《第1章 風(fēng)險與風(fēng)險管理》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《第1章 風(fēng)險與風(fēng)險管理（60頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇美國東部時間美國東部時間20012001年年9 9月月1111日早晨日早晨8:408:40，恐恐怖分子怖分子劫持劫持4 4架民航客架民航客機(jī)撞擊

2、包括美國紐約機(jī)撞擊包括美國紐約地標(biāo)性建筑世界貿(mào)易地標(biāo)性建筑世界貿(mào)易中心雙塔在內(nèi)的中心雙塔在內(nèi)的6 6座建座建筑被完全摧毀，其它筑被完全摧毀，其它2323座高層建筑遭到破座高層建筑遭到破壞，美國國防部總部壞，美國國防部總部所在地五角大樓也遭所在地五角大樓也遭到襲擊；共有到襲擊；共有29962996人人罹難（不包括罹難（不包括1919名劫名劫機(jī)者）：其中機(jī)者）：其中29742974人人被官方證實死亡，另被官方證實死亡，另外還有外還有2424人下落不明。人下落不明。罹難人員名單中包括：罹難人員名單中包括：四架飛機(jī)上的全部乘四架飛機(jī)上的全部乘客共客共246246人，世貿(mào)中心人，世貿(mào)中心26032603

3、人，五角大樓人，五角大樓125125人。共有人。共有411411名救援人名救援人員在此事件中殉職。員在此事件中殉職。 返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇 20042004年年1111月月2121日，東航云南公司一架日，東航云南公司一架-200-200型飛機(jī)執(zhí)行型飛機(jī)執(zhí)行52105210包頭包頭上海航班任務(wù)，時上海航班任務(wù)，時2121分從包頭起飛，一分鐘后墜毀。機(jī)上分從包頭起飛，一分鐘后墜毀。機(jī)上5353

4、人全部遇難，其中人全部遇難，其中乘客乘客4747人、機(jī)組人。人、機(jī)組人。 返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇20082008年春天我國南方冰雪災(zāi)害年春天我國南方冰雪災(zāi)害返回目錄返

5、回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇20082008年春天我國南方冰雪災(zāi)害年春天我國南方冰雪災(zāi)害20082008年年5 5月月1212日我國汶川大地震日我國汶川大地震返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇20082008年年5

6、5月月1212日我國汶川大地震日我國汶川大地震返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下

7、一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇 返回目錄返回

8、目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇

9、目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁

10、上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇

11、下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇（二） 風(fēng)險的構(gòu)成要素風(fēng)險的構(gòu)成要素1）涵義）涵義 風(fēng)險因素又稱為風(fēng)險條件，是指導(dǎo)致風(fēng)險事故發(fā)生或使損失加劇的條件。 (損失的間接原

12、因)1 1、風(fēng)險因素、風(fēng)險因素 (hazard)(hazard)返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇2）風(fēng)險因素種類）風(fēng)險因素種類（1)1)實質(zhì)風(fēng)險因素實質(zhì)風(fēng)險因素 (physical hazardphysical hazard) 與物質(zhì)的物理功能有關(guān)，與人無關(guān)（3)3)心理風(fēng)險因素心理風(fēng)險因素 (morale hazardmorale hazard） 與人的心理狀態(tài)有關(guān)，偏重于人的無惡意行為 （2)2)

13、道德風(fēng)險因素道德風(fēng)險因素 (moral hazard moral hazard ) 與人的修養(yǎng)品行有關(guān)的無形因素 偏重于人的惡意行為 指有形的并能直接影響事件的物理功能的風(fēng)險因素指有形的并能直接影響事件的物理功能的風(fēng)險因素?zé)o形的無形的返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇 也稱為風(fēng)險事件，是指引致?lián)p失發(fā)生的直接原因。例如，臺風(fēng)、暴雨、交通事故。2 2、風(fēng)險事故、風(fēng)險事故 (peril)(peril)返回目錄

14、返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄

15、本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇風(fēng)險因素、風(fēng)險事故與損失之間的關(guān)系風(fēng)險因素、風(fēng)險事故與損失之間的關(guān)系剎車失靈 車禍 車毀人亡風(fēng)險因素風(fēng)險事故損失引起導(dǎo)致?lián)p失的間接原因損失的直接原因返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇注意：風(fēng)險因素與風(fēng)險事故的區(qū)分不是絕對的注意：風(fēng)險因素與風(fēng)險事故的區(qū)分不是絕對的判斷判斷A A、B B時的風(fēng)險因素與風(fēng)險事故？時的風(fēng)險因素與風(fēng)險事故

16、？A A：李某受雷擊而死亡：李某受雷擊而死亡B B：李某由于家中房屋受雷擊發(fā)生火災(zāi)而被燒傷：李某由于家中房屋受雷擊發(fā)生火災(zāi)而被燒傷返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇二、二、 風(fēng)險

17、的分類風(fēng)險的分類 1 1、按風(fēng)險產(chǎn)生的環(huán)境分類、按風(fēng)險產(chǎn)生的環(huán)境分類靜態(tài)風(fēng)險 由自然力的不規(guī)則變動，人們 的行為所引起，與社會的經(jīng)濟(jì)、 政治變動無關(guān)。如各種自然災(zāi)害.動態(tài)風(fēng)險 與社會的經(jīng)濟(jì)、政治變動有關(guān)。 如：技術(shù)進(jìn)步、人口增長、政治經(jīng)濟(jì)體制的改革.返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇2 2、按風(fēng)險的性質(zhì)分類、按風(fēng)險的性質(zhì)分類純粹風(fēng)險純粹風(fēng)險(pure risk)(pure risk)投機(jī)風(fēng)險投機(jī)風(fēng)險sp

18、eculative speculative risk risk只有損失的可能性而無獲利可能性的風(fēng)險。只有損失的可能性而無獲利可能性的風(fēng)險。后果只有兩種：損失；無損失。后果只有兩種：損失；無損失。既有損失的可能性又有獲利可能性的風(fēng)險。既有損失的可能性又有獲利可能性的風(fēng)險。后果有三種：損失；無損失；獲利。后果有三種：損失；無損失；獲利。返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇3 3、按風(fēng)險損害的對象分類、按風(fēng)險損

19、害的對象分類財產(chǎn)風(fēng)險：財產(chǎn)風(fēng)險：導(dǎo)致財產(chǎn)毀損、滅失和貶值的風(fēng)險。導(dǎo)致財產(chǎn)毀損、滅失和貶值的風(fēng)險。人身風(fēng)險人身風(fēng)險：因生、老、病、死、殘而導(dǎo)致的風(fēng)險。：因生、老、病、死、殘而導(dǎo)致的風(fēng)險。責(zé)任風(fēng)險：責(zé)任風(fēng)險：由于行為上的疏忽或過失造成他人人由于行為上的疏忽或過失造成他人人 身傷害或財產(chǎn)損失，依法、合同應(yīng)負(fù)法律賠償責(zé)任身傷害或財產(chǎn)損失，依法、合同應(yīng)負(fù)法律賠償責(zé)任的風(fēng)險。的風(fēng)險。信用風(fēng)險：信用風(fēng)險：無法履行合同給對方造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。無法履行合同給對方造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退

20、出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇4、按風(fēng)險產(chǎn)生的原因分類、按風(fēng)險產(chǎn)生的原因分類自然風(fēng)險：各種自然災(zāi)害。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險：決策失誤、經(jīng)營管理不善社會風(fēng)險：盜竊、搶劫、玩忽職守。政治風(fēng)險：又稱國家風(fēng)險。戰(zhàn)爭、國際貿(mào)易返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁

21、下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇（二）可保風(fēng)險的構(gòu)成要件（二）可保風(fēng)險的構(gòu)成要件 1. 1. 須為須為純粹風(fēng)險純粹風(fēng)險而非投機(jī)風(fēng)險而非投機(jī)風(fēng)險2. 2. 風(fēng)險必須具有風(fēng)險必須具有偶然性和意外性風(fēng)險偶然性和意外性風(fēng)險3. 3. 風(fēng)險具有普遍性風(fēng)險具有普遍性4. 4. 可保風(fēng)險具有現(xiàn)實可測性可保風(fēng)險具有現(xiàn)實可測性5. 5. 可保風(fēng)險損失的程度不宜偏大或偏小可保風(fēng)險損失的程度不宜偏大或偏小6. 6. 風(fēng)險損失必須能用貨幣衡量風(fēng)險損失必須能用貨幣衡量返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁

22、上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇

23、下一篇下一篇下一篇下一篇一、一、 風(fēng)險管理的概念風(fēng)險管理的概念 (risk management)(risk management)風(fēng)險管理是指通過對風(fēng)險的識別、估測、衡量和分析，風(fēng)險管理是指通過對風(fēng)險的識別、估測、衡量和分析，選擇和執(zhí)行有效的風(fēng)險處理技術(shù)，以期以最小的成本獲得選擇和執(zhí)行有效的風(fēng)險處理技術(shù)，以期以最小的成本獲得最大的安全保障的科學(xué)管理活動。最大的安全保障的科學(xué)管理活動。返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下

24、一篇下一篇下一篇二、二、 風(fēng)險管理的基本程序風(fēng)險管理的基本程序 第二步風(fēng)險識別第二步風(fēng)險識別：對企業(yè)面臨的、潛在的風(fēng)險加以：對企業(yè)面臨的、潛在的風(fēng)險加以判斷、歸類，是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。判斷、歸類，是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。第三步風(fēng)險估測第三步風(fēng)險估測：對風(fēng)險發(fā)生的概率和損失大小進(jìn)：對風(fēng)險發(fā)生的概率和損失大小進(jìn)行估計和預(yù)測。行估計和預(yù)測。第四步風(fēng)險評價第四步風(fēng)險評價：通過定性、定量分析、確定風(fēng)險：通過定性、定量分析、確定風(fēng)險等級。等級。第五步選擇風(fēng)險管理技術(shù)第五步選擇風(fēng)險管理技術(shù)：是風(fēng)險管理的關(guān)鍵，其：是風(fēng)險管理的關(guān)鍵，其技術(shù)有控制型和財務(wù)型技術(shù)有控制型和財務(wù)型兩類。兩類。第六步效果評價第六步效果評價：對

25、風(fēng)險管理技術(shù)適用性及其收益：對風(fēng)險管理技術(shù)適用性及其收益的分析的分析 、修正。、修正。第一步第一步 設(shè)定目標(biāo)：設(shè)定目標(biāo)：損失發(fā)生前及發(fā)生后目標(biāo)損失發(fā)生前及發(fā)生后目標(biāo)返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一

26、篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇2 2、 融資型風(fēng)險管理技術(shù)融資型風(fēng)險管理技術(shù)1 1）自留）自留返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁

27、上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇

28、下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇損失平均值 ： 是根據(jù)一定時期內(nèi)，一定條件下大量同質(zhì)標(biāo)的損失的經(jīng)驗數(shù)據(jù)計算算術(shù)平均值所得的平均損失，它反映了所評價的目標(biāo)總體在一定情況下?lián)p失的一般水平。 如：n次同類汽車碰撞事故，每次損失值為x1、x2xn，則損失平均值為： 方差：一個概率分布的方差等于每一觀測值與平均數(shù)之差的平方的平均數(shù)，可用來度量將均值作為估算可能結(jié)果的適用性。計算公式為：

29、niinxnnxxx1211nxnii212)(返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇21)(1NiixN222)()()(XEXEXEXE21)(11niixndxxpx)()(2方差與標(biāo)準(zhǔn)差均反映損失的變動范圍，說明損失與平均損失的偏離程度。在其他條件相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險越大。 返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下

30、一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇n 變異系數(shù)給出了一個風(fēng)險的相對值。 變異系數(shù)越小，損失分布的相對危險就越小。返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇 （二）期望效用理論（二）期望效用理論(expected utility theory)(expected utility theory)二、風(fēng)險決策二、風(fēng)險決策（一）期望值理論（一

31、）期望值理論(expected value theory(expected value theory)返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返

32、回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇表表1 1 圣彼得堡游戲圣彼得堡游戲n np(n)p(n)可得獎金可得獎金期望獎金期望獎金1 11/21/22 21 12 21/41/44 41 131/881n1/2n2n11.1.

33、圣彼得堡悖論及其解釋圣彼得堡悖論及其解釋 尼古拉伯努利在1738提出的一個概率期望值悖論，使人們發(fā)現(xiàn)期望值理論與現(xiàn)實之間存在著矛盾。該悖論來自于一種擲幣游戲，即圣彼得堡游戲： 設(shè)定擲出正面或者反面為成功，游戲者如果第一次投擲成功，得獎金2元，游戲結(jié)束；第一次若不成功，繼續(xù)投擲，第二次成功得獎金4元，游戲結(jié)束；如果第n次投擲成功，可得獎金為2n元，游戲結(jié)束。 該游戲獎值的概率期望值為所有可能結(jié)果的期望值之和，即是將每一個可能結(jié)果的得獎值乘以該結(jié)果發(fā)生的概率的總和。返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退

34、出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇 丹尼爾丹尼爾伯努利伯努利圖片來源： AC 期望效用期望效用 Bv因其期望效用小于因其期望效用小于期望值效用，故其更期望值效用，故其更愿意轉(zhuǎn)移風(fēng)險，以期愿意轉(zhuǎn)移風(fēng)險，以期提高效用。提高效用。v經(jīng)驗數(shù)據(jù)顯示：風(fēng)經(jīng)驗數(shù)據(jù)顯示：風(fēng)險規(guī)避者更愿意購買險規(guī)避者更愿意購買保險。保險。返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄返回目錄上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁上一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁下一頁退出退出退出退出退出退出本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄本篇目錄下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇下一篇MU315