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《證券投資基金》標(biāo)準(zhǔn)預(yù)測(cè)試卷及答案1 一、單選題(共60題，每題0．5分，共30分。以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分) 1．基金將眾多投資者的資金集中起來(lái)，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)出( )的特點(diǎn)。 A．集合理財(cái) B．專(zhuān)業(yè)管理 C．組合投資 D．利益共享 2．在我國(guó)，基金各當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)在( )中約定。 A．基金份額上市交易公告書(shū) B．招募說(shuō)明書(shū) C．基金合同 D．基金托管協(xié)議 3．1940年，( )頒布了基金法律的典范——《投資公司法》和《投資顧問(wèn)法》。 A．英國(guó) B．美國(guó) C．瑞士 D．法國(guó) 4．基金管理人的最主要職責(zé)是負(fù)責(zé)( )。 A．受托資產(chǎn)管理 B．基金資產(chǎn)清算和會(huì)計(jì)復(fù)核 C．基金資產(chǎn)的保管 D．基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作 5．同時(shí)以股票、債券為投資對(duì)象的基金類(lèi)型是( )。 A．股票基金 B．債券基金 C．混合基金 D．貨幣市場(chǎng)基金 6．保本基金提供的保證類(lèi)型一般不包括( )。 A．本金保證 B．收益保證 C．紅利保證 D．風(fēng)險(xiǎn)保證 7．我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金能夠投資的金融工具不包括( )。 A．1年以?xún)?nèi)(含1年)的銀行定期存款 B．剩余期限在397天以?xún)?nèi)(含397天)的債券 C．信用等級(jí)較高的可轉(zhuǎn)換債券 D．剩余期限在397天以?xún)?nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券 8．ETF一般采用( )的投資策略。 A．完全主動(dòng)式 B．完全被動(dòng)式 C．被動(dòng)式和主動(dòng)式相結(jié)合 D．被動(dòng)式和主動(dòng)式相交替 9．基金募集失敗，( )應(yīng)承擔(dān)法定責(zé)任。 A．投資者 B．基金托管人 C．基金管理人 D．基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu) 10．封閉式基金合同生效的條件之一是基金份額總額要達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的( )以上。 A．60% B．70% C．80% D．90% 11．在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià)上，ETF每( )發(fā)布一次基金份額參考凈值(IOPV)。 A．15秒 B．30秒 C．1分鐘 D．1小時(shí) 12．巨額贖回是指開(kāi)放式基金單個(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的( )。 A．5% B．10% C．15% D．20% 13．基金管理公司獨(dú)立董事人數(shù)不得少于( )人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。 A．3 B．4 C．5 D．6 14．基金管理公司的督察長(zhǎng)由( )聘任。 A．總經(jīng)理 B．董事會(huì) C．獨(dú)立董事 D．基金份額持有人大會(huì) 15．對(duì)于成長(zhǎng)型的股票，( )是最常用的輔助估值工具。 A．市盈率 B．市凈率 C．現(xiàn)金流折現(xiàn) D．每股盈余成長(zhǎng)率 16．基金托管人開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段是( )。 A．簽署基金合同階段 B．基金募集階段 C．基金運(yùn)作階段 D．基金終止階段 17．開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回的資金清算屬于( )。 A．交易所交易資金清算 B．全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易資金清算 C．場(chǎng)外資金清算 D．場(chǎng)內(nèi)資金清算 18．基金托管人內(nèi)部控制制度應(yīng)根據(jù)國(guó)家政策、法律及經(jīng)營(yíng)管理的需要適時(shí)修改完善，并保 證得到全面落實(shí)執(zhí)行，不得有任何空間、時(shí)限及人員的例外，這反映了基金托管人內(nèi)部 控制的( )原則。 A．有效性 B．獨(dú)立性 C．及時(shí)性 D．審慎性 19．證券投資基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)涉及的內(nèi)容不包括( )。 A．營(yíng)銷(xiāo)程序規(guī)范 B．目標(biāo)客戶(hù)確定 C．營(yíng)銷(xiāo)組合設(shè)計(jì) D．營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程管理 20．( )是為投資額較大的個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者提供的最具個(gè)性化的服務(wù)。 A．郵寄服務(wù) B．自動(dòng)傳真、電子信箱與手機(jī)短信 C．“一對(duì)一”專(zhuān)人服務(wù) D．座談會(huì) 21．基金銷(xiāo)售的( )反映了從投資人的需要出發(fā)向投資人銷(xiāo)售合適的產(chǎn)品。 A．專(zhuān)業(yè)性 B．服務(wù)性 C．持續(xù)性 D．適用性 22．目前，我國(guó)證券投資基金管理費(fèi)按( )計(jì)提。 A．日 B．周 C．月 D．季 23．QDⅡ基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在( )披露。 A．估值日所在周末 B．估值日當(dāng)日 C．估值日次日 D．估值日后2個(gè)工作日內(nèi) 24．如基金運(yùn)作發(fā)生的費(fèi)用( )基金凈值十萬(wàn)分之一，則應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)人基金損益。 A．大于 B．小于 C．等于 D．小于或等于 25．下列基金類(lèi)別中，( )的管理費(fèi)率最高。 A．證券衍生工具基金 B．貨幣市場(chǎng)基金 C．股票基金 D．債券基金 26．基金會(huì)計(jì)必須以( )為會(huì)計(jì)核算主體。 A．所管理的所有基金 B．所管理的每只基金 C．所投資的上市公司 D．公司自身資產(chǎn) 27．當(dāng)估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到( )，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。 A．0．05% B．0．15% C．0．25% D．0．50% 28．投資收益是指基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因( )等而實(shí)現(xiàn)的收益。 A．持有現(xiàn)金 B．持有銀行存款 C．買(mǎi)賣(mài)股票 D．持有結(jié)算備付金 29．基金賣(mài)出股票按照( )的稅率征收證券(股票)交易印花稅。 A．3‰ B．1．5‰ C．1‰ D．0．5‰ 30．下列關(guān)于開(kāi)放式基金份額變動(dòng)分析的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是( )。 A．一般來(lái)說(shuō)，如果基金份額變動(dòng)較大，會(huì)對(duì)基金管理人的投資有不利影響 B．如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，該基金的規(guī)模相對(duì)會(huì)穩(wěn)定 C．如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，該基金的規(guī)模不太穩(wěn)定 D．如果基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多，表明機(jī)構(gòu)比較認(rèn)可該基金的投資 31．下列不屬于基金信息披露的作用的是( )。 A．有利于投資者的價(jià)值判斷 B．有利于消除證券市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) C．有利于防止利益輸送 D．有利于提高證券市場(chǎng)的效率 32．我國(guó)法律對(duì)基金信息披露的規(guī)范主要體現(xiàn)在( )中。 A．《證券法》 B．《證券投資基金法》 C．《基金信息披露管理辦法》 D．《證券投資基金信息披露指引》 33．QDⅡ基金投資金融衍生品，在基金合同、招募說(shuō)明書(shū)中特殊披露要求不包括( )。 A．?dāng)M投資的衍生品種及其基本特性 B．?dāng)M采取的組合避險(xiǎn) C．有效管理策略及采取的方式、頻率 D．投資預(yù)期收益 34．基金半年度報(bào)告的披露時(shí)間為每個(gè)基金會(huì)計(jì)年度前6個(gè)月結(jié)束后( )日內(nèi)。 A．15 B．30 C．60 D．90 35．存續(xù)期募集信息披露主要是指開(kāi)放式基金在基金合同生效后每( )個(gè)月披露一次更新的招募說(shuō)明書(shū)。 A．3 B．6 C．9 D．12 36．基金管理公司的設(shè)立須經(jīng)( )批準(zhǔn)。 A．中國(guó)證監(jiān)會(huì) B．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) C．證券交易所 D．中國(guó)銀監(jiān)會(huì) 37．對(duì)在6個(gè)月內(nèi)——被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料前，應(yīng)事先將材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)，報(bào)送之日起——日后，方可使用。( ) A．連續(xù)兩次；5 B．連續(xù)三次；5 C．連續(xù)兩次；10 D．連續(xù)三次；10 38．督察長(zhǎng)應(yīng)在知悉可能影響高級(jí)管理人員或投資管理人員正常履行職務(wù)的信息之日起( )個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。 A．1 B．3 C．5 D．7 39．基金監(jiān)管在內(nèi)容上主要涉及的三個(gè)方面不包括( )。 A．對(duì)基金份額持有人的監(jiān)管 B．對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 C．對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)管 D．對(duì)基金高級(jí)管理人員的監(jiān)管 40．馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于( )年。 A．1948 B．1950 C．1952 D．1955 41．投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)所遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則是( )。 A．證券投資政策 B．個(gè)股研究報(bào)告 C．行業(yè)研究報(bào)告 D．投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估報(bào)告 42．如果投資者是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者，其無(wú)差異曲線(xiàn)的特征是( )。 A．負(fù)斜率，下凸 B．負(fù)斜率，上凸 C．正斜率，上凹 D．正斜率，下凹 43．關(guān)于資本市場(chǎng)線(xiàn)，下列敘述錯(cuò)誤的是( )。 A．資本市場(chǎng)線(xiàn)反映的是有效資產(chǎn)組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)程度之間的關(guān)系 B．資本市場(chǎng)線(xiàn)上的各點(diǎn)反映的是單項(xiàng)資產(chǎn)或任意資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)程度之問(wèn)的關(guān)系 C．資本市場(chǎng)線(xiàn)反映的是瓷產(chǎn)組合的期望收益率與其全部風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)的依賴(lài)關(guān)系 D．資本市場(chǎng)線(xiàn)上的每一點(diǎn)都是一個(gè)有效資產(chǎn)組合 44．考慮有兩個(gè)因素的多因素APT模型，股票A的期望收益率為16．4%，對(duì)因素1的貝塔值為1．4，對(duì)因素2的貝塔值為0．8，因素1的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為3%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，如果不存在套利機(jī)會(huì)，那么因素2的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為( )。 A．2% B．3% C．4% D．7．75% 45．采用( )時(shí)，股價(jià)上升時(shí)則買(mǎi)入股票，股價(jià)下跌時(shí)則賣(mài)出股票。 A．戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略 B．恒定混合策略 C．戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略 D．投資組合保險(xiǎn)策略 46．恒定混合策略的支付模式是( )。 A．直線(xiàn) B．凹型 C．凸型 D．波浪線(xiàn) 47．影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的因素通常不包括( )。 A．投資者的年齡 B．資產(chǎn)負(fù)債狀況 C．財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況 D．投資者的性別 48．一般來(lái)說(shuō)，情景綜合分析法的預(yù)測(cè)期間為( )。 A．6-12個(gè)月 B．1-2年 C．3-5年 D．5-8年 49．下列關(guān)于有效市場(chǎng)的論述中，說(shuō)法正確的是( )。 A．在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信息，投資者無(wú)法通過(guò)對(duì)歷史信息的分析獲得超額收益 B．在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映了所有公開(kāi)的信息，因此內(nèi)幕信息者無(wú)法獲得超額回報(bào) C．20世紀(jì)60年代，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈里?馬柯威茨提出了著名的有效市場(chǎng)假設(shè)理論 D．在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)上，內(nèi)幕信息的持有者可以獲得超額收益 50．按照道氏理論，以下說(shuō)法中正確的是( )。 A．證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)由長(zhǎng)期波動(dòng)和短期波動(dòng)兩種趨勢(shì)構(gòu)成 B．開(kāi)盤(pán)價(jià)最重要 C．交易量與價(jià)格沒(méi)有關(guān)系 D．證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)由主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)三種趨勢(shì)構(gòu)成 51．股票投資風(fēng)格分類(lèi)體系的標(biāo)準(zhǔn)不包括( )。 A．公司規(guī)模 B．股票價(jià)格行為 C．公司成長(zhǎng)性 D．股票的風(fēng)險(xiǎn)特征 52．在( )中，技術(shù)分析將無(wú)效。 A．弱勢(shì)有效市場(chǎng) B．無(wú)效市場(chǎng) C．半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng) D．強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng) 53．某債券面值100元，年票面收益率10%，到期一次還本付息，當(dāng)前債券全價(jià)為100元，剩余期限整2年，則該債券到期收益率為( )。 A．9．5% B．10．5% C．15% D．15．6% 54．( )是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的絕對(duì)變動(dòng)額。 A．麥考萊久期 B．基點(diǎn)價(jià)格值 C．價(jià)格變動(dòng)收益率值 D．修正久期 55．債券投資者面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是( )。 A．贖回風(fēng)險(xiǎn) B．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) C．利率風(fēng)險(xiǎn) D．購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) 56．積極的債券組合管理策略不包括( )。 A．水平分析 B．多重負(fù)債下的組合免疫策略 C．債券互換 D．應(yīng)急免疫 57．基金績(jī)效衡量中的短期衡量通常是對(duì)近( )年表現(xiàn)的衡量。 A．1 B．2 C．3 D．5 58．關(guān)于三大經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)收益率調(diào)整方法與CAPM模型之間的關(guān)系，下列說(shuō)法正確是( )。 A．夏普指數(shù)并非以CAPM為基礎(chǔ) B．詹森指數(shù)并非以CAPM為基礎(chǔ) C．特雷諾指數(shù)并非以CAPM為基礎(chǔ) D．三種指數(shù)均以CAPM為基礎(chǔ) 59．假設(shè)在20個(gè)季度內(nèi)，股票市場(chǎng)出現(xiàn)上揚(yáng)的季度數(shù)有12個(gè)，其余8個(gè)季度則出現(xiàn)下跌。在股票市場(chǎng)上揚(yáng)的季度中，擇時(shí)損益為正值的季度數(shù)有10個(gè)；在股票市場(chǎng)出現(xiàn)下跌的季度中，擇時(shí)損益為正值的季度數(shù)為6個(gè)，該基金的成功概率為( )。 A．58．33% B．68．33% C．75% D．83．33% 60．基金績(jī)效貢獻(xiàn)(歸因或歸屬)分析是為了找出造成基金收益率與( )之間收益差別的原因。 A．基金凈值收益率 B．特雷諾比率 C．基準(zhǔn)組合收益率 D．夏普比率 二、多選題(共60題40分，其中已標(biāo)明分值的20題每題1分，其余40題每題0．5分。以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分) 61．證券投資基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括( )。 A．基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu) B．注冊(cè)登記機(jī)構(gòu) C．律師事務(wù)所 D．會(huì)計(jì)師事務(wù)所 62．證券投資基金的特點(diǎn)包括( )。(1分) A．集合理財(cái)、專(zhuān)業(yè)管理 B．組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn) C．利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) D．獨(dú)立托管、保障安全 63．封閉式基金和開(kāi)放式基金的區(qū)別主要表現(xiàn)在( )。 A．基金營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同 B．基金期限不同 C．影響基金價(jià)格的主要因素不同 D．激勵(lì)約束機(jī)制和投資策略不同 64．當(dāng)前我國(guó)證券投資基金發(fā)展呈現(xiàn)的特征有( )。(1分) A．基金資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng) B．基金品種日益豐富 C．基金公司業(yè)務(wù)開(kāi)始走向多元化 D．個(gè)人投資者取代機(jī)構(gòu)投資者成為基金的主要持有者 65．依據(jù)法律形式的不同，基金可分為( )。 A．封閉式基金 B．契約型基金 C．開(kāi)放式基金 D．公司型基金 66．基金分類(lèi)的意義在于( )。 A．有助于投資者做出選擇 B．使得基金業(yè)績(jī)的比較更客觀公正 C．使投資者加深對(duì)各種基金的認(rèn)識(shí) D．有助于實(shí)施更有效的分類(lèi)監(jiān)管 67．成長(zhǎng)型股票可以進(jìn)一步分為( )。(1分) A．防御型股票 B．持續(xù)成長(zhǎng)型股票 C．趨勢(shì)增長(zhǎng)型股票 D．周期型股票 68．關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金的特點(diǎn)，下列說(shuō)法正確的有( )。 A．以流動(dòng)性較強(qiáng)的貨幣市場(chǎng)工具作為投資對(duì)象，具有一定的流動(dòng)性和安全性 B．基金價(jià)格穩(wěn)定，投資成本低 C．投資收益一般低于銀行存款 D．適合進(jìn)行長(zhǎng)期投資 69．下列關(guān)于QDⅡ的說(shuō)法正確的有( )。(1分) A．目前，只有基金管理公司和證券公司可以發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品 B．QDⅡ是在我國(guó)人民幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開(kāi)放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度安排 C．目前除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品 D．QDⅡ基金只能以外幣為計(jì)價(jià)貨幣募集 70．封閉式基金的交易遵從( )的原則。(1分) A．?dāng)?shù)量?jī)?yōu)先 B．時(shí)間優(yōu)先 C．價(jià)格優(yōu)先 D．金額優(yōu)先 71．開(kāi)放式基金中，股票、債券型基金的申購(gòu)、贖回原則有( )。 A．未知價(jià)交易原則 B．確定價(jià)原則 C．份額申購(gòu)、金額贖回原則 D．金額申購(gòu)、份額贖回原則 72．開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)渠道有( )。 A．通過(guò)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行代銷(xiāo) 。 B．網(wǎng)上競(jìng)購(gòu) C．通過(guò)基金管理公司進(jìn)行直銷(xiāo) D．直接向其他持有人購(gòu)買(mǎi) 73．ETF基金的現(xiàn)金替代的類(lèi)型可以分為( )。 A．禁止現(xiàn)金替代 B．可以現(xiàn)金替代 C．必須現(xiàn)金替代 D．可能現(xiàn)金替代 74．基金運(yùn)營(yíng)事務(wù)通常包括( )。 A．基金注冊(cè)登記 B．投資管理運(yùn)作 C．核算與估值 D．基金清算 75．基金管理公司的基本管理制度主要包括( )。 A．風(fēng)險(xiǎn)控制制度、投資管理制度 B．基金會(huì)計(jì)制度、信息披露制度 C．監(jiān)察稽核制度、信息技術(shù)管理制度 D．公司財(cái)務(wù)制度、資料檔案管理制度 76．基金管理公司治理方面的基本原則包括( )。 A．公司利益優(yōu)先原則 B．強(qiáng)化制衡機(jī)制原則 C．公平對(duì)待原則 D．業(yè)務(wù)與信息隔離原則 77．基金管理公司應(yīng)當(dāng)在( )中披露本公司基金從業(yè)人員持有基金份額的總量及所占比例。(1分) A．基金合同生效公告 B．上市交易公告書(shū) C．相關(guān)基金半年度報(bào)告 D．相關(guān)基金年度報(bào)告 78．在我國(guó)，( )不能擔(dān)任基金托管人。 A．證券公司 B．資產(chǎn)管理公司 C．保險(xiǎn)公司 D．商業(yè)銀行 79．基金資產(chǎn)賬戶(hù)主要包括( )。 A．銀行存款賬戶(hù) B．結(jié)算備付金賬戶(hù) C．交易所證券賬戶(hù) D．全國(guó)銀行問(wèn)市場(chǎng)債券托管賬戶(hù) 80．基金托管人資金清算的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括( )。 A．實(shí)行嚴(yán)格的崗位分離制度 B．嚴(yán)格按照基金管理人的有效劃款指令辦理基金名下資金清算 C．建立復(fù)核制度 D．按照有關(guān)規(guī)定代基金開(kāi)立銀行存款賬戶(hù)、證券賬戶(hù)、清算備付金賬戶(hù) 81．基金托管人的內(nèi)部控制目標(biāo)有( )。(1分) A．保證業(yè)務(wù)運(yùn)作嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則 B．維護(hù)基金份額持有人的權(quán)益 C．防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證托管資產(chǎn)的安全完整 D．保障基金托管業(yè)務(wù)安全、有效、穩(wěn)健運(yùn)行 82．下列各項(xiàng)中，不屬于基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)控制具體制度的有( )。 A．投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度 B．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度 C．信息技術(shù)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度 D．程序性風(fēng)險(xiǎn)管理制度 83．基金財(cái)產(chǎn)保管的內(nèi)容包括( )。 A．保管基金印章 B．基金資產(chǎn)賬戶(hù)管理 C．基金托管人負(fù)責(zé)保管基金的重大合同、基金的開(kāi)戶(hù)資料、預(yù)留印鑒、實(shí)物證券的憑證等重要文件保管 D．為了保證基金資產(chǎn)賬實(shí)、賬證相符，基金托管人必須定期核對(duì)基金全部賬戶(hù)的資產(chǎn)狀況 84．基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的特征包括( )。(1分) A．服務(wù)性 B．專(zhuān)業(yè)性 C．持續(xù)性 D．適用性 85．基金宣傳推介材料中不得使用( )的語(yǔ)言表述。 A．“業(yè)績(jī)穩(wěn)健” B．“坐享財(cái)富增長(zhǎng)” C．“欲購(gòu)從速” D．“基金有風(fēng)險(xiǎn)” 86．基金營(yíng)銷(xiāo)的核心內(nèi)容包括( )。 A．客戶(hù) B．促銷(xiāo) C．分銷(xiāo) D．產(chǎn)品 87．關(guān)于專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格應(yīng)具備的條件，下列說(shuō)法正確的有( )。(1分) A．有符合規(guī)定的組織名稱(chēng)、組織機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)范圍 B．主要出資人是依法設(shè)立的持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整會(huì)計(jì)年度的法人，注冊(cè)資本不低于2000萬(wàn)元人民幣，財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定，最近3年沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰 C．取得基金從業(yè)資格的人員不少于30人，且不低于員工人數(shù)的1/2 D．專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)本身注冊(cè)資本不低于3000萬(wàn)元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本 88．基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在實(shí)施基金銷(xiāo)售適用性的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)遵循( )。 A．投資人利益優(yōu)先原則 B．全面性原則 C．客觀性原則 D．及時(shí)性原則 89．為準(zhǔn)確、及時(shí)進(jìn)行基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)，基金管理公司應(yīng)( )。 A．對(duì)基金資產(chǎn)估值進(jìn)行復(fù)核、審查 B．制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的原則和程序 C．建立健全估值決策體系 D．使用合理、可靠的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng) 90．下列費(fèi)用中，不能從基金財(cái)產(chǎn)中列支的有( )。(1分) A．基金管理費(fèi) B．基金贖回費(fèi) C．基金申購(gòu)費(fèi) D．銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi) 91．基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容包括( )等業(yè)務(wù)。 A．證券和衍生工具交易及其清算的核算 B．持有證券的上市公司行為的核算 C．開(kāi)放式基金份額變化的核算 D．本期利潤(rùn)及利潤(rùn)分配的核算 92．下列關(guān)于基金管理費(fèi)的說(shuō)法，正確的有( )。 A．基金管理費(fèi)通常與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險(xiǎn)成反比 B．我國(guó)債券基金的管理費(fèi)率一般低于1% C．基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，基金管理費(fèi)率越高 D．貨幣市場(chǎng)基金的基金管理費(fèi)率最高 93．基金的主要收入米源有( )。 A．投資收益 B．利息收入 C．ETF替代損益 D．手續(xù)費(fèi)返還 94．我國(guó)基金稅收的政策法規(guī)主要體現(xiàn)在( )文件中。 A．《關(guān)于證券投資基金稅收問(wèn)題的通知》 B．《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》 C．《關(guān)于股息紅利個(gè)人所得稅有關(guān)政策的通知》 D．《關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》 95．下列關(guān)于本期利潤(rùn)的說(shuō)法正確的有( )。 A．是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和 B．包括記入當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動(dòng)損益 C．該指標(biāo)只包括基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，不包括未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值 D．是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo) 96．下列關(guān)于基金的收入中應(yīng)征收企業(yè)所得稅的有( )。(1分) A．基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入 B．企業(yè)投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入 C．企業(yè)投資者從基金分配中獲得的債券差價(jià)收入 D．基金管理人和基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入 97．( )的基金信息披露是樹(shù)立整個(gè)基金行業(yè)公信力的基石。 A．真實(shí) B．準(zhǔn)確 C．完整 D．及時(shí) 98．基金定期報(bào)告包括( )。 A．某余年度報(bào)告 B．基金份額上市交易公告書(shū) C.基金季度報(bào)告 D．基金資產(chǎn)凈值和份額凈值公告 99．下列各項(xiàng)中，不屬于基金信息披露編報(bào)規(guī)則的有( )。(1分) A.《主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算及披露》 B．《托管協(xié)議的內(nèi)容與格式》 C.《會(huì)計(jì)報(bào)表附注的編制及披露》 D．《上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》 100．基金托管人辦理的信息披露事項(xiàng)具體涉及( )等環(huán)節(jié)。 A.會(huì)計(jì)核算 B．資產(chǎn)保管 C．投資管理 D．凈值復(fù)核 101．貨幣市場(chǎng)基金需披露( )。 A．基金份額凈值 B．每份基金收益 C．每萬(wàn)份基金凈收益 D．7日年化收益率 102.基金管理公司申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格，應(yīng)在( )等方面符合《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定的條件。(1分) A.總資產(chǎn) B．基金管理年限與管理規(guī)模 C.具有境外投資管理經(jīng)驗(yàn)的人員數(shù)量 D．公司治理與內(nèi)部控制 103．下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的說(shuō)法正確的有( )。 A．提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的主要目的是提高基金管理公司的收益 B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)基金業(yè)委員會(huì)先后發(fā)布通知規(guī)范基金管理公司提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金 C．2007年之后按照不低于基金管理費(fèi)收入的10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金 D．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的1%時(shí)可不再提取 104．( )屬于基金監(jiān)管法規(guī)體系中的規(guī)范性文件。 A．《基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)管理規(guī)定》 B．《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》 C．《基金管理公司特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》 D．《基金銷(xiāo)售適用性指導(dǎo)意見(jiàn)》 105?證券管理公司董事會(huì)在審議( )等事項(xiàng)，應(yīng)經(jīng)2/3以上獨(dú)立董事同意。(1分) A．重大關(guān)聯(lián)交易 B．公司和基金審計(jì)事務(wù) C．聘請(qǐng)或更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所 D．基金半年報(bào)和年報(bào) 106．根據(jù)投資目標(biāo)，證券組合可劃分為( )等。 A.避稅型組合 B．增長(zhǎng)型組合 C．指數(shù)型組合 D．收入和增長(zhǎng)混合型 107.投資者的證券組合中包括股票A和股票B，則股票A和股票B的相關(guān)系數(shù)可能為( )。(1分) A．-1．2 B．-0．5 C．0 D．1 108．行為金融理論對(duì)有效市場(chǎng)理論的挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在( )。(1分) A．投資者不可能立即對(duì)全部公開(kāi)信息做出反應(yīng) B．投資者常常會(huì)對(duì)“非相關(guān)信息”做出反應(yīng) C．“異常現(xiàn)象”其實(shí)是普遍現(xiàn)象 D．在模型化方面比有效市場(chǎng)理論更精確 109.下列因素中，可能影響各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素有( )。 A．國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì) B．國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展動(dòng)向 C．通貨膨脹 D．經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng) 110．確定資產(chǎn)類(lèi)別收益預(yù)期的主要方法有( )。(1分) A．風(fēng)險(xiǎn)控制法 B．情景綜合分析法 C．因素分析法 D．歷史數(shù)據(jù)法 111．關(guān)于買(mǎi)人并持有策略，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有( )。 A．買(mǎi)人并持有策略是消極型的長(zhǎng)期再平衡方式，適用于有長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿(mǎn)足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者 B．買(mǎi)入并持有策略具有交易成本和管理費(fèi)用較小的優(yōu)勢(shì) C．買(mǎi)入并持有策略適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者的偏好變化較大，或者改變資產(chǎn)配置狀態(tài)的成本大于收益時(shí)的狀態(tài) D．買(mǎi)入并持有策略的投資組合價(jià)值與股票市場(chǎng)價(jià)值保持反方向、反比例的變動(dòng)，并最終取決于最初的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置所決定的資產(chǎn)構(gòu)成 112．通常選取( )來(lái)描述公司的成長(zhǎng)性。 A．每股收益 B．持續(xù)增長(zhǎng)率 C．紅利收益率 D．每股盈余 113．下列關(guān)于投資組合風(fēng)險(xiǎn)的敘述中，說(shuō)法錯(cuò)誤的有( )。(1分) A．證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性高的多元化證券組合可以有效地降低個(gè)別風(fēng)險(xiǎn) B．投資組合中各只股票自身產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) C．基金管理人通過(guò)構(gòu)建投資組合，可以將市場(chǎng)上所有的投資風(fēng)險(xiǎn)分散掉 D．投資組合的風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 114．根據(jù)對(duì)市場(chǎng)有效性的不同判斷，股票投資戰(zhàn)略可以劃分為( )。 A．積極型 B．價(jià)值型 C．消極型 D．成長(zhǎng)型 115．基本分析主要以( )等數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行綜合分析。(1分) A．宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo) B．市場(chǎng)歷史交易數(shù)據(jù) C．行業(yè)基本數(shù)據(jù) D．公司基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) 116．市場(chǎng)分割理論認(rèn)為( )。 A．不同期限的債券是可以互相替代的 B．長(zhǎng)、中、短期債券被分割在不同的市場(chǎng)上，各自有獨(dú)立的市場(chǎng)均衡狀態(tài) C．利率期限結(jié)構(gòu)和債券收益率曲線(xiàn)是由不同市場(chǎng)的供求關(guān)系決定的 D．長(zhǎng)期借貸活動(dòng)決定長(zhǎng)期債券的利率，而短期交易決定了短期債券利率 117．債券風(fēng)險(xiǎn)包括( )。 A．利率風(fēng)險(xiǎn) B．再投資風(fēng)險(xiǎn) C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 118．替代互換的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于( )。 A．債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性不同 B．全部利率反向變化 C．糾正市場(chǎng)定價(jià)偏差的過(guò)渡期比預(yù)期的更長(zhǎng) D．價(jià)格走向與預(yù)期相反 119．基金績(jī)效衡量問(wèn)題的不同視角有( )。 A．內(nèi)部衡量與外部衡量 B．實(shí)務(wù)衡量與理論衡量 C．短期衡量與長(zhǎng)期衡量 D．事前衡量與事后衡量 120．在市場(chǎng)繁榮期，成功的擇時(shí)能力表現(xiàn)為( )應(yīng)該較小。(1分) A．基金的現(xiàn)金比例 B．持有的債券比例 C．持有股票的比例 D．有價(jià)證券的比例 三、判斷題(共60題，每小題0．5分，共30分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示，不選、，錯(cuò)選、放棄均不得分) 121．我國(guó)目前設(shè)立的證劵投資基金均為契約型基金。() 122．開(kāi)放式基金沒(méi)有存續(xù)期限，投資人可隨時(shí)向基金管理人要求贖回。() 123．證券公司必須向中國(guó)銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格后，才能從事基金的代銷(xiāo)業(yè)務(wù)。() 124．封閉式基金已取代開(kāi)放式基金而成為市場(chǎng)的主流產(chǎn)品。() 125．收入型基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益都比平衡型基金的高。() 126．混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金，預(yù)期收益則要高于債券基金。() 127．公募基金的發(fā)行對(duì)象是固定的，即基金面向特定投資者募集發(fā)售。() 128．1OF通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)。() 129．封閉式基金募集失敗，基金管理人應(yīng)以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用。() 130．開(kāi)放式基金份額的注冊(cè)登記業(yè)務(wù)只能由基金管理人自行辦理。() 131．目前，我國(guó)投資者在ETF募集期間，可以采取網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、網(wǎng)下股票認(rèn)購(gòu)、網(wǎng)上股票認(rèn)購(gòu)四種方式認(rèn)購(gòu)ETF。() 132．基金管理公司管理的是投資者的龐大資產(chǎn)，基金管理公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)銀行、保險(xiǎn)公司等其他金融機(jī)構(gòu)要高得多。() 133．投資部是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)。() 134．內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)包括公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)部門(mén)或機(jī)構(gòu)和各級(jí)人員，并涵蓋到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個(gè)環(huán)節(jié)。() 135．基金投資不得涉及關(guān)聯(lián)交易。() 136．基金托管人只負(fù)責(zé)資產(chǎn)保管和監(jiān)督的職責(zé)，不具有資金清算的職責(zé)。() 137．基金運(yùn)作階段是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段。() 138．基金托管人根據(jù)前一日證券交易清算情況計(jì)算生成基金頭寸。() 139．基金托管部門(mén)擬從事基金清算、核算、投資監(jiān)督、信息披露等業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)人員不少于5人，并具有基金從業(yè)資格。() 140．在營(yíng)銷(xiāo)的諸多因素中，基金管理人最需要關(guān)注以下兩個(gè)方面：影響投資者決策的因素；監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金營(yíng)銷(xiāo)的規(guī)范。() 141．基金的宣傳推介材料，應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)基金管理人的督察長(zhǎng)檢查，出具合規(guī)意見(jiàn)書(shū)，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。() 142．證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)中，后臺(tái)管理系統(tǒng)的功能即提供投資資訊功能。() 143．營(yíng)銷(xiāo)的對(duì)象只能是有形的物品。() 144．證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格，其注冊(cè)資本應(yīng)不低于3000萬(wàn)元人民幣。() 145．基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體是證券投資基金托管人。() 146．海外的基金多數(shù)是每個(gè)交易日估值一次，有的甚至每半個(gè)月、每月估值一次。() 147．封閉式基金每周估值并披露一次基金份額凈值。() 148．基金轉(zhuǎn)換費(fèi)可從基金財(cái)產(chǎn)中列支。() 149．基金管理公司是基金會(huì)計(jì)核算的會(huì)計(jì)主體。() 150．買(mǎi)入返售證券收入屬于投資收益。() 151．本期利潤(rùn)是指基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，不包括朱實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值。() 152．投資者于周五申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額享有周五和周六、周日的利潤(rùn)。() 153．對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅。() 154．相對(duì)于實(shí)質(zhì)性審查制度，強(qiáng)制性信息披露的基本推論是“賣(mài)者自慎”。() 155．清算后的基金財(cái)產(chǎn)，歸基金管理人所有。() 156．基金凈值公告是基金存續(xù)期間信息披露中信息量最大的文件。() 157．在貨幣市場(chǎng)基金半年度和年度報(bào)告的重大事件揭示中，應(yīng)披露報(bào)告期內(nèi)偏離度的絕對(duì)值達(dá)到或超過(guò)0．25%的信息。() 158．沒(méi)有獲得基金托管資格的商業(yè)銀行，也可以承接QDI1基金和基金管理公司特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的托管。() 159．投資經(jīng)理與證券投資基金的基金經(jīng)理的辦公區(qū)域應(yīng)嚴(yán)格分離，并不得相互兼任。() 160?；鸨O(jiān)管一般采用行政手段進(jìn)行監(jiān)管。() 161．中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部對(duì)基金市場(chǎng)的日常持續(xù)監(jiān)管方式主要有現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查兩種。() 162．基金自律監(jiān)管的核心是自身職業(yè)道德規(guī)范。() 163．證券組合管理理論最早由威廉?夏普系統(tǒng)提出。() 164．隨著組合所包含證券數(shù)量的增加，組合的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)不斷趨于下降。() 165．CAPM模型跟APT模型之間的區(qū)別不大。() 166．“股票人選成分股，引起股票上漲”屬于公司異常的表現(xiàn)。()+ 167．基金是流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)。() 168．方差度量法是最常見(jiàn)、最簡(jiǎn)便的資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)度量方法。() 169．如果股票市場(chǎng)價(jià)格處于震蕩、波動(dòng)狀態(tài)之中，恒定混合策略劣于買(mǎi)入并持有策略。() 170．基金管理人通過(guò)構(gòu)建證券組合，可以分散證券市場(chǎng)上的所有風(fēng)險(xiǎn)。() 171．積極的股票風(fēng)格管理中若股票前景不妙，降低權(quán)重；若前景良好，增加權(quán)重。() 172．所謂“雙低”就是低市盈率、低市凈率。() 173．指數(shù)基金的管理成本和交易成本都很低。() 174．預(yù)期理論暗含著這樣一個(gè)假定：不同期限的債券不可互相替代。() 175．垃圾債券又被稱(chēng)為高收益?zhèn)?) 176．消極的債券組合管理者并不試圖尋找低估的品種，也不用進(jìn)行債券組合的風(fēng)險(xiǎn)防范。() 177．基金績(jī)效衡量是對(duì)基金盈利能力的衡量，其目的在于將具有較好盈利能力的優(yōu)秀基金鑒別出來(lái)。() 178．實(shí)務(wù)衡量的優(yōu)點(diǎn)是直觀易行。() 179．M2測(cè)度與夏普指數(shù)對(duì)基金績(jī)效表現(xiàn)的排序是一致的。() 180．時(shí)間加權(quán)收益率假設(shè)紅利以除息日的單位凈值減去單位基金分紅的單位凈值立即進(jìn)行了再投資。() 一、單選題(共60題，每題5分，共30分。以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分) 　　 1．【答案】A 　　 【解析】證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式?；饘⒈姸嗤顿Y者的資金集中起來(lái)，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)。 　　 2．【答案】C 　　 【解析】我國(guó)的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金的當(dāng)事人。我國(guó)目前設(shè)立的基金均為契約型基金。契約型基金依基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基金法律來(lái)規(guī)范。 　　 3．【答案】B 　　 【解析】1940年，美國(guó)頒布《投資公司法》和《投資顧問(wèn)法》，以法律形式明確基金的運(yùn)作規(guī)范，嚴(yán)格限制各種投資活動(dòng)，為投資者提供了完整的法律保護(hù)，并成為其他國(guó)家制定相關(guān)基金法律的典范。 　　 4【答案】D 　　 【解析】我國(guó)的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金的當(dāng)事人。其中，基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和基金的管理者，其最主要職責(zé)就是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收益。 　　 5【答案】C 　　 【解析】混合基金同時(shí)以股票、債券等為投資對(duì)象，以期通過(guò)在不同資產(chǎn)類(lèi)別上的投資，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。 　　 6．【答案】D 　　 【解析】保本基金是指通過(guò)采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者在投資到期時(shí)至少能夠獲得投資本金或一定回報(bào)的證券投資基金。境外的保本基金形式多樣。其中，基金提供的保證有本金保證、收益保證和紅利保證，具體比例由基金公司自行規(guī)定。 　　 7．【答案】C 　　 【解析】按照《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》以及其他有關(guān)規(guī)定，目前我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金能夠進(jìn)行投資的金融工具主要包括：①現(xiàn)金；②1年以?xún)?nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單；③剩余期限在397天以?xún)?nèi)(含397天)的債券；④期限在1年以?xún)?nèi)(含1年)的債券回購(gòu)；⑤期限在1年以?xún)?nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù)；⑥剩余期限在397天以?xún)?nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券。我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金不得投資于可轉(zhuǎn)換債券。 　　 8．【答案】B 　　 【解析】ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開(kāi)放式基金。它通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)。 　　 9．【答案】C 　　 【解析】封閉式基金募集期限屆滿(mǎn)，基金不滿(mǎn)足有關(guān)募集要求的，基金不能成立。基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)下列責(zé)任：①基金管理人以固有的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)與費(fèi)用；②在基金募榘期限屆滿(mǎn)后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。 　　 10．【答案】C 　　 【解析】封閉式基金募集期限屆滿(mǎn)，基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，并且基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上，基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿(mǎn)之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。 　　 11．【答案】A 　　 【解析】證券交易所在開(kāi)市后根據(jù)申購(gòu)、贖回清單和組合證券內(nèi)各只證券的實(shí)時(shí)成交數(shù)據(jù)，計(jì)算并每15秒發(fā)布一次基金份額參考凈值(IOPV)，供投資者交易、申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)參考。 　　 12．【答案】B 　　 【解析】單個(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。單個(gè)開(kāi)放目的凈贖回申請(qǐng)，是指該基金的贖回申請(qǐng)加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請(qǐng)之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購(gòu)申請(qǐng)及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請(qǐng)之和后得到的余額。 　　 13。【答案】A 　　 【解析】基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。 　　 14．【答案】B 　　 【解析】督察長(zhǎng)是監(jiān)督檢查基金和公司運(yùn)作的合法合規(guī)情況及公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制情況的，高級(jí)管理人員。督察長(zhǎng)由總經(jīng)理提名，由董事會(huì)聘任，并應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體獨(dú)立董事同意。督察長(zhǎng)負(fù)責(zé)組織指導(dǎo)公司監(jiān)察稽核工作。督察長(zhǎng)履行職責(zé)的范圍，應(yīng)當(dāng)涵蓋基金及公司運(yùn)作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。 　　 15．【答案】D 　　 【解析】對(duì)股票投資價(jià)值的估值，最常使用四種估值方法，分別為市盈率(PE)、市凈率(PB)、現(xiàn)金流折現(xiàn)(DCF)以及經(jīng)濟(jì)價(jià)值對(duì)利息、稅收、折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)(EV/EBIT-oa)。對(duì)特定的價(jià)值型股票，也會(huì)采用股息率的方法。對(duì)于成長(zhǎng)型的股票，每股盈余成長(zhǎng)率則是最常用的輔助估值工具。 　　 16．【答案】B 　　 【解析】以開(kāi)放式基金的托管為例，按照業(yè)務(wù)運(yùn)作的順序，在托管銀行內(nèi)部的基金托管業(yè)務(wù)流程主要分為四個(gè)階段：①簽署基金合同，是基金托管人介入基金托管業(yè)務(wù)的起始階段；②基金募集，是基金托管人開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段；③基金運(yùn)作階段。是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段；④基金終止階段，是基金托管人盡責(zé)的善后階段。 　　 17．【答案】C 　　 【解析】基金的資金清算依據(jù)交易場(chǎng)所的不同分為交易所交易資金清算、全國(guó)銀行問(wèn)市場(chǎng)交易資金清算和場(chǎng)外資金清算三部分。其中，場(chǎng)外資金清算指基金在證券交易所和銀行間市場(chǎng)之外所涉及的資金清算，包括申購(gòu)、增發(fā)新股、支付基金相關(guān)費(fèi)用以及開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回等的資金清算。 　　 18．【答案】A 　　 【解析】基金托管人內(nèi)部控制的原則包括合法性原則、完整性原則、及時(shí)性原則、審慎性原則、有效性原則、獨(dú)立立性原則。其中，有效性原則是指內(nèi)部控制制度應(yīng)根據(jù)國(guó)家政策、法律及經(jīng)營(yíng)管理需要適時(shí)修改完善，并保證得到全面落實(shí)執(zhí)行，不得有任何空間、時(shí)限及人員的例外。 　　 19．【答案】A 　　 【解析】基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的內(nèi)容包括目標(biāo)市場(chǎng)與客戶(hù)的確定、營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境的分析、營(yíng)銷(xiāo)組合的設(shè)計(jì)、營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程的管理等四個(gè)方面。 　　 20．【答案】C 　　 【解析】我國(guó)目前的基金客戶(hù)服務(wù)方式包括：電話(huà)服務(wù)中心；郵寄服務(wù)；自動(dòng)傳真、電子信箱與手機(jī)短信；“一對(duì)一”專(zhuān)人服務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用；媒體和宣傳手冊(cè)的應(yīng)用；講座、推介會(huì)和座談會(huì)。其中，“一對(duì)一”專(zhuān)人服務(wù)是為投資額較大的個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者提供的最具個(gè)性化的服務(wù)?；鸸芾砣艘话銜?huì)為此類(lèi)大額投資者安排較固定的投資顧問(wèn)，從開(kāi)放式基金銷(xiāo)售前就開(kāi)始“一對(duì)一”的服務(wù)，并貫穿售前、售中和售后全過(guò)程。由于配有專(zhuān)人，這部分客戶(hù)通常能得到更充分和更及時(shí)的有效信息，享受到更便捷、更完善的服務(wù)。 　　 21．【答案】D 　　 【解析】基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在銷(xiāo)售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過(guò)程中，應(yīng)注意根據(jù)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷(xiāo)售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的基金投資人，即基金銷(xiāo)售的適用性。這反映了從投資人的需要出發(fā)向投資人銷(xiāo)售合適的產(chǎn)品，堅(jiān)持了投資者利益優(yōu)先的原則，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金銷(xiāo)售的要求。 　　 22．【答案】A 　　 【解析】目前，我國(guó)的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。 　　 23．【答案】D 　　 【解析】根據(jù)《關(guān)于實(shí)施<合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法>有關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定，基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。 　　 24．【答案】A 　　 【解析】基金運(yùn)作費(fèi)是指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開(kāi)戶(hù)費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的這些費(fèi)用如果影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第5位的， 　　 即發(fā)生的費(fèi)用大于基金凈值十萬(wàn)分之一，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。發(fā)生的費(fèi)用如果不影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第5位的，即發(fā)生的費(fèi)用小于基金凈值十萬(wàn)分之一，應(yīng)于發(fā)生時(shí)直接計(jì)入基金損益。 　　 25．【答案】A 　　 【解析】基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。題目中的四個(gè)選項(xiàng)中，A項(xiàng)證券衍生工具基金的風(fēng)險(xiǎn)最大，其管理費(fèi)率最高。 　　 26．【答案】B 　　 【解析】基金管理公司是證券投資基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體，對(duì)所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算，保證不同基金在名冊(cè)登記、賬戶(hù)設(shè)置資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨(dú)立。 　　 27．【答案】D 　　 【解析】基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案。當(dāng)估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤實(shí)際發(fā)生時(shí)，基金管理公司應(yīng)立即糾正，及時(shí)采取合理措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到0．5%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。 　　 28．【答案】C 　　 【解析】投資收益是指基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因買(mǎi)賣(mài)股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)擄益，如賣(mài)出或放棄權(quán)證、權(quán)證行權(quán)等實(shí)現(xiàn)的損益。 　　 29．【答案】C 　　 【解析】根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣(mài)出股票時(shí)按照1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對(duì)買(mǎi)入交易不再征收印花稅。 　　 30．【答案】C 　　 【解析】對(duì)于開(kāi)放式基金來(lái)說(shuō)，基金的份額會(huì)隨申購(gòu)、贖回活動(dòng)而變動(dòng)，基金在定期報(bào)告中一般會(huì)披露基金份額的變動(dòng)情況和基金持有人的結(jié)構(gòu)。通過(guò)對(duì)基金份額變動(dòng)情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。一般來(lái)說(shuō)，如果基鹼份額變動(dòng)較大，則會(huì)對(duì)基金管理人的投資有不利影響．反之則有助于基金投資的穩(wěn)定。如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，則該基金的規(guī)模相對(duì)會(huì)穩(wěn)定；反之則基金規(guī)模不太穩(wěn)定。但如果基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多，表明機(jī)構(gòu)比較認(rèn)可該基金的投資。 31．【答案】B 　　 【解析】基金信息披露是指基金市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在基金募集、上市交易、投資運(yùn)作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會(huì)公眾進(jìn)行的信息披露?；鹦畔⑴兜淖饔冒ǎ孩儆欣谕顿Y者的價(jià)值判斷；②有利于防止利益沖突與利益輸送；③有利于提高證券市場(chǎng)的效率；④有效防止信息濫用。 　　 32．【答案】B 　　 【解析】我國(guó)基金信息披露制度體系可分為國(guó)家法律、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件與自律性規(guī)則四個(gè)層次。其中我國(guó)法律對(duì)基金信息披露的規(guī)范主要體現(xiàn)在2004年6月1日起施行的《證券投資基金法》中?！蹲C券投資基金法》對(duì)公開(kāi)披露基金信息的主要原則、主要文件、公開(kāi)披露基金信息的禁止性行為都做了明確的規(guī)定。 　　 33．【答案】D 　　 【解析】QDH基金合同、招募說(shuō)明書(shū)中的特殊要求包括境外投資顧問(wèn)和境外托管人信息、投資交易信息、投資境外市場(chǎng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)信息。其中，投資交易信息如QDⅡ基金投資金融衍生品，應(yīng)在基金合同、招募說(shuō)明書(shū)中詳細(xì)說(shuō)明擬投資的衍生品種及其基本特性、擬采取的組合避險(xiǎn)、有效管理策略及采取的方式、頻率。如QDI1基金投資境外基 　　 金，應(yīng)披露基金與境外基金之間的費(fèi)率安排。 　　 34．【答案】C 　　 【解析】基金管理人應(yīng)當(dāng)在上半年結(jié)束之日起60日內(nèi)，編制完成基金半年度報(bào)告，并將半年度報(bào)告正文登載在網(wǎng)站上，將半年度報(bào)告摘要登載在指定報(bào)刊上。 　　 35．【答案】B 　　 【解析】基金募集信息披露可分為首次募集信息披露和存續(xù)期募集信息披露。其中，存續(xù)期募集信息披露主要指開(kāi)放式基金在基金合同生效后每6個(gè)月披露一次更新的招募說(shuō)明書(shū)。由于開(kāi)放式基金不是一次募集完成的，而是在其存續(xù)期間不斷進(jìn)行申購(gòu)、贖回，這就需要針對(duì)潛在的基金投資者披露與后續(xù)募集期間相對(duì)應(yīng)的基金募集、運(yùn)作信息。 　　 36．【答案】A 　　 【解析】設(shè)立基金管理公司應(yīng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。設(shè)立基金管理公司必須在股東資格、公司章程、注冊(cè)資本、從業(yè)人員資格、內(nèi)部控制、組織機(jī)構(gòu)、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所等方面符合《證券投資基金法》和《證券投資基金管理公司管理辦法》規(guī)定的條件，同時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交書(shū)面申請(qǐng)。 　　 37【答案】C 　　 【解析】當(dāng)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)未按規(guī)定報(bào)送宣傳推介材料、實(shí)際宣傳推介材料和上報(bào)材料不一致及出現(xiàn)其他違規(guī)情形時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其證監(jiān)局將根據(jù)違規(guī)程度依法采取行政監(jiān)管或行政處罰措施，包括：提示銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)改正；出具監(jiān)管警示函；對(duì)在6個(gè)月內(nèi)連續(xù)兩次被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，在分發(fā)或公布基金宣傳推介前，應(yīng)事先將材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)，報(bào)送之日起10日后，方可使用；責(zé)令銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)整改、暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、立案調(diào)查；對(duì)直接負(fù)責(zé)的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員，采取監(jiān)管談話(huà)、出具警示函、記入誠(chéng)信檔案、暫停履行職務(wù)、認(rèn)定為不適宜擔(dān)任相關(guān)職務(wù)者等行政監(jiān)管措施，或建議銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)免除有關(guān)高管人員的職務(wù)。 　　 38．【答案】B 　　 【解析】法律規(guī)定，當(dāng)出現(xiàn)可能影響高級(jí)管理人員或投資管理人員正常履行職務(wù)的情形之一時(shí)，督察長(zhǎng)應(yīng)在知悉該信息之13起3個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。 　　 39．【答案】A 　　 【解析】建立健全基金監(jiān)管體系，既是我國(guó)基金業(yè)規(guī)范運(yùn)作的客觀要求，也是我國(guó)基金業(yè)快速、健康發(fā)展的重要保證。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)在對(duì)我國(guó)基金的監(jiān)管上負(fù)有最主要韻責(zé)任?；鸨O(jiān)管在內(nèi)容上主要涉及到對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)管以及對(duì)基金高級(jí)管理人員的監(jiān)管三個(gè)方面。 　　 40．【答案】C 　　 【解析】1952年，哈理?馬柯威茨發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》的論文。這篇著名的 　　 論文標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開(kāi)端。 　　 41．【答案】A 　　 【解析】證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。 　　 42．【答案】D 　　 【解析】風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者的效用隨財(cái)富的增長(zhǎng)而增加的速度是遞減的，所以其效用函數(shù)曲線(xiàn)是凹的，凹度越大，其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的傾向越弱；而風(fēng)險(xiǎn)偏好者的效用隨財(cái)富的增長(zhǎng)而增加的速度是遞增的，所以其效用曲線(xiàn)是凸的，凸度越大，其偏好風(fēng)險(xiǎn)的傾向越強(qiáng)；風(fēng)險(xiǎn)中立者的效用曲線(xiàn)不凹不凸，因而是一條直線(xiàn)。 　　 43．【答案】B 　　 【解析】資本市場(chǎng)線(xiàn)上的各點(diǎn)反映的是由市場(chǎng)組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)程度之間的關(guān)系，不能反映單項(xiàng)資產(chǎn)的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)程度之問(wèn)的關(guān)系。 　　 44．【答案】D 　　 【解析】根據(jù)APT模型，設(shè)因素2的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為x，則16．4%=6%+1．43%+0．8x，解得：x=7．75%。 　　 45．【答案】D 　　 【解析】投資組合保險(xiǎn)策略是在將一部分資金投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價(jià)值的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并隨著市場(chǎng)的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，同時(shí)不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動(dòng)態(tài)調(diào)整策略。當(dāng)投資組合價(jià)值因風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率的提高而上升時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例也隨之提高；反之則下降。 　　 46．【答案】B 　　 【解析】恒定混合策略在股價(jià)下降時(shí)買(mǎi)入股票并在上升時(shí)賣(mài)出股票，其支付曲線(xiàn)為凹型。 　　 47．【答案】D 　　 【解析】影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各項(xiàng)因素包括投資者的年齡或投資周期、資產(chǎn)負(fù)債狀況、財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況與趨勢(shì)、財(cái)富凈值和風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素。 　　 48．【答案】C 　　 【解析】一般來(lái)說(shuō)，情景綜合分析法的預(yù)測(cè)期問(wèn)在3～5年左右，這樣既可以超越季節(jié)因素和周期因素的影響，能更有效地著眼于社會(huì)政治