國家開放大學(xué)新版財(cái)務(wù)管理作業(yè).doc
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新版財(cái)務(wù)管理作業(yè)2 一、計(jì)算題 1.E公司擬投資建設(shè)一條生產(chǎn)線,行業(yè)基準(zhǔn)利率為10%,現(xiàn)有三個方案可供選擇,相關(guān)的凈現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)如下表所示: 表3:E公司凈現(xiàn)金流量數(shù)據(jù) 單位:萬元 方案 t 0 1 2 3 4 5 A NCFt -1100 550 500 450 400 350 B NCFt -1100 350 400 450 500 550 C NCFt -1100 450 450 450 450 450 要求: (1)計(jì)算ABC三個方案投資回收期指標(biāo) (2)計(jì)算ABC三個方案凈現(xiàn)值指標(biāo) 2.假設(shè)某公司計(jì)劃開發(fā)一條新產(chǎn)品線,該產(chǎn)品線的壽命期為5年,開發(fā)新產(chǎn)品線的成本及預(yù)計(jì)收入為:初始一次性投資固定資產(chǎn)120萬元且需墊支流動資金20萬元,直線法折舊且在項(xiàng)目終了可回收殘值20萬元。預(yù)計(jì)在項(xiàng)目投產(chǎn)后,每年銷售收入可增加至80萬元,且每年需支付直接材料、直接人工等付現(xiàn)成本為30萬元,而隨設(shè)備陳舊,該產(chǎn)品線將從第二年開始逐年增加5萬元的維修支出。如果公司的最低投資回報率為10%,適用所得稅稅率為40%,要求:計(jì)算該項(xiàng)目的預(yù)期現(xiàn)金流量。 二、案例分析題 1.A公司固定資產(chǎn)項(xiàng)目初始投資為900000元,當(dāng)年投產(chǎn),且生產(chǎn)經(jīng)營期為5年,按直線法計(jì)提折舊,期末無殘值,預(yù)計(jì)該項(xiàng)目投產(chǎn)后每年可生產(chǎn)新產(chǎn)品30000件,產(chǎn)品銷售價格為50元/件,單位成本為32元/件,其中單位變動成本為20元/件,所得稅稅率為25%,投資人要求的必要報酬率為10%。要求計(jì)算該項(xiàng)目: (1)初始現(xiàn)金流量,營業(yè)現(xiàn)金流量和第5年年末現(xiàn)金流量。 (2)凈現(xiàn)值 (3)非折現(xiàn)回收期和折現(xiàn)回收期 2.某公司計(jì)劃進(jìn)行某項(xiàng)投資活動,有甲乙兩個投資方案資料如下: (1)甲方案原始投資150萬元,其中固定資產(chǎn)投資100萬元,流動資金50萬元(墊支,期末收回),全部資金用于建設(shè)起點(diǎn)一次投入,經(jīng)營期5年,到期殘值收入10萬元,預(yù)計(jì)投產(chǎn)后年?duì)I業(yè)收入90萬元,付現(xiàn)成本50萬元。 (2)乙方案原始投資150萬元,其中固定資產(chǎn)投資120萬元,流動資金30萬元(墊支,期末收回),全部資金用于建設(shè)起點(diǎn)一次投入,經(jīng)營期5年,到期殘值收入20萬元,預(yù)計(jì)投產(chǎn)后年?duì)I業(yè)收入100萬元,付現(xiàn)成本60萬元。 已知固定資產(chǎn)按直線法計(jì)提折舊,全部流動資金于終點(diǎn)收回,已知所得稅稅率25%,該公司的必要報酬率是10%。 要求:(1)計(jì)算甲乙方案的每年現(xiàn)金流量; (2)利用凈現(xiàn)值法作出公司采取何種方案的決策。 3、中誠公司現(xiàn)有5個投資項(xiàng)目,公司能夠提供的資本總額為250萬元,有關(guān)資料如下: A項(xiàng)目初始的一次投資額100萬元,凈現(xiàn)值50萬元; B項(xiàng)目初始的一次投資額200萬元,凈現(xiàn)值110萬元; C項(xiàng)目初始的一次投資額50萬元,凈現(xiàn)值20萬元; D項(xiàng)目初始的一次投資額150萬元,凈現(xiàn)值80萬元; E項(xiàng)目初始的一次投資額100萬元,凈現(xiàn)值70萬元; (1) 計(jì)算各方案的現(xiàn)值指數(shù); (2) 選擇公司最有利的投資組合。- 1.請仔細(xì)閱讀文檔,確保文檔完整性,對于不預(yù)覽、不比對內(nèi)容而直接下載帶來的問題本站不予受理。
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