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廣發(fā)貨幣市場基金 2015年第3季度報告 2015年9月30日 基金管理人：廣發(fā)基金管理有限公司 基金托管人：中國工商銀行股份有限公司 報告送出日期：二〇一五年十月二十六日 1 重要提示 基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2015年10月21日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。 本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。 本報告期自2015年7月1日起至9月30日止。 2 基金產(chǎn)品概況 基金簡稱 廣發(fā)貨幣 基金主代碼 270004 基金運作方式 契約型開放式 基金合同生效日 2005年5月20日 報告期末基金份額總額 135,018,540,049.92份 投資目標(biāo) 在保持低風(fēng)險與資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上，追求穩(wěn)定的當(dāng)期收益。 投資策略 決策依據(jù)：以《基金法》、《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》、本基金合同等有關(guān)法律法規(guī)為決策依據(jù)，并以維護基金份額持有人利益作為最高準(zhǔn)則。 投資管理的方法和標(biāo)準(zhǔn)：穩(wěn)健的主動投資是本基金投資策略的總體特征。主動是相對被動投資而言，強調(diào)通過基金管理人主動管理為投資人控制風(fēng)險和創(chuàng)造穩(wěn)定收益。穩(wěn)健是強調(diào)主動投資必須重視控制風(fēng)險，要兼顧基金資產(chǎn)的流動性、安全性和收益性的目標(biāo)。 具體而言，投資策略以自上而下為主，兼顧自下而上的方式。其中，自上而下是指基金管理人通過定量與定性相結(jié)合的綜合分析，對利率尤其是短期利率的變化趨勢進行預(yù)測，在科學(xué)、合理的短期利率預(yù)測的基礎(chǔ)上決定本基金組合的期限結(jié)構(gòu)和品種結(jié)構(gòu)，構(gòu)建穩(wěn)健的投資組合。自下而上是指要重視具體投資對象的價值分析，同時針對市場分割及定價機制暫時失靈帶來的投資機會，進行相應(yīng)的套利操作，增加投資收益。 業(yè)績比較基準(zhǔn) 根據(jù)本基金的投資對象和投資目標(biāo)，業(yè)績比較基準(zhǔn)為稅后活期存款利率：即（1－利息稅率）活期存款利率。 風(fēng)險收益特征 本基金具有高安全性、高流動性和穩(wěn)定的收益，力爭獲取穩(wěn)定的超過同期銀行活期存款利率（稅后）的收益率。 基金管理人 廣發(fā)基金管理有限公司 基金托管人 中國工商銀行股份有限公司 下屬分級基金的基金簡稱 廣發(fā)貨幣A 廣發(fā)貨幣B 下屬分級基金的交易代碼 270004 270014 報告期末下屬分級基金的份額總額 9,009,635,978.51份 126,008,904,071.41份 3 主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn) 3.1 主要財務(wù)指標(biāo) 單位：人民幣元 主要財務(wù)指標(biāo) 報告期(2015年7月1日-2015年9月30日) 廣發(fā)貨幣A 廣發(fā)貨幣B 1.本期已實現(xiàn)收益 76,097,643.23 905,247,042.19 2.本期利潤 76,097,643.23 905,247,042.19 3.期末基金資產(chǎn)凈值 9,009,635,978.51 126,008,904,071.41 注：(1)所述基金財務(wù)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購和交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。 (2)本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益，由于貨幣市場基金采用攤余成本法核算，因此，公允價值變動收益為零，本期已實現(xiàn)收益和本期利潤的金額相等。 3.2 基金凈值表現(xiàn) 3.2.1 本報告期基金份額凈值收益率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較 1、廣發(fā)貨幣A: 階段 凈值收益率① 凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④ 過去三個月 0.7517% 0.0013% 0.0894% 0.0000% 0.6623% 0.0013% 2、廣發(fā)貨幣B： 階段 凈值收益率① 凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④ 過去三個月 0.8126% 0.0013% 0.0894% 0.0000% 0.7232% 0.0013% 注：本基金利潤分配按月結(jié)轉(zhuǎn)份額。 3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值收益率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較 廣發(fā)貨幣市場基金 累計凈值收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢對比圖 (2005年5月20日至2015年9月30日) 1、 廣發(fā)貨幣A 2、 廣發(fā)貨幣B 注：自2010年10月28日起，本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)由 “一年期銀行定期存款的稅后利率：（1－利息稅率）一年期銀行定期儲蓄存款利率”變更為“稅后活期存款利率：即（1－利息稅率）活期存款利率”。 4 管理人報告 4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介 姓名 職務(wù) 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說明 任職日期 離任日期 溫秀娟 本基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)理財30天債券基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)理財7天債券基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)現(xiàn)金寶場內(nèi)貨幣基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)活期寶貨幣基金的基金經(jīng)理；固定收益部副總經(jīng)理 2010-04-29 - 14年 女，中國籍，經(jīng)濟學(xué)學(xué)士，持有基金業(yè)執(zhí)業(yè)證書，2000年7月至2004年10月任職于廣發(fā)證券股份有限公司江門營業(yè)部，2004年10月至2008年8月在廣發(fā)證券股份有限公司固定收益部工作，2008年8月11日至今在廣發(fā)基金管理有限公司固定收益部工作，2010年4月29日起任廣發(fā)貨幣基金的基金經(jīng)理，2013年1月14日起任廣發(fā)理財30天債券基金的基金經(jīng)理，2013年6月20日起任廣發(fā)理財7天債券基金的基金經(jīng)理，2013年12月2日起任廣發(fā)現(xiàn)金寶場內(nèi)貨幣基金的基金經(jīng)理，2014年3月17日起任廣發(fā)基金管理有限公司固定收益部副總經(jīng)理，2014年8月28日起任廣發(fā)活期寶貨幣市場基金的基金經(jīng)理。 注：1.“任職日期”和“離職日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。 4.2 報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況說明 本報告期內(nèi)，本基金管理人遵守《中華人民共和國證券投資基金法》及其配套法規(guī)、《廣發(fā)貨幣市場基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內(nèi)，基金運作合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為，基金的投資管理符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。 4.3 公平交易專項說明 4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況 公司通過建立科學(xué)、制衡的投資決策體系，加強交易分配環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，并通過實時的行為監(jiān)控與及時的分析評估，保證公平交易原則的實現(xiàn)。 在投資決策的內(nèi)部控制方面，公司制度規(guī)定投資組合投資的股票必須來源于備選股票庫，重點投資的股票必須來源于核心股票庫。公司建立了嚴(yán)格的投資授權(quán)制度，投資組合經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)可以自主決策，超過投資權(quán)限的操作需要經(jīng)過嚴(yán)格的審批程序。在交易過程中，中央交易部按照“時間優(yōu)先、價格優(yōu)先、比例分配、綜合平衡”的原則，公平分配投資指令。監(jiān)察稽核部風(fēng)險控制崗?fù)ㄟ^投資交易系統(tǒng)對投資交易過程進行實時監(jiān)控及預(yù)警，實現(xiàn)投資風(fēng)險的事中風(fēng)險控制；稽核崗?fù)ㄟ^對投資、研究及交易等全流程的獨立監(jiān)察稽核，實現(xiàn)投資風(fēng)險的事后控制。 本報告期內(nèi)，上述公平交易制度總體執(zhí)行情況良好，不同的投資組合受到了公平對待，未發(fā)生任何不公平的交易事項。 4.3.2 異常交易行為的專項說明 本公司原則上禁止不同投資組合之間（完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進行證券投資的投資組合除外）或同一投資組合在同一交易日內(nèi)進行反向交易。如果因應(yīng)對大額贖回等特殊情況需要進行反向交易的，則需經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)嚴(yán)格審批并留痕備查。 本報告期內(nèi)，本投資組合與本公司管理的其他投資組合未發(fā)生過同日反向交易的情況。 4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明 4.4.1報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析 報告期內(nèi)貨幣政策依然維持穩(wěn)健偏松，央行分別在8月末和9月初調(diào)低存貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率。但隔夜回購利率從6月底1.15%回升到2%附近，7天回購利率從2.81%下降到2.5%；一年期AAA短期融資券收益率從3.45%下降到3.3%左右，期限和等級利差進一步壓縮，曲線呈現(xiàn)平坦化。相比同期長端債券收益率下行幅度較低，且隔夜回購不降反升，短端收益率已經(jīng)壓縮到較低位置。 報告期內(nèi)我們繼續(xù)增配收益率相對較高的信用類債券，把握月末季末時點做高收益的存款，提高組合收益率。 4.4.2報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn) 本報告期內(nèi)，廣發(fā)貨幣A凈值增長率為0.7517%，廣發(fā)貨幣B凈值增長率為0.8126%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為0.0894%。 4.5管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望 基本面看，報告期內(nèi)國內(nèi)經(jīng)濟仍在低位運行。食品價格回落導(dǎo)致9月CPI大幅低于預(yù)期，PPI維持-5.9%的前期水平。PMI繼續(xù)處于榮枯線以下，進出口同比負(fù)增長，進口負(fù)增長擴大，內(nèi)外需求乏力，表現(xiàn)為衰退式順差。固定資產(chǎn)投資增速可能創(chuàng)年內(nèi)新低，工業(yè)仍處于產(chǎn)能出清過程，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤率8月同比-8.8%，創(chuàng)有數(shù)據(jù)以來最大跌幅。地產(chǎn)政策繼續(xù)放松，出臺包括降低首付比例等刺激政策，銷售在旺季和政策刺激下有所回暖，但投資仍未有起色。貨幣政策方面，央行在8月末和9月初分別降息和降準(zhǔn)，以刺激實體經(jīng)濟，并釋放流動性對沖人民幣貶值帶來的資本流出。 從資金面來看，匯率貶值起到流動性收緊的作用，雖然7-8月央行降準(zhǔn)并在公開市場投放流動性，但幅度不大且9月公開市場操作為凈回籠，表明央行意圖維持適度寬松的貨幣政策。7天回購利率下降并維持在2.5%附近，隔夜利率回升到2%，本報告期質(zhì)押式隔夜回購日均成交量比二季度明顯上升，一方面可能是機構(gòu)加杠桿影響，另一方面是資產(chǎn)收益率下降需要降低融資成本，從而轉(zhuǎn)向隔夜需求。各種跡象表明，流動性最松的時刻可能已經(jīng)過去。 資產(chǎn)價格目前在一個較低位置，但從需求上講理財資金配置壓力還是很大，權(quán)益類和大宗類資產(chǎn)暴跌，這是三季度推低債券收益率的原因之一。總的來說，四季度基本面不支持貨幣利率大幅上升，不確定性在于股市回暖、風(fēng)險偏好低點回升、理財資金回流和是否重啟IPO，導(dǎo)致貨幣市場利率和基金規(guī)模變化。 具體而言，我們堅持流動性管理的投資目標(biāo)，繼續(xù)保持組合良好的流動性和合理的平均剩余到期期限，根據(jù)資金面情況安排到期資金，配置信用資質(zhì)相對較好的短期融資券、較高收益存款等提高組合收益，堅持規(guī)范運作、審慎投資、追求長期穩(wěn)定回報。 5 投資組合報告 5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況 序號 項目 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例(%) 1 固定收益投資 61,784,602,530.19 43.30 其中：債券 61,784,602,530.19 43.30 資產(chǎn)支持證券 - - 2 買入返售金融資產(chǎn) 6,656,528,265.98 4.67 其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) 257,516,042.48 0.18 3 銀行存款和結(jié)算備付金合計 73,613,074,446.28 51.59 4 其他資產(chǎn) 636,063,093.51 0.45 5 合計 142,690,268,335.96 100.00 5.2 報告期債券回購融資情況 序號 項目 占基金資產(chǎn)凈值比例（％） 1 報告期內(nèi)債券回購融資余額 4.75 其中：買斷式回購融資 - 序號 項目 金額 占基金資產(chǎn)凈值比例（％） 2 報告期末債券回購融資余額 7,427,782,810.51 5.50 其中：買斷式回購融資 - - 注：報告期內(nèi)債券回購融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例為報告期內(nèi)每日融資余額占資產(chǎn)凈值比例的簡單平均值。 債券正回購的資金余額超過基金資產(chǎn)凈值的20％的說明 本報告期內(nèi)本貨幣市場基金債券正回購的資金余額未超過資產(chǎn)凈值的20%。 5.3 基金投資組合平均剩余期限 5.3.1 投資組合平均剩余期限基本情況 項目 天數(shù) 報告期末投資組合平均剩余期限 123 報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值 126 報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值 69 報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限超過180天情況說明 本基金本報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限未出現(xiàn)超過180天的情況。 5.3.2 報告期末投資組合平均剩余期限分布比例 序號 平均剩余期限 各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例（%） 各期限負(fù)債占基金資產(chǎn)凈值的比例（％） 1 30天以內(nèi) 12.36 5.50 其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債 - - 2 30天（含）—60天 21.80 - 其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債 - - 3 60天（含）—90天 11.72 - 其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債 - - 4 90天（含）—180天 35.05 - 其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債 - - 5 180天（含）—397天（含） 24.28 - 其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債 - - 合計 105.21 5.50 5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合 序號 債券品種 攤余成本（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例(％) 1 國家債券 - - 2 央行票據(jù) - - 3 金融債券 7,545,906,499.12 5.59 其中：政策性金融債 7,545,906,499.12 5.59 4 企業(yè)債券 - - 5 企業(yè)短期融資券 24,168,884,841.48 17.90 6 中期票據(jù) - - 7 同業(yè)存單 30,069,811,189.59 22.27 8 其他 - - 9 合計 61,784,602,530.19 45.76 10 剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券 - - 5.5 報告期末按攤余成本占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名債券投資明細(xì) 序號 債券代碼 債券名稱 債券數(shù)量 (張) 攤余成本（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％） 1 111509220 15浦發(fā)CD220 60,000,000.00 5,899,628,204.36 4.37 2 111510320 15興業(yè)CD320 33,000,000.00 3,244,795,512.40 2.40 3 111511243 15平安CD243 24,000,000.00 2,359,622,493.90 1.75 4 111507077 15招行CD077 20,000,000.00 1,966,550,744.53 1.46 5 111511241 15平安CD241 20,000,000.00 1,966,542,734.78 1.46 6 111591862 15寧波銀行CD106 20,000,000.00 1,966,359,031.51 1.46 7 111509225 15浦發(fā)CD225 19,000,000.00 1,867,129,119.19 1.38 8 111508146 15中信CD146 15,000,000.00 1,475,050,057.34 1.09 9 011599249 15中油股SCP003 14,500,000.00 1,449,917,029.05 1.07 10 111517173 15光大CD173 10,000,000.00 983,176,039.12 0.73 5.6“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離 項目 偏離情況 報告期內(nèi)偏離度的絕對值在0.25(含)-0.5%間的次數(shù) 0次 報告期內(nèi)偏離度的最高值 0.2085% 報告期內(nèi)偏離度的最低值 0.0946% 報告期內(nèi)每個交易日偏離度的絕對值的簡單平均值 0.1347% 5.7報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì) 本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。 5.8 投資組合報告附注 5.8.1基金計價方法說明 本基金采用“攤余成本法”計價，即計價對象以買入成本列示，按實際利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余期限內(nèi)攤銷，每日計提收益。 5.8.2本報告期內(nèi)本基金未持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券。 5.8.3根據(jù)公開市場信息，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體在本報告期內(nèi)未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在報告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責(zé)或處罰。 5.8.4其他各項資產(chǎn)構(gòu)成 序號 名稱 金額(元) 1 存出保證金 - 2 應(yīng)收證券清算款 - 3 應(yīng)收利息 628,835,418.46 4 應(yīng)收申購款 7,227,675.05 5 其他應(yīng)收款 - 6 待攤費用 - 7 其他 - 8 合計 636,063,093.51 6 開放式基金份額變動 單位：份 項目 廣發(fā)貨幣A 廣發(fā)貨幣B 本報告期期初基金份額總額 9,560,762,666.57 55,796,350,470.67 本報告期基金總申購份額 12,464,033,541.54 158,315,337,876.92 本報告期基金總贖回份額 13,015,160,229.60 88,102,784,276.18 報告期期末基金份額總額 9,009,635,978.51 126,008,904,071.41 7 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細(xì) 本報告期內(nèi)，基金管理人不存在運用固有資金（認(rèn)）申購、贖回或買賣本基金的情況。 8 備查文件目錄 8.1 備查文件目錄 1.中國證監(jiān)會批準(zhǔn)廣發(fā)貨幣市場基金募集的文件； 2.《廣發(fā)貨幣市場基金基金合同》； 3.《廣發(fā)貨幣市場基金基金托管協(xié)議》； 4.《廣發(fā)基金管理有限公司開放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》； 5.《廣發(fā)貨幣市場基金招募說明書》及其更新版； 6.廣發(fā)基金管理有限公司批準(zhǔn)成立批件、營業(yè)執(zhí)照； 7.基金托管人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照。 8.2 存放地點 廣州市海珠區(qū)琶洲大道東1號保利國際廣場南塔31-33樓 8.3 查閱方式 1.書面查閱：查閱時間為每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投資者可免費查閱，也可按工本費購買復(fù)印件； 2.網(wǎng)站查閱：基金管理人網(wǎng)址：http://www.gffunds.com.cn。 投資者如對本報告有疑問，可咨詢本基金管理人廣發(fā)基金管理有限公司，咨詢電話95105828或020-83936999，或發(fā)電子郵件：services@gf-funds.com.cn。 廣發(fā)基金管理有限公司 二〇一五年十月二十六日