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資產(chǎn)負(fù)債表作業(yè)（0FFICE或EXCLLE）,一、公司概況（選擇一家你喜歡研究的上市公司）二、公司財(cái)務(wù)狀況分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析1、青島海爾（600690）資產(chǎn)負(fù)債表水平分析,并說明資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)的原因時(shí)什么（見后)2、青島海爾（600690）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析，（見后面）3、青島海爾（600690）資本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的對(duì)稱性關(guān)系（見后面）（二）利潤表分析分析（包括營業(yè)收入分析）（二）現(xiàn)金流量表分析（四）（分析總結(jié)）公司面臨的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn),(一)青島海爾（600690）資產(chǎn)負(fù)債表水平分析根據(jù)青島海爾的資料，編制資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析表,資產(chǎn)負(fù)債表水平分析-資產(chǎn),1、總資產(chǎn)狀況及增減變動(dòng)趨勢分析2、流動(dòng)資產(chǎn)狀況及增減變動(dòng)趨勢分析3、長期資產(chǎn)狀況及增減變動(dòng)趨勢分析,（從后向前）(具體看P85-87）,資產(chǎn)負(fù)債表水平分析-資產(chǎn),資產(chǎn)2010年海爾：總資產(chǎn)分析：增加20.78%,為13.36億流動(dòng)資產(chǎn)分析：減少36.28%,為9.09億,資產(chǎn)負(fù)債表水平分析-資產(chǎn),資產(chǎn)2010年海爾(具體看P85-87）：,應(yīng)收賬款,貨幣資金,29.55%,,-2.89億元,60.39%,,-3.22億元,應(yīng)收票據(jù),79.44%,,-2.48億元,由于同期營業(yè)收入上升17%，上述與銷售有關(guān)的項(xiàng)目全下降，說明企業(yè)可能調(diào)整了信用政策或是企業(yè)信譽(yù)提高。,資產(chǎn)負(fù)債表水平分析-資產(chǎn),資產(chǎn)2010年海爾：,應(yīng)收賬款,79.44%,,-2.48億元,由于同期營業(yè)收入上升17%，收入上升，生產(chǎn)略有擴(kuò)大或產(chǎn)成品壓庫。,207.62%,,0.57億元,存貨,資產(chǎn)負(fù)債表水平分析-資產(chǎn),資產(chǎn)2010年海爾：非流動(dòng)資產(chǎn)分析：增加57.51%,為22.46億,資產(chǎn)負(fù)債表水平分析-資產(chǎn),資產(chǎn)2010年海爾：,長期股權(quán)投資,62.79%,,22.85億元,其中：固定資產(chǎn)為累計(jì)折舊的正常減少，長期股權(quán)投資為投資香港上市公司22.85億元。,10.91%,,-0.19億元,固定資產(chǎn),資產(chǎn)負(fù)債表水平分析-資產(chǎn),資產(chǎn)2010年海爾：結(jié)論：企業(yè)信譽(yù)提高,在主營業(yè)務(wù)發(fā)展的條件下，進(jìn)行了大規(guī)模的對(duì)外投資。體現(xiàn)了企業(yè)全球化發(fā)展戰(zhàn)略方向。,負(fù)債分析,海爾2010：總負(fù)債分析：增加70.9%，為7.39億元流動(dòng)負(fù)債：增加171%，為7.39億元,負(fù)債分析,海爾2010：,短期借款,4.3億元,137.54%,,3.27億元,應(yīng)付賬款,,收入上升，生產(chǎn)擴(kuò)大。企業(yè)信用政策有所改變，擴(kuò)大采購的賒銷范圍。借4.3億。流動(dòng)負(fù)債來自于營業(yè)環(huán)節(jié)和融資環(huán)節(jié)，,負(fù)債分析,海爾2010：長期負(fù)債：減少40.62%，為38.3萬元結(jié)論：由于營業(yè)環(huán)節(jié)產(chǎn)生的負(fù)債3.27億不足，短期借款4.3億。說明材料、人工成本上升或者企業(yè)擴(kuò)大了采購環(huán)節(jié)的賒銷政策。,凈資產(chǎn)分析,海爾海爾2010：凈資產(chǎn)增長9.96%，為5.97億元。主要項(xiàng)目為盈余公積增長9億元，增長19%；未分配利潤增長4.38億元，增長57%，主要是企業(yè)的經(jīng)營積累。2010海爾公司資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)論：企業(yè)加強(qiáng)了資金管理，信譽(yù)提高,主營業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭良好。適度調(diào)整了融資計(jì)劃，增加短期借款4.3億，營業(yè)環(huán)節(jié)產(chǎn)生的負(fù)債3.27億和自有資金5.97億元，對(duì)外進(jìn)行了投資。資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)的主要原因?yàn)椋阂詢?nèi)涵式發(fā)展為中心的負(fù)債和股利變動(dòng)型。由于存貨上升速度較快，應(yīng)注意國內(nèi)家電市場開發(fā)及營銷（存貨）。,(二)青島海爾（600690）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析（根據(jù)青島海爾的資料，編制資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)分析表,資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析(具體看P85-87）,（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的總體分析評(píng)價(jià)1．靜態(tài)角度：2.動(dòng)態(tài)角度。,資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析(具體看P85-87）,（二）資本結(jié)構(gòu)的總體分析評(píng)價(jià)1．靜態(tài)角度2.動(dòng)態(tài)角度,海爾資產(chǎn)資本對(duì)稱性結(jié)構(gòu)小結(jié)：,資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)由穩(wěn)健性結(jié)構(gòu)向風(fēng)險(xiǎn)性結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變——謀求高收益，但是會(huì)有高風(fēng)險(xiǎn)。,