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2020 4 2 金融系周劍 1 第四章金融中介機構 銀行與非銀行金融機構 2020 4 2 金融系周劍 2 第一節(jié)銀行的起源與演進 2020 4 2 金融系周劍 3 一 銀行的起源銀行是指專門從事貨幣存 貸及其他信用業(yè)務的金融中介機構 從歷史上看 銀行起源于意大利 一般認為 現(xiàn)代銀行是經(jīng)由兩條途徑產(chǎn)生的 第一條途徑是經(jīng)由貨幣兌換業(yè)轉變而成銀行 第二條途徑是以資本主義原則組織起來的股份制銀行 2020 4 2 金融系周劍 4 把法國送進醫(yī)院的人 2020 4 2 金融系周劍 5 銀行家之子 1671年的愛丁堡 約翰 勞出生了父親經(jīng)營金鋪與銀行業(yè)務 十分成功 勞14歲就在父親的賬房里做事 對數(shù)學的精通被人們視為天才三年后 他已經(jīng)對蘇格蘭銀行業(yè)務的基本原理了如指掌 2020 4 2 金融系周劍 6 年輕的勞 英俊多金 狂妄自負 女士們稱他 美男子勞 男伴們譏諷他為 茉莉花 約翰 2020 4 2 金融系周劍 7 闖蕩倫敦 1699年 父親去世 勞 28歲 決定去倫敦闖蕩 憑借數(shù)學才能 他制定出特定的計劃 很快成為賭場的明星 也深受女士們歡迎 經(jīng)過九年 37歲 的花天酒地 他成了真正的賭徒 不再有謹慎的紀律 終于輸光了所有家當 2020 4 2 金融系周劍 8 游歷歐洲 此時 風流韻事也成了麻煩 一個叫威爾遜的先生為了一個女士要與他決斗很不幸 勞當場將對手斃命 被以謀殺罪起訴 并判處死刑約翰 勞成功越獄并到達了歐洲 2020 4 2 金融系周劍 9 此后 在歐洲各國游歷長達十幾年白天研究貨幣與金融 晚上在賭場謀生 歐洲各國首都的著名賭場 都流傳他的大名 認為他精通概率 富有技巧 2020 4 2 金融系周劍 10 沒有資料記載他從事過什么實業(yè) 他的生活來源似乎就是靠成功的賭博 威尼斯 熱那亞和巴黎都曾經(jīng)驅(qū)逐過他理由是他對本城的年輕人影響不好 2020 4 2 金融系周劍 11 轉機初現(xiàn) 在巴黎 勞在沙龍里結識了奧爾良公爵 勞抓住一切機會向這位與王冠僅一步之遙的公爵灌輸自己的金融主張 公爵也十分喜歡他 這個人物在勞以后的生涯中起到了至關重要的作用 1715年 路易十四去世 王位繼承者只有七歲 奧爾良公爵成了攝政王 國王成年之前由他來管理國家事務 勞在向各國首腦推銷自己的金融計劃未果之后 終于迎來了轉機 2020 4 2 金融系周劍 12 法國的金融亂象 路易十四統(tǒng)治下的法國 金融處于一種極端無序 混亂的狀態(tài) 從路易十四到最低級的官員 沒有一個官員不腐敗 法國到了崩潰的邊緣 國家債務高達30億里弗 法國一種舊的貨幣單位 整個國家的年收入是1 45億里弗 只有300萬里弗可用于還債務利息 圣西蒙公爵甚至建議攝政王召集政府要員 宣布國家破產(chǎn) 2020 4 2 金融系周劍 13 時勢造英雄 勞將自己以前的關于貨幣和貿(mào)易的論文譯成法文大力宣傳自己作為金融家的名聲攝政王的心腹也到處宣揚攝政王對勞的贊美之詞 勞很快成為全國談論焦點人物 2020 4 2 金融系周劍 14 勞的辦法 法國當時的狀況下 約翰 勞的出現(xiàn) 得到了宮廷最最衷心的歡迎 勞首先提出了兩份備忘錄指出困擾法蘭西的根源在于通貨不足解決辦法就是發(fā)行紙幣 2020 4 2 金融系周劍 15 計劃實施 1716年5月5日 頒布了一份皇家布告 授權約翰 勞與他的兄弟一起 以約翰 勞公司的名義成立一家銀行 勞45歲 本金固定在600萬里弗 每股500里弗 一共是1 2萬股其中四分之一用金屬貨幣購買 其余的必須用政府公債購買 2020 4 2 金融系周劍 16 約翰 勞的票據(jù)全是見票即付的 可以與金屬貨幣等額兌換他公然宣稱 如果哪位銀行家在發(fā)行銀行債券時沒有足夠的保證 那么他就罪該萬死了 因此 勞的票據(jù)升值了15 他的信譽與日俱增 銀行分支機構遍及里昂 圖爾斯 奧爾良 亞眠等地 約翰 勞的成功 連攝政王都大感意外 也逐漸形成了這樣的觀念 紙幣可以代替金屬貨幣 2020 4 2 金融系周劍 17 神奇的密西西比 此時 約翰 勞向攝政王提出了讓他遺臭萬年的計劃 密西西比計劃 他建議成立一家獨占性特許權的公司 該公司且只有該公司可以與密西西比河及其西岸的路易斯安那州進行貿(mào)易 人們都認為那個遙遠的國度盛產(chǎn)貴金屬 十分富饒 而這家公司一定是利潤豐厚 1717年8月頒布了正式的授權書 資本金分為20萬股 每股500里弗 可以用國債支付 2020 4 2 金融系周劍 18 投機熱潮開始席卷全國 約翰 勞的銀行不斷獲得新的特權 最終變成法蘭西皇家銀行 沒有人會懷疑他的成功 約翰 勞的銀行一變成公共機構 攝政王就要求它制造10億里弗的紙幣 完全忘記了勞當初所說的 銀行家發(fā)行票據(jù)時 沒有足夠的保證就罪該萬死了 2020 4 2 金融系周劍 19 反抗 紙幣的過量發(fā)行是個災難 當時就有大臣表示擔憂并反對議會也試圖阻止勞的影響力經(jīng)過激烈的斗爭議會被攝政王鎮(zhèn)壓下去 議長和兩位議員被關押在監(jiān)獄中 2020 4 2 金融系周劍 20 狂潮 約翰 勞從驚恐中恢復過來 全心投入到密西西比公司中 1719年該公司獲得與東印度 中國 南海進行貿(mào)易的獨家專有權 并且接管了法國東印度公司的所有財產(chǎn) 公司更名為印度公司 增發(fā)5萬股新股 勞還承諾對價值500里弗的每股股票每年派發(fā)200里弗的股利 2020 4 2 金融系周劍 21 那些以公債名義價值購買股票的人 實際支付價格僅為100里弗 如此高的利潤引發(fā)了群眾的無比熱情 認購量迅速超過30萬股 勞的住所一天到晚被公爵們 侯爵們及其夫人們圍得水泄不通 2020 4 2 金融系周劍 22 股價每天都在上漲 無論男女老幼 貧富貴賤都在投機 勞所住的街道由于聚集的人群太多 交通事故頻發(fā) 該街道的房屋租金從每年1000里弗暴漲到每年1萬至1 6萬里弗 據(jù)說一個駝背賺取了可觀的收益 他的業(yè)務就是出租自己的駝背給投資者做寫字臺 2020 4 2 金融系周劍 23 約翰 勞只好搬家到更寬敞的旺多姆廣場結果這個廣場中售貨亭和帳篷拔地而起 賭場也搬了過來 廣場成為舉辦一切大小活動的首選地 最后勞被迫再次搬家 這次他高價買下了卡里格南王子的索伊森旅館王子保留了旅館背后的一個面積達幾公頃的大花園 這個大花園成了股票交易所 2020 4 2 金融系周劍 24 股價節(jié)節(jié)攀升 勞現(xiàn)在如日中天 人們支付給勞的仆人無數(shù)的小費 希望見勞一面 或者只是把名字通報進去 勞的車夫賺到足夠的錢 自己買了馬車 并提出辭呈 他找來以前的兩位同伴 勞挑了一位 另一位他自已留著做車夫了 為了見到勞 人們想盡了一切辦法 波莎夫人了解到勞每天都在一家固定的餐廳用餐 于是乘車前往 謊報火警 大家紛紛離去 勞看見一個女士千方百計擠進餐館朝自己沖來 懷疑有詐 于是朝另一個方向落荒而逃 2020 4 2 金融系周劍 25 一位夫人天天在街上逛 命令自己的車夫 一見到勞出現(xiàn)就一頭撞向路旁的柱子 把自己掀翻在地 終于有一天他看見了勞先生 立刻向車夫大叫 快翻車 車夫撞向柱子 夫人如愿以償?shù)姆乖诘?頓時尖叫起來 勞目睹車禍 立刻上前援助 并將女士帶回索伊森旅館 女士道歉之后 坦白了詭計勞一笑之后 將女士芳名寫入了股東名冊 她成了一大筆印度公司股票的買主 2020 4 2 金融系周劍 26 攝政王對神父說 想為女兒請一個保姆 希望至少是公爵夫人地位的女士 神父回答 您只要去勞先生家就可以了 在那里您可以見到巴黎的每一位公爵夫人 2020 4 2 金融系周劍 27 與勞相關的傳說數(shù)不勝數(shù) 其他的傳奇故事也廣為流傳 許多貧窮的下人都有發(fā)財?shù)臋C會 一個大股東生病 派仆人去出售250股股票 當時的報價是每股8000里弗仆人抵達索伊森花園時 發(fā)現(xiàn)股價就在他從家里過來這段時間內(nèi)漲到了每股1萬里弗 250股股票的差價達到50萬里弗 約合兩萬英鎊 仆人可恥的將差價據(jù)為己有 將剩下的價款上交 連夜逃到了國外 2020 4 2 金融系周劍 28 神父與德拉模特談論說 這些買股票的人都瘋了 一天 神父從索伊森旅館出來 正碰見德拉模特 他們倆都是來購買股票的 兩人尷尬的打了招呼就分手了 再次見面時 兩人大談哲學 科學和宗教 就是不談股票過了好長時間終于談到這個話題 他們一致同意 人們不應該發(fā)誓說絕對不做某件事情 2020 4 2 金融系周劍 29 議會警告過量的紙幣發(fā)行會令這個國家破產(chǎn) 但沒人理睬 攝政王認為這個系統(tǒng)帶來了偉大的成效并且永遠不會失效 民眾的熱情使得密西西比公司的股價越漲越高 也就需要更多的銀行券來滿足交易的需要 2020 4 2 金融系周劍 30 危機 直到1720年初 出現(xiàn)了第一個警示信號 孔蒂王子因為勞拒絕廉價出售新股給他而產(chǎn)生報復心理他派人到勞的銀行 用一筆巨大的票據(jù)要求兌換鑄幣 此后不久 就有人對紙幣產(chǎn)生不信任感 效仿孔蒂王子 越來越多的人把金銀等貴重金屬運出國界 2020 4 2 金融系周劍 31 政府很快發(fā)現(xiàn)了這個問題 頒布了各種限制措施 但是根本不能阻止貴金屬流向英國和荷蘭等國 人們對紙幣失去了信任 密西西比公司股價迅速下跌 政府采取了很多挽救措施 但結局是情況更加惡化 對勞的尊敬和贊美被痛恨和詛咒所代替 2020 4 2 金融系周劍 32 繁榮幻象的破滅 對法國造成了極大災難 對約翰勞一樣 勞對自己的計劃沒有絲毫的懷疑 因此所有的財富都用于購買法國地產(chǎn)泡沫過后 勞被迫離開法國 重抄賭博舊業(yè) 1723年攝政王去世 徹底粉碎了勞卷土重來的希望 2020 4 2 金融系周劍 33 墓志銘 1729年勞在威尼斯去世 58歲 死時境況十分潦倒 當時的墓志銘是這么寫的 一個著名的蘇格蘭人長眠于此他的計算能力舉世無雙按照代數(shù)的規(guī)則他把法國送進了醫(yī)院 2020 4 2 金融系周劍 34 小結 銀行的演變 金鋪銀行家私營銀行 與貴金屬等額兌換的銀行紙幣皇家銀行 無貴金屬兌換保證的超額紙幣發(fā)行信用紙幣的發(fā)行與控制問題 2020 4 2 金融系周劍 35 二 銀行的集中與壟斷 一 銀行集中與壟斷的原因1 大企業(yè)需要大銀行2 大銀行適應現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的需要 二 銀行集中與壟斷的表現(xiàn)1 銀行的數(shù)量在減少2 大銀行的分支機構迅速增加3 銀行資產(chǎn)集中于少數(shù)大銀行4 銀行壟斷形式多樣化銀行壟斷的主要形式有 利益共同制 銀團或銀行辛迪加 銀行康采恩 2020 4 2 金融系周劍 36 中國銀行業(yè)概況 2020 4 2 金融系周劍 37 1 銀行業(yè)金融機構單位億元 2020 4 2 金融系周劍 38 注 銀行業(yè)金融機構包括政策性銀行 大型商業(yè)銀行 股份制商業(yè)銀行 城市商業(yè)銀行 農(nóng)村商業(yè)銀行 農(nóng)村合作銀行 城市信用社 農(nóng)村信用社 郵政儲蓄銀行 外資銀行和非銀行金融機構 2020 4 2 金融系周劍 39 2 大型商業(yè)銀行 2020 4 2 金融系周劍 40 大型商業(yè)銀行包括中國工商銀行 中國農(nóng)業(yè)銀行 中國銀行 中國建設銀行和交通銀行 2020 4 2 金融系周劍 41 3 股份制商業(yè)銀行 2020 4 2 金融系周劍 42 注 股份制商業(yè)銀行包括中信銀行 光大銀行 華夏銀行 廣東發(fā)展銀行 深圳發(fā)展銀行 招商銀行 上海浦東發(fā)展銀行 興業(yè)銀行 民生銀行 恒豐銀行 浙商銀行 渤海銀行 2020 4 2 金融系周劍 43 4 城市商業(yè)銀行 2020 4 2 金融系周劍 44 5 其他類金融機構 2020 4 2 金融系周劍 45 注 其他類金融機構包括政策性銀行 農(nóng)村商業(yè)銀行 農(nóng)村合作銀行 外資金融機構 城市信用社 農(nóng)村信用社 企業(yè)集團財務公司 信托投資公司 金融租賃公司 汽車金融公司 貨幣經(jīng)紀公司和郵政儲蓄銀行 2020 4 2 金融系周劍 46 銀行利潤 統(tǒng)計顯示 2007年 銀行業(yè)金融機構稅后利潤為4467億元 而到了2010年 此數(shù)字迅速增長至8891億元 這意味著 短短三年時間 銀行業(yè)的利潤實現(xiàn)了翻番的增長 在近萬億元的利潤構成中 大型商業(yè)銀行占據(jù)多半天下 股份制商業(yè)銀行居于其次 統(tǒng)計顯示 2010年 大型商業(yè)銀行利潤5151億元 約占銀行業(yè)整體利潤的六成 股份制商業(yè)銀行利潤達到1358億元 2020 4 2 金融系周劍 47 三 銀行的職能與作用1 信用中介這是銀行的基本職能 銀行充當了貸款人和借款人的信用中介人 2 支付中介這是銀行在為活期存款的所有者辦理轉賬結算等與貨幣資金運動有關的技術性業(yè)務時所發(fā)揮的一種職能 3 信用創(chuàng)造這是銀行的特殊職能 銀行通過其在日常業(yè)務活動中發(fā)行銀行券和支票等信用工具 以及借助于支票流通 銀行可以超出自有資本和吸收的資金總額而擴大信用時所發(fā)揮的一種職能 2020 4 2 金融系周劍 48 4 金融服務銀行可以向社會提供最廣泛的金融服務 5 調(diào)節(jié)經(jīng)濟這是銀行客觀上所具有的一項職能 銀行通過指定貸款政策和差別利率 利用信貸和利率杠桿調(diào)節(jié)經(jīng)濟結構和某些產(chǎn)業(yè) 行業(yè) 部門的發(fā)展速度 2020 4 2 金融系周劍 49 四 銀行的地位銀行在一國國民經(jīng)濟中的地位表現(xiàn)在以下幾個方面 一 銀行是生產(chǎn)資料和消費品的分配中心 二 銀行是國民經(jīng)濟的信息中心 三 銀行成了資金調(diào)劑中心 2020 4 2 金融系周劍 50 強大的銀行業(yè) 一旦出問題 負面效應也很強大