《第10章稅收效應(yīng)分析第03節(jié)稅收與儲蓄和投資》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《第10章稅收效應(yīng)分析第03節(jié)稅收與儲蓄和投資（13頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、《公共經(jīng)濟（財政）學(xué)：原理與模型》 第10章 稅收效應(yīng)分析 第10．3節(jié) 稅收與儲蓄和投資 10．3．1 對儲蓄的替代效應(yīng)與收入效應(yīng) 稅收對私人儲蓄的替代效應(yīng)表現(xiàn)在： 政府課稅會減少納稅人的實際利息收入，降低儲蓄對于納稅人的吸引力，促使納稅人增加即期消費。 圖10.12 稅收對儲蓄的替代效應(yīng) 圖10.13 稅收對儲蓄的收入效應(yīng) 如圖10．12所示，縱、橫軸分別代表納稅人對儲蓄和消費的選擇，初始時個人對儲蓄和消費

2、的選擇組合可連成一條直線，即線。它與無差異曲線相切于，即他選擇數(shù)量的消費和數(shù)量的儲蓄。 現(xiàn)假定政府對儲蓄利息征收所得稅，由于實際儲蓄收益下降，納稅人對儲蓄和消費的選擇組合會發(fā)生變化，新的選擇組合線變?yōu)?。它與新的無差異曲線相切于，這時，他選數(shù)量的消費和數(shù)量的儲蓄。與稅前相比，儲蓄由減少到，消費由增加到。這表明，稅收對儲蓄產(chǎn)生替代效應(yīng)。 稅收對儲蓄的收入效應(yīng)表現(xiàn)在： 政府課稅會降低納稅人的可支配收入，從而促使納稅人為維持原有的儲蓄水平而減少即期消費。 如圖10．13所示，縱、橫軸分別代表納稅人對儲蓄和消費的選擇，初始時個人對儲蓄和消費的選擇組合可連成一條直線，即線。

3、納稅人從儲蓄和消費中都可獲得滿足，一定數(shù)量的儲蓄和一定數(shù)量的消費給他帶來的效用無差異，兩者的數(shù)量組合形成一系列無差異曲線。線所能達到的最高無差異曲線為，它們在點相切，表明消費為，儲蓄為。 現(xiàn)假定政府對儲蓄利息征收所得稅，由于可支配收入減少，納稅人對儲蓄和消費的選擇組合會發(fā)生變化。假定納稅人的儲蓄目標是既定的，該納稅人對儲蓄和消費的選擇組合線變?yōu)?，它與新的無差異曲線相切于，這時，他選擇數(shù)量的消費。由于小于，表明稅收對儲蓄產(chǎn)生收入效應(yīng)。 如果政府對儲蓄利息征稅(或者單獨征收利息所得稅，或者把利息收入納入個人所得稅的征稅范圍)，既會產(chǎn)生收入效應(yīng)又會產(chǎn)生替代效應(yīng)，那么凈效應(yīng)是什么呢?

4、 現(xiàn)在分析利息所得稅對家庭生命周期動機儲蓄可能產(chǎn)生的影響。 為了簡化分析，這里采用簡單的二時期模型，即假定個人的一生由工作期和退休期兩個階段組成，在工作期，個人獲得的工資收入為W，消費量為；在退休期，個人用以往的儲蓄來維持消費，消費量為。再假定儲蓄利率為常數(shù)，個人不留任何遺產(chǎn)。 據(jù)此，可以得出個人一生的預(yù)算約束，即 式中，為退休期消費量在工作期的現(xiàn)值。為現(xiàn)值系數(shù)，它的值越大，就說明相對于工作期而言，退休期的消費越昂貴。因此可把現(xiàn)值系數(shù)看作退休期消費的價格，即。 現(xiàn)假定政府征收稅率為的利息所得稅，這時，實際利率水平

5、為。由此導(dǎo)致退休期消費的現(xiàn)值系數(shù)或價格發(fā)生變化，即 很顯然，退休期消費的價格因政府征收稅率為的利息所得稅而上升。在個人一生可獲得的收入及消費的時間偏好一定的情況下，利息所得稅提高了退休期消費的價格，必然會影響個人在工作期與退休期之間的選擇。 接下來用無差異曲線分析來說明個人選擇的變化。 圖10．14 稅收對私人儲蓄的凈效應(yīng) 圖10．14是兩個家庭對不同階段消費量的無差異曲線圖。橫軸代表工作期的消費量，縱軸代表退休期的消費量。為稅前

6、預(yù)算線，其斜率為，表示個人在工作期放棄元的消費便可換得退休期元的消費。是個人在工作期的工資收入全部用于第一階段消費的量，即；則是個人在工作期的工資收入全部用于第二階段消費的量，顯然它等于。 在征稅之前，線與無差異曲線在點相切；征稅之后，個人預(yù)算線的斜率隨之下降，即預(yù)算線由變?yōu)?。在量上等于。新的預(yù)算線與無差異曲線相切于點。圖中有一條與稅前預(yù)算線平行的虛線，虛線與在點相切。這樣，從到的移動實際上可以看成是由兩步完成的：先由點移到點，這一步反映了利息所得稅的收入效應(yīng)；然后由點移到點，這一步反映了利息所得稅的替代效應(yīng)。 從圖中可以看出： 利息所得稅對工作期消費或儲蓄的凈效應(yīng)，取決于無

7、差異曲線的曲率，而無差異曲線的曲率可用替代彈性來表示。 所謂替代彈性(Substitute Elasticity)，是指預(yù)算線變化后，不同階段消費量變動的百分比與預(yù)算線斜率變動的百分比之比率。 圖(a)是替代彈性較小的情況，這時，利息所得稅的凈效應(yīng)表現(xiàn)為減少工作期的消費以增加儲蓄；圖(b)是替代彈性較大的情況，這時，利息所得稅的凈效應(yīng)表現(xiàn)為增加工作期的消費以減少儲蓄。 10．3．2 對投資的替代效應(yīng)與收入效應(yīng) 現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)認為，儲蓄雖然為投資提供重要的資金來源，但是稅收對儲蓄的效應(yīng)分析不能代替稅收對投資的效應(yīng)分析。因為儲蓄主要由家庭完成，而投資(凈資本形成)的大部分

8、是由廠商完成的。家庭進行儲蓄和廠商進行投資各有其不同的動機，儲蓄未必都轉(zhuǎn)化為投資。所以在分析了稅收對儲蓄的效應(yīng)之后，還要分析稅收對投資的效應(yīng)。 稅收對投資的影響主要是通過投資收益率體現(xiàn)的。 一般說來，一次總付稅不改變預(yù)算線的斜率，因而不會產(chǎn)生替代效應(yīng)；累進的公司所得稅會降低投資收益率，可能產(chǎn)生替代效應(yīng)。 稅收對投資的替代效應(yīng)表現(xiàn)在，政府課稅降低了投資收益率，從而降低了投資的吸引力，驅(qū)使納稅人以消費等經(jīng)濟行為替代投資行為。 如圖10．15所示，縱、橫軸分別代表納稅人對投資和消費的選擇，征稅前納稅人對投資和消費的選擇組合以線表示，它與無差異曲線在點相切，表明

9、納稅人選擇的投資和的消費。 圖10.15 稅收對投資的替代效應(yīng) 圖10.16 稅收對投資的收入效應(yīng) 現(xiàn)假定政府對廠商征收公司所得稅，由于投資收益率趨于下降，廠商對投資和消費的選擇組合線變?yōu)椋c新的無差異曲線相切于，表明納稅人選擇的投資和的消費。與稅前相中，消費由增加到，但投資卻由減少到，說明稅收對私人投資帶來了替代效應(yīng)。 稅收對私人投資的收入效應(yīng)表現(xiàn)在，政府課稅降低了投資收益率，驅(qū)使納稅人為維持以往的收益水平而增加投資。 如圖10．

10、16所示，征稅前納稅人對投資和消費的選擇組合以線表示，它與無差異曲線在點相切，表明納稅人選擇的投資和的消費。 現(xiàn)假定政府對廠商征收公司所得稅，由于投資收益率趨于下降，廠商為保持原有的收益水平傾向于增加投資，于是投資和消費的選擇組合線變?yōu)?，它與新的無差異曲線相切于，表明納稅人選擇的投資和的消費。與稅前相比，消費由減少到，投資卻由增加到，說明稅收對私人投資帶來了收入效應(yīng)。 [討論題] (1)宏觀稅率與經(jīng)濟增長是否必然呈反向變化關(guān)系? (2)稅收中性原則與稅收效應(yīng)之間有什么聯(lián)系? (3)稅收效應(yīng)理論對于稅制建設(shè)有什么意義? [案例分析] 撒切爾夫人征收人

11、頭稅為何遭到失??？ ——析論稅收對消費的收入效應(yīng) 本案例根據(jù)《稅收經(jīng)濟學(xué)》第212-215頁的有關(guān)內(nèi)容改寫，袁振宇等編著，中國人民大學(xué)出版社，1995年版。 [案情描述] 撒切爾夫人1980年上臺以來，以她的非凡政治才干扭轉(zhuǎn)了英國的頹勢，重建了英國人的信心，恢復(fù)了英國在世界舞臺上的地位，創(chuàng)造了一個“撒切爾時代”。但她從1990年4月1日起，在英格蘭和威爾士實施以人頭稅取代房產(chǎn)稅的方案，這對幾千萬人口的英國來說，會有上百億英鎊的收入。撒切爾夫人把這樣一筆巨額稅從富人身上轉(zhuǎn)到窮人身上收取，目的是強制窮人多干活，降低所得稅，鼓勵富人多投資。由于改征人頭稅，包括著名的白金漢宮

12、在內(nèi)的皇室房產(chǎn)共計省下30萬英鎊的住宅房產(chǎn)稅。形成強烈對比的是，150名仆人過去住在皇宮里自然不必負擔(dān)住宅房產(chǎn)稅，而1990年都要交納人頭稅。且不說無房的一般市民，就是住公房的警察、文職軍人及學(xué)生也都大大吃虧。于是千百萬人擁向街頭，狂呼“瑪格麗特下臺”，倫敦的反人頭稅集會演變?yōu)閿?shù)十年來最嚴重的暴亂，撒切爾夫人的政治聲望因此直線下降，最終被迫從唐寧街10號黯然離去。 [案情評析] 人頭稅是一種古老的直接稅。它的征收形式是，或按人頭等額征收，或按個人性別、身高等身體的不同而差額征收。由于人頭稅是以人身為計稅依據(jù)，稅款的支付不受個人經(jīng)濟行為的影響，因而與其他稅種相比，它的最大特點

13、就是能夠?qū)€人的經(jīng)濟決策和經(jīng)濟行為保持絕對的中性。換句話說，人頭稅的課征只會產(chǎn)生收入效應(yīng)，即減少公民的實際收入和福利，但決不會產(chǎn)生替代效應(yīng)，不會因為課征人頭稅而扭曲人們的經(jīng)濟行為。舉個簡單的例子：假如政府規(guī)定每個成年人每人每年要繳納100元的人頭稅，這時除非人們移居國外或者離開人間，否則便沒有辦法逃避或減輕納稅義務(wù)；同樣；如果這時人們改變自己的經(jīng)濟行為，如延長勞動時間或增加儲蓄等，也不會因此增加納稅義務(wù)?？梢?，人頭稅不會導(dǎo)致公民用一種經(jīng)濟行為替代另一種經(jīng)濟行為。相比之下，其他稅種卻會產(chǎn)生這種替代效應(yīng)。比如，所得稅會導(dǎo)致公民用閑暇替代勞動，用當前消費替代未來消費（儲蓄）；財產(chǎn)稅會導(dǎo)致人們用消費替

14、代財富的積累；等等。由此可以得出一個結(jié)論，即在諸多的稅種中，人頭稅是惟一不產(chǎn)生任何扭曲作用的中性稅收。 然而，在現(xiàn)實經(jīng)濟中，人頭稅并不能成為政府籌措稅收收入的最優(yōu)稅種。因為在市場經(jīng)濟條件下政府面對的并不是資源配置的帕累托最優(yōu)狀態(tài)，而是資源配置的“次優(yōu)”狀態(tài)。在“次優(yōu)”狀態(tài)下，需要政府通過一些經(jīng)濟手段(包括稅收)對市場缺陷進行彌補。在這方面，稅收最主要的任務(wù)是解決市場經(jīng)濟存在的外部性問題，通過征稅使經(jīng)濟活動的私人成本與社會成本一致起來，從而消除市場經(jīng)濟中存在的外部不經(jīng)濟性(私人成本小于社會成本)。比如：通過征收二氧化碳稅來抑制空氣污染，通過征收煙、酒消費稅來解決煙酒消費給個人和社會帶來

15、的負面影響等等。總之，在“次優(yōu)”社會中，政府需要承擔(dān)一部分資源配置的任務(wù)，不能完全聽任市場機制的自發(fā)調(diào)節(jié)，其目的在于提高整個社會資源配置的有效性。而要做到這一點，憑借完全中性的人頭稅是辦不到的。所以，現(xiàn)實經(jīng)濟中，即使從經(jīng)濟效率角度考慮，實行單一的人頭稅稅制結(jié)構(gòu)也是不足取的。 問題還在于，人頭稅不能夠滿足最優(yōu)稅制結(jié)構(gòu)需要兼顧社會公平的要求。最優(yōu)稅制結(jié)構(gòu)應(yīng)能在效率與公平之間取得一種合理的平衡。而作為中性稅種的人頭稅，并不能在收入分配方面發(fā)揮任何調(diào)節(jié)作用。假如社會是由單人組成，或者在一個多人社會中人與人的條件都完全相同，那么我們可以不考慮人頭稅的公平問題。但實際情況遠非如此?，F(xiàn)實社會中市場

16、分配不公造成人與人之間存在著巨大的收入差距，即使是在理想的帕累托最優(yōu)狀態(tài)下，收入分配也可能成為問題。這就要求注重社會公平的政府在設(shè)計稅制結(jié)構(gòu)時不得不考慮人頭稅的欠公平問題。正如亞當·斯密所指出的：只有在那些“不把低級人民安逸、舒適及安全放在眼中的政府，人頭稅極其普遍”。 人頭稅與房產(chǎn)稅的征收都會產(chǎn)生收入效應(yīng)，但這兩種稅給不同階層的人會產(chǎn)生不同的影響，即窮人的稅負加重，富人的稅負減輕。所以，以人頭稅取代房產(chǎn)稅必然加劇收入分配的兩極分化，必然引起中下階層人們的反對。這大概就是撒切爾夫人的稅改方案遭致失敗的原因所在。 在西方國家，稅制改革歷來是決定政治家命運的一個重要因素。有的政治家因為對舊的稅收制度進行成功改革而贏得民心，也有的政治家因稅制改革不得民心而中箭落馬。撒切爾夫人因開征人頭稅被迫下野的教訓(xùn)是耐人尋味的。