《銀行從業(yè)資格考試 個(gè)人理財(cái) 筆記》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《銀行從業(yè)資格考試 個(gè)人理財(cái) 筆記（240頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、個(gè)人現(xiàn)金流量控制規(guī)劃主要內(nèi)容主要內(nèi)容 理財(cái)規(guī)劃流程理財(cái)規(guī)劃流程 客戶型態(tài)與行為特征客戶型態(tài)與行為特征 個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表的編制與分析個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表的編制與分析 個(gè)人現(xiàn)金流量控制規(guī)劃及運(yùn)用實(shí)例個(gè)人現(xiàn)金流量控制規(guī)劃及運(yùn)用實(shí)例理財(cái)規(guī)劃流程 理財(cái)規(guī)劃的目的、利益與架構(gòu) 理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟 理財(cái)規(guī)劃人員與客戶及其它顧問(wèn)間的關(guān)系 理財(cái)規(guī)劃人員的道德規(guī)范、基本原則及行文紀(jì)律準(zhǔn)則理財(cái)規(guī)劃的定義與范圍 定義：定義：理一生之財(cái)，即個(gè)人一生的現(xiàn)金流量管理與風(fēng)險(xiǎn)管理。 現(xiàn)金流量管理一生的收入包括運(yùn)用個(gè)人資源所產(chǎn)生的工作收入及運(yùn)用金錢資源所產(chǎn)生的理財(cái)收入； 一生的支出包括個(gè)人及家庭由出生至終老的生活支出及因信貸運(yùn)用所產(chǎn)生的理財(cái)

2、支出。理財(cái)規(guī)劃的定義與范圍 風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)先做保險(xiǎn)安排，預(yù)防和降低發(fā)生事故、意外時(shí)的收支失衡及產(chǎn)生的沖擊。 理財(cái)?shù)姆秶豪碡?cái)?shù)姆秶嘿嶅X（收入）與用錢（支出） 收入工作收入和理財(cái)收入 支出生活支出和理財(cái)支出理財(cái)規(guī)劃的目的、利益 目的：目的： 平衡一生的收支差距 過(guò)更好的生活 回饋社會(huì) 利益：利益： 達(dá)到理財(cái)規(guī)劃的目的理財(cái)規(guī)劃的架構(gòu)認(rèn)識(shí)自己投資性格夢(mèng)想分析自己目前狀況設(shè)定財(cái)務(wù)目標(biāo)并將其價(jià)值定量化退休計(jì)劃購(gòu)房計(jì)劃教育計(jì)劃離目標(biāo)年數(shù)期望報(bào)酬率屆時(shí)需求額每月收入每月需儲(chǔ)蓄額每月支出預(yù)算理財(cái)規(guī)劃的架構(gòu)將夢(mèng)想轉(zhuǎn)換為數(shù)據(jù)化的理財(cái)目標(biāo)目標(biāo)目標(biāo)短期：年內(nèi)短期：年內(nèi)中期：中期：年年長(zhǎng)期：年以長(zhǎng)期：年以上上個(gè)人個(gè)人深造

3、留學(xué)創(chuàng)業(yè)退休家庭家庭結(jié)婚、生子、旅游、購(gòu)車換車子女教育、移民、購(gòu)房換房財(cái)富傳承社會(huì)社會(huì)固定捐獻(xiàn)隨收入增加提高捐獻(xiàn)額成立基金會(huì)造福社會(huì)理財(cái)規(guī)劃的架構(gòu)理財(cái)目標(biāo)關(guān)系式 理財(cái)目標(biāo)額目前的可投資額復(fù)利終值系數(shù)未來(lái)的年儲(chǔ)蓄能力年金終值系數(shù) 復(fù)利終值現(xiàn)值(1+r)n n n=期數(shù) r=利率 (1+r)n n = =復(fù)利終值系數(shù) 年金終值年金年金終值系數(shù) 年金現(xiàn)值年金年金現(xiàn)值系數(shù)理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟流程圖客戶建立關(guān)系溝通客戶想得到的服務(wù)我們能提供的服務(wù)理財(cái)顧問(wèn)需求面談理財(cái)目標(biāo)資料提供個(gè)人財(cái)務(wù)資料資產(chǎn)負(fù)債與現(xiàn)金流量個(gè)人問(wèn)卷資料理財(cái)目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)偏好軟件運(yùn)用個(gè)別調(diào)整資料輸入理財(cái)相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料庫(kù)復(fù)利年金各項(xiàng)公式設(shè)定咨商面談

4、理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書目前缺失及未來(lái)改善建議協(xié)助執(zhí)行及績(jī)效追蹤理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟 客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系：客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系：客戶如何選擇理財(cái)規(guī)劃人員客戶如何選擇理財(cái)規(guī)劃人員 理財(cái)規(guī)劃人員應(yīng)有的資歷與經(jīng)驗(yàn) 理財(cái)規(guī)劃人員的資格認(rèn)證 理財(cái)規(guī)劃人員以何種方式提供理財(cái)規(guī)劃服務(wù) 理財(cái)服務(wù)團(tuán)隊(duì)及后勤支援 所提供的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)如何計(jì)費(fèi)理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟 客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系：客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系：理財(cái)人員尋找需要理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的客戶理財(cái)人員尋找需要理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的客戶 有錢但沒(méi)時(shí)間規(guī)劃及管理資產(chǎn)的客戶 目前雖非高資產(chǎn)族群，但愿意積極規(guī)劃未來(lái)者 家庭責(zé)任感強(qiáng)、對(duì)子女有高期望者 家庭或居住環(huán)境面臨較大變遷，需要做特

5、殊調(diào)整安排者理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟 客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系：客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系：理財(cái)規(guī)劃人員與客戶接觸的流程理財(cái)規(guī)劃人員與客戶接觸的流程 依據(jù)上述潛在客戶群，以各種渠道收集客戶名單 利用信件或電話介紹服務(wù)宗旨及內(nèi)容，推銷專業(yè)，激發(fā)客戶興趣 取得客戶同意安排需求面談理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟 收集客戶資訊，設(shè)定理財(cái)目標(biāo)與期望收集客戶資訊，設(shè)定理財(cái)目標(biāo)與期望收集客戶資訊客戶目前狀況推定客戶風(fēng)險(xiǎn)承受度測(cè)定協(xié)助客戶設(shè)定個(gè)人或家庭的理財(cái)目標(biāo)與期望：原則 明確的(specific) 可衡量的(measurable) 可達(dá)到的(attainable) 符合實(shí)際的(realistic) 具體的(tangible)理財(cái)

6、規(guī)劃服務(wù)的步驟 收集客戶資訊，設(shè)定理財(cái)目標(biāo)與收集客戶資訊，設(shè)定理財(cái)目標(biāo)與期望期望引導(dǎo)客戶需求分析應(yīng)掌握的TOPS原則： T - Trust, 取得客戶信任 O - Opportunity, 正面掌握機(jī)會(huì) P - Pain, 負(fù)面避免痛苦 S Solution, 提供解決方案理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟 依據(jù)客戶的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀與目標(biāo)需求依據(jù)客戶的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀與目標(biāo)需求進(jìn)行分析模擬：進(jìn)行分析模擬： 問(wèn)卷及客戶需求輸入 理財(cái)相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料輸入 依據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)承受度檢驗(yàn)各項(xiàng)目標(biāo)達(dá)成的可能性 以客戶的理財(cái)價(jià)值觀排定各理財(cái)目標(biāo)間的優(yōu)先順序理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟 現(xiàn)有資源運(yùn)用的優(yōu)先順序 所有目標(biāo)無(wú)法同時(shí)達(dá)成時(shí)，檢驗(yàn)標(biāo)示及調(diào)整模

7、式 投資組合建議 未來(lái)生涯資產(chǎn)凈值模擬 擬定理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書向客戶說(shuō)明結(jié)果及提出建議 理財(cái)規(guī)劃報(bào)告內(nèi)容： 客戶基本資料 客戶理財(cái)規(guī)劃目的，特殊需求詳列 理財(cái)規(guī)劃模型輸入資料與輸出結(jié)果 量身定做的理財(cái)建議方案 協(xié)助客戶執(zhí)行理財(cái)計(jì)劃 定期檢查理財(cái)計(jì)劃的執(zhí)行效果理財(cái)規(guī)劃人員與客戶及其它顧問(wèn)間的關(guān)系客戶理財(cái)規(guī)劃師專業(yè)顧問(wèn)群會(huì)計(jì)師、律師、證券分析師產(chǎn)品提供者銀行券商保險(xiǎn)中介家庭醫(yī)生上游?？漆t(yī)生中游藥廠提供藥品下游理財(cái)規(guī)劃人員的道德規(guī)范、基本原則及紀(jì)律準(zhǔn)則 基本原則：基本原則： 守法原則 忠實(shí)誠(chéng)信及善良管理原則 謹(jǐn)慎管理原則 資訊揭露原則 專業(yè)原則 保密原則 公平競(jìng)爭(zhēng)原則理財(cái)規(guī)劃人員的道德規(guī)范、基本原則及紀(jì)

8、律準(zhǔn)則 行為紀(jì)律準(zhǔn)則：行為紀(jì)律準(zhǔn)則： 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品不得承諾或擔(dān)保本金或最低收益率 不得有背信或不當(dāng)利益收授行為 不得強(qiáng)制客戶接受任職金融機(jī)構(gòu)或利害關(guān)系人之產(chǎn)品、服務(wù)及與其交易作為提供理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的必要條件 不得以不合法或不正當(dāng)方法取得客戶名單作為行銷依據(jù) 不得因職務(wù)關(guān)系獲悉客戶未公開的消息而從事內(nèi)幕交易 不得泄露客戶資料，轉(zhuǎn)借客戶資料須按規(guī)定進(jìn)行?？蛻粜螒B(tài)與行為特征客戶形態(tài)與行為特征 家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃 客戶對(duì)理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序理財(cái)價(jià)值觀 客戶的理財(cái)個(gè)性表現(xiàn)與行銷象限 客戶對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的忍受程度資料一截止截止20032003年年1 1月末，我國(guó)城鄉(xiāng)居民本外月末，我國(guó)城鄉(xiāng)居民本外幣儲(chǔ)蓄存款余額達(dá)

9、到幣儲(chǔ)蓄存款余額達(dá)到9.819.81萬(wàn)億元。若萬(wàn)億元。若再加上居民手中持有的現(xiàn)金，則居民再加上居民手中持有的現(xiàn)金，則居民手中持有的閑散資金將超過(guò)手中持有的閑散資金將超過(guò)1010萬(wàn)億元萬(wàn)億元。按人均可支配收入計(jì)算，目前已超。按人均可支配收入計(jì)算，目前已超過(guò)過(guò)75007500元，迫切需要開展個(gè)人理財(cái)業(yè)元，迫切需要開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)資料二我國(guó)已形成包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、期我國(guó)已形成包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)、收藏品貨市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)、收藏品市場(chǎng)等在內(nèi)的完整的市場(chǎng)體系，使個(gè)人理市場(chǎng)等在內(nèi)的完整的市場(chǎng)體系，使個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新有了堅(jiān)實(shí)的依托財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新有了堅(jiān)實(shí)的依

10、托。資料三中國(guó)社會(huì)調(diào)查事務(wù)所在京、津、滬、穗四地的專項(xiàng)問(wèn)卷調(diào)查顯示，74的被調(diào)查者對(duì)個(gè)人理財(cái)服務(wù)感興趣，41的被調(diào)查者需要個(gè)人理財(cái)服務(wù)。在上海，大多數(shù)市民認(rèn)為“未經(jīng)專家指導(dǎo)的自發(fā)理財(cái)方案有很大風(fēng)險(xiǎn)”，有87的被訪問(wèn)市民表示會(huì)接受銀行提出的理財(cái)建議，其中32的市民“最感興趣銀行的理財(cái)咨詢和理財(cái)方案設(shè)計(jì)”，40的人認(rèn)為“應(yīng)增加代理客戶投資操作、提供專家服務(wù)”，并“希望能與銀行理財(cái)專家建立穩(wěn)定和經(jīng)常性的業(yè)務(wù)聯(lián)系”。在廣州，33的居民對(duì)存款、股票、債券、基金、保險(xiǎn)等金融資產(chǎn)的優(yōu)化組合感興趣，22的人要求銀行提供信息咨詢服務(wù)。 需要理財(cái)?shù)目蛻粲绣X但沒(méi)有時(shí)間和精力規(guī)劃管理自己資產(chǎn)有錢但沒(méi)有時(shí)間和精力規(guī)劃管

11、理自己資產(chǎn)的客戶；的客戶；有錢但不具備理財(cái)能力去規(guī)劃管理自己資有錢但不具備理財(cái)能力去規(guī)劃管理自己資產(chǎn)的客戶；產(chǎn)的客戶；希望自己的資產(chǎn)能夠得到更加合理規(guī)劃和希望自己的資產(chǎn)能夠得到更加合理規(guī)劃和管理的客戶；管理的客戶；需要對(duì)自己的資產(chǎn)作出特殊安排的客戶需要對(duì)自己的資產(chǎn)作出特殊安排的客戶 家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃 以生涯規(guī)劃擬定理財(cái)目標(biāo)，并以理財(cái)計(jì)劃落實(shí)退休事業(yè)生涯規(guī)劃居住家庭理財(cái)目標(biāo)節(jié)稅投資理財(cái)計(jì)劃保險(xiǎn)貸款家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃 生涯規(guī)劃與理財(cái)活動(dòng)期間學(xué)業(yè)事業(yè)家庭型態(tài)理財(cái)活動(dòng)投資工具保險(xiǎn)計(jì)劃探索期15-24歲學(xué)業(yè)、擇業(yè)以父母家庭為生活中心提升專業(yè)提高收入活存小額信托意外險(xiǎn)壽險(xiǎn)受益人父母建立期25-3

12、4歲在職進(jìn)修擇偶結(jié)婚學(xué)前小孩量入為出存自備款定存小額信托壽險(xiǎn)受益人配偶穩(wěn)定期35-44歲管理技能創(chuàng)業(yè)評(píng)估子女上中小學(xué)還貸籌教育費(fèi)用自用房屋股票基金壽險(xiǎn)家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃期間學(xué)業(yè)事業(yè)家庭型態(tài)理財(cái)活動(dòng)投資工具保險(xiǎn)計(jì)劃維持期45-54歲中層管理事業(yè)聲譽(yù)子女上大學(xué)或深造收入增加籌退休金建立多元投資組合養(yǎng)老險(xiǎn)或投資型保險(xiǎn)高原期55-64歲高層管理子女獨(dú)立就業(yè)負(fù)擔(dān)減輕準(zhǔn)備退休降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)退休年金退休期65歲后名譽(yù)顧問(wèn)經(jīng)驗(yàn)傳承子女成家含飴弄孫享受生活規(guī)劃遺產(chǎn)固定收益投資為主領(lǐng)退休金年金到老客戶理財(cái)價(jià)值觀 螞蟻?zhàn)逑葼奚笙硎?蟋蟀族先享受后犧牲 蝸牛族背殼不嫌苦 慈鳥族一切為兒女著想理財(cái)價(jià)值觀與金融行

13、銷 螞蟻?zhàn)逑葼奚笙硎?順?biāo)浦劭芍?mèng)余生 投資基金投資組合 保險(xiǎn)養(yǎng)老險(xiǎn)或投資型保單 蟋蟀族先享受后犧牲 喚起需要，強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄最低額度 投資基金 保險(xiǎn)基本需求養(yǎng)老險(xiǎn)理財(cái)價(jià)值觀與金融行銷 蝸牛族為殼節(jié)衣縮食 以基金準(zhǔn)備購(gòu)房自備款 投資中短期較看好的基金 保險(xiǎn)短期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)或壽險(xiǎn) 慈鳥族辛苦為兒女 以基金準(zhǔn)備子女教育費(fèi)用 投資中長(zhǎng)期表現(xiàn)穩(wěn)定基金 保險(xiǎn)子女教育年金理財(cái)價(jià)值觀與金融行銷 有限負(fù)擔(dān)能力下兼顧各理財(cái)目標(biāo)的解決方法： 目標(biāo)順序法 目標(biāo)并進(jìn)盡早投資法客戶的理財(cái)個(gè)性表現(xiàn)與行銷象限 理財(cái)個(gè)性表現(xiàn) 私密性 依賴性-私密性低而依賴性高的人是最好的客戶 沖動(dòng)性 理財(cái)個(gè)性象限與金融行銷 賭徒型 群眾型 分析師型

14、 保守被動(dòng)型理財(cái)個(gè)性象限與金融行銷分析家型費(fèi)率打折+高附加值服務(wù)投資-多元化基金投資組合保險(xiǎn)-定期壽險(xiǎn)賭徒型提供咨訊+轉(zhuǎn)換建議投資-高報(bào)酬高風(fēng)險(xiǎn)基金保險(xiǎn)-投資型保險(xiǎn)保守被動(dòng)型固定利息+強(qiáng)勢(shì)貨幣投資-債券型基金保險(xiǎn)-收益保證型群眾型過(guò)去績(jī)效+最多申購(gòu)?fù)顿Y-最熱門的基金保險(xiǎn)-最多人買的險(xiǎn)種謹(jǐn)慎決斷沖動(dòng)猶疑理財(cái)個(gè)性象限與金融服務(wù)方式 依賴性及私密性要求均高的客戶 互動(dòng)式理財(cái)服務(wù)專線 私密性高但依賴性低的客戶 基金手冊(cè)郵寄,自動(dòng)傳真電話,網(wǎng)站咨訊提供 私密性低但依賴性高的客戶 追蹤式理財(cái)顧問(wèn),代客操作 私密性與依賴性均低的客戶 面對(duì)面理財(cái)診斷服務(wù),提供選擇性方案客戶對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的忍受程度 影響投資風(fēng)險(xiǎn)承

15、受度的因素： 年齡 資金需要?jiǎng)佑玫臅r(shí)間 理財(cái)目標(biāo)的彈性 投資者主觀的風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的忍受程度 年齡與風(fēng)險(xiǎn)偏好及金融行銷： 年輕且愿冒險(xiǎn)者血?dú)夥絼傂?年輕但不愿冒風(fēng)險(xiǎn)者少年老成型 年長(zhǎng)卻愿冒險(xiǎn)者拼老本型 年長(zhǎng)且不愿冒風(fēng)險(xiǎn)者保老本型年齡與風(fēng)險(xiǎn)偏好及基金保險(xiǎn)行銷年齡與風(fēng)險(xiǎn)偏好及基金保險(xiǎn)行銷血?dú)夥絼傂烷L(zhǎng)時(shí)間可忍受高風(fēng)險(xiǎn)投資-新基金保險(xiǎn)-意外險(xiǎn)及投資型險(xiǎn)拼老本型愿放手一搏投資-保本投資型存款債券保險(xiǎn)-固定收益投資保險(xiǎn)少年老成型有長(zhǎng)時(shí)間但無(wú)法忍受高風(fēng)險(xiǎn)投資-股市基金保險(xiǎn)-壽險(xiǎn)及儲(chǔ)蓄險(xiǎn)保老本型時(shí)日不多絕不能蝕老本投資-債券基金保險(xiǎn)-退休年金年輕冒險(xiǎn)年長(zhǎng)保守風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估 心理學(xué)評(píng)估方法： 調(diào)查問(wèn)

16、卷樣本 1. 你的好朋友會(huì)用下列哪個(gè)句子來(lái)形容你？ （1）能夠承受很大的風(fēng)險(xiǎn) （2）經(jīng)詳細(xì)分析后，你會(huì)愿意承受風(fēng)險(xiǎn) （3）一個(gè)小心謹(jǐn)慎的人 （4）不愿意承受風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估 調(diào)查問(wèn)卷樣本 2. 假設(shè)你參加了一個(gè)電視游戲節(jié)目，并可選擇一下其中一項(xiàng)。你會(huì)選擇： （1）$1000現(xiàn)金 （2）有50的機(jī)會(huì)贏取$5000現(xiàn)金 （3）有25的機(jī)會(huì)贏取$10000現(xiàn)金 （4）有5的機(jī)會(huì)贏取$100000現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估 調(diào)查問(wèn)卷樣本 3. 你剛剛有足夠的儲(chǔ)蓄實(shí)現(xiàn)自己一直夢(mèng)寐以求的旅行，但在出發(fā)前三個(gè)星期，你忽然被解雇。你會(huì)： （1）取消旅行 （2）選擇另外一個(gè)比較普通的旅程 （3）依照原定的計(jì)劃

17、，因?yàn)槟阈枰渥愕男菹?lái)準(zhǔn)備 尋找新的工作 （4）延長(zhǎng)旅程，因?yàn)檫@次旅行可能成為你最后一次的 豪華旅行風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估 調(diào)查問(wèn)卷樣本 4. 假設(shè)你突然有$20000可用于投資，你會(huì)選擇： （1）將它存入銀行活期儲(chǔ)蓄、定期儲(chǔ)蓄或貨幣市場(chǎng)工具 （2）投資在一些比較安全及高素質(zhì)的債券或債券基金 （3）投資到股票或股票基金風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估 調(diào)查問(wèn)卷樣本 5. 根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)，你對(duì)于投資股票或基金安心嗎？ （1）不完全安心 （2）安心 （3）非常安心風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估 調(diào)查問(wèn)卷樣本 6. 對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)一詞，你第一個(gè)感覺是： （1）損失 （2）不明確 （3）機(jī)會(huì) （4）興奮風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估 調(diào)查問(wèn)卷樣本

18、 7. 專家估計(jì)一些資產(chǎn)，如金、珠寶、收藏品和房屋的價(jià)格會(huì)上升，而債券的價(jià)格會(huì)下降，但他們認(rèn)為政府債券相對(duì)比較安全。如你此時(shí)持有大量政府債券，你會(huì)： （1）繼續(xù)持有 （2）債券賣掉，然后把所得資金一半投資到貨幣市場(chǎng)，一半投資到房屋等實(shí)物資產(chǎn) （3）債券賣掉，所得資金投資到實(shí)物資產(chǎn) （4）債券賣掉，所得資金投資到實(shí)物資產(chǎn)，并向別人借錢來(lái)投資實(shí)物資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估 調(diào)查問(wèn)卷樣本 8. 以下四個(gè)選擇，你個(gè)人比較喜歡： （1）好的情況下會(huì)賺取$200，最差的情況下會(huì)損失$0 （2）好的情況下會(huì)賺取$800，最差的情況下會(huì)損失$200 （3）好的情況下會(huì)賺取$2600，最差的情況下會(huì)損失$800 （

19、4）好的情況下會(huì)賺取$4800，最差的情況下會(huì)損失$2400風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估 調(diào)查問(wèn)卷樣本 9如果你現(xiàn)在得到一筆$1000的現(xiàn)金，并要求你選擇其中一項(xiàng)： （1）再額外多賺$500(即肯定得到$1500) （2）50%的機(jī)會(huì)額外多賺$1000，50的機(jī)會(huì)維持得到$1000現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估 調(diào)查問(wèn)卷樣本 10. 如果你現(xiàn)在得到一筆$2000的現(xiàn)金，并要求你選擇一項(xiàng)： （1）從$2000中損失$500（即肯定得到$1500） （2）50的機(jī)會(huì)損失$1000，50的機(jī)會(huì)維持得到$2000現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估 調(diào)查問(wèn)卷樣本 11. 假設(shè)你繼承了$100000遺產(chǎn)，你必須將所有遺產(chǎn)投資于以下一項(xiàng)

20、，你會(huì)選擇： （1）一個(gè)儲(chǔ)蓄戶口或貨幣市場(chǎng)基金 （2）一個(gè)擁有股票和債券的基金 （3）一個(gè)擁有15只藍(lán)籌股票的投資組合 （4）一些保值的投資產(chǎn)品，如金、銀或石油風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估 調(diào)查問(wèn)卷樣本 12. 如果你擁有$20000并可投資，你會(huì)選擇下列哪個(gè)組合？高風(fēng)險(xiǎn)投資包括期貨和期權(quán)；中風(fēng)險(xiǎn)投資包括股票和股票基金；低風(fēng)險(xiǎn)投資包括債券和債券基金。 （1）低風(fēng)險(xiǎn)占60，中風(fēng)險(xiǎn)占30，高風(fēng)險(xiǎn)占10 （2）低風(fēng)險(xiǎn)占30，中風(fēng)險(xiǎn)占40，高風(fēng)險(xiǎn)占30 （3）低風(fēng)險(xiǎn)占10，中風(fēng)險(xiǎn)占40，高風(fēng)險(xiǎn)占50 風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估 調(diào)查問(wèn)卷樣本 13. 你和朋友及一地質(zhì)學(xué)家組成一個(gè)探索金礦的研究小組，一旦探索成功，回報(bào)可以

21、高達(dá)50到100倍；但如果失敗，將會(huì)血本無(wú)歸。你的朋友估計(jì)該計(jì)劃的成功率為20。假如你有足夠的資金，你是否會(huì)投資？ （1）會(huì) （2）會(huì)，以一個(gè)月的薪資作為投資 （3）會(huì)，以三個(gè)月的薪資作為投資 （4）會(huì)，以六個(gè)月的薪資作為投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)承受能力計(jì)分表序號(hào)得分（1）（2）（3）（4）14321212343123441235123風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估表612347123481234913101311123412123131234風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估 客戶投資偏好類型和風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估下限上限非常進(jìn)取型3647溫和進(jìn)取型3035一般2429溫和保守型1923非常保守型13

22、18個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析 家庭理財(cái)統(tǒng)計(jì)之運(yùn)用 個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的編制與分析 家庭財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)診斷 個(gè)人財(cái)務(wù)診斷的要領(lǐng) 致富公式與生涯狀況模擬分析家庭理財(cái)統(tǒng)計(jì)運(yùn)用 家庭可支配收入的來(lái)源與分配狀況 家庭消費(fèi)及儲(chǔ)蓄概況 國(guó)家統(tǒng)計(jì)結(jié)果家庭可支配收入的來(lái)源與分配狀況 家庭所得增長(zhǎng)情況 據(jù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率來(lái)估計(jì)家庭所得的成長(zhǎng)率 家庭可分配所得占總所得的比重在下降，政府納稅及轉(zhuǎn)移支出的比重在上升 家庭所得分配情況及意義 可據(jù)分配情況提供不同等級(jí)的理財(cái)規(guī)劃 不同等級(jí)家庭所需要的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)內(nèi)容不同 最高收入家庭貴賓理財(cái)服務(wù)的客戶群，服務(wù)以境外理財(cái)、節(jié)稅規(guī)劃、投資組合為主 第二層次收入者以保險(xiǎn)規(guī)劃理財(cái)

23、為主 第三層次收入者服務(wù)重點(diǎn)群，服務(wù)包括以中等所得水平，擬定長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄投資計(jì)劃達(dá)成各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)家庭可支配收入的來(lái)源與分配狀況 第四層次收入者年輕族客戶群，服務(wù)重點(diǎn)為協(xié)助累積投資資本 最低收入者以退休靠理財(cái)收入及轉(zhuǎn)移收入為生的老人家庭為主，服務(wù)重點(diǎn)為以有限收入維持基本生活所需 可提醒客戶及早積極理財(cái)?shù)闹匾?家庭所得來(lái)源及結(jié)構(gòu) 工作所得 業(yè)主所得 財(cái)產(chǎn)所得 轉(zhuǎn)移所得家庭消費(fèi)及儲(chǔ)蓄狀況 家庭消費(fèi)及儲(chǔ)蓄概況 所得分配與儲(chǔ)蓄的關(guān)系 邊際儲(chǔ)蓄率遞增 恩格爾法則隨收入增加，飲食消費(fèi)遞減 家庭所得結(jié)構(gòu)關(guān)系： 可支配所得所得收入總計(jì)非消費(fèi)支出消費(fèi)儲(chǔ)蓄 所得總額工作收入業(yè)主所得財(cái)產(chǎn)所得轉(zhuǎn)移收入雜項(xiàng)收入房租收入 家

24、庭年均收支儲(chǔ)蓄表 按性別、年齡劃分的消費(fèi)儲(chǔ)蓄表個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的編制 家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的作用： 記錄理財(cái)進(jìn)度 記錄財(cái)產(chǎn)所有權(quán), 以規(guī)劃保險(xiǎn)和理賠 列出資產(chǎn)與負(fù)債,以分配財(cái)產(chǎn)和立遺囑 完整的財(cái)務(wù)報(bào)告,以申請(qǐng)貸款等 記錄退休養(yǎng)老資本 衡量家庭財(cái)務(wù)狀況 作為家庭投資決策依據(jù) 為理財(cái)顧問(wèn)提供理財(cái)依據(jù) 家庭財(cái)務(wù)報(bào)表-資產(chǎn)負(fù)債表和收支儲(chǔ)蓄表個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的編制 家庭財(cái)務(wù)報(bào)表基本要素及其關(guān)系： 資產(chǎn)，負(fù)債，凈值， 收入，支出, 儲(chǔ)蓄 存量與流量 本期儲(chǔ)蓄=本期收入-本期支出 本期負(fù)債=期初負(fù)債+本期增加額-本期償還額個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的編制 編制原則與實(shí)例： 復(fù)式記帳、借貸記帳法 有借必有貸，借貸必相等

25、以企業(yè)會(huì)計(jì)基本原則為基礎(chǔ), 但可以不作應(yīng)收應(yīng)付調(diào)整 假設(shè)家庭理財(cái)都通過(guò)同一銀行儲(chǔ)蓄帳戶進(jìn)行,則通過(guò)以下公式可編制家庭財(cái)務(wù)報(bào)表: 當(dāng)期現(xiàn)金凈增加額當(dāng)期儲(chǔ)蓄以信用卡付款的短期負(fù)債增加額長(zhǎng)期房款負(fù)債凈增加額以投資為主的現(xiàn)金外資產(chǎn)凈減少額個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的編制 會(huì)計(jì)科目借貸規(guī)則：會(huì)計(jì)科目會(huì)計(jì)科目借方借方貸方貸方資產(chǎn)增加減少負(fù)債減少增加凈資產(chǎn)減少增加收入減少增加支出增加減少報(bào)表編制實(shí)例 例： 小陳第一個(gè)月的各項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)如下： 月日公司發(fā)薪水千元入薪資帳戶 月日 由提取現(xiàn)金千元 月日至日現(xiàn)金支出日常生活費(fèi)用千元 月日以信用卡購(gòu)買服裝千元，月日繳款報(bào)表編制實(shí)例活期儲(chǔ)蓄帳戶如下:日期 摘要支出存入余額9/1

26、薪資轉(zhuǎn)帳4千元4千元9/1提款 千元千元9/30 月底余額2千元小陳月份的收支儲(chǔ)蓄表 薪資收入千元 日常費(fèi)用千元 服裝費(fèi)用千元 儲(chǔ)蓄千元資產(chǎn)負(fù)債表月日資產(chǎn)負(fù)債和凈值活期儲(chǔ)蓄千元信用卡負(fù)債千元凈值千元資產(chǎn)合計(jì)千元負(fù)債與凈值合計(jì)千元報(bào)表編制實(shí)例 10月份無(wú)服裝費(fèi)，其余同9月份，截至10月底的活期存折如下：日期摘要支出存入余額9/1薪資轉(zhuǎn)帳千元千元9/1提款 千元千元10/1薪資轉(zhuǎn)帳千元千元10/1提款 千元千元10/31信用卡轉(zhuǎn)帳 千元千元收支儲(chǔ)蓄表10月份 薪資收入千元 生活費(fèi)用千元 儲(chǔ)蓄千元資產(chǎn)負(fù)債表10月 31日資產(chǎn)負(fù)債和凈值活期儲(chǔ)蓄千元月初凈值千元本月儲(chǔ)蓄千元月底凈值千元資產(chǎn)合計(jì)千元負(fù)債和

27、凈值合計(jì)千元報(bào)表編制實(shí)例 例二 家庭為雙薪家庭，夫妻收入合計(jì)為1萬(wàn)元，資產(chǎn)有存款5萬(wàn)元，股票投資成本10萬(wàn)元，9月初將股票以11萬(wàn)元出售，所購(gòu)房屋市價(jià)為50萬(wàn)元，房屋貸款30萬(wàn)元。9月初以民間借款方式借入5萬(wàn)元，每月償還2.5千元，共還25期，2千元為本金，500元為利息。每月生活支出5千元外，還有3千元須還房貸，其中本金1千元，利息2千元。 資產(chǎn)負(fù)債表8月31日單位：千元資產(chǎn)負(fù)債和凈值活期存款50負(fù)債0股票投資 100凈值 150資產(chǎn)合計(jì) 150負(fù)債和凈值合計(jì) 150收支儲(chǔ)蓄表9月單位：千元 薪資收入10 股票利得10 生活費(fèi)用 5 房貸利息 2 民間貸款利息0.5 本月儲(chǔ)蓄12.5資產(chǎn)負(fù)債

28、表9月31日單位：千元資產(chǎn)負(fù)債和凈值活期存款 9.5房貸 299股票投資 0民間借款余額 48房屋 500凈值 162.5資產(chǎn)合計(jì) 509.5負(fù)債和凈值合計(jì) 509.59.5=50+10+110-150-5-3-2.5, 150=200-50從單據(jù)憑證著手記帳 每月需保留的收支單據(jù)如下： 薪金收入及所得稅、四金支出 其它收入額 已實(shí)現(xiàn)資本利得或損失 現(xiàn)金取款額 現(xiàn)金消費(fèi)支出額 刷卡消費(fèi)簽帳額 信用卡繳款額 利息支出額 保費(fèi)支出額從單據(jù)憑證著手記帳 本月收支儲(chǔ)蓄表可據(jù)以下作出： 本月收入薪資收入存折上利息收入活期存款估計(jì)利息收入便條記錄其它收入股票交割單記錄計(jì)算出的資本利得或損失 本月支出現(xiàn)金消

29、費(fèi)發(fā)票、收據(jù)或便條記帳額例行交通餐費(fèi)支出估計(jì)額本月刷卡消費(fèi)簽帳額本月各項(xiàng)貸款繳款通知所列利息支出額民間借款利息本月所繳保險(xiǎn)費(fèi) 本月儲(chǔ)蓄本月收入本月支出從單據(jù)憑證著手記帳 資產(chǎn)負(fù)債表 持現(xiàn)現(xiàn)金 活期儲(chǔ)蓄 定期存款 金融投資的成本與市值 房地產(chǎn)及其它不動(dòng)產(chǎn)的成本與市值 負(fù)債的余額 資產(chǎn)-負(fù)債=凈資產(chǎn) 凈資產(chǎn)的增加額=儲(chǔ)蓄額+未實(shí)現(xiàn)資本利得或損失+資產(chǎn)重估增值或減損 期末現(xiàn)金期初現(xiàn)金儲(chǔ)蓄額資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整的現(xiàn)金凈流入額報(bào)表編制 資產(chǎn)市價(jià)變動(dòng)的調(diào)整 對(duì)于難以評(píng)估市值、流動(dòng)性較差的房產(chǎn)、車、古董、未上市股票等，可依成本入帳，平時(shí)不予調(diào)整，賣出時(shí)直接記收益，列入凈資產(chǎn)變動(dòng)項(xiàng)目，但如短期內(nèi)較大波動(dòng)，應(yīng)自行調(diào)整；

30、 對(duì)市價(jià)變動(dòng)頻繁且有客觀價(jià)格的資產(chǎn)，可在編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)將未實(shí)現(xiàn)資本利得或損失記入凈值；此時(shí)： 當(dāng)期凈值變動(dòng)額當(dāng)期儲(chǔ)蓄額當(dāng)期資產(chǎn)重估調(diào)整額當(dāng)期未實(shí)現(xiàn)資本利得或損失 家庭收支儲(chǔ)蓄表與資產(chǎn)負(fù)債表的細(xì)目資產(chǎn)負(fù)債表科目主要科目（分類帳）明細(xì)分類帳現(xiàn)金、活期存款a現(xiàn)金按銀行郵局分的活存定期存款b銀行存續(xù)期利率幣種債券c類別賣進(jìn)日期金額利率到期日股票d名稱賣進(jìn)日期股數(shù)成本市價(jià)共同基金e名稱賣進(jìn)日期單位數(shù)成本市價(jià)期貨f名稱賣進(jìn)日期合約數(shù)成本市價(jià)保值商品g黃金白銀細(xì)目單位數(shù)成本市價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表科目壽險(xiǎn)保單現(xiàn)值h種類收益人保障年限保費(fèi)借出額i債務(wù)人期限還款方式利率當(dāng)前余額不動(dòng)產(chǎn)投資j地點(diǎn)面積成本市價(jià)目前房租生息資

31、產(chǎn)合計(jì)kK=a+b+c+d+e+f+g+h+i+j房屋預(yù)付款l面積總價(jià)首付款住宅m位置面積買入日期成本市價(jià)余貸汽車n車型購(gòu)買日期成本市價(jià)其它自用資產(chǎn)o家電細(xì)目購(gòu)買日期成本市價(jià)自用資產(chǎn)合計(jì)pP=l+m+n+o資產(chǎn)負(fù)債表科目資產(chǎn)總計(jì)qq=k+p負(fù)債科目信用卡應(yīng)付款r發(fā)卡銀行應(yīng)繳款期限循環(huán)信用額民間貸款s還款期每期還款額總借款額應(yīng)付余額汽車貸款t貸款期貸款額利率每期應(yīng)繳額住宅貸款u貸款期限貸款額利率余額股票質(zhì)押貸款v股票名稱數(shù)量貸款額當(dāng)時(shí)價(jià)格負(fù)債總額ww=r+s+t+u+v凈值xX=q-w資產(chǎn)負(fù)債表 1 流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金 活期存款 一年內(nèi)到期的定期存款 其它 應(yīng)收帳款 預(yù)付帳款 2 投資組合項(xiàng)目 股票

32、 債券 投資基金資產(chǎn)負(fù)債表 定期存款 保值商品 其它金融資產(chǎn) 3 固定資產(chǎn) 自用住宅 出租住宅 其它不動(dòng)產(chǎn) 汽車 家電 投資額 其它個(gè)人物品 4 總資產(chǎn)=1+2+3資產(chǎn)負(fù)債表 5 流動(dòng)負(fù)債信用卡應(yīng)付款應(yīng)付稅金應(yīng)付公用事業(yè)費(fèi)應(yīng)付醫(yī)療費(fèi)一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期付款其它 6 長(zhǎng)期付款住房按揭貸款汽車消費(fèi)貸款耐用消費(fèi)品貸款教育貸款其它 7 凈值儲(chǔ)蓄未實(shí)現(xiàn)資本利得(損失)資產(chǎn)重估增值(減損)收入支出科目及明細(xì)科目明細(xì)科目薪資收入收入獎(jiǎng)金紅利租金收入房屋租金利息收入存款債券已實(shí)現(xiàn)資本利得出售股票基金購(gòu)回結(jié)存收益轉(zhuǎn)移收入政府補(bǔ)助遺產(chǎn)贈(zèng)與理賠金贍養(yǎng)費(fèi)其它收入稿費(fèi)演講費(fèi)中獎(jiǎng)收入等收入合計(jì)收入支出科目及明細(xì)所得稅支出當(dāng)月

33、扣繳額結(jié)算補(bǔ)交額其它稅付支出契稅增值稅生活支出食柴米油鹽生活支出衣衣服飾物洗衣美容生活支出住房租水費(fèi)電費(fèi)日用品生活支出行油費(fèi)車費(fèi)停車費(fèi)生活支出育學(xué)費(fèi)教材費(fèi)保母費(fèi)生活支出樂(lè)旅游報(bào)紙雜志費(fèi)會(huì)員費(fèi)收入支出科目及明細(xì)生活支出醫(yī)藥門診費(fèi)住院費(fèi)藥品費(fèi)醫(yī)療器材生活支出交際費(fèi)送禮費(fèi)喪葬喜慶禮金生活支出小計(jì)利息支出車貸房貸民間借款信用卡利息產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)火險(xiǎn)車險(xiǎn)壽險(xiǎn)保費(fèi)壽險(xiǎn)失能險(xiǎn)意外險(xiǎn)醫(yī)療險(xiǎn)支出合計(jì)當(dāng)期儲(chǔ)蓄編制家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的要點(diǎn) 已實(shí)現(xiàn)資本利得或損失是收入科目，未實(shí)現(xiàn)資本利得是使期末資產(chǎn)與凈資產(chǎn)同時(shí)增加的調(diào)整科目 購(gòu)房預(yù)付款是資產(chǎn)而不是支出科目，每月房貸還款額應(yīng)區(qū)分本金和利息，分別為負(fù)債和支出科目 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)為費(fèi)用科

34、目，壽險(xiǎn)中的定期壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)為費(fèi)用科目，終身壽險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)保單增值部分為資產(chǎn)科目報(bào)表編制實(shí)例 例三: 某家庭3月份發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其它相關(guān)資料如下： 1.月初手頭持有現(xiàn)金4000元 2.月初活期存款存折50000元 3.月初牡丹卡信用卡余額20000元 4.上月底借給親戚經(jīng)商100000元，以30天計(jì)，每天 10元利息, 本月底還本付息 5.年初購(gòu)入二手房?jī)r(jià)值160000元出租，本月收到月租收入1000元 報(bào)表編制實(shí)例6. 本月15日購(gòu)得某公司發(fā)行A股，市價(jià)為25000元，以活期存折帳戶支付，本日收盤價(jià)為30000元7.本月初賣出某公司可轉(zhuǎn)換債券，賣出價(jià)為30000元，購(gòu)入時(shí)(去年)成本

35、為28000元8.本月初購(gòu)入某國(guó)債品種10000元，假設(shè)年利率3%，單利，以現(xiàn)金支付9.定期存款50000元，年底到期，已存三個(gè)月，假定利率為復(fù)利3%10. 擁有黃金，按目前市值為5000元古董（瓷器），按目前市值為8000元紀(jì)念幣5套，面值為100元，現(xiàn)市價(jià)為750元報(bào)表編制實(shí)例11. 月初購(gòu)買意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)2400元，以信用卡支付12. 工資收入15000元13. 有住房一套，九個(gè)月前購(gòu)置，成本為 800000元，30年期還貸，月還3500元，本月銀行帳單顯示，第九個(gè)月付貸款，商業(yè)貸款 2810元，本金673元，利息2137元，結(jié)余 508150元，公積金481元，本金153元，利息328

36、元，余 97268元14. 去年9月貸款買車150000元，月還款2870元，本金2223元，利息647元，余136808元15. 接通知應(yīng)付契稅15000元，下月初支付報(bào)表編制實(shí)例16. 支付電信費(fèi)450元，水電煤等帳單600元，以現(xiàn)金支付17. 有家電50000元, 家具45000元18. 入股一朋友公司，投資30000元，本月收到季度利息1000元19. 本月長(zhǎng)城信用卡透支消費(fèi)購(gòu)衣物2000元，下月還款20. 生活費(fèi)一家2000元, 物業(yè)管理費(fèi)300元, 保姆費(fèi)800元21. 預(yù)付新家具費(fèi)1000元22. 民間借款60000元，20個(gè)月還清，月還款額4000元，本3000元，利息1000

37、元，本月余額36000元23. 收到女兒托人帶來(lái)外匯2000美元，合人民幣16000元收支儲(chǔ)蓄表-3月份 利息收入 1000 租金收入1000 已實(shí)現(xiàn)資本利得2000 工資收入15000 投資收益1000 外匯收入16000 收入總額收入總額36000收支儲(chǔ)蓄表-3月份 保險(xiǎn)費(fèi)用200 利息費(fèi)用-商業(yè)貸款2137 利息費(fèi)用-公積金328 利息費(fèi)用-消費(fèi)貸款647 契稅15000 電話費(fèi)450 水電煤費(fèi)600 服裝費(fèi)2000收支儲(chǔ)蓄表-3月份 生活費(fèi)用2000 利息費(fèi)用-民間貸款1000 費(fèi)用總額費(fèi)用總額25462 凈值凈值( (本月儲(chǔ)蓄本月儲(chǔ)蓄) )1053810538資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日

38、現(xiàn)金136850 活期存折18839 牡丹信用卡13600 外匯 16000 預(yù)付家具費(fèi)1000 預(yù)付保費(fèi)2200 流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)總額188489188489資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日 股票30000 國(guó)債10000 定期存款 50000 黃金5000 古董8000 紀(jì)念幣3750 房屋-租借160000 股份投資-公司30000 投資資產(chǎn)總額投資資產(chǎn)總額 296750296750資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日 住房800000 車150000 家電50,000 家具45000 自用資產(chǎn)總額自用資產(chǎn)總額10450001045000 總資產(chǎn)總資產(chǎn)15302391530239資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日 應(yīng)付

39、稅金-契稅15000 應(yīng)付透支款-長(zhǎng)城信用卡2000 消費(fèi)貸款136808 民間貸款36000 房貸-商業(yè)貸款508150 公積金貸款97268 負(fù)債總額負(fù)債總額795226795226資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日 期初凈值716225 本月儲(chǔ)蓄10538 未實(shí)現(xiàn)資本利得8250 期末凈值期末凈值735013735013 總負(fù)債和凈值總負(fù)債和凈值15302391530239預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表 預(yù)計(jì)收入時(shí) 設(shè)定最低增長(zhǎng)比率和適度增長(zhǎng)比率 預(yù)計(jì)支出時(shí) 設(shè)定最低增長(zhǎng)比率和期望增長(zhǎng)比率企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 資產(chǎn)負(fù)債表 損益表 現(xiàn)金流量表 比率分析比率分析企業(yè)財(cái)務(wù)比率分析 流動(dòng)性比率 資產(chǎn)管理能力比率 長(zhǎng)期償債能力 盈

40、利能力比率 市場(chǎng)價(jià)值比率 綜合分析家庭財(cái)務(wù)比率分析 流動(dòng)比率11.1 現(xiàn)金比率 資本結(jié)構(gòu)(財(cái)務(wù)杠桿作用)1.08 凈值乘數(shù)2.1 投資組合投資負(fù)債率12.1% 總資產(chǎn)負(fù)債率52% 利息倍比3.56 生息資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.121 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 生息資產(chǎn)報(bào)酬率3.6% 收入凈值率例三財(cái)務(wù)分析 分析結(jié)論: 流動(dòng)性太強(qiáng),短期償債能力很強(qiáng),資金得收益性差 長(zhǎng)期償債能力差,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高,負(fù)債主要用于消費(fèi)和自用資產(chǎn)的購(gòu)置,使負(fù)債的杠桿作用降低 資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率很低,獲利少 報(bào)酬率很低,費(fèi)用較高例三財(cái)務(wù)分析 建議: 加強(qiáng)生息資產(chǎn)的投資,提高投資收益,降低生活費(fèi)用.財(cái)務(wù)比率分析家庭 償付比率 凈資產(chǎn)/總資產(chǎn) 理論上，償付比

41、率的變化范圍在01之間，通常應(yīng)高于0.5較好 太低，意味著主要靠借貸維持 太高，如接近1，則客戶沒(méi)有充分利用信用額度，沒(méi)有利用負(fù)債的杠桿作用財(cái)務(wù)比率分析家庭 負(fù)債總資產(chǎn)比例 負(fù)債/總資產(chǎn) 理論上，償付比率的變化范圍在01之間，通常應(yīng)控制在0.5以下較好 負(fù)債收入比例 負(fù)債/稅前收入 在0.4以下時(shí)，財(cái)務(wù)狀況屬于良好狀態(tài) 在0.36時(shí)最合適財(cái)務(wù)比率分析家庭 流動(dòng)性比例 流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出 通常認(rèn)為，該比例為3，即流動(dòng)性資產(chǎn)可以滿足其三個(gè)月的開支，該客戶的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)流動(dòng)性較好。 但收入穩(wěn)定的人，該比率可以適當(dāng)降低，以增加資產(chǎn)的收益能力。財(cái)務(wù)比率分析家庭 儲(chǔ)蓄比率 儲(chǔ)蓄/稅后收入 根據(jù)具體客戶定，沒(méi)

42、有唯一指標(biāo) 投資與凈資產(chǎn)比例 投資資產(chǎn)（生息資產(chǎn)）/凈資產(chǎn) 通常認(rèn)為該比率應(yīng)保持在50以上，才能保證資產(chǎn)有合適的增長(zhǎng)率 年輕客戶通常在20左右家庭財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)診斷 衡量家庭財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)： 負(fù)債比率總負(fù)債總資產(chǎn) 房貸成數(shù)房地產(chǎn)權(quán)數(shù)融資比率生息資產(chǎn)權(quán)數(shù) 房貸成數(shù)房貸額房地產(chǎn)市值 融資比率融資額生息資產(chǎn)市值 *財(cái)務(wù)杠桿作用 凈值投資比率生息資產(chǎn)凈資產(chǎn)生息資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)凈資產(chǎn)投資資產(chǎn)比重凈值系數(shù)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析投資資產(chǎn)投資負(fù)債投資凈值消費(fèi)負(fù)債消費(fèi)負(fù)債凈值自用資產(chǎn)自用資產(chǎn)負(fù)債自用資產(chǎn)凈值投資資產(chǎn)可生息應(yīng)提高其比重盡量避免消費(fèi)負(fù)債投資負(fù)債獲利應(yīng)及時(shí)還清自用資產(chǎn)負(fù)債應(yīng)考慮負(fù)擔(dān)能力年凈值變動(dòng)儲(chǔ)蓄投

43、資價(jià)值變動(dòng)自用資產(chǎn)折舊凈資產(chǎn)投資比率模擬分析項(xiàng)目/狀況123456生息資產(chǎn)10萬(wàn)元50萬(wàn)元10萬(wàn)元0萬(wàn)元20萬(wàn)元5萬(wàn)元總資產(chǎn)10萬(wàn)元50萬(wàn)元40萬(wàn)元30萬(wàn)元40萬(wàn)元20萬(wàn)元凈值10萬(wàn)元10萬(wàn)元10萬(wàn)元10萬(wàn)元10萬(wàn)元10萬(wàn)元生息資產(chǎn)比重100%100%25%0%50%25%財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)154342凈資產(chǎn)投資比率100%500%100%0%200%50%家庭財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)診斷 衡量財(cái)富成長(zhǎng)性的指標(biāo)： 理財(cái)成就率目前的凈資產(chǎn)（目前的年儲(chǔ)蓄已工作年數(shù)） 資產(chǎn)成長(zhǎng)率資產(chǎn)變動(dòng)額期初總資產(chǎn)（年儲(chǔ)蓄年投資收益）期初總資產(chǎn) 年儲(chǔ)蓄年收入年收入期初總資產(chǎn)生息資產(chǎn)期初總資產(chǎn)投資報(bào)酬率 儲(chǔ)蓄率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率生息資

44、產(chǎn)比重投資報(bào)酬率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（工作收入+理財(cái)收入）/資產(chǎn)家庭財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)診斷 衡量生涯階段財(cái)務(wù)充足率的指標(biāo)： 財(cái)務(wù)自由度（凈資產(chǎn)投資報(bào)酬率）年支出 目標(biāo)值為退休時(shí)等于 收支平衡點(diǎn)固定支出工作收入凈結(jié)余比率 相對(duì)收支率（目前的年收入?yún)^(qū)域平均收入）（目前的年支出區(qū)域平均支出） 標(biāo)準(zhǔn)值為家庭財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)診斷 衡量投資受市場(chǎng)變化影響程度的指標(biāo)： 利率敏感度貸款存款債券投資額 衡量當(dāng)利率水平有重大變化時(shí)應(yīng)有的應(yīng)急措施，該比率越高，利率變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)的影響越大。 利率期限結(jié)構(gòu)分析 衡量固定利率下市場(chǎng)利率變化與后續(xù)現(xiàn)金流量對(duì)存款收益率的影響 匯率敏感度外匯資產(chǎn)外匯負(fù)債 股市走勢(shì)模擬分析個(gè)人財(cái)務(wù)

45、診斷的要領(lǐng) 破解理財(cái)迷信 沒(méi)財(cái)可理，如何理財(cái) 只要能守財(cái)，不必理財(cái) 規(guī)避理財(cái)陷阱 拖延開始積累財(cái)富的時(shí)間 沒(méi)有預(yù)算概念，隨意消費(fèi) 盲目投資 不考慮負(fù)擔(dān)能力的超額借貸 理財(cái)目標(biāo)的合理性和可行性及改善方向致富公式與生涯狀況模擬分析 致富公式的運(yùn)用原則 致富公式凈值成長(zhǎng)率g=凈儲(chǔ)蓄凈資產(chǎn) V/E= (W-C)+(M-I)/E, W-C=S, M+F*r, I=L*I V/E= (S+F*r-L*i)/E= S/A+F*r/A-L*i/A/(E/A) S/A=S/W*W/M*M/F*F/A, M/F=r g=V/E=(S/W*W/M*r*F/A+F*r/A-L*i/A)/E/A = (1+sw)rf-

46、il/e 其中，s=薪資儲(chǔ)蓄率毛儲(chǔ)蓄薪資收入 w=薪資收入理財(cái)收入 致富公式與生涯狀況模擬分析 r=投資報(bào)酬率理財(cái)收入生息資產(chǎn) f=生息資產(chǎn)總資產(chǎn) i=理財(cái)支出負(fù)債支出 l=負(fù)債總額總資產(chǎn) e=凈值總資產(chǎn) 凈儲(chǔ)蓄毛儲(chǔ)蓄理財(cái)收入理財(cái)支出 毛儲(chǔ)蓄薪資收入生活支出 理財(cái)收入生息資產(chǎn)投資報(bào)酬率 理財(cái)支出負(fù)債負(fù)債平均利率致富公式與生涯狀況模擬分析如何提高凈值成長(zhǎng)率 提高薪資儲(chǔ)蓄率s 提高投資報(bào)酬率r 提高生息資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重f 降低薪資收入占理財(cái)收入的比重w 降低凈值占總資產(chǎn)的比重可分四階段行動(dòng)計(jì)劃： 第一，初入社會(huì)工作，只有工作收入。提高收入，堅(jiān)持儲(chǔ)蓄。 第二，理財(cái)收入低于工作收入。提高投資報(bào)酬率。

47、 第三，理財(cái)收入大于工作收入。提高風(fēng)險(xiǎn)投資組合，控制風(fēng)險(xiǎn)。 第四，退休后只有理財(cái)收入。偏向收益穩(wěn)定的債券投資。 以致富公式檢驗(yàn)以前的理財(cái)軌跡成功案例失敗案例致富公式與生涯狀況模擬分析 以致富公式對(duì)未來(lái)做模擬分析成功案例失敗案例收入支出與儲(chǔ)蓄管理 家庭收入來(lái)源管理 家庭預(yù)算的編制與控制 家庭預(yù)算的運(yùn)用策略家庭收入來(lái)源管理 家庭收入來(lái)源分類與特性 受聘者上班族 自營(yíng)受聘?jìng)蚴兆?一般自營(yíng)者小本開店族 專業(yè)自營(yíng)者自由職業(yè)者 小企業(yè)主 大企業(yè)主 下崗及其它面臨再就業(yè)者理財(cái)策略 上班族 特點(diǎn) 收入穩(wěn)定,但額外收入較少 策略 嚴(yán)格控制現(xiàn)金流量 開源節(jié)流 不能超負(fù)荷購(gòu)置資產(chǎn)和負(fù)債 定額定期儲(chǔ)蓄以積累投資資產(chǎn)

48、加強(qiáng)理財(cái)投資理財(cái)策略 自營(yíng)+收雇-傭收族 收入特點(diǎn) 以傭金為主,受環(huán)境影響很大 策略 擬定不同收入狀況下的收支模式,增加防御能力 每月儲(chǔ)蓄=(當(dāng)月收入-基本收入)*邊際儲(chǔ)蓄率 組合投資 理財(cái)規(guī)劃時(shí)注意生涯規(guī)劃順序理財(cái)策略 一般自營(yíng)者-小本開店族 收入特點(diǎn) 取決于經(jīng)營(yíng)狀況 策略 掌握CREATE觀念 科學(xué)選擇投資項(xiàng)目 進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)規(guī)劃 考慮環(huán)境因素理財(cái)策略 專業(yè)自營(yíng)者-自由職業(yè)者 收入特點(diǎn) 收入較高,但不一定穩(wěn)定 策略 維持高收入的同時(shí)積極理財(cái),居安思危理財(cái)策略 小企業(yè)主 收入特點(diǎn) 取決于經(jīng)營(yíng)狀況 策略 善于選擇帳戶 靈活運(yùn)用金融匯款方式 充分利用財(cái)務(wù)杠桿作用 有效防范風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)策略 大企業(yè)主

49、收入特點(diǎn) 收入豐厚 策略 由專業(yè)顧問(wèn)進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃 節(jié)稅規(guī)劃和遺產(chǎn)規(guī)劃為重點(diǎn)規(guī)劃內(nèi)容 以信托方式理財(cái)理財(cái)策略 下崗及其它面臨再就業(yè)族 收入特點(diǎn) 享受國(guó)家最基本生活保障 策略 制定合理的家庭消費(fèi)計(jì)劃 盡可能低消費(fèi) 提升人力資本,創(chuàng)造再就業(yè)機(jī)會(huì)家庭支出管理 家庭應(yīng)有多少收入來(lái)應(yīng)付支出 基礎(chǔ)收入期望的生活費(fèi)用需求家庭人口數(shù) 應(yīng)有收入基礎(chǔ)收入購(gòu)房貸款本息退休金儲(chǔ)蓄教育金儲(chǔ)蓄 每月還貸本息額=房?jī)r(jià)*未償還比例/(年金現(xiàn)值系數(shù)*12) 每月退休金儲(chǔ)蓄=(期望的月生活費(fèi)用需求*2人*退休后生活年數(shù))/離退休年數(shù) 每月教育金儲(chǔ)蓄=(未成年子女?dāng)?shù)*期望水平的教育費(fèi)用)/離子女上學(xué)年數(shù)*12家庭預(yù)算的編制與控制規(guī)劃

50、流程月儲(chǔ)蓄預(yù)算月收入薪資、傭金房租、利息信用卡活期存款月支出預(yù)算衣食住行房貸本息定期定額零存整取年儲(chǔ)蓄預(yù)算整筆投資年繳保費(fèi)年度贈(zèng)與年度收入年終獎(jiǎng)金紅利、股利借貸短期定存年支出預(yù)算國(guó)外旅游學(xué)費(fèi)、繳稅家庭預(yù)算控制方式(P75,表4)薪資轉(zhuǎn)帳憑證收入儲(chǔ)蓄目標(biāo)家庭預(yù)算現(xiàn)金抽屜自動(dòng)提款機(jī)銀行帳戶現(xiàn)金消費(fèi)發(fā)票記錄定期定額投資帳戶房貸本息繳款帳戶發(fā)卡銀行繳款帳戶差異分析實(shí)際支出刷卡消費(fèi)簽帳記錄家庭儲(chǔ)蓄的運(yùn)用策略-家庭現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析工作收入生活支出工作儲(chǔ)蓄理財(cái)收入利息、保費(fèi)支出理財(cái)儲(chǔ)蓄資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金流入資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金流出資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金凈流量工作收入是源頭活水退休后只有理財(cái)收入工作期間應(yīng)逐年提高理財(cái)收入

51、比重生活支出可預(yù)算控制貸款及繳保費(fèi)應(yīng)控制在退休前繳清退休后只有生活支出該期現(xiàn)金變動(dòng)工作儲(chǔ)蓄理財(cái)儲(chǔ)蓄資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金凈流量家庭儲(chǔ)蓄的運(yùn)用策略 提高家庭儲(chǔ)蓄的可能方式 增加家庭工作收入 增加家庭理財(cái)收入 降低家庭生活支出 降低家庭理財(cái)支出 防范理財(cái)風(fēng)險(xiǎn) 不隨便借錢給別人; 不隨便提供金融擔(dān)保; 不參與民間借貸活動(dòng); 不參與社會(huì)非法集資; 謹(jǐn)慎從事高風(fēng)險(xiǎn)投資.家庭儲(chǔ)蓄的運(yùn)用策略 進(jìn)行區(qū)分儲(chǔ)蓄的方法 領(lǐng)取現(xiàn)金薪資收入者 先把儲(chǔ)蓄分離出來(lái) 以信貸消費(fèi)預(yù)算法控制各項(xiàng)支出 以銀行薪資轉(zhuǎn)帳領(lǐng)取收入者 薪資入帳時(shí)即強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄 剩余金額以自動(dòng)提款機(jī)平均提取的方式控制支出 自營(yíng)事業(yè)收現(xiàn)金收入者 先區(qū)分真正賺取的收入

52、若營(yíng)業(yè)情況穩(wěn)定可以日營(yíng)業(yè)額的比例做消費(fèi)支出預(yù)算建立家庭金融檔案 明確入檔內(nèi)容:存折、有價(jià)證券及其交易記錄；保險(xiǎn)憑證；借據(jù)；金融信息；理財(cái)知識(shí)等 科學(xué)入檔 建檔要點(diǎn): 及時(shí) 全面 保密 更新家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理 避免 控制 轉(zhuǎn)移 承擔(dān) 分散風(fēng)險(xiǎn),組合投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的衡量 單項(xiàng)資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn) 組合資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系：CAPM/SML CAPM-CAPITAL ASSET PRICING MODEL SML-SECURITY MARKET LINE CML-CAPITAL MARKET LINE概率分布概率分布期望收益率期望收益率收益率收益率 (%)100150-70X 公司公司 Y公司公司投

53、資選擇經(jīng)濟(jì)狀況經(jīng)濟(jì)狀況概率概率T-BHTColURMP蕭條蕭條 0.1 8.0% -22.0% 28.0% 10.0% -13.0%衰退衰退 0.2 8.0 -2.0 14.7 -10.0 1.0一般一般 0.4 8.0 20.0 0.0 7.0 15.0上升上升 0.2 8.0 35.0 -10.0 45.0 29.0繁榮繁榮 0.1 8.0 50.0 -20.0 30.0 43.0 1.0 k = S S kiPi. 期望收益率的計(jì)算k = 期望收益率期望收益率kHT = (-22%)0.10 + (-2%)0.20 + (20%)0.40 + (35%)0.20 + (50%)0.10

54、= 17.4%.i = 1nHT 看上去是最好的看上去是最好的,確實(shí)如此嗎確實(shí)如此嗎?kHT 17.4%Market 15.0USR 13.8T-bill 8.0Coll. 1.7標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算2 = = (kk) Pi2 ii=1n = 標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差. = (kk) Pi2ii=1n T-bills = 0.0%. HT = 20.0%. Coll= 13.4%. USR= 18.8%. M= 15.3%.1/2( () )( () )( () )( () )( () ) T-bills= 8.0- 8.0 + 8.0- 8.0 8.0- 8.0 + 8.0- 8.02222201020402

55、80 - 8001.+ + + 期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)應(yīng)投資對(duì)象投資對(duì)象期望收益率期望收益率風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn), HT 17.4% 20.0%M 15.0 15.3UR 13.8 18.8T-b 8.0 0.0Col. 1.7 13.4標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)或變異系數(shù) (CV)CV是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化衡量是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化衡量表示每一單位期望值對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)表示每一單位期望值對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)CV = = . 標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差 k期望值期望值組合風(fēng)險(xiǎn)和收益假設(shè)在假設(shè)在HT和和COLL.上分別投資上分別投資50,000元元計(jì)算計(jì)算 kp 和和 p.組合投資收益率, kpkp 是加權(quán)平均收益率是加權(quán)平均收益率kp = 0.5(17.4%) +

56、 0.5(1.7%) = 9.6%.kp 介于介于HT和和COL.期望收益率之間期望收益率之間.kp = S S wiki. .ni = 1組合風(fēng)險(xiǎn)pp2 = ),(22 = 222BABABBAACovWWWW+ p p = 標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差.協(xié)方差1007. 0 0.1* 1.7%)-%17.4%)(-20-(50% 0.2*1.7%)-%17.4%)(-10-(35% 0.4*1.7%)-17.4%)(0-(20% 0.2*1.7%)-7%17.4%)(14.-(-2% 0.1* 1.7%)-(28% 17.4%)-(-22% )P k-(k)k-(k = iBBin1iAAi),(+BAC

57、ov.相關(guān)系數(shù)376. 0%4 .13*%201007. 0CovrBA(AB)AB.組合投資風(fēng)險(xiǎn)pp2 = %3 .3)1007.0(%50%502%50%4 .13%50%202 = 2222),(2222+BABABBAACovWWWW. p = 3.3% 比組合里單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)都小(20% 和 13.4%). p = 3.3% 比 HT 和 Col 的平均收益率 16.7%小. 由此可見,組合投資期望收益率是單項(xiàng)投資期望收益率的加權(quán)平均,風(fēng)險(xiǎn)比平均風(fēng)險(xiǎn)低. 原因: 兩者收益負(fù)相關(guān).對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的一般判斷 大部分股票的收益率屬于正相關(guān). rk,m 0.65. 平均股票的風(fēng)險(xiǎn) 35%. 組合投資

58、通常能降低風(fēng)險(xiǎn).兩項(xiàng)完全負(fù)相關(guān)的股票進(jìn)行組合 (r = -1.0) 成為 WM組合投資25150-10-10-100015152525股票股票 W股票股票 M組合投資組合投資 WM. . .完全正相關(guān)的兩股票進(jìn)行組合投資 (r = +1.0) MM股票股票 M01525-1001525-10股票股票 M01525-10組合投資組合投資 MM組合投資風(fēng)險(xiǎn)與組合里單向資產(chǎn)數(shù)量的關(guān)系 p 會(huì)下降,但 kp 相對(duì)穩(wěn)定.組合里單項(xiàng)資產(chǎn)數(shù)量組合里單項(xiàng)資產(chǎn)數(shù)量102030 40 2000+公司特定風(fēng)險(xiǎn)公司特定風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)3518 0總風(fēng)險(xiǎn)總風(fēng)險(xiǎn), p p (%) 隨股票數(shù)量的增加,對(duì)減少風(fēng)險(xiǎn)的作用越

59、來(lái)越小. 在40種股票左右組合投資的風(fēng)險(xiǎn)基本已經(jīng)不再下降. p 的下限在 M = 18%.總風(fēng)險(xiǎn)總風(fēng)險(xiǎn)=系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)+非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也叫市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也叫市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),不能通過(guò)組合分散不能通過(guò)組合分散掉掉.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)組合投資分散掉的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)組合投資分散掉的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)組合投資可以分散掉大約一半的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)組合投資可以分散掉大約一半的風(fēng)險(xiǎn) 貝塔系數(shù)用來(lái)衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),表示某單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)的倍. 它反映了組合投資里某一單項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)組合投資風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn).貝塔系數(shù)的計(jì)算 將市場(chǎng)收益率和組合投資里某單項(xiàng)資產(chǎn)的歷史收益率進(jìn)行回歸分析. 回歸線的斜率為貝塔系數(shù).

60、年年kMki 115% 18% 2 -5-10 312 16.ki _kM_-505101520201510 5-5-10貝塔系數(shù)的計(jì)算貝塔系數(shù)的計(jì)算:回歸線回歸線:ki = -2.59 + 1.44 kM 如果 beta = 1.0, 表示平均風(fēng)險(xiǎn). 如果 beta 1.0, 表示大于平均風(fēng)險(xiǎn). 如果 beta kM 15.0 15.0合理估價(jià)合理估價(jià)UR 13.8 12.8 低估低估: k kT-b 8.0 8.0合理估價(jià)合理估價(jià)Col. 1.7 2.0 高估高估: k k組合期望收組合期望收益率益率, kp風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn), p有效組合有效組合可行組合可行組合IB2IB1IA2IA1投資者投資者

61、 A的最佳的最佳投資組合投資組合投資者投資者 B的最佳的最佳投資組合投資組合風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) p期望收益期望收益, kpMZ.AkRF M風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn), p組合期望收益率組合期望收益率包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)投資組合包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)投資組合The Capital MarketLine (CML).BkMkp =kRF +斜率斜率截距截距 p. CML 公式公式kM - kRF MkRF M風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn), p組合期望收益率組合期望收益率I1I2CMLR = 最佳投最佳投資組合資組合.R.MkRkM R投資組合方案例子 1 確定客戶資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例及其無(wú)差異曲線。假定客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的總體期望收益率和奉賢承受能

62、力如下表:保守型（1）溫和保守型（2）一般型（3）溫和進(jìn)取型（4）進(jìn)取型（5）期望報(bào)酬率6.48%7.19%7.61%8.18.66%標(biāo)準(zhǔn)差1.04%8.46%13.06%18.43%24.57%投資組合方案例子 2 構(gòu)建有效的投資組合: 假設(shè)客戶在香港，將投資該市場(chǎng)上的債券、國(guó)外股票和香港股票，同時(shí)持有一定現(xiàn)金，這些資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)如下表所示：債券國(guó)外股票香港股票現(xiàn)金報(bào)酬率6.46%7.31%9.75%5.21標(biāo)準(zhǔn)差0.80% 14.22% 38.22%0%投資組合方案例子 3 求出理想的投資組合保守型（1）溫和保守型（2）一般型（3）溫和進(jìn)取型（4）進(jìn)取型（5）期望報(bào)酬率6.48%7.19

63、%7.61%8.18.66%標(biāo)準(zhǔn)差1.04%8.46%13.06%18.43%24.57%國(guó)外股票1.2%11.3%17.4%24.5%32.6%香港股票2.1%20.8%32.1%45.2%60.2%債券91.7%62.7%45.5%25.3%2.2%現(xiàn)金55555投資組合 注意事項(xiàng) 客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和人力資本會(huì)隨時(shí)間變化 規(guī)劃師需要定期重新評(píng)估客戶的期望報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并改進(jìn)計(jì)算回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的方法 以上方法適用于長(zhǎng)期投資 告知客戶，判斷投資組合策略成功與否的標(biāo)準(zhǔn)是看其能否在滿足客戶目標(biāo)的同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)控制在客戶可以承受的范圍之內(nèi)，不是盲目提高組合的期望收益率緊急備用金與信貸運(yùn)用規(guī)

64、劃 緊急備用金額度與來(lái)源規(guī)劃 如何有效使用信用卡 消費(fèi)性貸款與理財(cái)型房貸緊急備用金額度與來(lái)源規(guī)劃 緊急備用金的用途因失業(yè)或失能導(dǎo)致工作收入中斷因緊急醫(yī)療或意外災(zāi)害所導(dǎo)致的超支費(fèi)用 以現(xiàn)有資產(chǎn)狀況衡量緊急備用金的應(yīng)付能力失業(yè)保障月數(shù)可變現(xiàn)資產(chǎn)月固定支出意外或?yàn)?zāi)害承受能力（可變現(xiàn)資產(chǎn)保險(xiǎn)理賠金負(fù)債）（5-10年生活費(fèi)房屋重建裝潢成本）緊急備用金額度與來(lái)源規(guī)劃 緊急備用金的儲(chǔ)存形式 流動(dòng)性高的活期存款或短期定期存款 備用的貸款額度 以上兩者可據(jù)機(jī)會(huì)成本比較選擇或兩者搭配使用如何有效使用信用卡 國(guó)內(nèi)目前所發(fā)行的信用卡及相關(guān)情況-P84表格 使用信用卡的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn) 方便安全 延遲付款，節(jié)省利息 消費(fèi)折

65、扣或紅利積點(diǎn)贈(zèng)品 免費(fèi)保險(xiǎn)或可以優(yōu)惠費(fèi)率自費(fèi)買保險(xiǎn) 可利用信用卡月結(jié)單記帳 彰顯身份 臨時(shí)應(yīng)急如何有效使用信用卡 缺點(diǎn) 過(guò)度擴(kuò)張信用導(dǎo)致信用破產(chǎn)危機(jī) 失卡與被盜刷的風(fēng)險(xiǎn) 使用問(wèn)題 選擇信用卡的要點(diǎn) 年費(fèi) 免息還款期和最低還款待遇 滯納金和超限期 透支利率子女養(yǎng)育與教育規(guī)劃 孩子出生以前的考慮 雙薪家庭抉擇及家庭計(jì)劃 子女教育費(fèi)用規(guī)劃的必要性與應(yīng)有額度 教育費(fèi)用規(guī)劃步驟與實(shí)例孩子出生前的考慮 仔細(xì)預(yù)計(jì)撫養(yǎng)孩子的費(fèi)用如保母費(fèi)等,并攤到日常預(yù)算中 購(gòu)買生產(chǎn)險(xiǎn)和孩子健康險(xiǎn) 出生后的嬰兒保險(xiǎn)計(jì)劃 擬寫遺囑雙薪家庭抉擇及家庭計(jì)劃 單薪與雙薪家庭的抉擇單薪時(shí)的絕對(duì)所得額雙薪時(shí)保母費(fèi)的機(jī)會(huì)成本考慮所得稅后的差

66、異考慮因上班而增加的額外支出階段性的不經(jīng)濟(jì)與長(zhǎng)期性的經(jīng)濟(jì)展望考慮未來(lái)收支的育兒資產(chǎn)負(fù)債雙薪家庭抉擇及家庭計(jì)劃 家庭計(jì)劃 不考慮購(gòu)房支出 養(yǎng)育子女?dāng)?shù)（家庭生涯收入夫妻生涯費(fèi)用）每個(gè)子女生涯支出負(fù)擔(dān) 考慮購(gòu)房支出 養(yǎng)育子女?dāng)?shù)（家庭生涯收入夫妻生涯費(fèi)用購(gòu)房總價(jià)）每個(gè)子女生涯支出負(fù)擔(dān) 購(gòu)房總價(jià)（子女?dāng)?shù)）每人面積單價(jià)子女教育規(guī)劃的必要性與應(yīng)有額度 教育程度與所得收入的關(guān)系成正比 教育投資回報(bào)的簡(jiǎn)單分析 教育費(fèi)用逐年上升，應(yīng)盡早準(zhǔn)備子女教育規(guī)劃的步驟與實(shí)例 收集現(xiàn)有各級(jí)學(xué)校的學(xué)費(fèi)及相關(guān)支出作為衡量基準(zhǔn) 計(jì)算目前學(xué)費(fèi)的終值，即屆時(shí)學(xué)費(fèi) 目前應(yīng)準(zhǔn)備的投資及儲(chǔ)蓄組合 教育規(guī)劃原則 多準(zhǔn)備，多余可作為退休金 可利用教育年金或儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)準(zhǔn)備教育費(fèi)用子女教育金規(guī)劃流程圖家庭計(jì)劃育兒計(jì)劃子女教育規(guī)劃子女?dāng)?shù)生育時(shí)間保母費(fèi)用單薪或雙薪家庭幼兒園才藝班費(fèi)用小學(xué)中學(xué)大學(xué)深造學(xué)校選擇購(gòu)房地區(qū)選擇高等教育學(xué)費(fèi)子女自費(fèi)父母資助學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率國(guó)內(nèi)留學(xué)子女教育金規(guī)劃模擬遺產(chǎn)管理 指當(dāng)事人在其健在時(shí)通過(guò)選擇遺產(chǎn)管理工具和制定遺產(chǎn)計(jì)劃，將擁有或控制的各種資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行安排，確保在自己去世或喪失行為能力時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)一定的目標(biāo)。 法律程序上的