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1、基金從業(yè)考試《私募股權(quán)》考點：私募投資主體1300字 　　導語：私募投資主體主要包括被投資企業(yè)、基金和基金管理公司、基金的投資者以及中介服務機構(gòu)。下面我們一起來看看這些機構(gòu)都有什么不一樣吧。 　　私募投資主體式 　　另類投資(私募投資主體) 　　主要參與者：參與私募股權(quán)投資運作鏈條的市場主體主要包括被投資企業(yè)、基金和基金管理公司、基金的投資者以及中介服務機構(gòu)。 　　1.被投資企業(yè) 　　被投資企業(yè)都有一個重要的特性——需要資金和戰(zhàn)略投資者。企業(yè)在不同的發(fā)展階段需要不同規(guī)模和用途的資金：創(chuàng)

2、業(yè)期的企業(yè)需要啟動資金;成長期的企業(yè)需要籌措用于規(guī)模擴張及改善生產(chǎn)能力所必需的資金;改制或重組中的企業(yè)需要并購、改制資金的注入。面臨財務危機的企業(yè)需要相應的周轉(zhuǎn)資金渡過難關;相對成熟的企業(yè)上市前需要一定的資本注入以達到證券交易市場的相應要求;即使是已經(jīng)上市的企業(yè)仍可能根據(jù)需要進行各種形式的再融資。 　　2.基金管理公司 　　私募股權(quán)投資需要以基金方式作為資金的載體，通常由基金管理公司設立不同的基金募集資金后，交由不同的管理人進行投資運作。基金經(jīng)理人和管理人是基金管理公司的主要組成部分，他們通常是有豐富行業(yè)投資經(jīng)驗的專業(yè)人士，專長于某些特定的行業(yè)以及處于特定發(fā)展階段的企業(yè)，他

3、們經(jīng)過調(diào)查和研究后，憑借敏銳的眼光將基金投資于若干企業(yè)的股權(quán)，以求日后退出并取得資本利得。 　　3.私募股權(quán)投資基金的投資者 　　只有具備私募股權(quán)投資基金的投資者，才能順利募集資金成立基金。投資者主要是機構(gòu)投資者，也有少部分的富有個人，通常有較高的投資者門檻。在美國，公共養(yǎng)老基金和企業(yè)養(yǎng)老基金是私募股權(quán)投資基金最大的投資者，兩者的投資額占到基金總資金額的30%～40%.機構(gòu)投資者通常對基金管理公司承諾一定的投資額度，但資金不是一次到位，而是分批注入。 　　4.中介服務機構(gòu) 　　隨著私募股權(quán)投資基金的發(fā)展和成熟，各類中介服務機構(gòu)也隨之成長和壯大起來。其中包

4、括： 　　(1)專業(yè)顧問，專業(yè)顧問公司為私募股權(quán)投資基金的投資者尋找私募股權(quán)投資基金機會，專業(yè)的顧問公司在企業(yè)運作、技術、環(huán)境、管理、戰(zhàn)略以及商業(yè)方面卓越的洞察力為他們贏得了客戶的信賴; 　　(2)融資代理商，融資代理商管理整個籌資過程，雖然許多投資銀行也提供同樣的服務，但大多數(shù)代理商是獨立運作的; 　　(3)市場營銷、公共關系、數(shù)據(jù)以及調(diào)查機構(gòu)，在市場營銷和公共事務方面，有一些團體或?qū)＜覟樗侥脊蓹?quán)投資基金管理公司提供支持，而市場營銷和社交戰(zhàn)略的日漸復雜構(gòu)成了私募股權(quán)投資基金管理公司對于數(shù)據(jù)和調(diào)研的龐大需求; 　　(4)人力資源顧問，隨著私募股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其對于人力資源方面的服務需求越來越多，這些代理機構(gòu)從事招募被投資企業(yè)管理團隊成員或者基金管理公司基金經(jīng)理等主管人員的工作; 　　(5)股票經(jīng)紀人，除了企業(yè)上市及售出股權(quán)方面的服務，股票經(jīng)紀公司還為私募股權(quán)投資基金提供融資服務; 　　(6)其他專業(yè)服務機構(gòu)，私募股權(quán)投資基金管理公司還需要財產(chǎn)或房地產(chǎn)等方面的代理商和顧問、基金托管方、信息技術服務商、專業(yè)培訓機構(gòu)、養(yǎng)老金和保險精算顧問、風險顧問、稅務以及審計事務所等。