《【中學(xué)教育】上海財(cái)經(jīng)大學(xué)附屬中學(xué)校本教材系列—金融課程 銀行（WORD檔）P49》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《【中學(xué)教育】上海財(cái)經(jīng)大學(xué)附屬中學(xué)校本教材系列—金融課程 銀行（WORD檔）P49（49頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)附屬中學(xué)校本教材系列—金融課程 第一冊(cè) 銀 行 （附實(shí)驗(yàn)手冊(cè)） 2010.8 目 錄 第一節(jié) 銀行的產(chǎn)生與發(fā)展……………… 2 第二節(jié) 銀行的分類與職能……………… 12 第三節(jié) 銀行的利潤(rùn)來(lái)源………………… 22 第四節(jié) 外匯交易………………………… 29 第五節(jié) 賬戶貴金屬交易………………… 44  第一節(jié) 銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 一、銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 銀行是通過(guò)存款、貸款、匯兌、儲(chǔ)蓄等業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機(jī)構(gòu)。銀行是金融機(jī)構(gòu)之一，而且是最主要的金融機(jī)構(gòu)，它主要的業(yè)務(wù)范圍有吸收公眾存款、發(fā)放

2、貸款以及辦理票據(jù)貼現(xiàn)等。在我國(guó)，中國(guó)人民銀行是我國(guó)的中央銀行。 圖1.1 中國(guó)人民銀行 銀行一詞，源于意大利Banca，其原意是長(zhǎng)凳、椅子，是最早的市場(chǎng)上貨幣兌換商的營(yíng)業(yè)用具，早期的銀行家在市場(chǎng)上進(jìn)行交易時(shí)使用。英語(yǔ)轉(zhuǎn)化為Bank，意為存錢的柜子早期的銀行家被稱為“坐長(zhǎng)板凳的人”。 在我國(guó)，之所以有“銀行”之稱，則與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史相關(guān)。在我國(guó)歷史上，白銀一直是主要的貨幣材料之一?！般y”往往代表的就是貨幣，而“行”則是對(duì)大商業(yè)機(jī)構(gòu)的稱謂。把辦理與銀錢有關(guān)的大金融機(jī)構(gòu)稱為銀行，最早見(jiàn)于太平天國(guó)洪仁軒所著的《資政新篇》。 銀行是商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。它的產(chǎn)生大體上分為三

3、個(gè)階段： 第一階段：出現(xiàn)了貨幣兌換業(yè)和兌換商。 第二階段：增加了貨幣保管和收付業(yè)務(wù)即由貨幣兌換業(yè)演變成貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)。 第三階段：兼營(yíng)貨幣保管、收付、結(jié)算、放貸等業(yè)務(wù)，這時(shí)貨幣兌換業(yè)便發(fā)展為銀行業(yè)。 銀行的產(chǎn)生和發(fā)展是同貨幣商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相聯(lián)系的，前資本主義社會(huì)的貨幣兌換業(yè)是銀行業(yè)形成的基礎(chǔ)。貨幣兌換業(yè)起初只經(jīng)營(yíng)鑄幣兌換業(yè)務(wù)，以后又代商人保管貨幣、收付現(xiàn)金等。這樣，兌換商人手中就逐漸聚集起大量貨幣資金。當(dāng)貨幣兌換商從事放款業(yè)務(wù)，貨幣兌換業(yè)就發(fā)展成為銀行業(yè)。 最早的銀行業(yè)發(fā)源于西歐古代社會(huì)的貨幣兌換業(yè)。最初貨幣兌換商只是為商人兌換貨幣，后來(lái)發(fā)展到為商人保管貨幣，收付現(xiàn)金、辦理結(jié)算和匯款，但

4、不支付利息，而且收取保管費(fèi)和手續(xù)費(fèi)。隨著工商業(yè)的發(fā)展，貨幣兌換商的業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展，他們手中聚集了大量資金。貨幣兌換商為了謀取更多的利潤(rùn)，利用手中聚集的貨幣發(fā)放貸款以取得利息時(shí)，貨幣兌換業(yè)就發(fā)展成為銀行了。 公元前2000年的巴比倫寺廟、公元前500年的希臘寺廟，都已經(jīng)有了經(jīng)營(yíng)保管金銀、收付利息、發(fā)放貸款的機(jī)構(gòu)。近代銀行產(chǎn)生于中世紀(jì)的意大利，由于威尼斯特殊的地理位置，使它成為當(dāng)時(shí)的貿(mào)易中心。1171年，威尼斯銀行成立，這是世界上最早的銀行，隨后意大利的其他城市以及德國(guó)、荷蘭的一些城市也先后成立了銀行。 銀行在我國(guó)起源于唐朝宣宗時(shí)期（公元847年～858年），蘇州就有“金銀行”出現(xiàn)?！短綇V

5、記》中有“行首率其黨，糾集徒，迎拌賽社，所獻(xiàn)無(wú)匹”，可見(jiàn)其資力之雄厚和店鋪與人匠之多。北宋惠佑二年（1057年），蔡襄知福州時(shí)，作《教民十六事》，其中第六條為“銀行軋?jiān)齑点y出賣許多告提”。這是“銀行”一詞單獨(dú)出現(xiàn)最早的時(shí)間。到了南宋乾道六年（1170年），建康（今南京）城內(nèi)不僅有遠(yuǎn)谷市、紗市、鹽市、牛馬市，而且“銀行、花行、雞行、鎮(zhèn)淮橋、新橋、筐橋、清化橋皆市也”。可見(jiàn)，銀行那時(shí)在南京就已存在，而且成“市”。到了景定元年（1260年），竟成了一條“銀行街”，其街非常繁華。 明朝中葉，在我國(guó)就形成了具有銀行性質(zhì)的錢莊，到清代又出現(xiàn)了票號(hào)。第一次使用銀行名稱的國(guó)內(nèi)銀行是“中國(guó)通商銀行”，成立于1

6、897年5月27日，最早的國(guó)家銀行是1905年創(chuàng)辦的“戶部銀行”，后稱“大清銀行”，1911年辛亥革命后，大清銀行改組為“中國(guó)銀行”，一直沿用至今。 圖1.2 中國(guó)銀行 近代最早的銀行是1580年建于意大利的威尼斯銀行。此后，1593年在米蘭、1609年在阿姆斯特丹、1621年在紐倫堡、1629年在漢堡以及其它城市也相繼建立了銀行。當(dāng)時(shí)這些銀行主要的放款對(duì)象是政府，并帶有高利貸性質(zhì)，因而不能適應(yīng)資本主義工商業(yè)發(fā)展的要求。 最早出現(xiàn)的按資本主義原則組織起來(lái)的股份銀行是1694年成立的英格蘭銀行。到18世紀(jì)末19世紀(jì)初，規(guī)模巨大的股份銀行紛紛建立，成為資本主義銀行的主要形式。隨著

7、信用經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展和國(guó)家對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活干預(yù)的不斷加強(qiáng)，又產(chǎn)生了建立中央銀行的客觀要求。1844年改組后的英格蘭銀行可視為資本主義國(guó)家中央銀行的鼻祖。到19世紀(jì)后半期，西方各國(guó)都相繼設(shè)立了中央銀行。 早期的銀行以辦理工商企業(yè)存款、短期抵押貸款和貼現(xiàn)等為主要業(yè)務(wù)?，F(xiàn)在，西方國(guó)家銀行的業(yè)務(wù)已擴(kuò)展到證券投資、黃金買賣、中長(zhǎng)期貸款、租賃、信托、保險(xiǎn)、咨詢、信息服務(wù)以及電子計(jì)算機(jī)服務(wù)等各個(gè)方面。 二、中國(guó)銀行業(yè)的歷史 早在7到10世紀(jì)初期的唐朝，我國(guó)就已經(jīng)出現(xiàn)了辦理金融業(yè)務(wù)的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，但是其經(jīng)營(yíng)范圍比較單一。明朝中葉出現(xiàn)的錢莊和清朝產(chǎn)生的票號(hào)，實(shí)際都具有銀行的性質(zhì)。這類采取封建式組織管理形式的金融

8、機(jī)構(gòu)，都是獨(dú)資或合資經(jīng)營(yíng)的，很少有分支機(jī)構(gòu)，資金力量薄弱，業(yè)務(wù)范圍小，與股份銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和管理方式等方面有著很大的差別。 中國(guó)的第一家民族資本銀行是1897年成立的中國(guó)通商銀行。1905年清政府成立的大清戶部銀行是中國(guó)最早的國(guó)家銀行，其總行設(shè)立于北京城。1907年（清光緒三十二年），大清戶部銀行濟(jì)南分行設(shè)立于濟(jì)南城。 1908年，大清戶部銀行更名為大清銀行。1912年中華民國(guó)成立后，臨時(shí)大總統(tǒng)孫中山下令將其改為中國(guó)銀行，行使中央銀行職能。 1911年辛亥革命以后，中國(guó)的銀行業(yè)有了進(jìn)一步發(fā)展。但是，由于中國(guó)的資本主義商品經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)和帝國(guó)主義的侵略，中國(guó)的銀行業(yè)畸形發(fā)展。在國(guó)民黨統(tǒng)治的后期，

9、以中央銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、中國(guó)農(nóng)民銀行以及中央信托局、中央合作金庫(kù)等官僚資本金融壟斷體系，控制了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命脈。 在國(guó)民黨統(tǒng)治時(shí)期的革命根據(jù)地，人民金融事業(yè)逐步發(fā)展壯大。1932年成立的蘇維埃國(guó)家銀行，后改組為陜甘寧邊區(qū)銀行。1948年成立了中國(guó)人民銀行。 1949年以后，在沒(méi)收官僚資本銀行的基礎(chǔ)上，結(jié)合組織各革命根據(jù)地的銀行，在中國(guó)人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，將原來(lái)的官僚資本銀行改組為新的中國(guó)銀行、交通銀行和農(nóng)業(yè)合作銀行。以后，又陸續(xù)新建和改組了中國(guó)人民建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)投資銀行、中國(guó)工商銀行等。1953到1955年，經(jīng)過(guò)清產(chǎn)核資、調(diào)整業(yè)務(wù)和實(shí)行儲(chǔ)蓄專業(yè)化、公私合營(yíng)銀行的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)

10、并入中國(guó)人民銀行，從而建立了新的集中統(tǒng)一的金融體制。 1983年9月國(guó)務(wù)院發(fā)布了關(guān)于中國(guó)人民銀行專門行使中央銀行職能的決定，中國(guó)人民銀行成為國(guó)家統(tǒng)一管理金融的機(jī)構(gòu)，其他專業(yè)銀行成為經(jīng)濟(jì)實(shí)體。此后還建立了股份制的、按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置的多功能的交通銀行（1987年4月1日，重新組建后的交通銀行正式對(duì)外營(yíng)業(yè)，成為中國(guó)第一家全國(guó)性的國(guó)有股份制商業(yè)銀行，總行設(shè)在上海江西中路200號(hào)）和其他銀行以及許多非銀行金融機(jī)構(gòu)，形成了以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)、以國(guó)家專業(yè)銀行為主體、多種金融機(jī)構(gòu)并存的新的金融體系。在這種體系下，銀行既是經(jīng)營(yíng)貨幣、辦理信貸、結(jié)算業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織，又是國(guó)家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)、管理經(jīng)濟(jì)的重要機(jī)構(gòu)。 三、中國(guó)銀

11、行業(yè)的現(xiàn)狀和前景 近年來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)改革創(chuàng)新取得了顯著的成績(jī)，整個(gè)銀行業(yè)發(fā)生了歷史性變化，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮了重要的支撐和促進(jìn)作用，有力的支持中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)又好又快的發(fā)展。 2005年中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)本外幣資產(chǎn)總額達(dá)到35.96萬(wàn)億元，比上年同期增長(zhǎng)19.3%。國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)總額19.15萬(wàn)億元，增長(zhǎng)17.5%；股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額5.49萬(wàn)億元，增長(zhǎng)24.4%；城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額1.88萬(wàn)億元，增長(zhǎng)19.9%；其他類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額9.44萬(wàn)億元，增長(zhǎng)20.0%。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)本外幣負(fù)債總額為34.46萬(wàn)億元，比上年同期增長(zhǎng)18.7%。其中，國(guó)有商業(yè)銀行負(fù)債總額18.37

12、萬(wàn)億元，增長(zhǎng)17.4%；股份制商業(yè)銀行負(fù)債總額5.29萬(wàn)億元，增長(zhǎng)24.2%；城市商業(yè)銀行負(fù)債總額1.81萬(wàn)億元，增長(zhǎng)19.6%；其他類金融機(jī)構(gòu)負(fù)債總額8.99萬(wàn)億元，增長(zhǎng)18.3%。 截至2006年底，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額達(dá)43.95萬(wàn)億元，實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)3379.2億元。較銀監(jiān)會(huì)成立的2003年，增長(zhǎng)了近10倍。 2006年，中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模快速增長(zhǎng)，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，盈利能力穩(wěn)步提升。主要商業(yè)銀行稅前利潤(rùn)為2409億元，比2005年增加559億元，增長(zhǎng)30.2%，4家國(guó)有股改商業(yè)銀行總資產(chǎn)凈回報(bào)率和股本凈回報(bào)率平均達(dá)到0.9%和14.9%，主要商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比17.5%

13、，收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步發(fā)生變化。其中，國(guó)有商業(yè)銀行稅前利潤(rùn)為1974.9億元，股份制商業(yè)銀行緊隨其后，為434.2億元。其次是政策性銀行為311億元，隨后為農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行，分別為186.2億元和180.9億元。 研究證明，銀行業(yè)務(wù)，包括商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)，都是高效益的行業(yè)，其主要成本為管理成本。以3%的利差計(jì)算，僅貸款這一項(xiàng)，每年自動(dòng)為國(guó)內(nèi)銀行增加近8000-9000億元的利潤(rùn)，正常情況下，銀行業(yè)肯定是最最賺錢的行業(yè)。國(guó)內(nèi)銀行的資產(chǎn)擴(kuò)張倍數(shù)約在20-40區(qū)間，總資產(chǎn)利潤(rùn)率只有0.1-0.9%（平均在0.5%左右），資產(chǎn)利用率約為2-4%，國(guó)內(nèi)銀行自身素質(zhì)與經(jīng)營(yíng)管理效率提高潛力很大

14、。 改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)開(kāi)始交叉并逐步形成了全方位的競(jìng)爭(zhēng)局面，商業(yè)化的驅(qū)動(dòng)和對(duì)利潤(rùn)的追逐使這種競(jìng)爭(zhēng)尤其是在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)變的越來(lái)越激烈。同國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)外成功的商業(yè)銀行相比，中國(guó)的四大國(guó)有商業(yè)銀行仍然是幼稚的，低效的，并非真正意義上的商業(yè)銀行，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)也始終未走出各自為戰(zhàn)的低層次競(jìng)爭(zhēng)格局。 在金融危機(jī)開(kāi)始的背景下，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)將面臨許多重大挑戰(zhàn)，尤其是老牌機(jī)構(gòu)面臨三大威脅。一是信用缺失，自身資產(chǎn)負(fù)債表的金融損失及其客戶組合的不良發(fā)展使老牌機(jī)構(gòu)變得不再可信。這使得其保留員工和客戶更具挑戰(zhàn)性。二是客戶信任的缺失，一旦客戶認(rèn)為機(jī)構(gòu)的推薦不是為其帶來(lái)最大利益而是追求費(fèi)用最大化，那么

15、重新建立客戶的信任將需要花費(fèi)很長(zhǎng)的時(shí)間。三是收入減少。事實(shí)上，現(xiàn)在正是中資銀行采取果斷行動(dòng)的最佳時(shí)機(jī)：利用全球競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手聲譽(yù)受損、積極雇用人才并獲取客戶、考慮進(jìn)行戰(zhàn)略性海外收購(gòu)以及特別要將建立能力的目標(biāo)銘記于心。 課后練習(xí) 1、銀行一詞源于 Banca,其原意是 。 2、1694年，第一家股份制銀行為 銀行。 3、 銀行是新中國(guó)建立以來(lái)第一家綜合性股份制商業(yè)銀行， 是我國(guó)的中央銀行。 4、銀行既是經(jīng)營(yíng) 、辦理 、結(jié)算 的經(jīng)濟(jì)組織，又是國(guó)家

16、調(diào)節(jié) 、 經(jīng)濟(jì)的主要機(jī)構(gòu)。 5、世界上最早的銀行，誕生于什么國(guó)家？ 6、銀行是怎樣的一個(gè)金融機(jī)構(gòu)？ 7、中國(guó)有哪四大國(guó)有商業(yè)銀行？ 8、通過(guò)本節(jié)的學(xué)習(xí)，談?wù)勩y行的產(chǎn)生與發(fā)展對(duì)整個(gè)世界或一個(gè)國(guó)家的發(fā)展起到了怎樣的作用？  第二節(jié) 銀行的分類和職能 一、西方國(guó)家銀行的分類與職能 現(xiàn)代西方國(guó)家的銀行結(jié)構(gòu)非常繁雜，主要有： 1、政府銀行、官商合辦銀行、私營(yíng)銀行； 2、股份銀行、獨(dú)資銀行； 3、全國(guó)性銀行、地方性銀行； 4、全能性銀行、專業(yè)性銀行； 5、企業(yè)性銀行、互助合作銀行等。 按職能又可劃分為中央銀行、商業(yè)銀行、投資銀行、

17、儲(chǔ)蓄銀行和其他專業(yè)信用機(jī)構(gòu)。它們構(gòu)成以中央銀行為中心、股份商業(yè)銀行為主體、各類銀行并存的現(xiàn)代銀行體系。 20世紀(jì)以來(lái)，隨著國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際金融的迅速發(fā)展，在世界各地陸續(xù)建立起一批世界性的或地區(qū)性的銀行組織，如1930年成立的國(guó)際清算銀行、1945年成立的國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行（即世界銀行）、1956年成立的國(guó)際金融公司、1964年成立的非洲開(kāi)發(fā)銀行、1966年成立的亞洲開(kāi)發(fā)銀行等，銀行在跨越國(guó)界和更廣泛的領(lǐng)域里發(fā)揮作用。 二、世界銀行簡(jiǎn)介 世界銀行（the World Bank）是世界銀行集體的俗稱，“世界銀行”這個(gè)名稱一直是用于指國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行(IBRD)和國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)(IDA)。這些機(jī)構(gòu)聯(lián)

18、合向發(fā)展中國(guó)家提供低息貸款、無(wú)息信貸和贈(zèng)款。它是一個(gè)國(guó)際組織，其一開(kāi)始的使命是幫助在第二次世界大戰(zhàn)中被破壞的國(guó)家的重建。今天它的任務(wù)是資助國(guó)家克服窮困，各機(jī)構(gòu)在減輕貧困和提高生活水平的使命中發(fā)揮獨(dú)特的作用。 世界銀行的工作經(jīng)常受到非政府組織和學(xué)者的嚴(yán)厲批評(píng)，有時(shí)世界銀行自己內(nèi)部的審查也對(duì)其某些決定質(zhì)疑。往往世界銀行被指責(zé)為美國(guó)或西方國(guó)家施行有利于它們自己的經(jīng)濟(jì)政策的執(zhí)行者，此外往往過(guò)快、不正確地、按錯(cuò)誤的順序引入的或在不適合的環(huán)境下進(jìn)行的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革對(duì)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)反而造成破壞。 今天世界銀行的主要幫助對(duì)象是發(fā)展中國(guó)家，幫助它們建設(shè)教育、農(nóng)業(yè)和工業(yè)設(shè)施。它向成員國(guó)提供優(yōu)惠貸款，同時(shí)世界銀

19、行向受貸國(guó)提出一定的要求，比如減少貪污或建立民主等 1946年6月25日世界銀行開(kāi)始運(yùn)行，1947年5月9日它批準(zhǔn)了第一批貸款，向法國(guó)貸款2.5億美元，轉(zhuǎn)換為今天的價(jià)值這依然是世界銀行提供的數(shù)額最大的一批貸款。 　　一開(kāi)始世界銀行的目的是幫助歐洲國(guó)家和日本在二戰(zhàn)后的重建，此外它應(yīng)該輔助非洲、亞洲和拉丁美洲國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。一開(kāi)始世界銀行的貸款主要集中于大規(guī)模的基礎(chǔ)建設(shè)如高速公路、飛機(jī)場(chǎng)和發(fā)電廠等。日本和西歐國(guó)家“畢業(yè)”（達(dá)到一定的人均收入水平）后世界銀行完全集中于發(fā)展中國(guó)家。從1990年代初開(kāi)始世界銀行也開(kāi)始向東歐國(guó)家和原蘇聯(lián)國(guó)家貸款。 貸款特點(diǎn) （一）貸款一般須與特定的工程項(xiàng)目相聯(lián)系

20、（二）貸款期限較長(zhǎng) （三）貸款利率參照資本市場(chǎng)利率，但一般低于市場(chǎng)利率 相關(guān)條件 （1）只有參加國(guó)際貨幣基金組織的國(guó)家，才允許申請(qǐng)成為世界銀行的成員，貸款是長(zhǎng)期的，一般為15—20年不等，寬限期為5年左右，利率為6.3％左右； （2）只有成員國(guó)才能申請(qǐng)貸款，私人生產(chǎn)性企業(yè)申請(qǐng)貸款要由政府擔(dān)保； （3）成員國(guó)申請(qǐng)貸款一定要有工程項(xiàng)目計(jì)劃，貸款專款專用，世界銀行每隔兩年要對(duì)其貸款項(xiàng)目進(jìn)行一次大檢查。 三、世界主要銀行簡(jiǎn)介 美國(guó)花旗銀行Citi bank 美國(guó)漢華實(shí)業(yè)銀行Manufacturers Hanover Corp. 香港匯豐銀行Hongkong and Sha

21、nghai Banking Corp. 加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行Canadian Imperial Bank of Commerce 加拿大皇家銀行Royal Bank of Canada 英國(guó)勞埃德銀行Lloyds Bank PLC. 法國(guó)里昂信貸銀行Credit Lyonnais 意大利倫巴省儲(chǔ)蓄銀行Cassa Di Risparmio Delle Provincie Lombarde 美國(guó)梅隆國(guó)民銀行MellonNationalCorp. 美國(guó)美洲銀行(美洲銀行國(guó)民信托儲(chǔ)蓄會(huì)) Bank America Corp (Bank of America National Tru

22、stand Savings Associations) 　　 英國(guó)米德蘭銀行Midland Bank 美國(guó)摩根保證信托銀行Morgan Guaranty Trust Corp. of New York 美國(guó)紐約化學(xué)銀行Chemical New York Corp. 美國(guó)紐約銀行家信托公司Bankers Trust New York Corp. 法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸國(guó)民銀行de Caisse Nationale Credit Agricole 日本興業(yè)銀行Industrial Bank of Japan 瑞士聯(lián)合銀行Union Bank of Switzerland 瑞士信貸銀行Cred

23、it Suiss 瑞士銀行公司Swiss Bank Corp. 日本三和銀行Sanwa Bank 日本三井銀行Mitsui Bank 日本三菱銀行Mitsubishi Bank 美國(guó)太平洋安全銀行Security Pacific Corp 德國(guó)西德意志地方銀行 West deutsche Landes bank Girozentrale 澳大利亞西太平洋銀行公司W(wǎng)estpac Banking Corp. 意大利西亞那銀行Monte Dei Paschi Di Siena 意大利商業(yè)銀行Banca Commerciale Italiana 意大利信貸銀行Credito It

24、aliano 美國(guó)芝加哥第一國(guó)民銀行First Chicago Corp. 中國(guó)銀行Bank of China 日本住友信托銀行Sumitomo Trust & Banking 四、我國(guó)銀行的分類與職能 我國(guó)現(xiàn)階段的銀行分為中央銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行。 1、中央銀行 中國(guó)人民銀行是我國(guó)的中央銀行，它是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和實(shí)施貨幣政策的國(guó)家機(jī)關(guān)，是我國(guó)政府的組成部分，其主要職能是制定國(guó)家金融法律法規(guī)以及貨幣發(fā)行等。它 第一，依法制定和實(shí)施貨幣政策，是國(guó)家宏觀調(diào)控的重要工具。 第二，發(fā)行人民幣，管理人民幣流通。（中國(guó)人民銀行總行是發(fā)行人民幣的唯一金融機(jī)構(gòu)） 第三

25、，經(jīng)理國(guó)庫(kù)。 第四，中國(guó)人民銀行還具有持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備的職能 2、商業(yè)銀行 商業(yè)銀行是以工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)，并以銀行利潤(rùn)為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的企業(yè)法人。我國(guó)的商業(yè)銀行有三類： 第一類是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行，目前有中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行； 第二類是股份制商業(yè)銀行，目前有交通銀行、深圳發(fā)展銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、中國(guó)光大銀行、華夏銀行、中國(guó)投資銀行、招商銀行、廣東發(fā)展銀行、福建興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、海南發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行等12家； 第三類是城市合作銀行，是在原城市信用合作社清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上，吸收地方財(cái)政、企業(yè)入股組建而成的，是股份

26、制性質(zhì)的。截止到1996年底全國(guó)共有18家城市合作銀行掛牌營(yíng)業(yè)。 我國(guó)五大國(guó)家級(jí)商業(yè)銀行的主要職能是支持重點(diǎn)行業(yè)（電力、公路、通信等）和大中型企業(yè)，發(fā)放項(xiàng)目貸款等。它們是：中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行，其中“工、農(nóng)、中、建”又稱為四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行。 我國(guó)中?。ǖ胤剑┕煞葜沏y行的主要職能是支持重點(diǎn)企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)等，如交通銀行、中信銀行、城市商業(yè)銀行等。 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，一方面，以吸收存款的方式，把社會(huì)上閑置的貨幣資金和小額貨幣節(jié)余集中起來(lái)，然后以貸款的形式借給需要補(bǔ)充貨幣的人去使用。在這里，銀行充當(dāng)貸款人和借款人的中介。另一方面，銀行為商品生產(chǎn)者和商人辦

27、理貨幣的收付、結(jié)算等業(yè)務(wù)，它又充當(dāng)支付中介。在這里，銀行起信用中介作用。 總之，商業(yè)銀行的基本職能包括：信用中介； 支付中介； 信用創(chuàng)造； 金融服務(wù)。 3、政策性銀行：主要是針對(duì)國(guó)家基本建設(shè)、農(nóng)村基礎(chǔ)建設(shè)等方面進(jìn)行重點(diǎn)投資 （1）政策性銀行是為確保國(guó)家大型基本建設(shè)和大宗進(jìn)出口貿(mào)易的順利完成而設(shè)立，并向這些項(xiàng)目提供國(guó)家政策性專項(xiàng)貸款的專業(yè)銀行。 （2）建立政策性銀行的目的是建立健全國(guó)家宏觀調(diào)控體系。 （3）我國(guó)有中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行三大政策性銀行。 五、網(wǎng)上銀行簡(jiǎn)介 網(wǎng)上銀行利用internet和intranet技術(shù)，為客戶提供綜合、統(tǒng)一、安全、實(shí)

28、時(shí)的銀行服務(wù)，包括提供對(duì)私，對(duì)公的各種零售和批發(fā)的全方位銀行業(yè)務(wù)，還可以為客戶提供跨國(guó)的支付與清算等其他的貿(mào)易、非貿(mào)易的銀行業(yè)務(wù)服務(wù)。 特征 1、依托迅猛發(fā)展的計(jì)算機(jī)和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)與通訊技術(shù)，利用滲透到全球每個(gè)角落的互聯(lián)網(wǎng) 2、突破了銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)操作模式，摒棄了銀行有店堂前臺(tái)接柜開(kāi)始的傳統(tǒng)服務(wù)流程，把銀行的業(yè)務(wù)直接在互聯(lián)網(wǎng)上推出 3、個(gè)人用戶不僅可以通過(guò)網(wǎng)上銀行查詢存折帳戶、信用卡帳戶中的余額以及交易情況，還可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)自動(dòng)定期交納各種社會(huì)服務(wù)項(xiàng)目的費(fèi)用，進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物 4、企業(yè)集團(tuán)用戶不僅可以查詢本公司和集團(tuán)子公司帳戶的余額、匯款、交易信息，并且能夠在網(wǎng)上進(jìn)行電子交易 5、網(wǎng)上銀

29、行還提供網(wǎng)上支票報(bào)失、查詢服務(wù)，維護(hù)金融秩序，最大限度減少國(guó)家、企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失 6、網(wǎng)上銀行服務(wù)采用惡劣多種先進(jìn)技術(shù)來(lái)保證交易的安全，不僅用戶、商戶和銀行三者的利益能夠得到保障，而且隨著銀行業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化，商業(yè)犯罪將更難以找到可乘之機(jī)。 發(fā)展模式 一是完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)的無(wú)形的電子銀行，也叫“虛擬銀行”；所謂虛擬銀行就是指沒(méi)有實(shí)際的物理柜臺(tái)作為支持的網(wǎng)上銀行，這種網(wǎng)上銀行一般只有一個(gè)辦公地址，沒(méi)有分支機(jī)構(gòu)，也沒(méi)有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，采用國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)等高科技服務(wù)手段與客戶建立密切的聯(lián)系，提供全方位的金融服務(wù)。以美國(guó)安全第一網(wǎng)上銀行為例，它成立于1995年10月，是在美國(guó)成立的第一家無(wú)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的虛擬網(wǎng)上銀

30、行，它的營(yíng)業(yè)廳就是網(wǎng)頁(yè)畫(huà)面，當(dāng)時(shí)銀行的員工只有19人，主要的工作就是對(duì)網(wǎng)絡(luò)的維護(hù)和管理。 另一種是在現(xiàn)有的傳統(tǒng)銀行的基礎(chǔ)上，利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)交易服務(wù)。即傳統(tǒng)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)作為新的服務(wù)手段為客戶提供在線服務(wù)，實(shí)際上是傳統(tǒng)銀行服務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)上的延伸，這是目前網(wǎng)上銀行存在的主要形式，也是絕大多數(shù)商業(yè)銀行采取的網(wǎng)上銀行發(fā)展模式。 課后練習(xí) 1、我國(guó)銀行按職能分可分為哪幾類？ 2、中國(guó)人民銀行的主要職能是什么？ 3、我國(guó)的商業(yè)銀行有哪幾類？其職能是什么？“上海銀行”屬于哪一類商業(yè)銀行？ 4、我國(guó)的政策性銀行主要有 、

31、 、 。 5、世界銀行的前身是什么？其貸款特點(diǎn)和相關(guān)條件是什么？ 6、什么是網(wǎng)上銀行？它有哪些特征？  第三節(jié) 銀行的利潤(rùn)來(lái)源 銀行的利潤(rùn)來(lái)源分為利息收入和非利息收入兩部分。利息收入主要表現(xiàn)為存貸差（存貸款利息差），非利息收入則主要為中間業(yè)務(wù)收入（如：手續(xù)費(fèi)，匯款費(fèi)，開(kāi)戶費(fèi)，查詢費(fèi)，保管箱租賃費(fèi)等）以及同行拆借、承兌匯票貼現(xiàn)利息收入、信用證、托管業(yè)務(wù)，還有其他投資黃金、期貨（目前國(guó)內(nèi)很少），代理業(yè)務(wù)（例如保險(xiǎn)）等。 國(guó)外的銀行業(yè)，由于利率市場(chǎng)化，銀行無(wú)法靠吃存貸利差賺取高額利潤(rùn)，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)漸漸萎縮，迫使銀行轉(zhuǎn)向高風(fēng)險(xiǎn)的投資業(yè)務(wù)：如

32、金融衍生品，其收益大，風(fēng)險(xiǎn)也大。國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行50%以上的利潤(rùn)來(lái)源就是中間業(yè)務(wù)收入。 而中國(guó)銀行業(yè)85%以上的利潤(rùn)來(lái)源是存貸差，仍以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)即存貸利差為主，這主要是因?yàn)橹袊?guó)的利率還沒(méi)有完全市場(chǎng)化的緣故，也即存貸利率由國(guó)家制定。 我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比重一般在15%以內(nèi)，而美國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入比例一般在40%左右，其中美國(guó)花旗銀行最高，達(dá)到75%以上。我國(guó)的銀行收入主要來(lái)源就是利息，不管是從經(jīng)濟(jì)的循環(huán)周期來(lái)說(shuō)，還是從產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)改變來(lái)說(shuō)，都必須實(shí)現(xiàn)收入來(lái)源多樣化才能降低風(fēng)險(xiǎn)，如果單純的依賴一種收入來(lái)源的話是非常脆弱的。 目前我國(guó)商業(yè)銀行的這一現(xiàn)狀讓人很憂慮，盡快促進(jìn)

33、銀行業(yè)以資本市場(chǎng)為平臺(tái)開(kāi)展中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新，拓展利潤(rùn)的來(lái)源已經(jīng)是迫在眉睫了。 根據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布的《商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理暫行辦法》，中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。分為九大類： 1、支付結(jié)算類中間業(yè)務(wù)，包括國(guó)內(nèi)外結(jié)算業(yè)務(wù)； 2、銀行卡業(yè)務(wù)，包括信用卡和借記卡業(yè)務(wù)； 3、代理類中間業(yè)務(wù)，包括代理證券業(yè)務(wù)、代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、代理金融機(jī)構(gòu)委托、代收代付等； 圖3.1 銀行卡 4、擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)，包括銀行承兌匯票、備用信用證、各類銀行保函等； 5、承諾類中間業(yè)務(wù)，主要包括貸款承諾業(yè)務(wù)； 6

34、、交易類中間業(yè)務(wù)，例如遠(yuǎn)期外匯合約、金融期貨、互換和期權(quán)等； 7、基金托管業(yè)務(wù)，例如封閉式或開(kāi)放式投資基金托管業(yè)務(wù)； 8、咨詢顧問(wèn)類業(yè)務(wù)，例如信息咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等； 9、其他類中間業(yè)務(wù)，例如保管箱業(yè)務(wù)等。 其中，結(jié)算業(yè)務(wù)是最主要的利潤(rùn)來(lái)源，銀行卡業(yè)務(wù)、代理類中間業(yè)務(wù)也已占有相當(dāng)比例。 我們認(rèn)為中國(guó)銀行業(yè)除了加快個(gè)人金融業(yè)務(wù)以外，還要加快發(fā)展證券市場(chǎng)上銀行中間業(yè)務(wù)，拓展銀行的收入來(lái)源，比如與證券公司開(kāi)展同業(yè)拆借、國(guó)債回購(gòu)、代理發(fā)行政府債券、企業(yè)債券等 。 可喜的是，自2002年以來(lái)，國(guó)有銀行不僅資產(chǎn)質(zhì)量大幅度提高，經(jīng)營(yíng)效績(jī)也明顯改善。值得業(yè)界稱道的是，各家銀行的收入構(gòu)成明顯改善，吃利

35、差并不是銀行唯一的收入來(lái)源了，收費(fèi)服務(wù)正在逐漸成為銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。 中國(guó)工商銀行的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在2002年里，銀行的收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，吃利差并不是唯一的收入來(lái)源了。工行以存貸利差為主的收入結(jié)構(gòu)正在逐步改變中，中間業(yè)務(wù)正在成為銀行的三大支柱業(yè)務(wù)。銀行卡、票據(jù)、電子銀行等服務(wù)收益業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，去年實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入50．31億元，比上年多10．93億元，增長(zhǎng)27．75％，占銀行全部收入的11．35％，債券交易和資金交易的收入也近總收入的20％。公司化運(yùn)作的牡丹卡中心和票據(jù)中心更是業(yè)績(jī)優(yōu)秀，票據(jù)中心去年盈利1．04億元，人均創(chuàng)利158萬(wàn)元。 在全國(guó)銀行同業(yè)拆借中心，農(nóng)業(yè)銀行成為這里的

36、交易大戶。2002年農(nóng)行交易量在拆借市場(chǎng)和回購(gòu)市場(chǎng)中均排名第一，其中拆借交易量為1914．83億元，回購(gòu)交易量為16356．46億元。拆借市場(chǎng)交易量排名的2至5位依次為國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行和國(guó)泰君安證券股份有限公司，回購(gòu)市場(chǎng)交易量排名2至5的依次為中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行和交通銀行。 對(duì)于收入構(gòu)成優(yōu)化這個(gè)話題，最有發(fā)言權(quán)的是建設(shè)銀行。建行資金部的人士表示，2002年建行中間業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入48億元，同比增長(zhǎng)36％，占總收入比例提高0．9個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到14％。讓同業(yè)羨慕的是，債券投資與資金交易去年實(shí)現(xiàn)收益198億元，占全部收入的57．5％。傳統(tǒng)信貸收入占比過(guò)高、盈

37、利模式單一的局面早已改變。 對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，人行銀行監(jiān)管司網(wǎng)上銀行和中間業(yè)務(wù)處的負(fù)責(zé)人認(rèn)為，商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)有利于提高銀行的盈利能力，改善銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和收益結(jié)構(gòu)。中間業(yè)務(wù)在國(guó)外又叫收費(fèi)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，銀行通過(guò)提供服務(wù)收取費(fèi)用。這種業(yè)務(wù)的發(fā)生，不改變銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，沒(méi)有信貸風(fēng)險(xiǎn)。大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)是銀行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。 近年來(lái)，人行相繼出臺(tái)了許多管理辦法，明確了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入形式，央行還將繼續(xù)為銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展提供幫助。 但是，雖然國(guó)有銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，仍與外資銀行還相差甚遠(yuǎn)。國(guó)外銀行中間業(yè)務(wù)收入占比一般在總收入的40％以上，有的甚至高達(dá)60％至70％，美國(guó)商業(yè)

38、銀行中間業(yè)務(wù)的收入占其總收入的比重從1980年的22％上升到了1996年的39％?；ㄆ煦y行存貸業(yè)務(wù)的利潤(rùn)僅占總利潤(rùn)的20％，而中間業(yè)務(wù)為其帶來(lái)了80％的利潤(rùn)。 我們還有很多路要走。 課后練習(xí) 1、銀行的利潤(rùn)來(lái)源主要分哪兩塊？ 2、我國(guó)銀行的利潤(rùn)來(lái)源與發(fā)達(dá)國(guó)家銀行相比有哪些差異？造成差異的原因是什么？ 3、自哪一年開(kāi)始，我國(guó)的銀行業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源發(fā)生了可喜的變化？ 4、某人100W元人民幣存一年期定期，滿期后可以有多少利息收入？ 5、我國(guó)銀行現(xiàn)有哪些主要中間業(yè)務(wù)？ 6、思考：“如何進(jìn)一步拓展銀行的中間業(yè)務(wù)？”，為我國(guó)銀行業(yè)的明天出謀劃策。  附錄一 我國(guó)當(dāng)前執(zhí)行存款利率表

39、 項(xiàng)目 年利率（%） 一、城鄉(xiāng)居民及單位存款 （一）活期存款 0.36 （二）定期存款 1、整存整取 三個(gè)月 1.71 六個(gè)月 1.98 一年 2.25 二年 2.79 三年 3.33 五年 3.60 2、零存整取、整存零取、存本取息 一年 1.71 三年 1.98 五年 2.25 3.定活兩便 按一年以內(nèi)定期整存整取同檔次利率打6折 二、協(xié)定存款 1.17 三、通知存款 一天 0.81 七天 1.35 附錄二 我國(guó)當(dāng)前執(zhí)行貸款利率表 項(xiàng)目 年利率（%) 一、短期貸款 六個(gè)月以內(nèi)（含六個(gè)月

40、） 4.86 六個(gè)月至一年（含一年） 5.31 二、中長(zhǎng)期貸款 一至三年（含三年） 5.40 三至五年（含五年） 5.76 五年以上 5.94 三、貼現(xiàn) 貼現(xiàn) 以再貼利率為下限加點(diǎn)確定 備注： 各大銀行的存貸款利率是以央行所制定的基本利率為標(biāo)準(zhǔn)，在一定的范圍內(nèi)各大銀行可以根據(jù)的實(shí)際情況進(jìn)行上下浮動(dòng)。 最新的央行存貸款利率是2008年12月23日制定的。  第四節(jié) 外匯交易 外匯交易（Foreign Exchange 簡(jiǎn)稱 FOREX）就是一國(guó)貨幣與另一國(guó)貨幣進(jìn)行兌換，又稱外匯買賣，是不同貨幣的相互買賣，每筆交易的買賣雙方各自在買入一種貨幣的

41、同時(shí)賣出另一種貨幣。與其它金融市場(chǎng)不同，外匯市場(chǎng)沒(méi)有具體地點(diǎn)，也沒(méi)有中央交易所，因此外匯市場(chǎng)能夠24小時(shí)運(yùn)行作。在交易過(guò)程中的討價(jià)及還價(jià)，則經(jīng)由各大信息公司傳遞出來(lái)，各投資者實(shí)時(shí)得知外匯交易的行情。 外匯交易的主要參加者是中央銀行、商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)、公司和個(gè)人，包括外匯投機(jī)者。外匯經(jīng)紀(jì)人也是外匯市場(chǎng)的主要成員，由金融當(dāng)局認(rèn)可，在銀行之間和客戶之間達(dá)成交易。 1. 外匯交易的特點(diǎn) （1）交易量大：全球每天外匯交易量約3萬(wàn)億美元，因此不容易被人為操縱。 （2）匯率變化有節(jié)制：因交易對(duì)象是貨幣，所以漲跌幅度都在一定的范圍內(nèi)。 （3）交易時(shí)間長(zhǎng)：全天24小時(shí)交易。 （4）交易渠

42、道暢通：不會(huì)出現(xiàn)買不到或賣不出去的時(shí)候。 2. 外匯交易的簡(jiǎn)單分類： （1）外匯實(shí)盤(pán)交易 （2）外匯期貨交易 （3）外匯合約交易 外匯交易是金融市場(chǎng)的衍生產(chǎn)品，在國(guó)際上已經(jīng)有幾十年的歷史了。在國(guó)內(nèi)，外匯交易已經(jīng)成為廣大投資者的一個(gè)全新投資產(chǎn)品，交易人數(shù)每年都在成倍增長(zhǎng)。目前，在中國(guó)境內(nèi)只有通過(guò)銀行的“實(shí)盤(pán)買賣”來(lái)進(jìn)行外匯交易。 一、現(xiàn)貨外匯交易（實(shí)盤(pán)交易） 現(xiàn)貨外匯交易是大銀行之間，以及大銀行代理大客戶的交易，買賣約定成交后，最遲在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日之內(nèi)完成資金收付交割。 下面主要介紹國(guó)內(nèi)銀行面向個(gè)人推出的、適于大眾投資者參與的個(gè)人外匯交易。 個(gè)人外匯交易，又稱外匯寶，是指?jìng)€(gè)人委

43、托銀行，參照國(guó)際外匯市場(chǎng)實(shí)時(shí)匯率，把一種外幣買賣成另一種外幣的交易行為。由于投資者必須持有足額的要賣出外幣，才能進(jìn)行交易，較國(guó)際上流行的外匯保證金交易缺少保證金交易的賣空機(jī)制和融資杠桿機(jī)制，因此也被成為實(shí)盤(pán)交易。 自從1993年12月中國(guó)工商銀行上海分行開(kāi)始代理個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)以來(lái)，隨著我國(guó)居民個(gè)人外匯存款的大幅增長(zhǎng)，新交易方式的引進(jìn)和投資環(huán)境的變化，個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，目前已成為我國(guó)除股票以外最大的投資市場(chǎng)。 截止目前，工、農(nóng)、中、建、交、招等六家銀行都開(kāi)展了個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)，光大銀行和浦發(fā)銀行也正在積極籌備中。預(yù)計(jì)銀行關(guān)于個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，服務(wù)也會(huì)更加完善，外

44、匯投資者將享受到更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。 國(guó)內(nèi)的投資者，憑手中的外匯，到上述任何一家銀行辦理開(kāi)戶手續(xù)，存入資金，即可透過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、電話或柜臺(tái)方式進(jìn)行外匯買賣。 二、專業(yè)術(shù)語(yǔ)（名詞解釋） 1、各國(guó)外匯英文簡(jiǎn)稱 美元（USD）、德國(guó)馬克（DEM）、歐元（EUR）、日元（JPY）、英鎊（GBP）、瑞士法郎（CHF）、法國(guó)法郎（FRF）、意大利里拉（ITL）、荷蘭盾（NLG）、比利時(shí)法郎（BEC）、丹麥克郎（DKK）、瑞典克郎（SEK）、奧地利先令（ATS）、港元（HKD）、加拿大元（CAD）、澳大利亞元（AUD）、新西蘭元（NZD）、新加坡元（SIN）、澳門元（MOP）、馬來(lái)西亞林吉特（MYR）等。

45、 2、交易用語(yǔ) （1）貨幣對(duì)： 一國(guó)貨幣用另一國(guó)貨幣報(bào)價(jià)的表示形式，例如“美元/日元”，就是指以日元報(bào)價(jià)表示單位美元的價(jià)格。前一種貨幣為標(biāo)的貨幣，后一種貨幣報(bào)價(jià)貨幣。 （2）盤(pán)面： 外匯交易盤(pán)面可分為基本盤(pán)、交叉盤(pán)和所有盤(pán)三種?！盎颈P(pán)”是指以“美元”為標(biāo)的貨幣或報(bào)價(jià)貨幣的交易盤(pán)面，即貨幣對(duì)中必須要有“美元”；“交叉盤(pán)”是指除“美元”外其它幣種間的交易盤(pán)面，即貨幣對(duì)中無(wú)“美元”；“所有盤(pán)”是指所有幣種間的交易盤(pán)面，即“基本盤(pán)+交叉盤(pán)”。 （3）報(bào)價(jià)： 外匯報(bào)價(jià)分為兩種，即銀行買入價(jià)和銀行賣出價(jià)。以“美元/日元”為例，銀行買入價(jià)即為銀行買入“美元”付出“日元”的報(bào)價(jià)，銀行賣出價(jià)即為銀

46、行賣出“美元”客戶付出“日元”的報(bào)價(jià)。 (4)中間價(jià)及點(diǎn)差： 中間價(jià)是“實(shí)際匯率”，可以看成是銀行買入價(jià)與銀行賣出價(jià)的平均價(jià)，點(diǎn)差是銀行買入價(jià)與賣出價(jià)的差值的一半。即有： 銀行買入價(jià) = 中間價(jià) - 點(diǎn)差 銀行賣出價(jià) = 中間價(jià) + 點(diǎn)差 “點(diǎn)差”部分即為銀行的收益，也可認(rèn)為是客戶交易的手續(xù)費(fèi)用。不同銀行其點(diǎn)差可以不一樣。 我們知道使用銀聯(lián)卡在國(guó)外通過(guò)銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)交易可以省下一筆費(fèi)用，其原因就是銀聯(lián)直接將當(dāng)?shù)刎泿虐础皩?shí)際匯率”換算為人民幣記賬，而通過(guò)VISA等其它國(guó)際信用卡組織結(jié)算，將會(huì)牽涉到1-2次貨幣轉(zhuǎn)換費(fèi)用。 （5）委托： 委托可分為即時(shí)委托、獲利委托、止損委托以及雙向委托。

47、 “即時(shí)委托”是指立刻、馬上成交的委托，一般適用于非?？春盟鶞?zhǔn)備買入的預(yù)期升值的幣種。以“美元/日元”為例，預(yù)期“日元”升值，在委托時(shí)委托價(jià)格一般可填小于或等于（等于有時(shí)還比一定能成交，下同）當(dāng)時(shí)的銀行買入價(jià)；以“英鎊/美元”為例，預(yù)期“英鎊”升值，在委托時(shí)委托價(jià)格一般可填大于或等于當(dāng)時(shí)的銀行賣出價(jià)。 “獲利委托”是指當(dāng)時(shí)的銀行報(bào)價(jià)不在客戶的心理價(jià)位的范圍內(nèi)，客戶本身并不急于進(jìn)行交易而設(shè)定的一種委托，這種委托只有當(dāng)銀行報(bào)價(jià)落入客戶的委托價(jià)時(shí)方才能夠成交。俗稱“掛籃子”委托。以“美元/日元”為例，客戶持有“美元”，準(zhǔn)備買入“日元”，但當(dāng)時(shí)銀行買入價(jià)為82.0000，而客戶的心理價(jià)位為83.0

48、000—84.0000，那么該客戶可設(shè)定“獲利委托”價(jià)為83.0000—84.0000之間的任一可接受的價(jià)位即可。“獲利委托”的委托時(shí)間可以設(shè)定為1—5天，同時(shí)如有必要還可追加委托。 “止損委托”的大致情形基本同“獲利委托”，但它不以獲利為目的，而是以止損為主要目的。同樣以“美元/日元”為例，客戶持有“美元”，準(zhǔn)備買入“日元”，但當(dāng)時(shí)銀行買入價(jià)為82.0000，而客戶的心理價(jià)位為83.0000—84.0000，所以客戶不愿此時(shí)賣出“美元”而買入“日元”。但世事難料，“日元”持續(xù)升值，而“美元”持續(xù)貶值，銀行買入價(jià)持續(xù)下滑 。為及時(shí)止損，客戶可以在當(dāng)時(shí)的銀行買入價(jià)下面設(shè)定一個(gè)止損價(jià)位（如：81

49、.5000），一旦銀行買入價(jià)下滑到客戶的止損委托價(jià)，止損委托即刻生效。 “止損委托”一般應(yīng)與“獲利委托”同時(shí)使用，此時(shí)就稱為“雙向委托”。 三、贏利計(jì)算 注：以下贏利計(jì)算，均以“美元”為最終計(jì)價(jià)貨幣。 以“美元/日元”為例，客戶持有“美元0”，當(dāng)客戶賣出“美元0”，買入“日元”時(shí)，所獲得的“日元”金額為： “日元” = “美元0” * “銀行買入價(jià)0” （1） 當(dāng)客戶賣出“日元”，買入“美元1”時(shí)，所獲得的“美元1”金額為： “美元1” = “日元” / “銀行賣出價(jià)1” （2） （1）式代入（2）式，可得： “美元1” = “美元0”*“銀行買入

50、價(jià)0”/“銀行賣出價(jià)1” 馬上可以得知，只有當(dāng)賣出“美元0”時(shí)的“銀行買入價(jià)0”大于買入“美元1”時(shí)的“銀行賣出價(jià)”，你才能夠贏利，否則就是虧損。 四、外匯的基本面分析 基本面分析是基于對(duì)宏觀基本因素的狀況、發(fā)生的變化及其對(duì)匯率走勢(shì)造成的影響加以研究，得出貨幣間供求關(guān)系的結(jié)論，以判斷匯率走勢(shì)的分析方法。研究對(duì)象包括經(jīng)濟(jì)、政治、軍事、人文、地理、突發(fā)事件等各個(gè)方面。一般用以判斷長(zhǎng)期匯率變化的趨勢(shì)。在某些書(shū)籍中，將基本面分析只定義為對(duì)經(jīng)濟(jì)因素的分析是片面的。 由基本面分析得來(lái)的匯率長(zhǎng)期發(fā)展的趨勢(shì)較為可靠，并具有提前性。但其缺點(diǎn)是無(wú)法提供匯率漲跌的起、止點(diǎn)和發(fā)生變化時(shí)間。并且在一些時(shí)候，匯

51、率的變化并不是嚴(yán)格遵從于基本面的變化。因此，對(duì)于基本面的分析一定要結(jié)合技術(shù)面以及市場(chǎng)心理等因素進(jìn)行研究。 技術(shù)分析 關(guān)于外匯交易的技術(shù)分析指標(biāo)較多，我們常用的技術(shù)分析指標(biāo)為“K線圖”以及“MACD平滑移動(dòng)線”。 有關(guān)“K線圖”以及“MACD平滑移動(dòng)線”指標(biāo)的具體應(yīng)用，我們將在《上海財(cái)經(jīng)大學(xué)附屬中學(xué)校本教材系列—金融課程》第四分冊(cè)《證券》中詳細(xì)講解，本節(jié)只在具體實(shí)驗(yàn)操作中作簡(jiǎn)單介紹。 另，下一節(jié)賬戶貴金屬交易的技術(shù)分析類似處理。 影響匯率的主要因素 1. 政治局勢(shì)： 國(guó)際、國(guó)內(nèi)政治局勢(shì)變化對(duì)匯率有很大影響，局勢(shì)穩(wěn)定，則匯率穩(wěn)定；局勢(shì)動(dòng)蕩則匯率下跌。所需要關(guān)注的方面包括國(guó)際關(guān)系、黨派

52、斗爭(zhēng)、重要政府官員情況、動(dòng)亂、暴亂等。 2. 經(jīng)濟(jì)形勢(shì)： 一國(guó)經(jīng)濟(jì)各方面綜合效應(yīng)的好壞，是影響本國(guó)貨幣匯率最直接和最主要的因素。其中主要考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平、國(guó)際收支狀況、通貨膨脹水平、利率水平等幾個(gè)方面。 3. 軍事動(dòng)態(tài)： 戰(zhàn)爭(zhēng)、局部沖突、暴亂等將造成某一地區(qū)的不安全，對(duì)相關(guān)地區(qū)以及弱勢(shì)貨幣的匯率將造成負(fù)面影響，而對(duì)于遠(yuǎn)離事件發(fā)生地國(guó)家的貨幣和傳統(tǒng)避險(xiǎn)貨幣的匯率則有利。 4. 政府、央行政策： 政府的財(cái)政政策、外匯政策和央行的貨幣政策對(duì)匯率起著非常重要的作用，有時(shí)是決定作用。如政府宣布將本國(guó)貨幣貶值或升值；央行的利率升降、市場(chǎng)干預(yù)等。 5. 市場(chǎng)心理： 外匯市場(chǎng)參與者的心理預(yù)期，

53、嚴(yán)重影響著匯率的走向。對(duì)于某一貨幣的升值或貶值，市場(chǎng)往往會(huì)形成自己的看法，在達(dá)成一定共識(shí)的情況下，將在一定時(shí)間內(nèi)左右匯率的變化，這時(shí)可能會(huì)發(fā)生匯率的升降與基本面完全脫離或央行干預(yù)無(wú)效的情況。 6. 投機(jī)交易： 隨著金融全球化進(jìn)程的加快，充斥在外匯市場(chǎng)中的國(guó)際游資越來(lái)越龐大，這些資金有時(shí)為某些投機(jī)機(jī)構(gòu)所掌控，由于其交易額非常巨大，并多采用對(duì)沖方式，有時(shí)會(huì)對(duì)匯率走勢(shì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。如量子基金阻擊英鎊、泰珠，使其匯率在短時(shí)間內(nèi)大幅貶值等。 7. 突發(fā)事件： 一些重大的突發(fā)事件，會(huì)對(duì)市場(chǎng)心理形成影響，從而使匯率發(fā)生變化，其造成結(jié)果的程度，也將對(duì)匯率的長(zhǎng)期變化產(chǎn)生影響。如 “911 事件”使美元在

54、短期內(nèi)大幅貶值等。 主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)解讀與公布時(shí)間 由于美元在外匯市場(chǎng)中的地位，以及絕大多數(shù)的外匯交易都是以美元為中心的交易等原因，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在匯市中最為引人注目。以下是一些重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的理論上的觀察方法和結(jié)論，但在實(shí)際運(yùn)用中情況會(huì)復(fù)雜得多： 1. 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）： 是指某一國(guó)在一定時(shí)期其境內(nèi)生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和服務(wù)的總值。反映一個(gè)國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好壞，與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)密切相關(guān)，被大多數(shù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家視為 “ 最富有綜合性的經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)指標(biāo) ” 。主要由消費(fèi)、私人投資、政府支出、凈出口額四部分組成。數(shù)據(jù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，表明經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，國(guó)民收入增加，有利于美元匯率；反之，則利淡。一般情況下，

55、如果 GDP 連續(xù)兩個(gè)季度下降，則被視為衰退。此數(shù)據(jù)每季度由美國(guó)商務(wù)部進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，分為初值、修正值、終值。一般在每季度末的某日北京時(shí)間 21：30 公布前一個(gè)季度的終值。 2. 工業(yè)生產(chǎn)（INDUSTRIAL PRODUCTION）： 指某國(guó)工業(yè)生產(chǎn)部門在一定時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)的全部工業(yè)產(chǎn)品的總價(jià)值。在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中占有很大比重。由于工業(yè)部門雇傭了大量工人，其變動(dòng)對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有著重大影響，與匯率呈正相關(guān)。尤其以制造業(yè)為代表。此數(shù)據(jù)由美聯(lián)儲(chǔ)統(tǒng)計(jì)并在每月 15 日左右晚間 21：15 或 22：15 發(fā)布。 3. 失業(yè)率（UNEMPLOYMENT RATE）： 經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表，與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)

56、。數(shù)據(jù)上升說(shuō)明經(jīng)濟(jì)發(fā)展受阻，反之則看好。對(duì)于大多數(shù)西方國(guó)家來(lái)說(shuō)，失業(yè)率在 4% 左右為正常水平，但如果超過(guò) 9% ，則說(shuō)明經(jīng)濟(jì)處于衰退。此數(shù)據(jù)由美國(guó)勞工部編制，每月第一個(gè)周五 21：30 公布。 4. 貿(mào)易赤字（TRADE DIFICIT）： 國(guó)際間的貿(mào)易是構(gòu)成經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)。當(dāng)一國(guó)出口大于進(jìn)口時(shí)稱為貿(mào)易順差；反之，稱逆差。美國(guó)的貿(mào)易數(shù)據(jù)一直處于逆差狀態(tài)，重點(diǎn)是在赤字的擴(kuò)大或縮小。赤字?jǐn)U大不利于美元，反之則有利。此數(shù)據(jù)由美國(guó)商務(wù)部編制，每月中、下旬某日晚間 21：30 公布前一個(gè)月數(shù)字。 5. 經(jīng)常項(xiàng)目收支： 經(jīng)常帳為一國(guó)收支表上的主要項(xiàng)目，內(nèi)容記載一國(guó)與外國(guó)包括因?yàn)樯唐?/ 勞務(wù)

57、進(jìn)出口、投資所得、其他商品與勞務(wù)所得以及片面轉(zhuǎn)移等因素所產(chǎn)生的資金流出與流入的狀況。如果為正數(shù)，為順差，有利本國(guó)貨幣；反之，則不利于本國(guó)貨幣。此數(shù)據(jù)由美國(guó)商務(wù)部編制，每月中旬某日 21：30 公布。 6. 資本帳收支： 主要描述一國(guó)的長(zhǎng)、短期資本流動(dòng)情況，包括長(zhǎng)期資本、非流動(dòng)性短期私人資本、特別提款權(quán)、誤差與遺漏，以及流動(dòng)性短期私人資本等項(xiàng)目。資本項(xiàng)目在金融日益國(guó)際化、自由化的今天，影響不亞于經(jīng)常帳項(xiàng)目，金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度越高，影響越大。其對(duì)匯率的影響的觀察方法與經(jīng)常帳基本相同。 7. 利率（INTRESTRATE）： 利率是借出資金的回報(bào)或使用資金的代價(jià)。一國(guó)利率的高低對(duì)貨幣匯率有

58、著直接影響。高利率的貨幣由于回報(bào)率較高，則需求上升，匯率升值；反之，則貶值。美國(guó)的聯(lián)邦基金利率由美聯(lián)儲(chǔ)的會(huì)議來(lái)決定。 8. 生產(chǎn)物價(jià)指數(shù)（PPI）： 主要衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的價(jià)格變化的情形。數(shù)據(jù)上升說(shuō)明生產(chǎn)旺盛、通脹有上升的可能，聯(lián)儲(chǔ)傾向于提高利率，有利于美元；反之，則不利于美元。此數(shù)據(jù)由美國(guó)勞工局編制，每月第二個(gè)周五的 21：30 分公布。 9. 消費(fèi)物價(jià)指數(shù)（CPI）： 以與居民生活有關(guān)的產(chǎn)品及勞務(wù)價(jià)格統(tǒng)計(jì)出來(lái)的物價(jià)變動(dòng)指針，是討論通脹時(shí)最主要的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)上升，則通脹可能上升，聯(lián)儲(chǔ)趨于調(diào)高利率，對(duì)美元有利；反之，則不利美元。 但是，通脹應(yīng)保持在一定的幅度里，太高（惡性通脹）

59、或太低（通縮），都不利于匯率。數(shù)據(jù)由美國(guó)勞工局編制，每月第三個(gè)星期某日 23：00 公布。 10. 躉售（批發(fā)）物價(jià)指數(shù)（WPI）： 是根據(jù)大宗物資批發(fā)價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)格編制而得的物價(jià)指數(shù)。 包括在內(nèi)的產(chǎn)品有原料、中間產(chǎn)品、最終產(chǎn)品與進(jìn)出口品，但不包括各類勞務(wù)。討論通貨膨脹時(shí)，最常提及的三種物價(jià)指數(shù)之一，觀察方法與 CPI 、 PPI 基本相同。每月中旬公布前一個(gè)月的數(shù)據(jù)。 11. 領(lǐng)先指標(biāo)： 由股價(jià)、消費(fèi)品定單、周均失業(yè)救濟(jì)金索求、建筑批則、消費(fèi)者預(yù)期、制造廠商交貨定單變動(dòng)、貨幣供應(yīng)、銷售業(yè)績(jī)、敏感原料價(jià)格變動(dòng)、廠房設(shè)備定單、平均工作周等項(xiàng)目構(gòu)成，是觀察未來(lái) 6----12 個(gè)月內(nèi)經(jīng)

60、濟(jì)走向的指標(biāo)。數(shù)據(jù)好，匯率上升；反之則下降。 12. 個(gè)人收入（PERSONAL INCOME）： 代表個(gè)人從各種所得來(lái)源獲得的收入總和。包括工資薪水、社會(huì)福利、支出儲(chǔ)蓄、股利收入等。數(shù)據(jù)提高，代表經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，消費(fèi)可能增加，有利于本國(guó)貨幣；反之則不利。由美國(guó)經(jīng)濟(jì)研究局編制，每月月初某日 21：30 公布。 13. 商業(yè)庫(kù)存（INVENTORIES）： 包括工廠存貨、批發(fā)業(yè)存貨、零售業(yè)存貨。主要用以評(píng)估生產(chǎn)循環(huán)狀況。存貨低于適當(dāng)水準(zhǔn)，將增加生產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)向好，對(duì)貨幣有利；反之則不利。數(shù)據(jù)由美國(guó)商務(wù)部編制，每月中旬某日 21：30 或 23：00 公布。 14. 采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PURCHA

61、SE MANAGEMENT INDEX）： 是衡量制造業(yè)的重要指標(biāo)?？疾熘圃鞓I(yè)在生產(chǎn)、新定單、商品價(jià)格、存貨、雇員、定單交貨、新出口定單和進(jìn)口等方面。數(shù)據(jù)以 50 為強(qiáng)弱分界點(diǎn)，在以上表示制造業(yè)向好對(duì)貨幣有利；反之則意味著衰退，對(duì)貨幣不利。數(shù)據(jù)由供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ ISM ）編制，每月初某日 23：00 公布。 15. 耐久財(cái)訂單（Durable Good Orders） ： 所謂耐久財(cái)是指不易耗損的財(cái)物，如汽車、飛機(jī)等重工業(yè)產(chǎn)品和制造業(yè)資本財(cái)。其它諸如電器用品等也是。耐久財(cái)訂單代表未來(lái)一個(gè)月內(nèi)制造商生產(chǎn)情形的好壞 , 數(shù)據(jù)與貨幣匯率呈正相關(guān)，但需要注意其國(guó)防定單所占的比重。耐久財(cái)訂單由美國(guó)商

62、務(wù)部統(tǒng)計(jì)，一般在每月的 22 號(hào)至 25 號(hào)晚上 21：30 或 23：00 公布。 16. 設(shè)備使用率 （Capacity Utilization）： 是工業(yè)總產(chǎn)出對(duì)生產(chǎn)設(shè)備的比率。涵蓋的范圍包括生產(chǎn)業(yè)、礦業(yè)、公用事業(yè)、耐久財(cái)、非耐久財(cái)、基本金屬工業(yè)、汽車和小貨 車業(yè)及汽油等八個(gè)項(xiàng)目。代表上述產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能利用程度。當(dāng)設(shè)備使用率超過(guò) 95% 以上，代表設(shè)備使用率接近極限，通貨膨脹的壓力將隨產(chǎn)能無(wú)法應(yīng)付而急速升高，在市場(chǎng)預(yù)期利率可能升高情況下，對(duì)美元是利多。 反之如果產(chǎn)能利用用率在 90% 以下，且持續(xù)下降，表示設(shè)備閑置過(guò)多，經(jīng)濟(jì)有衰退的現(xiàn)象，在市場(chǎng)預(yù)期利率可能降低情況下，對(duì)美元是利空。每月中

63、旬公布前一個(gè)月的數(shù)據(jù)。 17. 房屋開(kāi)工率： 一般新屋興建分為兩種，個(gè)別住屋與群體住屋。新屋開(kāi)工率與建筑許可的增加，理論上對(duì)于美元來(lái)說(shuō)，偏向利多 ，不過(guò)仍須合并其它經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一同作考量。每月的 16 號(hào)至 19 號(hào)間公布。 課后練習(xí) 1、了解外匯交易中相關(guān)專業(yè)術(shù)語(yǔ)。 2、什么事外匯交易？外匯交易的特點(diǎn)是什么？外匯交易可簡(jiǎn)單分為哪幾類？ 3、影響匯率的主要因素有哪些？ 4、某人持有10W美元，在6月14日以84.3214的匯率全數(shù)購(gòu)入日元，后在8月的某一天以83.7658的匯率全數(shù)換回美元。請(qǐng)問(wèn)：這個(gè)人的交易贏利了嗎？如果贏利，其收益率為多少？如果虧損，則虧損率為多少？其中84.32

64、14為銀行買入價(jià)還是銀行賣出價(jià)？ 第五節(jié) 賬戶貴金屬交易 一、賬戶貴金屬 “賬戶貴金屬”是中國(guó)工商銀行全新推出的一項(xiàng)理財(cái)服務(wù)，您可通過(guò)網(wǎng)上銀行、電話銀行發(fā)起交易指令進(jìn)行賬戶貴金屬的即時(shí)委托、一般委托交易，并可進(jìn)行賬務(wù)管理、查詢等相關(guān)操作。投資品種包括人民幣賬戶黃金、美元賬戶黃金、人民幣賬戶白銀、美元賬戶白銀。 人民幣賬戶黃金、白銀：您可以直接用人民幣完成對(duì)黃金、白銀（克）的即時(shí)委托交易、掛籃委托交易等各項(xiàng)投資。 美元賬戶黃金、白銀：您可以委托工行進(jìn)行美元和黃金之間的買賣，工行在接受您的委托后，將根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)上黃金、白銀與美元的比價(jià)辦理交易。 賬戶貴金屬的交易方式

65、基本同外匯交易。可以看成是“黃金/人民幣、黃金/美元、白銀/人民幣、白銀/美元”四組貨幣對(duì)來(lái)進(jìn)行交易。 二、交易方式 采用即時(shí)委托和掛籃委托兩種方式進(jìn)行交易。投資者可以直接按工商銀行的報(bào)價(jià)進(jìn)行實(shí)時(shí)成交，或指定價(jià)格進(jìn)行委托掛單。掛籃委托交易包括獲利委托、止損委托、雙向委托，最長(zhǎng)委托時(shí)間可達(dá)120小時(shí)。 三、適用對(duì)象 本產(chǎn)品適用于持有人民幣或美元，又對(duì)炒黃金、白銀感興趣的工行個(gè)人電子銀行注冊(cè)客戶。 四、特色優(yōu)勢(shì) 1. 安全便捷：依靠工商銀行安全可靠的銀行系統(tǒng)，您使用網(wǎng)上銀行、電話銀行，足不出戶就可以在交易時(shí)間內(nèi)辦理黃金、白銀賬戶管理，黃金、白銀即時(shí)/委托交易，賬務(wù)查詢等業(yè)務(wù)；

66、 2. 報(bào)價(jià)透明：報(bào)價(jià)與國(guó)際市場(chǎng)黃金、白銀價(jià)格時(shí)時(shí)聯(lián)動(dòng)，高度透明； 3. 交易成本低：無(wú)需進(jìn)行實(shí)物交割，省去儲(chǔ)藏/運(yùn)輸/鑒別等費(fèi)用，交易成本低廉； 4. 交易時(shí)間長(zhǎng)：每周一早07：00到周六早04：00，全天24小時(shí)不間斷交易； 5. 投資門檻低：人民幣賬戶黃金每筆交易起點(diǎn)不小于10克（最小變動(dòng)1克），白銀不小于100克（最小變動(dòng)1克），美元賬戶黃金每筆交易起點(diǎn)不小于0.1盎司（最小變動(dòng)0.01盎司），美元賬戶白銀不小于5盎司（最小變動(dòng)1盎司）。 6. 當(dāng)天可多次進(jìn)行交易，賣出黃金、白銀后資金即刻全額到賬 課后練習(xí) 1、賬戶貴金屬交易與外匯交易有什么異同點(diǎn)？ 2、如何確認(rèn)賬戶貴金屬交易贏利？ 3、賬戶貴金屬交易有什么特色優(yōu)勢(shì)？ 4、賬戶貴金屬交易適于哪類客戶使用？ - 48 -