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1、 這是張帆給金專班的材料。沒說一定就考這里面的，反正發(fā)上來讓大家參考參考吧。 貨幣金融期末復習 一、填空題 1.金幣可以自由鑄造，黃金可以自由輸出輸入的金屬貨幣制度是 金幣本位制 。 2．資金融通的方式主要有兩種：_直接融資_、__間接融資__。 3.保險公司是通過向投保人收取保險費，建立保險基金，在滿足保險合約的條件下，向享有保險金請求權的人支付保險金的__合約性__儲蓄機構。 4．被世界公認為第一家中央銀行的是___英格蘭銀行__，它早在1844年就獲得發(fā)行貨幣的特權。 5.在市場經(jīng)濟中金融監(jiān)管的三個基本特征是：__法制性_、__系統(tǒng)性_、_社會性_。 6．現(xiàn)金

2、交易說的代表人物是美國經(jīng)濟學家__費雪_，他提出的著名的交易方程式為__MV=PT____，著重分析貨幣的_交易__ 職能；劍橋方程式的表達式是_M=kPY___，它著重分析貨幣的__資產(chǎn)_職能。 7．馬克思的貨幣必要量公式反映了__商品流通_決定貨幣流通這一基本原理。 8．凱恩斯將貨幣需求分成三種動機：_交易動機__、__謹慎動機_和_投機動機__；前兩者與__收入_呈正相關，后者與__利率__呈負相關。 9．對凱恩斯貨幣理論的發(fā)展有突出貢獻的主要有以下三個模型：__鮑莫爾模型_、___惠倫模型__和___托賓模型_。其中_鮑莫爾_模型實質(zhì)上是將管理科學中的最適度存貨控制技術運用于貨

3、幣理論的成果。 10．各國中央銀行都以__流動性__作為劃分貨幣供給層次的標準。國際貨幣基金組織的劃分：狹義貨幣包括：_現(xiàn)鈔_和__商業(yè)銀行的活期存款__；廣義貨幣則在狹義貨幣的基礎上加__準貨幣___構成。 11．準貨幣一般由__定期存款__、__儲蓄存款_以及__各種短期信用工具_構成。 12．貨幣主義認為貨幣是一種代表一般購買力的__購買力暫棲所__。 13．政府通過__透支、借款或直接發(fā)行貨幣_ 彌補赤字的辦法，通常被稱為“債務貨幣化”。 14．貨幣供給的形成主要有兩個環(huán)節(jié)構成；一是由中央銀行__投放基礎貨幣__；二是商業(yè)銀行__創(chuàng)造存款貨幣_。 15．貨幣當局可以通過調(diào)控

4、基礎貨幣和乘數(shù)來間接調(diào)控_貨幣供應量_。 16.貨幣政策工具中屬于對貨幣總量調(diào)節(jié)的三個傳統(tǒng)工具是_法定存款準備金_、__再貼現(xiàn)_、__公開市場業(yè)務__。 二、判斷 1．只要有中介機構參與的融資就是間接融資。（ ╳ ） 2．利息的本質(zhì)是放棄貨幣流動性與報酬。（╳ ） 3．預期理論認為如果未來短期利率上升，收益率曲線下降；（ ╳） 4.投資銀行是主要發(fā)揮間接融資功能的金融機構。（ ╳ ） 5.金融市場上的道德風險是指市場上最可能造成不利結(jié)果的借款者，往往就是那些尋找貸款最積極，而且最可能得到貸款的人。（ ╳ ） 三、計算題 1.設原始存款1000萬元，法定存款準備

5、金率為8%，超額存款準備金率為6%，現(xiàn)金漏損率為6%，試計算整個銀行體系創(chuàng)造的派生存款總額。 答：１０００［（１＋６％）／（８％＋６％＋６％）］－１０００＝4300(萬元) 四、簡答（PS:個人認為張帆不知道什么是簡答題，答案給那么多。我把認為重點的，都用紅色的標出來了，可以只背那么一點，簡答題嘛，哪有那么多答案的！答案多的叫論述題咯！?。。? 1．直接融資與間接融資的優(yōu)缺點？ 答： （1）直接融資是指短缺單位直接在證券市場向盈余單位發(fā)行某種憑證（即金融工具），資金供求雙方通過一定的金融工具直接形成債權債務關系的融資形式。 間接融資是盈余單位把資金存放或投資到銀行等金融機構，再由

6、這些金融機構以貸款或證券投資的形式將資金轉(zhuǎn)移到短缺單位的手中，資金盈虧雙方不直接形成債權債務關系。 （2）直接融資的優(yōu)點是：①無中間環(huán)節(jié)，降低酬資成本；②資金配置效率高；③收益較高；④流動性高 其局限性主要體現(xiàn)在: ① 門檻高，短缺單位不易進入; ② 需要時間 、精力及專業(yè)知識； ③ 風險大; ④ 易出現(xiàn)“搭便車”、“次品車”問題 （3）間接融資優(yōu)點：①靈活便利；②安全；③規(guī)模經(jīng)濟;④具有信息優(yōu)勢 不足之處在于：①籌資者成本高；②資金使用效益低；③投資者收益低 2．簡述資本市場的特點、作用和主要工具。 答：資本市場是融資期限在一年以上的中長期資金市場，融資工具是股票和

7、債券。 其特點是：期限長，交易量大。且其收益高而流動性差，有風險和投機性。 作用：①解決投資性資金的供求需要。②有效配置資源 主要工具是股票和債券 3．簡述金融衍生工具的種類和特點 （1）金融衍生工具是指在金融市場基礎工具的基礎上，通過預測利率、匯率、股價等金融工具的未來走勢，采用支付少量保證金或權利金的方式簽訂遠期合同、或互換不同金融商品等交易形式設計出品種繁多、特性各異的新興金融工具。包括：金融遠期、金融期貨、金融期權、互換等。 （2）金融衍生工具的基本特征是：A．杠桿性：“ 以小博大”的杠桿式交易方式，參與者只需交納少量的保證金即可控制巨額資金的交易；B．虛擬性：虛擬性是

8、指證券所具有的獨立于現(xiàn)實資本之外，卻能給證券持有者帶來一定收入的特征；C．依存性：衍生金融工具依賴于傳統(tǒng)的金融工具而存在，傳統(tǒng)金融工具的價格變動最終會影響衍生金融工具；D．靈活性：主要體現(xiàn)在可以根據(jù)用戶的不同需要設計出不同類型的衍生金融工具，以適應投資者的需求；E．風險性：由于衍生金融工具具有杠桿性，因此若操作得當，可以最大限度地降低基礎工具的風險，并帶來豐厚利潤。反之，則會增加投資者的風險。 4．簡述利率的作用。 答：（1）利率是微觀經(jīng)濟活動的重要調(diào)節(jié)器：利率調(diào)節(jié)企業(yè)的生產(chǎn)和規(guī)模；利率影響微觀主體的消費和儲蓄行為；利率通過影響人們的收入及其分配，從購買力上影響物價；利率影響政府的籌資行為

9、。 （2）利率是連結(jié)宏觀和微觀經(jīng)濟的紐帶：中央銀行無法直接干預微觀經(jīng)濟活動,它對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控須借助于貨幣供應量,而貨幣供應量對經(jīng)濟的影響是通過利率來傳導的。 （3）利率是反映經(jīng)濟態(tài)勢的重要指標：當前的經(jīng)濟形勢和對未來的預期都可通過利率及時、靈敏、全面地反映出來。利率的這一信息反映功能為央行的宏觀調(diào)節(jié)提供了條件。 （4）利率影響國際經(jīng)濟活動：-是對進出口的影響；二是對資本輸出輸入的影響。 5．簡述凱恩斯流動偏好利率決定理論。 （1）凱恩斯認為均衡利率決定于貨幣需求與貨幣供給的交互作用。 （2）貨幣供給MS為外生變量，由中央銀行直接控制（在圖中表示為一垂直于橫軸的線）。 （3）

10、貨幣需求則是一個內(nèi)生變量，由人們的流動性偏好決定。而人們的流動性偏好動機有三：交易動機、謹慎動機、投機動機。以L1表示為交易動機與謹慎動機而保有貨幣的貨幣需求，為收入Y的遞增函數(shù)；以L2表示為投機動機而保有貨幣的貨幣需求，為利率的遞減函數(shù)，Ｌ表示貨幣總需求量，則： L＝L1(Y)＋L2(i)（在圖中表示為向下的曲線） （4）如果人們的流動性偏好加強，貨幣需求量大于貨幣供給量，利率便上升；相反，當人們的流動性偏好減弱，貨幣需求量小于貨幣供應量時，利率便下降。當人們的流動性偏好所決定的貨幣需求量與貨幣管理當局所決定的貨幣供給量相等時，利率便達到均衡水平。 MS，L L=L1（y）+L2

11、（i） 0 i* MS 6.什么是存款型金融機構？什么是契約型金融機構？它們的主要類型和主要區(qū)別是什么？ 答：儲蓄型金融機構是指接受個人與機構存款，并發(fā)放貸款的金融中介機構。儲蓄型金融機構包括商業(yè)銀行、儲蓄銀行、互助儲蓄銀行和信用社。契約型金融機構是指通過訂立合約,從持約人手中定期定量收取資金（保險費或養(yǎng)老預付款），然后按照合約規(guī)定支付保險金或養(yǎng)老金的金融中介機構。契約型金融機構主要包括了保險公司和養(yǎng)老基金。兩者區(qū)別主要在于前者可以創(chuàng)造存款，主要負債為存款，主要資產(chǎn)為各種貸款以及債券；而后者的主要負債為收取的保費和雇員及雇主的繳款，主要資產(chǎn)為債券、股票以及抵押貸款。 7

12、.商業(yè)銀行的資本充足性指的是什么？強調(diào)資本充足有何意義? 答：商業(yè)銀行資本充足性有兩方面內(nèi)容：（1）資本數(shù)量的充足性。從資本數(shù)量看，資本充足性的確切含義是資本適度?！栋腿麪枀f(xié)議》指出，商業(yè)銀行的資本充足率為總資本與加權風險資產(chǎn)的比例，最低為8％，其中核心資本為4%。（2）資本結(jié)構的合理性,即普通股、優(yōu)先股、留存盈余、債務資本等應在資本總額中占有合理的比重，以盡可能降低商業(yè)銀行的經(jīng)營成本與經(jīng)營風險，增強經(jīng)營管理與進一步籌資的靈活性。 強調(diào)資本充足性的意義在于：抵御經(jīng)營風險、使大額存款人的存款得到保障、支持銀行業(yè)務擴張。 8．簡述費雪方程式與劍橋方程式的區(qū)別？ 答：雖然從形式上看，劍橋

13、方程式與費雪的交易方程式?jīng)]有太大區(qū)別， K只不過是V的倒數(shù)，但事實上，在理論尤其是分析方法上，二者有很大區(qū)別：（1）分析的側(cè)重點不同。費雪強調(diào)的是交易功能，研究的是“飛”著的貨幣，重視貨幣支出的數(shù)量和程度；劍橋方程式從貨幣形式保有資產(chǎn)存量的角度考慮貨幣需求，強調(diào)貨幣財富貯藏（資產(chǎn)）功能，研究的是“坐”著的貨幣。（2）劍橋方程式強調(diào)個人選擇的行為，重視人的心理因素即主觀愿望；交易方程式把貨幣需求訴諸制度因素,忽視主觀動機。 9．弗里德曼的貨幣需求理論與凱恩斯的流動偏好理論有何不同？ 答：弗里德曼的貨幣需求理論與凱恩斯的貨幣需求理論有如下不同：（1）二者認為貨幣需求的決定因素不同。凱恩斯的

14、流動偏好理論認為貨幣需求由收入和利率兩個因素決定，貨幣需求對利率的變動十分敏感。而弗里德曼的貨幣需求理論認為貨幣需求主要受恒久收入的影響，對利率的敏感性較差，利率對貨幣需求的影響很小。（2）二者對貨幣需求的穩(wěn)定性看法不同。凱恩斯認為貨幣需求不僅不穩(wěn)定，而且具有不可預測性，貨幣需求量與總支出沒有緊密的聯(lián)系。因此，在貨幣政策機制中，應該以利率而不是以貨幣供應量作為中介目標。弗里德曼的貨幣需求理論認為，貨幣需求決定于恒常收入，與利率無關，以為恒常收入是穩(wěn)定的，因而貨幣需求也是穩(wěn)定的。 10．簡述劃分貨幣層次的依據(jù)及其意義。 答：（1）世界各國普遍以金融資產(chǎn)流動性的強弱作為劃分貨幣層次的主要依

15、據(jù)。流動性是指金融資產(chǎn)迅速變?yōu)楝F(xiàn)實貨幣購買力并不遭受損失的能力。流動性程度不同的貨幣在流通中轉(zhuǎn)手的次數(shù)不同，形成的購買力不同，對商品流通和其他經(jīng)濟活動的影響程度也不同。比如，現(xiàn)金和活期存款作為現(xiàn)實的流通手段和支付手段，其流通會直接引起市場商品供求變化，因而貨幣性最強；而定期存款和儲蓄存款的流動性較低，是潛在的購買力，它們需要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或活期存款才能變?yōu)楝F(xiàn)實的購買手段，而提前支取則要承受一定程度的損失。因此，這部分貨幣流通對市場的影響不如現(xiàn)金和活期存款那樣直接和迅速。 （2）貨幣是引起經(jīng)濟波動的一個重要因素，貨幣供求的變化對國民經(jīng)濟的運行產(chǎn)生重大的影響。對貨幣的層次進行劃分，可以科學地分析貨幣

16、流通狀況，考察各種具有不同貨幣性的資產(chǎn)對經(jīng)濟的影響，并選定一組與經(jīng)濟的變動關系最密切的貨幣資產(chǎn)，作為中央銀行控制的重點，有利于中央銀行正確地制定、實施貨幣政策，及時有效地進行宏觀調(diào)控。對貨幣層次的劃分因此具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義。 11．影響貨幣乘數(shù)的因素有哪些？ 答：貨幣乘數(shù)是貨幣供應量對基礎貨幣的比率，體現(xiàn)為一定量的基礎貨幣發(fā)揮作用的倍數(shù)。它反映了基礎貨幣派生出貨幣供應量的能力。 貨幣乘數(shù)的大小又由以下四個因素決定：①法定準備金率。（二者成反比）定期存款與活期存款的法定準備金率均由中央銀行直接決定。通常，法定準備金率越高，貨幣乘數(shù)越?。环粗?，貨幣乘數(shù)越大。②超額準備金率。商業(yè)

17、銀行保有的超過法定準備金的準備金與存款總額之比，超額準備金的存在相應減少了銀行創(chuàng)造派生存款的能力，因此，超額準備金率與貨幣乘數(shù)之間也呈反方向變動關系，超額準備金率越高，貨幣乘數(shù)越??；反之，貨幣乘數(shù)就越大。③現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率是指流通中的現(xiàn)金與商業(yè)銀行活期存款的比率。現(xiàn)金比率與貨幣乘數(shù)負相關，現(xiàn)金比率越高，說明存款貨幣越少，直接減少了銀行的可貸資金量，制約了存款派生能力，貨幣乘數(shù)就越小。④定期存款與活期存款間的比率。一般來說，在其他因素不變的情況下，（二者成正比）定期存款對活期存款比率上升，貨幣乘數(shù)就會變大；反之，貨幣乘數(shù)會變小。 12．簡述彌補財政赤字的三種途徑對貨幣供應量的影響。 通

18、常政府有三種彌補赤字的辦法： （１）增加稅收。這種方式理論上對基礎貨幣沒有影響。當公眾交納稅款時，流通中的現(xiàn)金或公眾在銀行的存款減少，基礎貨幣同時減少；但當政府將稅款支付出去時，它們又回到公眾手中。盡管資金進行了再分配，但基礎貨幣的總量沒有變。 （２）發(fā)行國債。若發(fā)行的債券由社會公眾或商業(yè)銀行等金融機構購買，則不會對基礎貨幣產(chǎn)生直接的影響；但是若由中央銀行購買，則增加中央銀行的資產(chǎn)，導致基礎貨幣增加。 （3）財政透支、借款或直接發(fā)行貨幣。透支即財政支出超過財政存款，其差額自動轉(zhuǎn)化為央行貸款。透支額或借款額就是中央銀行需要增加的基礎貨幣量；發(fā)行貨幣更是直接增加基礎貨幣，這些方式通常被稱為

19、“債務貨幣化”，它們導致貨幣供應增加。 13.簡述通貨膨脹目標制。 答：通貨膨脹目標制是一種貨幣政策安排，它要求中央銀行把實現(xiàn)低通貨膨脹當作是自己的職責。一般程序如下：（1）中央銀行公布一個明確的通貨膨脹量化目標，這個目標將在一個特定的時間范圍內(nèi)達到。（2）對通貨膨脹的未來走向做出預測，將此預測與預定通貨膨脹目標進行比較，并根據(jù)二者的差距對貨幣政策進行調(diào)整，使通貨膨脹的實際值和預測目標相吻合。（3）定期提供有關其策略和決策的公共信息。 通貨膨脹目標制優(yōu)點在于： 第一，通貨膨脹率的公布簡單易行,并且很容易被公眾所理解和接受,易于引導公眾預期；其次，可以增強貨幣當局的可信度，有助于公眾對

20、物價形成較穩(wěn)定的預期,從而便于進行長期性的經(jīng)濟決策,有利于宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定；第三，可以增強貨幣當局的責任感,提高貨幣政策的透明度,為衡量中央銀行的業(yè)績提供了一個相對嚴格的量化標準,從而也就有利于貨幣政策的制度化。第四，這種政策操作較好地體現(xiàn)了貨幣政策的前瞻性，還可以享受價格穩(wěn)定所帶來的其他好處,避免或減小通貨膨脹所造成的社會損失，對于保證經(jīng)濟的穩(wěn)定增長具有重要的意義。 14.簡述貨幣政策傳導機制。 答：貨幣政策的傳導機制即中央央銀行從操作貨幣政策工具到對貨幣政策最終目標產(chǎn)生影響的傳導途徑與作用機理。貨幣政策傳導有兩個基本途徑（商業(yè)銀行等金融機構和金融市場）、三個基本環(huán)節(jié)。其順序是：（1）

21、從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機構和金融市場。中央銀行的貨幣政策工具操作，首先影響的是商業(yè)銀行等金融機構的準備金、融資成本、信用能力和行為，以及金融市場上貨幣供給與需求的狀況。（2）從商業(yè)銀行等金融機構和金融市場到企業(yè)、居民等非金融部門的各類經(jīng)濟行為主體。商業(yè)銀行等金融機構根據(jù)中央銀行的政策操作調(diào)整自己的行為，從而對企業(yè)和居民的消費、儲蓄、投資等經(jīng)濟活動產(chǎn)生影響。（3）從非金融部門經(jīng)濟行為主體到社會各經(jīng)濟變量，包括總支出量、總產(chǎn)出量、物價、就業(yè)等。中央銀行就是通過這三個環(huán)節(jié)或途徑使用貨幣政策工具來實現(xiàn)其貨幣政策目標的。 15.簡述長期菲利浦斯曲線的形成及其政策含義。 答：（1）貨幣主義認為

22、長期內(nèi)不存在交替關系，長期菲利浦斯曲線是一條垂直線。 貨幣主義者在解釋菲利普斯曲線時引入了適應性預期，即人們根據(jù)過去的經(jīng)驗來形成并調(diào)整對未來的預期。由于在短期中，工人來不及調(diào)整通貨膨脹預期，使預期的通貨膨脹率可能會低于實際發(fā)生的通貨膨脹率。這樣，工人所得到的實際工資可能小于先前預期的實際工資，從而使實際利潤增加，刺激了投資，就業(yè)增加，失業(yè)率下降。但是，長期中，工人將根據(jù)實際發(fā)生的情況不斷調(diào)整自己的預期，使預期的通貨膨脹與實際發(fā)生的通貨膨脹一致。這時，工人會要求增加名義工資，使實際工資不變，從而通貨膨脹就不會起到減少失業(yè)的作用。因為長期中經(jīng)濟可以實現(xiàn)充分就業(yè)，所以長期菲利普斯曲線是一條從自然失

23、業(yè)率出發(fā)與橫軸垂直的線。 （2）政策含義是：以引起通貨膨脹為代價的擴張性的財政和貨幣的政策并不能減少失業(yè)，宏觀經(jīng)濟政策長期無效。 五、論述題 1.貨幣市場有何特點？為什么說貨幣市場是金融宏觀調(diào)控的基地？ 答：（１）特點：Ａ．融資工具具有較強的貨幣性，一般期限較短，最短的只有一天，最長的不超過一年，因此又具有“準貨幣”之稱；Ｂ．交易工具的質(zhì)量高，風險低。貨幣市場的交易工具多半是貨幣或貨幣的替代物，其發(fā)行者是政府、金融機構和大型公司，金融工具的期限短，因此違約風險極小，交易工具的質(zhì)量較高；Ｃ．市場組織形式以無形市場為主。貨幣市場則有的是在柜臺交易市場實現(xiàn)的，但相當大的比例的交易是交易雙

24、方通過電話、電傳、電腦等無形市場形式進行；Ｄ．金融工具以貼現(xiàn)發(fā)行為主。金融工具的發(fā)行者以低于面值的價格融入資金，到期時按面值還款，差額部分就是支付給買方的利息；Ｅ．中央銀行直接參與。中央銀行對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控的主要手段如公開市場業(yè)務、再貼現(xiàn)都是通過對貨幣市場來實現(xiàn)的；Ｆ．在貨幣市場眾多的參與者中，以銀行和其他金融機構為主要成分，大部分的貨幣市場交易是在金融機構之間以及金融機構與中央銀行之間進行，個人投資者較少參與。 （２） 貨幣市場為中央銀行實施貨幣政策以調(diào)控宏觀經(jīng)濟提供手段，中央銀 行調(diào)控宏觀經(jīng)濟的“三大法寶”就是依賴于貨幣市場進行：A.同業(yè)拆借市場是傳導法定存款準備金政策的主要渠道;Ｂ．

25、票據(jù)市場是實施再貼現(xiàn)政策的載體;Ｃ．國庫券等短期債券是公開市場業(yè)務操作的主要工具。 2．什么是基準利率？你認為我國應以哪一種利率作為基準利率？ 答：基準利率就是在整個利率體系中起主導作用或核心作用，并能制約和影響其他利率的基本利率，起到“牽一發(fā)而動全身”的作用?；鶞世示邆湟韵聝蓚€特征：其一，基準利率必須是貨幣市場上的利率；其二，中央銀行必須對其有很強的控制力。美國以同業(yè)拆借市場利率即聯(lián)邦基金利率作為基準利率。美聯(lián)儲主要通過公開市場業(yè)務等政策工具調(diào)節(jié)基準利率，影響宏觀經(jīng)濟。大多數(shù)國家以再貼現(xiàn)率為基準利率。 我國的再貸款利率是一種法定利率，不具備基準利率的基本特征；由于我國票據(jù)市場目前欠

26、發(fā)達，再貼現(xiàn)利率缺乏作為基準利率的基礎；國債利率易受其他非市場因素的影響，央行控制力不強。而銀行同業(yè)拆借利率具備了基準利率的特征：它反映和影響著金融市場上銀根的松緊變化，制約或主導著整個利率體系中的其他利率；是貨幣市場上的一種市場利率；且央行具有很強的控制力。所以，銀行同業(yè)拆借利率相比而言最適于作為基準利率。 3．試述傳統(tǒng)中間業(yè)務與狹義表外業(yè)務的內(nèi)容、區(qū)別和聯(lián)系?并聯(lián)系實際,談談發(fā)展我國商業(yè)銀行中間業(yè)務的必要性及措施。（PS：這題答案，是逆天的多，我已經(jīng)不想說什么了。） （1）表外業(yè)務指的是不列入資產(chǎn)負債表，而僅可能出現(xiàn)在財務報表腳注中的交易活動。狹義的表外業(yè)務是指構成銀行或有債權、或有負

27、債，即在一定條件下可以轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)或負債的業(yè)務。包括：貸款承諾（貸款承諾、信貸便利 、票據(jù)發(fā)行便利、可追索的貸款出售）、擔保（備用信用證、保函、票據(jù)承兌）、金融衍生工具等業(yè)務。 （2）傳統(tǒng)的中間業(yè)務是指不構成銀行或有債權、債務，不承擔任何資金風險,接受客戶委托，提供各種服務，收取傭金、手續(xù)費、管理費等費用的業(yè)務。包括：結(jié)算業(yè)務、租賃業(yè)務、信托業(yè)務、代理業(yè)務及信用卡業(yè)務。 （3）聯(lián)系：通過收取手續(xù)費、傭金等形成非利息收入。 （4）區(qū)別:從銀行開展業(yè)務的角度看：傳統(tǒng)的中間業(yè)務銀行一般充當中介人角色；狹義表外業(yè)務中，銀行既可以作為經(jīng)紀人又可以作為自營商，即作為交易的直接當事者；從風險角度看：

28、傳統(tǒng)的中間業(yè)務一般不會轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務,承擔的風險較??；狹義的表外業(yè)務有可能轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務,承擔的風險較大。 (5)必要性：①是銀行生存發(fā)展的需要。未來銀行之間的競爭，是服務的競爭，中間業(yè)務能為客戶提供各種服務，并且能收取一定的手續(xù)費。②是我國商業(yè)銀行與世界接軌的需要。中間業(yè)務不受資本充足率的限制，銀行可以在不改變資產(chǎn)負債表的情況下擴大利潤。③是增強資金安全性、分散業(yè)務風險的需要。中間業(yè)務主要是接受客戶的委托，以中介人的身份進行代理業(yè)務，其風險主要由委托人來承擔，是一種安全的銀行業(yè)務。④可以對傳統(tǒng)業(yè)務的發(fā)展發(fā)揮聯(lián)動效應。開拓中間業(yè)務，可以服務客戶、聯(lián)系客戶，可以對銀行的傳統(tǒng)業(yè)務起到穩(wěn)定的作用。

29、⑤可以創(chuàng)造新的信用形式，開拓新的業(yè)務經(jīng)營領域。 與西方國家相比，我國商業(yè)銀行表外業(yè)務仍然存在著不少問題：非理性、低層次競爭現(xiàn)象突出；品種少、層次低；運作不規(guī)范，缺乏完整系統(tǒng)的科學管理；專業(yè)人才及科技支撐力度不夠；對經(jīng)營效益貢獻仍然不足；風險認識與計量不夠。 （6）應采取以下措施：①更新觀念，把發(fā)展中間業(yè)務擺到戰(zhàn)略位置。②加大宣傳力度，注意市場營銷。③增加科技投入，加快業(yè)務創(chuàng)新，不斷拓展服務領域。④加強中間業(yè)務人才的培養(yǎng)，適應中間業(yè)務迅速發(fā)展的需要。 4．基礎貨幣的變化主要受哪些因素影響？（一樣多的答案，看著背吧?。? 答：基礎貨幣又稱強力貨幣或高能貨幣，是指處于流通界被社會公眾所

30、持有的通貨及商業(yè)銀行存于中央銀行的準備金的總和?；A貨幣由現(xiàn)金和存款準備金兩部分構成，其增減變化，通常取決于以下四個因素：（1）中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構債權的變動。這是影響基礎貨幣的最主要因素。一般來說，中央銀行的這一債權增加，意味著中央銀行對商業(yè)銀行再貼現(xiàn)或再貸款資產(chǎn)增加，同時也說明通過商業(yè)銀行注入流通的基礎貨幣增加，這必然引起商業(yè)銀行超額準備金增加，使貨幣供給量得以多倍擴張。相反，如果中央銀行對金融機構的債權減少，就會使貨幣供應量大幅收縮。通常認為，在市場經(jīng)濟條件下，中央銀行對這部分債權有較強的控制力。（2）國外凈資產(chǎn)數(shù)額。國外凈資產(chǎn)由外匯、黃金占款和中央銀行在國際金融機構的凈資產(chǎn)構成

31、。其中、外匯、黃金占款是中央銀行用基礎貨幣來收購的。一般情況下，若中央銀行不把穩(wěn)定匯率作為政策目標的話，則對通過該項資產(chǎn)業(yè)務投放的基礎貨幣有較大的主動權；否則，中央銀行就會因為要維持匯率的穩(wěn)定而被動進入外匯市場進行干預，以平抑匯率，這樣外匯市場的供求狀況對中央銀行的外匯占款有很大影響，造成通過該渠道投放的基礎貨幣具有相當?shù)谋粍有浴?3)對政府債權凈額。中央銀行對政府債權凈額增加通常由兩條渠道形成：一是直接認購政府債券；二是貸款給財政以彌補財政赤字。無論哪條渠道都意味著中央銀行通過財政部門把基礎貨幣注入了流通領域。(4)其他項目。這主要是指固定資產(chǎn)的增減變化以及中央銀行在資金清算過程中應收應付款

32、的增減變化。它們都會對基礎貨幣產(chǎn)生影響。 5．為什么說在市場經(jīng)濟較發(fā)達的國家，貨幣供給呈較強的外生性？ （1）所謂貨幣供給的內(nèi)生性，是指貨幣供給難以由中央銀行絕對控制，而主要是由經(jīng)濟體系中的投資、收入、儲蓄、消費等各因素內(nèi)在地決定的，從而使貨幣供給量具有內(nèi)生變量的性質(zhì)。與此相對應的是貨幣供給的外生性，是指貨幣供給可以由中央銀行進行有效的控制，貨幣供給量具有外生變量的性質(zhì)。 （2）貨幣供給的一般模式：Ｍs=Bm。一般地，當宏觀經(jīng)濟較為穩(wěn)定時，m變化不大。由央行資產(chǎn)負債表可知，影響基礎貨幣B的主要因素包括：政府債券持有量、財政收支狀況、國際收支狀況、貨幣政策行為（再貼現(xiàn)；再貸款）。 （

33、3）在市場經(jīng)濟發(fā)達的國度，由于金融市場較為健全，央行能夠按照既定的目標運用貨幣政策工具對貨幣供應量進行擴張或收縮，尤其是公開市場業(yè)務的操作能較靈活地開展，從而有效抵消其它因素對調(diào)節(jié)基礎貨幣的擾動，因而對基礎貨幣的調(diào)節(jié)較為主動，貨幣供應量在一定程度上可以為政策所左右，故其貨幣供應呈外生性。 6．有人認為治理通貨緊縮比治理通貨膨脹更難，你的觀點呢？為什么？ 答：(1)弗里德曼認為“通貨膨脹何時何地都是貨幣現(xiàn)象”。所以通貨膨脹的治理可直接通過減少貨幣供應量的緊縮政策來實現(xiàn)。而央行作為貨幣供應的策源地，具有較強的基礎貨幣控制能力。 (2)通貨緊縮具有內(nèi)生性和自我實施并不斷加強的效應，單靠央行擴張

34、的貨幣政策投放基礎貨幣還不能使貨幣供應量“水到渠成”。而且，降低利率的擴張性政策，會遇到“流動性陷阱”，使政策失效。治理通貨緊縮應以財政政策為主，配合結(jié)構治理。 (3)我國連續(xù)十多次降低利率對經(jīng)濟的啟動收效甚微，及日本即使實行“零利率”政策也無法擺脫通貨緊縮陰影就是很好的例證。 7.試述貨幣政策目標間的矛盾。（這個那個，無力了！） 答：（1）穩(wěn)定物價與充分就業(yè)的矛盾。一個國家若要實現(xiàn)高就業(yè)（或降低失業(yè)率），就得增加貨幣供應量，降低稅率，增加政府支出，以刺激社會總需求的增加。而總需求的增加，在一定程度上會引起一般物價水平的上漲。 （2）穩(wěn)定物價與經(jīng)濟增長的矛盾 。一般說來，物價穩(wěn)定能創(chuàng)

35、造良好的金融環(huán)境，支持經(jīng)濟發(fā)展，而經(jīng)濟增長則為物價穩(wěn)定奠定了可靠的物質(zhì)基礎，兩者之間有一定的正相關性。但實證分析發(fā)現(xiàn)，凡是經(jīng)濟正常增長時期，物價水平通常都上升（反過來并不成立）。在經(jīng)濟達到潛在產(chǎn)出之前，適度的物價上漲能夠刺激投資和產(chǎn)出的增加，從而促進經(jīng)濟增長。 （3穩(wěn)定物價與國際收支平衡的矛盾。無論是本國物價穩(wěn)定、外國出現(xiàn)通貨膨脹，還是本國出現(xiàn)通貨膨脹、外國物價穩(wěn)定，都會造成本國進出口失衡，影響國際收支平衡。一旦發(fā)生了嚴重的通貨膨脹，貨幣當局為了抑制通貨膨脹，有可能采取措施提高利率或降低貨幣供應量。在資本自由流動的條件下，利率的提高有可能導致資本流入，資本項目下出現(xiàn)順差。同時，由于國內(nèi)物價上

36、升勢頭的減緩和總需求的減少，出口增加，進口減少，經(jīng)常項目下也可能會出現(xiàn)順差，這樣就會導致國際收支的失衡。 （4）經(jīng)濟增長與國際收支平衡的矛盾 。經(jīng)濟增長會增加國民收入，使支付能力增強。這將使商品進口增加，如果出口貿(mào)易的增長不足以抵消這部分增加的進口需求，則必然導致貿(mào)易逆差。治理經(jīng)濟衰退的手段與平衡國際收支的手段往往沖突。經(jīng)濟衰退時，政府采取擴張性貨幣政策。其結(jié)果會由于通貨膨脹導致進口增加，出現(xiàn)國際收支逆差。當出現(xiàn)國際收支逆差時，政府會采取緊縮性貨幣政策，這又可能帶來經(jīng)濟的衰退。 （5）充分就業(yè)與國際收支平衡的矛盾。隨著就業(yè)的增加，國民收入會增加，對國外產(chǎn)品的需求亦會隨之增加，這可能

37、會引起貿(mào)易逆差。此外，在充分就業(yè)條件下，由于勞動力相對稀缺，工資水平會較高。較高的工資水平將使產(chǎn)品成本提高，不利于產(chǎn)品的國際競爭，出口將減少，貿(mào)易收支可能出現(xiàn)逆差，不利于國際收支的平衡。 8.什么是貨幣政策傳導的時滯？它對貨幣政策效果有何影響？應對措施是什么？ 答：（1）從經(jīng)濟中產(chǎn)生影響貨幣政策目標實現(xiàn)的事件或趨勢起，到新的貨幣政策表現(xiàn)出明顯效果的時間距離，即貨幣政策從反應、制定、實施、傳導到生效的全部時間過程稱為貨幣政策時滯。有內(nèi)部時滯和外部時滯之分。 （2）時滯的危害：問題累積、困難疊加;加大經(jīng)濟波幅 ；增加調(diào)整成本；較大偏離調(diào)控目標。 （3）中央銀行縮短內(nèi)部時滯的措施：提高

38、獨立性，自主決策；提高預測決策能力，縮短認識時滯；有效實施貨幣政策工具；實施前瞻性貨幣政策，先發(fā)制人，避免正確的貨幣政策在錯誤的時間生效;采取小幅微調(diào)的靈活貨幣政策操作方式，避免經(jīng)濟震蕩。 （4）疏通傳導機制，縮短外部時滯：建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，增強微觀主體政策敏感度；完善金融市場，豐富金融工具，有效傳遞貨幣政策；合理引導公眾預期。 9.有人說：“貨幣政策象一根繩子，拉緊它可以治理通脹，放松它卻無法推動經(jīng)濟增長”。對此，你有何看法？請結(jié)合我國現(xiàn)實情況談談。 答：(1)“通貨膨脹何時何地都是貨幣現(xiàn)象”。所以通貨膨脹的治理可直接通過減少貨幣供應量的緊縮政策來實現(xiàn)。而央行作為貨幣供應的策源

39、地，具有較強的基礎貨幣控制能力。 (2)經(jīng)濟增長的原動力是技術進步科技創(chuàng)新勞動力的投入等等,貨幣供應與經(jīng)濟增長之間并不存在必然的因果關系.在通貨緊縮的情況下,由于通貨緊縮有很強的內(nèi)生性，單靠央行擴張的貨幣政策投放基礎貨幣還不能使貨幣供應量“水到渠成”。而且，并且名義利率存在下限（不能為負），降低利率的擴張性政策，會遇到“流動性陷阱”，使貨幣政策失效。所以，在經(jīng)濟衰退的過程當中，以降低名義利率為目的的擴張性貨幣政策對刺激經(jīng)濟復蘇往往沒有實質(zhì)性的影響，這使得擴張性貨幣政策和緊縮性貨幣政策在反經(jīng)濟周期中的作用是不對稱的。 (3)我國連續(xù)十多次降低利率對經(jīng)濟的啟動收效甚微，及日本即使實行“零利率”政策也無法擺脫通貨緊縮陰影就是很好的例證。