(yè)務(wù)資格，講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和定向資產(chǎn)管理合同的內(nèi)容。,2020/6/20,29,二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本規(guī)范,證券公司應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，充分揭示客戶(hù)參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)，以及上述風(fēng)險(xiǎn)的含義、特征、可能引起的后果。 證券公司應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)交客戶(hù)簽字確認(rèn)?？蛻?hù)簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，即表明已經(jīng)理解并愿意承擔(dān)參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。 （三）客戶(hù)委托資產(chǎn)及來(lái)源 客戶(hù)

23、委托資產(chǎn)可以是客戶(hù)合法持有的現(xiàn)金、股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃份額、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融資產(chǎn)。,2020/6/20,30,二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本規(guī)范,客戶(hù)委托資產(chǎn)的來(lái)源、用途應(yīng)當(dāng)合法，定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶(hù)應(yīng)當(dāng)在合同中對(duì)此做出明確承諾。 自然人不得用籌集的他人資金參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 證券公司發(fā)現(xiàn)客戶(hù)委托資產(chǎn)涉嫌洗錢(qián)的，應(yīng)當(dāng)按照《中華人民共和國(guó)反洗錢(qián)法》和相關(guān)規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)。,2020/6/20,31,二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本規(guī)范,（四）客戶(hù)資產(chǎn)托管 （五）客戶(hù)資產(chǎn)獨(dú)立核算與分賬管理 （六）客戶(hù)資產(chǎn)管理賬戶(hù) （七）

24、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資品種。 （八）投資管理情況報(bào)告與查詢(xún) （九）業(yè)務(wù)檔案管理 保存期限不得少于20年。,2020/6/20,32,三、定向資產(chǎn)管理合同,定向資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)包括下列基本事項(xiàng)： 1.客戶(hù)資產(chǎn)的種類(lèi)和數(shù)額。 2.投資范圍、投資限制和投資比例。 3.投資目標(biāo)和管理期限。 4.客戶(hù)資產(chǎn)的管理方式和管理權(quán)限。 5.各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)揭示。 6.資產(chǎn)管理信息的提供及查詢(xún)方式。 7.當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)。,2020/6/20,33,

25、三、定向資產(chǎn)管理合同,8.客戶(hù)所持有證券的權(quán)利的行使和義務(wù)的履行。 9.管理費(fèi)、托管費(fèi)、業(yè)績(jī)報(bào)酬等費(fèi)用的支付標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)算方法、支付方式和支付時(shí)間。 10.與資產(chǎn)管理有關(guān)的其他費(fèi)用的提取、支付方式。 11.合同解除、終止的條件、程序及客戶(hù)資產(chǎn)的清算返還事宜。 12.違約責(zé)任和糾紛的解決方式。 13.中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。,2020/6/20,34,四、證券公司及客戶(hù)的權(quán)利與義務(wù),證券公司開(kāi)展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，由客戶(hù)自行行使其所持證券的權(quán)利，履行相應(yīng)的義務(wù)，客戶(hù)書(shū)面委托證券公司行使權(quán)利的除外。 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶(hù)持有上市公司股份情況進(jìn)行監(jiān)控，保障客戶(hù)可以查詢(xún)其

26、專(zhuān)用證券賬戶(hù)和其他證券賬戶(hù)合并持有的上市公司股份數(shù)額?？蛻?hù)可以授權(quán)證券公司或者資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)查詢(xún)。,2020/6/20,35,五、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制,（一）專(zhuān)門(mén)、獨(dú)立的業(yè)務(wù)運(yùn)作 證券公司應(yīng)當(dāng)由專(zhuān)門(mén)的部門(mén)負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，做到與證券自營(yíng)、證券承銷(xiāo)與保薦、證券經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)嚴(yán)格分離、獨(dú)立決策、獨(dú)立運(yùn)作。 （二）合理、有效的控制措施 證券公司應(yīng)當(dāng)按中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，制定管理規(guī)章、操作流程和崗位手冊(cè)，在研究、投資決策、交易等環(huán)節(jié)采取有效的控制措施。 （三）獨(dú)立、客觀的投資研究 （四）科學(xué)、嚴(yán)密的投資決策 （五）完善的交易控制體系,2020/6/20,36,五、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控

27、制,（六）合理的規(guī)模控制 （七）完備的合規(guī)檢查 （八）科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 （九）嚴(yán)格的核算和報(bào)告制度 （十）建立授權(quán)管理與問(wèn)責(zé)制,2020/6/20,37,【例1】證券公司開(kāi)展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)遵循的基本原則有（ ）。 A.公平公正、誠(chéng)實(shí)守信 B.健全制度、規(guī)范運(yùn)作 C.投資損失證券公司連帶 D.投資風(fēng)險(xiǎn)、客戶(hù)自擔(dān) 答案：ABD 【例2】證券公司應(yīng)當(dāng)自專(zhuān)用證券賬戶(hù)開(kāi)立之日起（ ）個(gè)交易日內(nèi)，將專(zhuān)用證券賬戶(hù)報(bào)證券交易所備案。 A.3 B.5 C.10 D.15 答案：A,2020/6/20,38,【例3】客戶(hù)委托資產(chǎn)可以是客戶(hù)合法持有的（ ）等資產(chǎn)。 A.現(xiàn)金

28、B.房產(chǎn) C.資產(chǎn)支持證券 D.央行票據(jù) 答案：ACD 【例4】（判斷題）證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、第三方存管機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí) ， 客戶(hù)委托資產(chǎn)應(yīng)納入其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。 （ ） 答案：錯(cuò),2020/6/20,39,【例5】定向資產(chǎn)管理合同由（ ）共同簽署。 A.證券交易所 B.資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu) C.單個(gè)客戶(hù) D.證券公司 答案：BCD 【例6】客戶(hù)通過(guò)專(zhuān)用證券賬戶(hù)持有上市公司股份，或者通過(guò)專(zhuān)用證券賬戶(hù)和其他證券賬戶(hù)合并持有上市公司股份，發(fā)生應(yīng)當(dāng)履行公告、報(bào)告、要約收購(gòu)等法律、行政法規(guī)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定義務(wù)的情形時(shí)，應(yīng)當(dāng)由（ ）履行相應(yīng)義務(wù)。 A.證券公司

29、B.客戶(hù) C.證券托管機(jī)構(gòu) D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 答案:B,2020/6/20,40,第四節(jié) 集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作的基本規(guī)范 證券公司開(kāi)展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循如下業(yè)務(wù)規(guī)范： （一）內(nèi)控制度 1.對(duì)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一管理，建立嚴(yán)格的業(yè)務(wù)隔離制度。證券公司應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其他證券業(yè)務(wù)之間的有效隔離，防范內(nèi)幕交易，避免利益沖突。同一高級(jí)管理人員不得同時(shí)分管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)，同一人不得兼任上述兩類(lèi)業(yè)務(wù)的部門(mén)負(fù)責(zé)人，同一投資主辦人不得同時(shí)辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)。,2020/6/20,41,一、集

30、合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本規(guī)范,2.建立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資主辦人員制度，即應(yīng)當(dāng)指定專(zhuān)門(mén)人員具體負(fù)責(zé)每一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資管理事宜。投資主辦人員須具有3年以上證券自營(yíng)、資產(chǎn)管理或證券投資基金從業(yè)經(jīng)歷，且應(yīng)當(dāng)具備良好的職業(yè)道德，無(wú)不良行為記錄。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃存續(xù)期間，其投資主辦人員不得管理其他定向資產(chǎn)管理計(jì)劃。 3.嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會(huì)計(jì)制度的要求，為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃建立獨(dú)立完整的賬戶(hù)、核算、報(bào)告、審計(jì)和檔案管理制度。保證風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)、監(jiān)督檢查部門(mén)能夠?qū)腺Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運(yùn)作和管理進(jìn)行有效監(jiān)控，切實(shí)防止賬外經(jīng)營(yíng)、挪用集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)及其他違法違規(guī)情況的發(fā)生。,2020/6/20,42,一、集合

31、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本規(guī)范,（二）推廣安排 1.證券公司可以自行推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，也可以委托證券公司的客戶(hù)資金存管銀行代理推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，并簽訂書(shū)面代理推廣協(xié)議。 2.證券公司、推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照經(jīng)核準(zhǔn)的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)、集合資產(chǎn)管理合同推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。 3.嚴(yán)禁通過(guò)報(bào)刊、電視、廣播及其他公共媒體推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。,2020/6/20,43,一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本規(guī)范,4.證券公司、推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證每一份集合資產(chǎn)管理合同的金額不得低于《試行辦法》規(guī)定的最低金額，并防止客戶(hù)非法匯集他人資金參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。 5.集合資產(chǎn)管理計(jì)劃推廣期間，應(yīng)當(dāng)由托管銀行負(fù)責(zé)

32、托管與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃推廣有關(guān)的全部賬戶(hù)和資金。 6.集合資產(chǎn)管理計(jì)劃推廣活動(dòng)結(jié)束后，證券公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行驗(yàn)資，并出具驗(yàn)資報(bào)告。 7.證券公司、托管銀行及推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確對(duì)客戶(hù)的后續(xù)服務(wù)分工，并建立健全檔案管理制度，妥善保管集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的合同、協(xié)議、客戶(hù)明細(xì)、交易記錄等文件資料。,2020/6/20,44,一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本規(guī)范,（三）投資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和證券公司資金參與 證券公司應(yīng)當(dāng)在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)、集合資產(chǎn)管理合同等有關(guān)材料中向投資者進(jìn)行明確的風(fēng)險(xiǎn)提示，說(shuō)明集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者承擔(dān)。 （四）登記、托管與結(jié)

33、算 證券公司應(yīng)當(dāng)將集合計(jì)劃資產(chǎn)交由依法可以從事客戶(hù)交易結(jié)算資金存管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管。 證券公司應(yīng)當(dāng)按照證券投資基金的結(jié)算模式辦理集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的結(jié)算業(yè)務(wù)。,2020/6/20,45,一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本規(guī)范,托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為每一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃代理開(kāi)立專(zhuān)門(mén)的資金賬戶(hù)，賬戶(hù)名稱(chēng)為“集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)”；同時(shí)，為每一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)（上海、深圳分公司）代理開(kāi)立專(zhuān)門(mén)的證券賬戶(hù)，證券賬戶(hù)名稱(chēng)為“證券公司—托管機(jī)構(gòu)—集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)”。 證券公司應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值估值等會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)，并由托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行復(fù)核。

34、（五）席位,2020/6/20,46,一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本規(guī)范,（六）投資組合 證券公司應(yīng)當(dāng)在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃開(kāi)始投資運(yùn)作之日起6個(gè)月內(nèi)，使集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資組合比例符合集合資產(chǎn)管理合同的約定。因證券市場(chǎng)波動(dòng)、投資對(duì)象合并、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模變動(dòng)等外部因素致使集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的組合投資比例不符合集合資產(chǎn)管理合同約定的，證券公司應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。 （七）流動(dòng)性要求 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的情況，保持適當(dāng)比例的現(xiàn)金、到期日在1年以?xún)?nèi)的政府債券或者其他高流動(dòng)性短期金融工具，以備支付客戶(hù)的分紅或退出款項(xiàng)。,2020/6/20,47,一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本規(guī)范,

35、（八）信息披露與報(bào)告 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃開(kāi)始投資運(yùn)作后，證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每3個(gè)月向客戶(hù)提供一次集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理報(bào)告和托管報(bào)告，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。 （九）費(fèi)用 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃推廣期間的費(fèi)用，不得從集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)中列支。 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作期間發(fā)生的費(fèi)用，可以在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中列支。,2020/6/20,48,二、集合資產(chǎn)的備案與批準(zhǔn)程序,證券公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃， 應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。 （一）申報(bào) 證券公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定的內(nèi)容與格式制作申請(qǐng)材料（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“申報(bào)材料”），并聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)擬設(shè)立集

36、合資產(chǎn)管理計(jì)劃的合規(guī)性和申報(bào)材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性出具法律意見(jiàn)。 上述申報(bào)材料一式三份（至少一份為原件），其中報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)兩份，報(bào)送證券公司注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)一份。申報(bào)材料的主要內(nèi)容包括： 1.申請(qǐng)書(shū)。 2.計(jì)劃說(shuō)明書(shū)。 3.集合資產(chǎn)管理合同文本。,2020/6/20,49,二、集合資產(chǎn)的備案與批準(zhǔn)程序,4.資產(chǎn)托管協(xié)議及與資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)的聯(lián)機(jī)聯(lián)網(wǎng)測(cè)試報(bào)告。 5.推廣方案及推廣代理協(xié)議。 6.證券公司、代理推廣機(jī)構(gòu)與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的聯(lián)機(jī)聯(lián)網(wǎng)測(cè)試報(bào)告及服務(wù)協(xié)議。 7.證券公司負(fù)責(zé)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員、資產(chǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)人及投資主辦人簽署的承諾書(shū)。 8.法律意見(jiàn)書(shū)。

37、9.中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求提交的其他材料。 （二）受理 （三）審核,2020/6/20,50,三、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū),證券公司申報(bào)設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)按規(guī)定編制集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)。 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)清晰地說(shuō)明集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的特點(diǎn)、投資目標(biāo)、投資范圍、投資組合設(shè)計(jì)、委托人參與和退出集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的安排、風(fēng)險(xiǎn)揭示、資產(chǎn)管理事務(wù)的報(bào)告和有關(guān)信息查詢(xún)等內(nèi)容，最大限度地披露影響委托人做出委托決定的全部事項(xiàng)，以充分保護(hù)委托人利益，方便委托人做出委托決定。 四、集合資產(chǎn)管理合同 （略）（P237-240）,2020/6/20,51,五、證券公司及客戶(hù)的權(quán)利與義務(wù),證券公司與客戶(hù)之間的權(quán)

38、利與義務(wù)應(yīng)在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃及合同中約定。 根據(jù)《試行辦法》的規(guī)定，在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中，客戶(hù)主要享有如下權(quán)利： 1.除合同另有規(guī)定外，按投入資金占集合資產(chǎn)計(jì)劃資產(chǎn)凈值的比例分享投資收益。 2.根據(jù)集合資產(chǎn)管理合同的約定，參與和退出集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。,2020/6/20,52,五、證券公司及客戶(hù)的權(quán)利與義務(wù),3.知情的權(quán)利。 證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每3個(gè)月向客戶(hù)提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告、資產(chǎn)托管報(bào)告，對(duì)報(bào)告期內(nèi)客戶(hù)資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動(dòng)情況等做出詳細(xì)說(shuō)明；證券公司發(fā)生集合資產(chǎn)管理合同約定的、可能影響客戶(hù)利益的重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知客戶(hù)。同時(shí)，證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證客

39、戶(hù)能夠按照集合資產(chǎn)管理合同約定的時(shí)間和方式，至少每周披露一次集合計(jì)劃份額凈值。,2020/6/20,53,五、證券公司及客戶(hù)的權(quán)利與義務(wù),在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中，客戶(hù)主要承擔(dān)如下義務(wù)： 1.按合同約定承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。 2.保證委托資產(chǎn)來(lái)源及用途的合法性。 3.不得非法匯集他人資金參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。 4.不得轉(zhuǎn)讓有關(guān)集合資產(chǎn)管理合同或所持集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的份額。 5.按照合同的約定支付管理費(fèi)、托管費(fèi)及其他費(fèi)用。 在上述規(guī)定的前提下，客戶(hù)具體的權(quán)利義務(wù)需要在集合資產(chǎn)管理合同中進(jìn)一步加以明確。,2020/6/20,54,【例1】集合資產(chǎn)管理計(jì)劃推廣期間，應(yīng)當(dāng)由（ ）負(fù)責(zé)托管與集合資產(chǎn)管理

40、計(jì)劃推廣有關(guān)的全部賬戶(hù)和資金。 A.推廣機(jī)構(gòu) B.證券公司 C.托管銀行 D.結(jié)算托管部門(mén) 答案：C 【例2】（判斷題）上海證券交易所規(guī)定，單個(gè)會(huì)員管理的多個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃由同一托管機(jī)構(gòu)托管的，可以共用一個(gè)專(zhuān)用交易單元。 （ ） 答案：對(duì),2020/6/20,55,【例3】證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的情況，保持適當(dāng)比例的（ ）以備支付客戶(hù)的分紅或退出款項(xiàng)。 A.現(xiàn)金 B.權(quán)證 C.到期日在1年以?xún)?nèi)的政府債券 D.社?；?答案：AC 【例4】（判斷題）因證券市場(chǎng)波動(dòng)等外部因素致使組合投資比例不符合集合資產(chǎn)管理合同約定的，應(yīng)在3個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，并于調(diào)整次日以書(shū)面形

41、式向上海證券交易所報(bào)告調(diào)整情況。 （ ） 答案：錯(cuò),2020/6/20,56,【例5】集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)的主要內(nèi)容是（ ）。 A.投資理念與投資策略 B.投資規(guī)模與投資方法 C.投資決策依據(jù)、投資程序與風(fēng)險(xiǎn)控制 D.投資限制 答案：ACD 【例6】證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每（ ）向客戶(hù)提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告、資產(chǎn)托管報(bào)告，對(duì)報(bào)告期內(nèi)客戶(hù)資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動(dòng)情況等作出詳細(xì)說(shuō)明。 A.15個(gè)月 B.12個(gè)月 C.6個(gè)月 D.3個(gè)月 答案：D,2020/6/20,57,【例7】在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中，客戶(hù)承擔(dān)的主要義務(wù)有（ ）。 A.按合同約定承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

42、B.保證委托資產(chǎn)來(lái)源及用途的合法性 C.根據(jù)集合資產(chǎn)管理合同的約定，參與和退出集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 D.不得轉(zhuǎn)讓有關(guān)集合資產(chǎn)管理合同或所持集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的份額 答案：ABD,2020/6/20,58,第五節(jié) 禁止行為與風(fēng)險(xiǎn)控制,一、證券公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所禁止的行為（重要考點(diǎn)） 證券公司在開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中禁止下列行為： 1.挪用客戶(hù)資產(chǎn)。 2.利用客戶(hù)委托資產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱證券價(jià)格。 3.未經(jīng)客戶(hù)允許，將定向資產(chǎn)管理客戶(hù)委托資產(chǎn)用于融資或者擔(dān)保，將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對(duì)外擔(dān)保等用途。 4.將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于可能承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資。

43、5.對(duì)客戶(hù)投資收益或者賠償投資損失做出承諾。 6.以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶(hù)收益或者虧損為目的，在自營(yíng)賬戶(hù)與資產(chǎn)管理賬戶(hù)之間，或者不同資產(chǎn)管理賬戶(hù)之間進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，損害客戶(hù)利益。,2020/6/20,59,一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)禁止的行為,7.自營(yíng)業(yè)務(wù)搶先于定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行交易，損害客戶(hù)利益。 8.利用虛假或者誤導(dǎo)信息、商業(yè)賄賂或者不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為等誤導(dǎo)、誘導(dǎo)客戶(hù)。 9.通過(guò)報(bào)刊、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)和其他公共媒體公開(kāi)推介具體的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。 10.以獲取傭金或者其他利益為目的，用客戶(hù)委托資產(chǎn)進(jìn)行不必要的交易。 11.將證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與證券公司其他業(yè)務(wù)混合操作。,2020/

44、6/20,60,一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)禁止的行為,12.接受單一客戶(hù)委托資產(chǎn)凈值低于規(guī)定的最低限額。 13.接受來(lái)源不當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)從事洗錢(qián)活動(dòng)。 14.以自有資金參與本公司開(kāi)展的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 15.同一高級(jí)管理人員同時(shí)分管證券資產(chǎn)管理和證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。 16.以簽訂補(bǔ)充協(xié)議等方式，掩蓋非法目的或者規(guī)避監(jiān)管要求。 17.法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。,2020/6/20,61,二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制,（一）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn) 1.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則等行為，可能使證券公司受到法律

45、制裁、被采取監(jiān)管措施、遭受財(cái)產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。 2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指因不可預(yù)見(jiàn)和控制的因素導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)，造成證券公司管理的客戶(hù)資產(chǎn)虧損。這是證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)按《試行辦法》規(guī)定應(yīng)在資產(chǎn)管理合同中約定由客戶(hù)承擔(dān)。證券公司不得向客戶(hù)做出保證資產(chǎn)本金不受損失或取得最低收益的承諾。,2020/6/20,62,二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制,3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中投資決策或操作失誤而使管理的客戶(hù)資產(chǎn)受到損失。 4.管理風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中由于管理不善、違規(guī)操作而導(dǎo)致管理的客戶(hù)資產(chǎn)損失、違約或與客戶(hù)發(fā)生

46、糾紛等，可能承擔(dān)賠償責(zé)任而使證券公司受到損失。如與客戶(hù)簽訂資產(chǎn)管理合同不規(guī)范、約定不明，操作人員違反合同約定買(mǎi)賣(mài)證券或劃轉(zhuǎn)資金，操作人員在經(jīng)營(yíng)中進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)損害委托人的利益等。,2020/6/20,63,二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制,（二）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制 為了控制風(fēng)險(xiǎn)，《試行辦法》和《實(shí)施細(xì)則》要求： 1.證券公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中明確規(guī)定，由客戶(hù)自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。 2.證券公司應(yīng)當(dāng)按照經(jīng)核準(zhǔn)的集合資產(chǎn)管理合同和推廣代理協(xié)議的約定推廣集合計(jì)劃，指定專(zhuān)人向客戶(hù)如實(shí)披露證券公司的業(yè)務(wù)資格，全面準(zhǔn)確地介紹集合計(jì)劃的產(chǎn)品特點(diǎn)、投資方向、風(fēng)險(xiǎn)收益特征，講解有關(guān)

47、業(yè)務(wù)規(guī)則、計(jì)劃說(shuō)明書(shū)和集合資產(chǎn)管理合同內(nèi)容以及客戶(hù)投資集合計(jì)劃的操作方法，并應(yīng)當(dāng)充分揭示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、證券公司因喪失資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格給客戶(hù)帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)，以及其他投資風(fēng)險(xiǎn)。,2020/6/20,64,二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制,3.在簽訂資產(chǎn)管理合同之前，證券公司應(yīng)當(dāng)了解客戶(hù)身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及投資偏好等基本情況；客戶(hù)應(yīng)當(dāng)如實(shí)提供相關(guān)信息。 證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶(hù)的條件和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的推廣范圍進(jìn)行明確界定；參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶(hù)應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的金融投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。 4.客戶(hù)應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶(hù)資產(chǎn)來(lái)源及用途的合法性做出承諾?？蛻?hù)未做承諾或者證券公司明知

48、客戶(hù)資產(chǎn)來(lái)源或者用途不合法的，不得簽訂資產(chǎn)管理合同。任何人不得非法匯集他人資金參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。,2020/6/20,65,二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制,5.證券公司及代理推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施使客戶(hù)詳盡了解集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的特性、風(fēng)險(xiǎn)等情況及客戶(hù)的權(quán)利、義務(wù)，但不得通過(guò)廣播、電視、報(bào)刊及其他公共媒體推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。 6.證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每3個(gè)月向客戶(hù)提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告、資產(chǎn)托管報(bào)告，對(duì)報(bào)告期內(nèi)客戶(hù)資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動(dòng)等情況做出詳細(xì)說(shuō)明。證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)管理合同約定的時(shí)間和方式至少每周披露一次集合計(jì)劃份額凈值。發(fā)生資產(chǎn)管理合同約定的、可能

49、影響客戶(hù)利益的重大事項(xiàng)時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知客戶(hù)。,2020/6/20,66,二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制,7.證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證客戶(hù)資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、不同客戶(hù)的資產(chǎn)相互獨(dú)立，對(duì)不同客戶(hù)的資產(chǎn)分別設(shè)置賬戶(hù)、獨(dú)立核算、分賬管理。 8.證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)與其他客戶(hù)的資產(chǎn)、不同集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)相互獨(dú)立，單獨(dú)設(shè)置賬戶(hù)，獨(dú)立核算，分賬管理。,2020/6/20,67,【例1】（判斷題）證券公司可以自有資金參與本公司開(kāi)展的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。（ ） 【例2】證券公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，禁止的行為有（ ）

50、。 A.挪用客戶(hù)資產(chǎn) B.利用客戶(hù)委托資產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱證券價(jià)格 C.將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于可能承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資 D.對(duì)客戶(hù)投資收益或者賠償投資損失作出承諾,2020/6/20,68,【例3】（ ）是證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。 A.法律風(fēng)險(xiǎn) B.管理風(fēng)險(xiǎn) C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 【例4】（判斷題）證券公司及代理推廣機(jī)構(gòu)為了使客戶(hù)詳盡了解集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的特性、風(fēng)險(xiǎn)等情況，可以通過(guò)廣播、電視、報(bào)刊及其他公共媒體推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。（ ）,2020/6/20,69,【例5】證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證（ ）相互獨(dú)立，單獨(dú)設(shè)置賬戶(hù)、獨(dú)立核算、分賬管理

51、。 A.集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)與其自有資產(chǎn) B.集合資產(chǎn)管理計(jì)劃內(nèi)各項(xiàng)資產(chǎn) C.不同集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn) D.集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)與其他客戶(hù)的資產(chǎn),2020/6/20,70,第六節(jié) 監(jiān)管和法律責(zé)任,一、監(jiān)管職責(zé) 二、監(jiān)管措施 自資產(chǎn)管理合同終止之日起，相關(guān)資料的保存期不得少于20年。 三、法律責(zé)任 （一）《試行辦法》和《實(shí)施細(xì)則》的相關(guān)規(guī)定 （二）《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》的相關(guān)規(guī)定,2020/6/20,71,【例1】集合計(jì)劃審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每年度結(jié)束之日起（ ）個(gè)交易日內(nèi)，按合同約定的方式向客戶(hù)和資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)提供，并報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。 A.30 B.60 C.90 D.120 【例2】證券公司從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，使用客戶(hù)資產(chǎn)進(jìn)行不必要的證券交易的，責(zé)令改正，處以（ ）的罰款。給客戶(hù)造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。 A.1萬(wàn)元以上3萬(wàn)元以下 B.1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下 C.3萬(wàn)元以上5萬(wàn)元以下 D.10萬(wàn)元以上15萬(wàn)元以下,