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1、證券期貨市場(chǎng)稅收策劃思路 一、證券期貨市場(chǎng)稅收管理的現(xiàn)狀 (一)證券交易印花稅 證券交易印花稅,是從普通印花稅中發(fā)展而來的,屬于行為稅類,根據(jù)一筆股票交易成交金額對(duì)買賣雙方同時(shí)計(jì)征,A股基本稅率為0.1%且單向征收,基金和債券不征收印花稅。根據(jù)我國(guó)稅法規(guī)定,對(duì)證券市場(chǎng)上買賣、繼承、贈(zèng)與所確立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓依據(jù),按確立時(shí)實(shí)際市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的金額征收印花稅。印花稅構(gòu)成政府財(cái)政收入來源的一部分,但由于它增加了投資者的成本,使其更為重要的角色是政府調(diào)控證券市場(chǎng)的工具。在我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展歷史中,印花稅稅率隨著股市行情的低迷和高漲而幾

2、經(jīng)調(diào)整。我國(guó)最早在1990年7月對(duì)深圳二級(jí)市場(chǎng)的股票交易雙方各征收0.3%的印花稅,政策執(zhí)行不到半年的時(shí)間,將稅率上調(diào)至0.6%,以平抑暴漲的股價(jià)。1991年10月鑒于股市持續(xù)低迷,深圳市又將印花稅稅率下調(diào)至0.3%。在隨后的時(shí)間里,印花稅多次調(diào)整,引發(fā)了著名的5.30大跌、4.24行情和9.18大救市事件。 (二)企業(yè)所得稅 證券投資收益包括資本利得和股息紅利(或利息)兩部分,根據(jù)目前我國(guó)《企業(yè)所得稅法》、《外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》對(duì)證券投資收益的稅務(wù)規(guī)定,對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè),利息收入(購買各種債券等有價(jià)證券的利息、外單位欠款給付的利息以

3、及其他利息收入)和股息收入(對(duì)外投資入股分得的股利、紅利收入)按25%比例繳納企業(yè)所得稅;購入國(guó)債的利息收入,不計(jì)入應(yīng)納稅所得額。對(duì)于外商投資企業(yè),股票轉(zhuǎn)讓凈收益需并入應(yīng)稅所得。納稅人來源于境外所得在境外實(shí)際繳納的稅款低于扣除限額的,可以從應(yīng)稅額中按實(shí)扣除;超過扣除限額的,其超過部分不得在本年度應(yīng)納稅額中扣除,也不得列為費(fèi)用支出,但可用以后年度納稅額扣除的余額補(bǔ)扣,補(bǔ)扣期限最長(zhǎng)不得超過5年。境外所得稅稅款扣除限額的計(jì)算公式為:境內(nèi)、境外所得按稅法計(jì)算的應(yīng)納稅總額*來源于某外國(guó)的所得額/境內(nèi)、境外所得總額。 (三)個(gè)人所得稅 財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總

4、局下發(fā)的《關(guān)于證券市場(chǎng)個(gè)人投資者證券交易結(jié)算資金利息所得有關(guān)個(gè)人所得稅政策的通知》規(guī)定,自2008年10月9日起對(duì)證券市場(chǎng)個(gè)人投資者取得的證券交易結(jié)算資金利息所得,暫免征收個(gè)人所得稅。但對(duì)個(gè)人在投資股票過程中從股份公司獲得的投資收益,包括股利和紅利,按照股份公司派發(fā)的股票面額計(jì)繳個(gè)人所得稅。另外,對(duì)股民個(gè)人因證券公司招攬大戶股民在本公司開戶交易,從取得的交易手續(xù)費(fèi)中支付部分金額給大戶股民而取得的回扣收入或交易手續(xù)費(fèi)返還收入,應(yīng)按稅法規(guī)定的比例繳納個(gè)人所得稅。 (四)營(yíng)業(yè)稅 根據(jù)《中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例》第五條第四項(xiàng)規(guī)定,證券市場(chǎng)營(yíng)業(yè)稅是

5、對(duì)各金融機(jī)構(gòu)(主要是證券公司和各類證券交易機(jī)構(gòu))在金融市場(chǎng)上從事的外匯、有價(jià)證券、期貨等金融商品買賣業(yè)務(wù),以賣出價(jià)減去買入價(jià)后的余額為營(yíng)業(yè)額,按5%的比例計(jì)征企業(yè)營(yíng)業(yè)稅,貨物期貨不繳納營(yíng)業(yè)稅。 (五)上市公司企業(yè)所得稅優(yōu)惠 根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》第三十六條的規(guī)定,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),關(guān)于鼓勵(lì)證券投資基金發(fā)展的優(yōu)惠政策如下:第一,對(duì)證券投資基金從證券市場(chǎng)取得的收入,包括買賣股票、債券的價(jià)差收入,股權(quán)的股息、紅利收入、債券的利息收入以及其他收入,暫不征收企業(yè)所得稅;第二,對(duì)證券投資者從證券投資基金分配中取得的收入,暫不征收企業(yè)所得稅;第三,

6、對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的價(jià)差收入,暫不征收企業(yè)所得稅。 二、證券期貨市場(chǎng)稅收籌劃基本思路 (一)企業(yè)所得稅的籌劃 1、經(jīng)紀(jì)人傭金。證券經(jīng)紀(jì)人,即證券公司以外的自然人,與證券公司營(yíng)業(yè)部簽訂委托代理合同,為公司招攬客戶、開展客戶服務(wù)等活動(dòng),并按客戶交易額的一定比例收取傭金作為勞務(wù)報(bào)酬。這部分報(bào)酬構(gòu)成證券行業(yè)所特有的業(yè)務(wù)支出--經(jīng)紀(jì)人傭金支出?！蛾P(guān)于企業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金扣除政策的通知》(財(cái)稅[2009]29號(hào))做出了明確的說明:與具有合法經(jīng)營(yíng)資格中介服務(wù)機(jī)構(gòu)或個(gè)人(不含交易雙方及雇員、代理人和代表人等)所簽

7、訂服務(wù)協(xié)議或合同確認(rèn)的收入金額的5%作為稅前可抵扣的限額,超過此限額部分不予抵扣。從納稅籌劃的角度出發(fā),如果能夠?qū)⒔?jīng)紀(jì)人傭金這部分費(fèi)用轉(zhuǎn)變?yōu)楣镜穆毠ば浇鹬С?就可以在一定程度上提高了此類費(fèi)用的稅前扣除比例。可行的操作方法可以考慮改變簽訂勞務(wù)合同的方式:將業(yè)績(jī)出色的那部分證券經(jīng)紀(jì)人發(fā)展成為公司的正式員工。 2、轉(zhuǎn)移定價(jià)。新企業(yè)所得稅法中增添了關(guān)于"特別納稅調(diào)整";的規(guī)定:企業(yè)與關(guān)聯(lián)方之間的業(yè)務(wù)往來,稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)對(duì)不符合獨(dú)立交易原則而減少企業(yè)企業(yè)或者關(guān)聯(lián)方應(yīng)納稅收入或者勞務(wù)所得額按照合理的辦法進(jìn)行調(diào)整。關(guān)于此處類容,建議證券期貨類公司應(yīng)關(guān)注如下方面:第一,常規(guī)性反避稅條款

8、。該條款賦予稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)公司不具有商業(yè)目的的關(guān)聯(lián)交易安排作出納稅調(diào)整的權(quán)利。為了避免稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)交易價(jià)格作出不必要的調(diào)整以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),證券公司應(yīng)秉持獨(dú)立交易原則,與關(guān)聯(lián)方發(fā)生業(yè)務(wù)往來時(shí),嚴(yán)格按照市場(chǎng)價(jià)格收取費(fèi)用,并妥善保存相關(guān)交易的證明資料。[1]同時(shí),《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)》規(guī)定,企業(yè)于年度內(nèi)發(fā)生的關(guān)聯(lián)購銷金額在2億元人民幣以上且其他關(guān)聯(lián)交易金額(關(guān)聯(lián)融通資金按利息收付金額計(jì)算)在4000萬元人民幣以上應(yīng)按稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求提供相應(yīng)的關(guān)聯(lián)交易同期轉(zhuǎn)移定價(jià)文檔。因此,公司應(yīng)編制完整的關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)往來報(bào)告,在進(jìn)行年度納稅申報(bào)時(shí)一并上交稅務(wù)機(jī)關(guān)。第二,防范資本弱化的條款。所謂的資本弱化就是指企業(yè)通過加大債券型融資而降低權(quán)益性融資在總?cè)谫Y中所占比例,來增加稅前扣除金額,以降低企業(yè)稅負(fù)的一種行為。稅法規(guī)定一般企業(yè)的關(guān)聯(lián)方債資比為2:1,金融企業(yè)為5:1,超過此比例的那一部分借款將不能在稅前扣除。但《特別納稅調(diào)整實(shí)施辦法》中提出了新的標(biāo)準(zhǔn),規(guī)定盡管企業(yè)的債資比超過了規(guī)定的比例,但只要能夠提供相應(yīng)的資料以證明其交易的公平性,那么向關(guān)聯(lián)方支付的利息是可以在稅前進(jìn)行抵扣的。這一點(diǎn)提醒證券期貨公司只要能研究透徹轉(zhuǎn)移定價(jià)的相關(guān)規(guī)定,并能提供同期資料,就可以對(duì)稅務(wù)進(jìn)行籌劃,減小稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。