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企業(yè)財務報表及財務指標案例分析,1,主要內容,財務報表 財務指標的應用,2,一 財務報表,A公司報表(見附表)（輕工、非公、股份公司） B公司報表(見附表)（紡織、非公、有限公司） C公司報表(見附表)（水泥、國有、有限公司） 報表封面的正確填列 在帳證、帳物、帳帳相符的前提下填列報表內容,3,三公司財務狀況,4,三公司財務成果,5,三公司現金流量凈額,6,二 財務指標分析,(一)變現能力（償債能力、資信）,7,（二）資產營運狀況,8,（三）財務效益狀況,9,(四)發(fā)展能力狀況,10,（五）創(chuàng)新能力狀況,11,三 財務指標分析說明,1 流動比率 公式：流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計 企業(yè)設置的標準值：2 意義：體現企業(yè)的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。,12,分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。 2 速動比率 公式 ：速動比率=（流動資產合計-存貨）/ 流動負債合計 保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額）/ 流動負債 企業(yè)設置的標準值：1 意義：比流動比率更能體現企業(yè)的償還短期債務的能力。,13,因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。 分析提示：低于1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。,14,3 資產負債率 公式：資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100% 企業(yè)設置的標準值：0.7 意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。,15,分析提示：負債比率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。 資產負債率在60％—70％，比較合理、穩(wěn)?。贿_到85％及以上時，應視為發(fā)出預警信號，企業(yè)應提起足夠的注意。 4 已獲利息倍數 公式：已獲利息倍數=息稅前利潤 / 利息費用 =（利潤總額+財務費用）/（財務費用中 的利息支出+資本化利息）,16,通常也可用近似公式: 已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用 企業(yè)設置的標準值：2.5 意義：企業(yè)經營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已獲利息倍數足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。 分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業(yè)的債務利息壓力越小。,17,5 總資產周轉率 公式：總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2] 企業(yè)設置的標準值：0.8 意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。 分析提示：總資產周轉指標用于衡量企業(yè)運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業(yè)的盈利能力。,18,6 流動資產周轉率 公式：流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2] 企業(yè)設置的標準值：1 意義：流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，會相對節(jié)約流動資產，相當于擴大資產的投入，增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資產參加周轉，形成資產的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。 分析提示： 流動資產周轉率要結合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。,19,7 凈資產收益率（權益報酬率） 公式：凈資產收益率=凈利潤/ [（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100% 企業(yè)設置的標準值：0.08 意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。 分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款”、“其他應收款” 、“ 待攤費用”進行分析。,20,8 成本費用利潤率 計算公式：企業(yè)一定時期的利潤總額同企業(yè)成本費用總額的比率。 成本費用利潤率=（利潤總額/成本費用總額）*100% 成本費用總額是指企業(yè)銷售（營業(yè)）成本、銷售（營業(yè)）費用、管理費用、財務費用之和。成本費用利潤率反映企業(yè)為取得利潤而付出的代價，從企業(yè)支出方面評價企業(yè)的收益能力。該指標越高表明企業(yè)為取得收益所付出的代價越小，企業(yè)成本費用控制的越好，企業(yè)的獲利能力越強。,21,9 銷售利潤率 銷售利潤率是企業(yè)利潤總額與銷售收入凈額的比率。 其計算公式為： 銷售利潤率＝利潤總額/銷售收入凈額 如上式中利潤總額改為稅后凈利潤，該比率則為銷售凈利潤率。該比率用以反映和衡量企業(yè)銷售收入的收益水平，比率越大，表明企業(yè)經營成果越好。,22,10 銷售(營業(yè))增長率 銷售(營業(yè))增長率 =本年銷售(營業(yè))增長額/上年銷售(營業(yè))總額*100% ·11 資本積累率 資本積累率=本年所有者權益增長額/ 年初所有者權益*100%,23,