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第四章跨國公司經(jīng)營策略 教學內(nèi)容 一 跨國公司的兼并收購二 跨國公司的戰(zhàn)略聯(lián)盟三 跨國公司內(nèi)部貿(mào)易和轉(zhuǎn)移價格四 跨國公司的技術轉(zhuǎn)移 一 跨國公司的兼并收購 1 相關定義 企業(yè)兼并 是指兩家或兩家以上獨立的企業(yè) 公司合并組成一家企業(yè) 通常由一家占優(yōu)勢的公司吸收一家或更多家企業(yè)的市場行為 其動因是為實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟 提高市場集中度 降低成本 獲得壟斷或競爭性優(yōu)勢 也是企業(yè)變更和終止的方式之一 跨國并購 跨國并購是企業(yè)國內(nèi)并購的延伸 是跨越國界的兼并與收購活動 是指涉及兩個以上國家或地區(qū)的企業(yè)間的合并和收購 據(jù)UNCTAD定義 跨國并購包括 外國企業(yè)與境內(nèi)企業(yè)合并 收購境內(nèi)企業(yè)的股權(quán)達10 以上 使境內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)和經(jīng)營控制權(quán)轉(zhuǎn)移到外國企業(yè) 2 國際跨國并購發(fā)展狀況 1 歷次跨國并購浪潮 2 20世界末開始的第五次跨國并購浪潮 3 中國并購狀況 海外公司對中國公司的并購 中國正在成為一個新興的跨國并購市場 3 中國并購狀況 海外公司對中國公司的并購 中國正在成為一個新興的跨國并購市場 中國對外并購 4 國外于中國進行跨國并購動機的比較國外跨國并購動因理論 1 管理協(xié)同理論 2 規(guī)模經(jīng)濟理論 3 財務協(xié)同理論 4 價值低估理論 5 交易費用理論 中國企業(yè)跨國并購動因分析 1 繞開貿(mào)易壁壘 2 獲取技術 品牌和分銷渠道 3 多元化經(jīng)營 4 獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) 5 資源 6 海外借殼上市 7 政府支持 5 中國企業(yè)走海外并購擴張之路存在的風險 政治風險 價值風險 收購后整合的風險 融資風險 二 跨國公司戰(zhàn)略聯(lián)盟 一 跨國公司戰(zhàn)略聯(lián)盟的含義1 定義 是指兩個或兩個以上的跨國公司為實現(xiàn)某一或若干戰(zhàn)略目標 以簽訂長期或短期契約為形式而建立的局部性互相協(xié)作 彼此互補的合伙 合作聯(lián)合關系 其目的就是為了通過外部合伙關系而非內(nèi)部增值來提高企業(yè)的經(jīng)營價值 2 特點 邊界模糊 關系松散 機動靈活 運作高效 二 跨國公司戰(zhàn)略聯(lián)盟的主要方式 1 知識聯(lián)盟 共同研究與開發(fā)2 合作生產(chǎn)與銷售3 舉辦合資企業(yè)4 組成 虛擬公司 三 跨國公司戰(zhàn)略聯(lián)盟的發(fā)展現(xiàn)狀跨國公司戰(zhàn)略聯(lián)盟世界范圍內(nèi)的寡頭壟斷 世界500家大跨國公司操縱著全球1 3的國民生產(chǎn)總值和3 4的世界貿(mào)易 在許多行業(yè)和領域 巨型跨國公司在全球的壟斷地位是十分明顯的 四 國際戰(zhàn)略聯(lián)盟的目標與動因1 目標開拓市場 優(yōu)化生產(chǎn)要素組合 節(jié)約資源投入 分攤研發(fā)成本 消除不必要競爭 共同應對競爭 2 動因經(jīng)濟全球化與競爭激化需要強強聯(lián)合 匯集產(chǎn)業(yè)內(nèi)資源促進行業(yè) 企業(yè)發(fā)展 尋求更大規(guī)模效應與更高資本收益 跨區(qū)域聯(lián)盟繞過關稅壁壘 爭奪 穩(wěn)定技術標準 關于 戰(zhàn)略缺口 假說 五 國際戰(zhàn)略聯(lián)盟理論1 中間組織理論視角2 資源基礎理論視角3 網(wǎng)絡理論視角4 制度環(huán)境視角 三 跨國公司內(nèi)部貿(mào)易和轉(zhuǎn)移價格 一 內(nèi)部貿(mào)易的概述1 含義跨國公司內(nèi)部貿(mào)易是指在跨國公司內(nèi)部展開的國際貿(mào)易 及跨國公司母公司與分支機構(gòu)之間 以及同一體系子公司中間產(chǎn)生的貿(mào)易關系 也稱為公司內(nèi)貿(mào)易 2 特征 內(nèi)部貿(mào)易不轉(zhuǎn)移標的物的所有權(quán) 交易的商品或勞務并沒有流向所有權(quán)以外的企業(yè) 內(nèi)部貿(mào)易采取轉(zhuǎn)移價格的定價策略 內(nèi)部貿(mào)易受跨國公司全球戰(zhàn)略的統(tǒng)籌規(guī)劃 表現(xiàn)在內(nèi)部貿(mào)易的商品數(shù)量 結(jié)構(gòu)以及地理流向等受跨國公司長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的控制與調(diào)節(jié) 分支公司較少掌握自主權(quán) 3 分類 按內(nèi)部貿(mào)易的主體分類 母公司與子公司相互之間 以及子公司之間 按內(nèi)部貿(mào)易的性質(zhì)分類 投資性 經(jīng)營性 管理性 4 內(nèi)部貿(mào)易對國際貿(mào)易的影響 改變了各國貿(mào)易的順差與逆差的含義和影響 掩蓋了國際貿(mào)易中各國的真實貿(mào)易關系 使東道國政府制定貿(mào)易政策左右為難 二 內(nèi)部貿(mào)易的動因1 降低交易成本 2 提高交易效率3 消除外部市場不確定性4 防止技術優(yōu)勢喪失5 謀求轉(zhuǎn)移價格獲取更大利益6 增強公司在國際市場上的壟斷地位7 獲得融資優(yōu)勢 三 內(nèi)部貿(mào)易價格及其確定1 清潔價格是指在公司貿(mào)易中 以交易的貨物和勞務的正常成本為基礎來制定執(zhí)行價格 其基本特征就是要使相互交易的子公司或者子公司與母公司之間達到各自利潤最大化 2 轉(zhuǎn)移價格 1 定義是指從事跨國生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)部在進行交易時所執(zhí)行的價格 是母公司與子公司之間的資產(chǎn)交易 子公司之間的資產(chǎn)交易 2 跨國公司運用轉(zhuǎn)移價格的目標 為了便于集中購買和降低單位生產(chǎn)成本 以盡可能的最低價格提供原料 增加產(chǎn)品競爭力 來擴大子公司市場份額 彌補母公司因跨國投資經(jīng)營而產(chǎn)生的附加成本需要 為進行研究開發(fā)工作籌集資金的需要 為使母公司的利潤最大化 包括規(guī)避東道國政府限制和稅收 提高和轉(zhuǎn)移利潤 3 轉(zhuǎn)移價格的決定機制 市場定價法 成本定價法 協(xié)商定價法 1 市場定價法轉(zhuǎn)移價格 市場價格 2 成本定價法上游部門按照邊際成本供給下游部門 3 協(xié)商定價法 上游部門和下游部門采取競爭性的討價還價 自由協(xié)商確定轉(zhuǎn)移價格 4 轉(zhuǎn)移價格的作用 逃避稅收 規(guī)避風險 調(diào)撥資金 對付管制 四 跨國公司的技術轉(zhuǎn)移 一 相關概念的定義1 技術轉(zhuǎn)移的含義技術轉(zhuǎn)移是指技術在地點上的轉(zhuǎn)移和在技術使用權(quán)利上的轉(zhuǎn)移 2 技術轉(zhuǎn)讓的含義技術轉(zhuǎn)讓只是技術權(quán)利的轉(zhuǎn)讓 是指一方將技術的使用權(quán)或所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給另一方的行為過程 3 技術擴散技術通過一定的渠道 在社會系統(tǒng)成員中進行傳播并被采用的過程 是技術由不為他人所知 到被廣泛使用的過程 技術轉(zhuǎn)移是一種有意識的主觀經(jīng)濟行為 而技術擴散則可能是有意識的 也可能無意識的技術傳播 而且更強調(diào)后者 4 技術勢差泛指人類在發(fā)展科學技術并將其應用于實踐過程中某種技術在同一時點上 不同領域 不同行業(yè) 不同地域 不同單位之間存在的技術水平上的差異 二 跨國公司技術轉(zhuǎn)讓的主要動機 跨國公司經(jīng)營的唯一目的是獲得最大利潤 它著眼于其全球目標和長遠利益 主要的動機是 1 壟斷技術使用獲得壟斷利潤2 降低成本 增強國際產(chǎn)品競爭力3 環(huán)境標準的壓力 三 國際技術轉(zhuǎn)移途徑 資本品的進出口 如設備等 技術物化在機器設備之中 國際技術轉(zhuǎn)讓 許可證貿(mào)易 技術咨詢服務等 對外直接投資 四 跨國公司技術轉(zhuǎn)讓的方式 1 許可交易 2 特許專營 3 技術協(xié)助 4 交鑰匙項目 5 合作研發(fā) 6 對外直接投資 7 補償貿(mào)易補償貿(mào)易是指買方購買設備 然后用生產(chǎn)的產(chǎn)品或商定的其他商品償還設備貸款 在構(gòu)建設備的同時 買方通常需要購進與使用設備有關的專利和專有技術 如生產(chǎn)產(chǎn)品所需要的特定技術知識 設備的操作與維修保養(yǎng)知識 未獲得這些技術知識 通常需要賣方提供技術培訓與服務 五 跨國公司的技術轉(zhuǎn)讓策略 主要有3種策略 1 以技術投資和建立子公司為技術轉(zhuǎn)讓的優(yōu)先方案 既可繞過東道國關稅壁壘 又可實現(xiàn)技術轉(zhuǎn)讓內(nèi)部化 2 跨國公司對發(fā)達國家主要采取互換許可策略轉(zhuǎn)讓先進技術 對發(fā)展中國家著重轉(zhuǎn)讓其成熟的技術或過剩技術 3 在技術資本密集產(chǎn)業(yè)主要采取成套設備轉(zhuǎn)讓形式 六 影響跨國公司技術轉(zhuǎn)移的因素 1 母國政策 2 技術特性 3 東道國的社會經(jīng)濟因素 七 技術轉(zhuǎn)移 對東道國企業(yè) 的效應分析 1 正效應 激勵效應 節(jié)約效應 溢出效應溢出效應是指外商直接投資帶來的外部性 2 負效應 技術獲得和使用的高成本 技術依賴和技術不適應 對當?shù)仄髽I(yè)構(gòu)成制約 八 跨國公司對華技術轉(zhuǎn)移的新動向 1 技術轉(zhuǎn)移的技術水平2 跨國公司在華的研發(fā)活動日趨活躍 3 跨國公司加強了與內(nèi)資企業(yè)的技術交流及合作 4 采取多種方式 強化技術控制 九 增進跨國公司技術轉(zhuǎn)移效應的對策建議 1 培育有效的市場競爭機制2 提高技術辨識能力 改善我國引進跨國公司技術的談判地位 3 吸引跨國公司開展集群式技術投入和研發(fā)活動 形成技術擴散的集聚效應 4 完善人才流動機制 提高勞動力整體素質(zhì) 為跨國公司技術擴散提供良好的外部環(huán)境 課后作業(yè)統(tǒng)計跨國公司在我國各省的研發(fā)投資狀況 電子版發(fā)我郵箱 手寫的上課時給我