《利率期貨結(jié)算交割作業(yè)》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《利率期貨結(jié)算交割作業(yè)（34頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、1,利率期貨結(jié)算交割作業(yè)說明會(huì),中華民國(guó)九十二年十一月,大綱,部位處理（公債期貨、票券利率期貨） 保證金計(jì)算（公債期貨、票券利率期貨） 每日結(jié)算價(jià)（公債期貨、票券利率期貨） 交割作業(yè)（公債期貨、票券利率期貨） 交割能力證明 （公債期貨） 借券作業(yè)（中央登錄公債） 中央登錄公債相關(guān)作業(yè)應(yīng)注意事項(xiàng) 股票選擇權(quán)契約規(guī)模調(diào)整配合事項(xiàng),部位處理,自動(dòng)沖銷處理 同現(xiàn)行期貨契約部位處理架構(gòu) 同一交易帳戶之同一商品,相同到期月份之買賣雙方部位,予以自動(dòng)沖消,保證金計(jì)算,訂定原則 係以在99.7%的信賴水準(zhǔn)下，以涵蓋最近一段期間內(nèi)期貨價(jià)格單日波動(dòng)之損失金額 期交所於契約上市時(shí)公告結(jié)算、維持、原始保證金之收取標(biāo)準(zhǔn)

2、 結(jié)算：維持：原始=1 ： 1.15 ： 1.5,保證金計(jì)算-公債期貨,結(jié)算保證金 債券百元報(bào)價(jià)債券面額風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格係數(shù)/100 模擬計(jì)算之保證金收取金額,資料：91/12/992/8/29 OTC十年期公債收盤殖利率,保證金計(jì)算-票券利率期貨,模擬計(jì)算之保證金收取金額,資料：92/1/2892/10/17 Telerate 6165之30天期商業(yè)本票報(bào)價(jià),每日結(jié)算價(jià),原則上與現(xiàn)行上市之期貨契約相同 公債期貨 採(cǎi)該契約收盤時(shí)段成交價(jià) 票券利率期貨 採(cǎi)該契約收盤時(shí)段成交價(jià),交割作業(yè)-公債期貨,交割方式 實(shí)物交割 委由清算銀行透過公債登錄系統(tǒng)辦理轉(zhuǎn)讓登記 最後交易日 交割月份之第二個(gè)星期三 交割日 最

3、後交易日之次二營(yíng)業(yè)日：T+2日 可交割債券 到期日距交割日在七年以上十一年以下，一年付息一次，到期一次還本之中華民國(guó)政府中央登錄公債,交割作業(yè)-賣方持有公債,賣方 提交一可交割公債 買方 交付交割價(jià)款 交割價(jià)款=最後結(jié)算價(jià)可交割標(biāo)的之轉(zhuǎn)換因子應(yīng)計(jì)利息 最後結(jié)算價(jià)決定方式 以最後交易日收盤前十五分鐘內(nèi)所有交易之成交量加權(quán)平均價(jià)訂之 該時(shí)段內(nèi)不足二十筆交易者，以當(dāng)日最後二十筆交易剔除最高及最低各二筆交易後之成交量加權(quán)平均價(jià)替代之 當(dāng)日交易不足二十筆者，以當(dāng)日實(shí)際交易之成交量加權(quán)平均價(jià)替代之,轉(zhuǎn)換因子公式,CF：轉(zhuǎn)換因子 r：期貨票面利率 C：交割債券票面利率 y：交割日前一次與下一次付息日之間

4、隔天數(shù) d：交割日至下一次付息日之間隔天數(shù) n：交割債券剩餘之付息次數(shù),交割價(jià)款,,交割作業(yè)-賣方未持有公債,採(cǎi)現(xiàn)金結(jié)算 取最後交易日於OTC債券等殖成交系統(tǒng)內(nèi)，符合交割標(biāo)的之成交量前三大公債加權(quán)平均殖利率 現(xiàn)金結(jié)算價(jià)計(jì)算範(fàn)例,,,,交割作業(yè)流程-公債期貨,T-3至T日 期貨商、結(jié)算會(huì)員可以藉由結(jié)算系統(tǒng)查詢部位餘額，通知交易人有履行交割之義務(wù)，賣方交易人可於到期日前將部位平倉(cāng)或於現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)標(biāo)的公債，以作為公債期貨交割作業(yè)之準(zhǔn)備 T日 公告最後結(jié)算價(jià)：下午2:00 以最後結(jié)算價(jià)計(jì)算公債期貨契約到期部位權(quán)益 以最後結(jié)算價(jià)計(jì)算並公告可交割債券之交割價(jià)款,交割作業(yè)流程-公債期貨,T1日 公告現(xiàn)金

5、結(jié)算價(jià)款：上午9:30 期貨商、結(jié)算會(huì)員要求賣方交易人，於下午3:00前，將應(yīng)付交割債券撥入期交所登錄公債交割帳戶，並取得交割債券撥轉(zhuǎn)明細(xì)向期交所申報(bào) 期貨商、結(jié)算會(huì)員應(yīng)要求未能完成撥轉(zhuǎn)之賣方交易人，出具交割能力證明 期貨商、結(jié)算會(huì)員應(yīng)要求買方交易人，於下午3:00前，將價(jià)款撥入其客戶保證金帳戶，並於下午4:00前，向期交所申報(bào)買方交易人應(yīng)收交割債券之登錄公債帳戶 期貨商、結(jié)算會(huì)員應(yīng)要求未能完成交付之買方交易人，出具交割能力證明,交割作業(yè)流程-公債期貨(續(xù)),T2日 期貨商、結(jié)算會(huì)員要求出具交割能力證明之賣方交易人，於下午1:30前，將交割債券撥入期交所登錄公債交割帳戶，並取得交割債券撥轉(zhuǎn)明細(xì)

6、，於下午1:30前，向期交所申報(bào) 期貨商、結(jié)算會(huì)員要求未能完成交割債券撥轉(zhuǎn)之賣方交易人，依期交所公告之現(xiàn)金結(jié)算價(jià)款，將價(jià)款撥入其客戶保證金專戶 期交所依賣方交易人實(shí)際撥轉(zhuǎn)之交割債券數(shù)額，於下午2:00前，產(chǎn)生賣方交易人應(yīng)付交割債券名冊(cè)後，採(cǎi)隨機(jī)方式產(chǎn)生買方交易人指派交割債券名冊(cè) 期交所於下午2:00產(chǎn)生買方應(yīng)付及賣方應(yīng)收交割價(jià)款名冊(cè),交割作業(yè)流程-公債期貨(續(xù)),T2日 期交所依交割債券不足之?dāng)?shù)額計(jì)算現(xiàn)金結(jié)算價(jià)款， 於下午2:00前，產(chǎn)生買方應(yīng)收及賣方應(yīng)付現(xiàn)金結(jié)算價(jià)款名冊(cè) 期交所於下午2:15前，辦理結(jié)算會(huì)員交割價(jià)款及現(xiàn)金結(jié)算價(jià)款收付作業(yè) 遇買方交易人未交付交割價(jià)款者，結(jié)算會(huì)員申報(bào)其為處理交割

7、債券之登錄公債帳戶 期交所於下午2:30產(chǎn)生買方交易人應(yīng)收交割債券撥轉(zhuǎn)名冊(cè)，通知清算銀行辦理交割債券撥轉(zhuǎn)作業(yè),交割作業(yè)-票券利率期貨,現(xiàn)金結(jié)算 於最後交易日(交割月份之第三個(gè)星期三)以最後結(jié)算價(jià)進(jìn)行買賣方部位現(xiàn)金結(jié)算作業(yè) 最後結(jié)算價(jià)決定方式 以一百減最後交易日上午十二時(shí)本公司選定機(jī)構(gòu)所公布之一月期成交累計(jì)利率指標(biāo)，向下取至最接近最小升降單位整數(shù)倍之?dāng)?shù)值 前項(xiàng)機(jī)構(gòu)由本公司公告之,交割能力證明,買方交易人 ：交付交割價(jià)款 截止時(shí)間：T+1日下午三時(shí)前 交割能力證明 、保證金餘額（應(yīng)可支付交割價(jià)款） 、存款餘額 、其他經(jīng)期貨商、結(jié)算會(huì)員認(rèn)可之證明 文件,交割能力證明,賣方交易人 ：交付交割債券

8、截止時(shí)間：T+1日下午三時(shí)前 交割能力證明 、公債買賣報(bào)告書 （T日前於現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)債券之交易證明） 、借券成交單 （T+1日辦理借券交易之證明） 、公債圈存證明 、公債帳戶存摺餘額 、支付現(xiàn)金結(jié)算價(jià)款 、其他經(jīng)期貨商、結(jié)算會(huì)員認(rèn)可之證明文件,中央登錄公債借券交易架構(gòu),櫃檯買賣中心 中央登錄公債借貸系統(tǒng) （借貸中心機(jī)構(gòu)）,清算銀行. （代理機(jī)構(gòu)）,證券商A、B、C或 期貨商A、B、C.. （代理機(jī)構(gòu)）.,法人（依其目的事業(yè)主管機(jī)關(guān)之規(guī)定辦理）,個(gè)人,,,,,,,,,,,,,,,,,保險(xiǎn)公司,銀行,信託投資公司,證券投資信託事業(yè),票券公司,,期貨商,法人（依其目的事業(yè)主管機(jī)關(guān)之規(guī)定辦理）,個(gè)人,

9、保險(xiǎn)公司,銀行,信託投資公司,證券投資信託事業(yè),票券公司,期貨商,,,,,,,,,,借券,出借,中央登錄公債借券,作業(yè)架構(gòu)及對(duì)象 櫃檯買賣中心負(fù)保證交割責(zé)任 出借人透過清算銀行向櫃檯買賣中心申報(bào)出借登記 借券人透過證券商、期貨商向櫃檯買賣中心申報(bào)借券登記 櫃檯買賣中心與清算銀行、證券商及期貨商簽立中央登錄公債借貸交易總契約 清算銀行、證券商及期貨商與出借人及借券人簽立中央登錄公債借貸交易委託書 個(gè)人得為借券人，故其得以借取之標(biāo)的債券，辦理本公司公債期貨到期交割之交付作業(yè),中央登錄公債借券,借券費(fèi)用 借券費(fèi)：採(cǎi)逐日計(jì)算，以標(biāo)的公債面額乘以借券數(shù)量乘以借券費(fèi)率（借券費(fèi)率：定價(jià)交易暫訂為年利率百分之

10、一），由借券人支付予出借人 借券手續(xù)費(fèi)：暫訂由出借人、借券人支付借券費(fèi)之百分之五予櫃檯買賣中心，並另支付借券費(fèi)之百分之二予清算銀行、證券商/期貨商（但不低於新臺(tái)幣五十元） 以借取面額五百萬(wàn)公債，借券時(shí)間一日為例，其採(cǎi)定價(jià)交易之借券費(fèi)為一三七元，借券手續(xù)費(fèi)為一00元（各不得低於新臺(tái)幣五十元），故借取一日之借券費(fèi)用共計(jì)二三七元 - -借券手續(xù)費(fèi)：為借券費(fèi)之百分之二，由出借人、借券人支付予證交所及證券商（證交所收取其中八成、證券商收取其中二成） -以借取臺(tái)積電股票一千股，借券時(shí)間一日，收盤價(jià)為七十元為例，其採(cǎi)定價(jià)交易之借券費(fèi)為八元，借券手續(xù)費(fèi)為一元，故借取一日之借券費(fèi)用共計(jì)九元,中央登錄公債借券,

11、借券時(shí)間：週一至週五每日上午9:00至11:00 借券當(dāng)日下午1:30完成所有撥轉(zhuǎn)作業(yè) 借券單位數(shù)：500萬(wàn)元及其整數(shù)倍數(shù) 法人參與借券時(shí)，應(yīng)遵守其目的事業(yè)主管機(jī)關(guān)之規(guī)範(fàn)，櫃檯買賣中心借貸辦法不另行設(shè)限,中央登錄公債借券,債券借券系統(tǒng)連線業(yè)務(wù) 連絡(luò)人：櫃檯買賣中心資訊部簡(jiǎn)啓光先生 (02)23666138 網(wǎng)址：http://www.otc.org.tw查詢中央登錄公債借貸辦法公告,中央登錄公債相關(guān)作業(yè)應(yīng)注意事項(xiàng),開立中央登錄公債帳戶 到期交割 轉(zhuǎn)讓登記,開立中央登錄公債帳戶應(yīng)注意事項(xiàng),為辦理登錄公債有關(guān)登記、款項(xiàng)交割與還本付息等事項(xiàng)，自然人及法人應(yīng)向中央銀行委託之清算銀行開立公債帳戶及活期性

12、存款帳戶，並由清算銀行發(fā)給存摺 自然人：由本人親持身分證明文件至清算銀行辦理開戶 法人：公司執(zhí)照、營(yíng)利事業(yè)登記證、負(fù)責(zé)人身分證影本及授權(quán)書辦理,到期交割應(yīng)注意事項(xiàng),賣方交易人應(yīng)於T+1日下午三時(shí)前，透過往來清算銀行辦理轉(zhuǎn)讓登記，將應(yīng)交割公債轉(zhuǎn)撥至期交所登錄公債帳戶 應(yīng)符合期交所規(guī)定之標(biāo)的債券 買方交易人，應(yīng)事先向所屬期貨商、結(jié)算會(huì)員申報(bào)公債登錄帳戶，以利期交所於T+2日，將公債撥轉(zhuǎn)入戶,轉(zhuǎn)讓登記應(yīng)注意事項(xiàng),應(yīng)持原留印鑑至原開戶銀行填寫轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)書辦理 確定為期交所登錄公債交割之專用帳戶 轉(zhuǎn)出方需負(fù)擔(dān)跨行轉(zhuǎn)帳手續(xù)費(fèi)，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)依各清算銀行規(guī)定,股票選擇權(quán)契約規(guī)格放大之履約交割作業(yè),每一契約約定標(biāo)的物

13、由1,000股放大為5,000股 履約交割作業(yè) 買方交易人 辦理每一契約履約時(shí)，不得申請(qǐng)部分履約。 履約申請(qǐng)應(yīng)以每一契約（口數(shù)）為單位，否則無效 買權(quán)買方交易人：履約價(jià)格乘以5,000之價(jià)金 賣權(quán)買方交易人：應(yīng)交付5,000股之標(biāo)的證券,股票選擇權(quán)契約規(guī)格放大之履約交割作業(yè),履約交割作業(yè) 賣方交易人 買權(quán)賣方交易人 每一契約需交付5,000股標(biāo)的證券 不足1,000股整數(shù)倍之部份，以現(xiàn)金交割 現(xiàn)金結(jié)算價(jià)：到期日標(biāo)的證券收盤價(jià)加計(jì)5% 賣權(quán)賣方交易人 履約價(jià)格乘以5,000之價(jià)金,股票選擇權(quán)契約規(guī)格放大之履約交割作業(yè),履約交割作業(yè) 交割週期( T+1日)及作業(yè)時(shí)間依現(xiàn)行規(guī)定 契約調(diào)整 標(biāo)的證券交

14、付 整股：實(shí)物交割 零股：現(xiàn)金交割 減資 停止交易期間無法取得新股，採(cǎi)現(xiàn)金結(jié)算方式 現(xiàn)金結(jié)算價(jià)為契約停止交易前一營(yíng)業(yè)日收盤價(jià)格，依減資比例計(jì)算後之價(jià)格,股票選擇權(quán)契約規(guī)格放大之履約交割作業(yè),範(fàn)例(一) 倘臺(tái)積電除權(quán)每千股配發(fā)300股股票，本公司將AIO調(diào)整為AIA，約定標(biāo)的物為臺(tái)積電6,500股，買權(quán)賣方及賣權(quán)買方交易人到期時(shí)，應(yīng)交付6,000股臺(tái)積電股票及500股以到期日臺(tái)積電收盤價(jià)格換算現(xiàn)金支付。,股票選擇權(quán)契約規(guī)格放大之履約交割作業(yè),範(fàn)例(二) 倘南亞減資每1,000股減為700股，本公司將AFO調(diào)整為AFA，約定標(biāo)的物為南亞3,500股，買權(quán)賣方及賣權(quán)買方交易人到期時(shí)，應(yīng)交付3,000股南亞股票及500股以南亞到期日收盤價(jià)格換算之現(xiàn)金支付。惟於南亞選擇權(quán)契約到期日，南亞股票仍暫停交易時(shí)，3500股之交割價(jià)款採(cǎi)契約停止交易前一營(yíng)業(yè)日收盤價(jià)格，除以減資比(7001000)，再乘以減資後之股數(shù)(3500股)計(jì)算。,,簡(jiǎn)報(bào)完畢 敬請(qǐng)指教,