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.證券從業(yè)資格考試《金融市場基礎(chǔ)知識》題庫1、選擇題( 共 50 題，每小題 1 分，共 50 分)以下備選項中只有下列符合題目要求， 不選、錯選均不得分 (1) 投資者向證券經(jīng)紀商下達買進或賣出證券的指令，稱為( )。 A: 申報 B: 成交 C: 委托 D: 開戶 答案:C 解析: 投資者需要通過經(jīng)紀商的代理才能在證券交易所買賣證券。在這種情況下， 投資者向經(jīng)紀商下達買進或賣出證券的指令．稱為“委托” ． (2) ( )是指對證券買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。 A: 集合競價 B: 拍賣競價 C: 連續(xù)競價 D: 招標競價 答案:C 解析: 連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。連續(xù)競價階段的特點是， 每一筆買賣委托輸入交易自動撮合系統(tǒng)后，當即判斷并進行不同的處理：能成交者予以成交；不能成交者等待機會成交；部分成交者則讓剩余部分繼續(xù)等待。 (3) 下列關(guān)于融資租賃的說法，錯誤的是( )。 A: 融資租賃業(yè)務是指出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物， 提供給承租人使用，承租人支付租金的交易活動 B: 融資租賃具有融資、融物雙重職能，涉及出租人、承租人、出賣人三方當事人 C: 融資租賃是指出租人不僅要向承租人提供設(shè)備的使用權(quán)．還要向承租人提供設(shè)備的保養(yǎng)、保險、維修和其他專門性技術(shù)服務的一種租賃形式 D: 融資租賃與經(jīng)營租賃的根本區(qū)別在于．融資租賃的出租人通常不承擔租賃物的余值風險．而經(jīng)營租賃的出租人一定要承擔租賃的余值風險 答案:C 解析: 經(jīng)營租賃是指出租人不僅要向承租人提供設(shè)備的使用權(quán)，還要向承租人提供設(shè)備的保養(yǎng) 、保險、維修和其他專門性技術(shù)服務的一種租賃形式。 (4) 下列關(guān)于儲蓄國債 (電子式)與記賬式國債不同之處的表述中，錯誤的是( )。 A: 記賬方式不同 B: 發(fā)行利率確定機制不同 C: 發(fā)行對象不同 D: 流通或變現(xiàn)方式不同 答案:A 解析: 儲蓄國債( 電子式)與記賬式國債都是以電子記賬方式記錄債權(quán)。所以選項 A 表述錯誤。(5) 保險公司次級債務的償還只有在確保償還次級債本息后，償付能力充足率( ) 的前提下，募集人才能償付本息。 .A: 不低于 100% B: 不高于 80% C: 不低于 70% D: 不高于 50% 答案:A 解析: 保險公司次級債務的償還只有在確保償還次級債務本息后．償付能力充足率不低于 100%的前提下，募集人才能償付本息。 (6) 下列選項中，屬于證券公司定向發(fā)行債券要求的有( )。 A: 最近 1 期期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于 10 億元 B: 最近 1 年盈利 C: 各項風險監(jiān)控指標符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定 D: 最近 3 年未發(fā)生重大違法、違規(guī)行為 答案:C 解析: 略 (7) ( )不是場外交易市場。A: 債券柜臺市場 B: 證券交易所 C: 銀行間債券市場 D: 代辦股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場 答案:B 解析: 選項 B 證券交易所屬于場內(nèi)交易市場。 (8) 風險識別包括 ( )環(huán)節(jié)。 A: 感知風險和分析風險 B: 計量風險和分析風險 C: 計量風險和感知風險 D: 感知風險和檢測風險 答案:A 解析: 風險識別包括感知風險和分析風險兩個環(huán)節(jié)。感知風險是通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風險種類、性質(zhì)； 分析風險是深入理解各種風險的成因及變化規(guī)律。 (9) 公司債券的利率比相同期限政府債券的利率高。這是對( )的補償。 A: 通貨膨脹風險 B: 政策風險 C: 利率風險 D: 信用風險 答案:D 解析: 公司債券的風險性相對于政府債券和金融債券要大一些，如果債券發(fā)行人的資信狀況好 ，債券信用等級高，投資者的風險小，債券票面利率可以定得比其他條件相同的債券低一些；如果債券發(fā)行人的資信狀況差，債券信用等級低，投資者的風險大，債券票面利率就需要定得高一些。 此時的利率差異反映了信用風險的大小．高利率是對高風險的補償。(10) 以下關(guān)于基金資產(chǎn)估值的表述．正確的是( )。 A: 基金資產(chǎn)估值的責任人是基金托管人 B: 為保持估值方法的一致性，基金不得變更估值方法 C: 對流動性差的證券估值需注意“濫估”問題 D: 海外基金的估值頻率最長為每周估值一次 答案:C .解析: 基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理人；估值方法的一致性是指基金在進行資產(chǎn)估值時均應采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則，而不是不得變更：海外的基金多數(shù)也是每個交易日估值， 但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次。 (11) 證券交易所會員應當設(shè)會員代表( ) 名，組織、協(xié)調(diào)會員與交易所的各項業(yè)務往來。 A: 4 B: 3 C: 2 D: 1答案:D 解析: 證券交易所會員應當設(shè)會員代表 1 名，組織、協(xié)調(diào)會員與證券交易所的各項業(yè)務往來。 會員代表由會員高級管理人員擔任。會員應當設(shè)會員業(yè)務聯(lián)絡人 14 名， 根據(jù)授權(quán)代位履行會員代表職責。 (12) 公開發(fā)行公司債券的條件之一是，股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣__________ 萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣萬元。( ) A: 3000：6000 B: 6000；3000 C: 6000：6000 D: 3000；3000 答案:A 解析: 《證券法》第 16 條規(guī)定，公開發(fā)行公司債券的條件之一是股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 3000 萬元． 有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 6000 萬元。 (13) 金融機構(gòu)過度依賴于掌握金融機構(gòu)大量技術(shù)和關(guān)鍵信息的外匯交易員． 由此則可能帶來( )。 A: 聲譽風險 B: 戰(zhàn)略風險 C: 信用風險 D: 操作風險 答案:D解析: 略 (14) 調(diào)節(jié)功能是指金融市場對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用，金融市場通過其特有的( ) 功能和引導資本合理配置的機制，對微觀經(jīng)濟部門產(chǎn)生影響。 A: 資本積聚 B: 交易功能 C: 避險功能 D: 財富投資 答案:A 解析: 略 (15) 由于股票市場低迷，在某次發(fā)行中股票未被全部售出， 承銷商在發(fā)行結(jié)束后將未售出的股票退還給了發(fā)行人。 這表明此次股票發(fā)行選擇的承銷方式是( )。 A: 全額包銷 B: 盡力推銷 C: 余額包銷 D: 混合推銷 答案:B 解析: 盡力推銷即承銷商只作為發(fā)行公司的證券銷售代理人．按規(guī)定的發(fā)行條件盡力推銷證券 ．發(fā)行結(jié)束后未售出的證券退還給發(fā)行人．承銷商不承擔發(fā)行風險。 (16) 開放式基金份額的發(fā)售．由( )負責辦理。 A: 基金管理人 B: 商業(yè)銀行 C: 證券公司 D: 專業(yè)基金銷售機構(gòu) .答案:A 解析: 開放式基金份額的發(fā)售，主要由基金管理人負責辦理，也可以委托商業(yè)銀行、 證券公司等經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認定的其他機構(gòu)代理基金份額的發(fā)售。 (17) 下列關(guān)于貨幣市場及貨幣市場工具的說法，不正確的是( )。 A: 貨幣市場是短期資金的融通市場，資金融通期限通常在一年以內(nèi) B: 貨幣市場交易量很大 C: 相對于以股權(quán)交易為對象的資本市場而言，貨幣市場具有高風險、高收益的特征 D: 貨幣市場主要是為了彌補短期流動性 答案:C 解析: 相對于以股權(quán)交易為對象的資本市場而言，貨幣市場具有低風險、低收益的特征。 (18) 證券投資基金托管人是( )權(quán)益的代表。A: 基金管理人 B: 基金持有人 C: 基金監(jiān)管人 D: 基金發(fā)起人 答案:B解析: 基金托管人是基金持有人權(quán)益的代表，通常由有實力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔任。 基金托管人與基金管理人簽訂托管協(xié)議．在托管協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行自己的職責并收取一定的報酬。 (19) ( )是風險管理委員會對已經(jīng)識別和計量的風險，采取分散、對沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補償?shù)炔呗砸约昂细竦娘L險緩釋工具進行有效管理和控制風險的過程。 A: 風險識別／分析 B: 風險控制／緩釋 C: 風險計量／評估 D: 風險監(jiān)測／報告 答案:B 解析: 略 (20) 下列可能會對金融機構(gòu)造成損失的風險中．不屬于操作風險的是( )。 A: 恐怖襲擊 B: 監(jiān)管規(guī)定 C: 聲譽受損 D: 黑客攻擊 答案:C 解析: 略 (21) 依據(jù)優(yōu)先股票在公司盈利較多的年份里．除了獲得固定的股息之外． 能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配，可將優(yōu)先股分為( )。A: 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 B: 累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股 C: 參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股 D: 可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股 答案:C 解析: 略 (22) 中央銀行貨幣政策的首要目標一般是( )。 A: 穩(wěn)定物價 B: 充分就業(yè) C: 經(jīng)濟增長 D: 國際收支平衡 答案:A .解析: 物價穩(wěn)定一般是中央銀行貨幣政策的首要目標。 (23) 金融市場為市場參與者提供了風險分散的可能，下列說法中，錯誤的是( )。 A: 保險機構(gòu)可以出售保險單分散風險 B: 金融市場提供套期保值、組合投資的條件和機會 C: 可以達到風險轉(zhuǎn)移、風險分散的目的 D: 這屬于金融市場的財富管理功能 答案:D 解析: 這屬于避險功能。金融市場為市場參與者提供了防范資產(chǎn)風險和收入風險的手段。金融市場為市場參與者提供了風險分散的可能，如保險機構(gòu)出售保險單，通過套期保值 、組合投資的條件和機會．達到風險轉(zhuǎn)移、風險分散的目的。 (24) 我國基金市場的監(jiān)管主體是( )。 A: 中國證監(jiān)會 B: 中國銀監(jiān)會 C: 證券交易所 D: 中國證券業(yè)協(xié)會 答案:A 解析: 中國證監(jiān)會是我國基金市場的監(jiān)管主體，其依法對基金市場參與者的行為進行監(jiān)督管理 ，在涉及個別監(jiān)管事項上，如基金托管資格核準及托管業(yè)務監(jiān)管、商業(yè)銀行設(shè)立基金公司的審批及監(jiān)管等．則由中國證監(jiān)會聯(lián)合其他有關(guān)金融監(jiān)管部門實施聯(lián)合監(jiān)管． (25) 以下各風險都會給金融機構(gòu)帶來經(jīng)營困難， 但一般可能導致金融機構(gòu)破產(chǎn)的直接原因是( )。 A: 流動性風險 B: 信用風險 C: 操作風險 D: 戰(zhàn)略風險 答案:A 解析: 略 (26) 證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃．辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的。凈資本不低于人民幣( )億元。 A: 2 B: 3 C: 5 D: 10 答案:C 解析: 證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務， 設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本不低于人民幣 3 億元．設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的．凈資本不低于人民幣 5 億元。 (27) 融資融券業(yè)務合同中約定，融資利率不低于中國人民銀行規(guī)定的同期( )。 A: 金融機構(gòu)存款基本利率 B: 金融機構(gòu)貸款基準利率 C: 法定存款準備金利率 D: 超額存款準備金利率 答案:B 解析: 融資融券業(yè)務合同中約定，融資利率不低于中國人民銀行規(guī)定的同期金融機構(gòu)貸款基準利率。融資利息和融券費用按照客戶實際使用資金和證券的天數(shù)計算。故選項 B 正確。.(28) ( )國債發(fā)行方式是通過投標人的直接競價來確定發(fā)行價格( 或利率)水平。 A: 行政分配 B: 承購包銷 C: 公開招標 D: 銀行發(fā)售 答案:C 解析: 公開招標方式是通過投標人的直接競價來確定發(fā)行價格(或利率)水平，發(fā)行人將投標人的標價自高價向低價排列，或自低利率排到高利率，發(fā)行人從高價( 或低利率)選起，直到達到需要發(fā)行的數(shù)額為止。 (29) 在間接融資中，( )具有融資中心的地位和作用。 A: 金融機構(gòu) B: 商業(yè)銀行 C: 證券公司 D: 融資公司 答案:A 解析: 在間接融資中，金融機構(gòu)具有融資中心的地位和作用。 (30) 從債券的特征來看，債券區(qū)別于股票的最主要的特征是債券具有( )。 A: 償還性 B: 流動性 C: 安全性 D: 收益性 答案:A 解析: 債券的償還性使資金籌措者不能無限期地占用債券購買者的資金，這一特征與股票的永久性有很大的區(qū)別。 (31)同業(yè)拆借市場基本上都是( )拆借。 A: 擔保 B: 票據(jù) C: 信用 D: 質(zhì)押 答案:C 解析:同業(yè)拆借活動都是在金融機構(gòu)之間進行，市場準入條件比較嚴格． 因此金融機構(gòu)主要以其信譽參與拆借活動。也就是說， 同業(yè)拆借市場基本上都是信用拆借。 (32) 我國的國債專指( )代表中央政府發(fā)行的國家公債。 A: 國務院 B: 財政部 C: 中國人民銀行 D: 國資委 答案:B 解析: 我國國債專指財政部代表中央政府發(fā)行的國家公債。由國家財政信譽擔保， 信譽度非常高。(33) 按照我國現(xiàn)行規(guī)定，以下不屬于證券投資基金投資對象的是( )。 A: 上市交易的股票 B: 期貨 C: 上市交易的國債 D: 上市交易的企業(yè)債券 答案:B 解析: 證券投資基金的投資范圍為股票、債券等金融工具。目前我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。 .(34) 債券票面利率是債券年利息與債券票面價值之比率，又稱為( )。 A: 到期收益率 B: 實際收益率 C: 持有期收益率 D: 名義利率 答案:D 解析: 債券票面利率也稱名義利率，是債券年利息與債券票面價值的比率． 通常年利率用百分數(shù)表示。利率是債券票面要素中不可缺少的內(nèi)容。 (35) 根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務指引》 ， 中期票據(jù)償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的( )。 A: 20% B: 30% C: 40% D: 50% 答案:C 解析: 《銀行間債券市場非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務指引》規(guī)定， 企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的 40%。 (36) 在金融宏觀調(diào)控中．貨幣政策的傳導和調(diào)控過程要經(jīng)歷金融領(lǐng)域和實物領(lǐng)域。 此處的金融領(lǐng)域是指( )。 A: 企業(yè)的股票發(fā)行與流通 B: 居民的金融投資 C: 政府的國債發(fā)行與流通 D: 貨幣的供給與需求 答案:D 解析: 貨幣政策首先改變的是金融領(lǐng)域的貨幣供給狀況。按照央行意圖建立新的貨幣供求狀況 。 (37) 投資者必須在證券交易所設(shè)立賬戶，才能買賣的國債是( )。 A: 憑證式國債B: 儲蓄式國債 C: 實物式國債 D: 記賬式國債 答案:D 解析: 記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán)。通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、 掛失。投資者進行記賬式證券買賣．必須在證券交易所設(shè)立賬戶。 (38) 與傳統(tǒng)金融工具相比，下列不屬于金融衍生品特征的是( )。 A: 杠桿比例高 B: 定價復雜 C: 全球化程度高 D: 低風險性 答案:D 解析: 與傳統(tǒng)金融工具相比，金融衍生品有以下特征：(1)杠桿比例高；(2)定價復雜；(3) 高風險性：(4)全球化程度高。 (39) 以下不是外資股的是( )。 A: S 股 B: N 股 C: H 股 D: A 股 答案:D 解析: A 股不是外資股。 .(40) 發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過( ) 的股東，可參與本公司發(fā)行私募債券的認購與轉(zhuǎn)讓。A: 1% B: 5% C: 8% D: 10% 答案:B 解析: 發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過 5%的股東，可參與本公司發(fā)行私募債券的認購與轉(zhuǎn)讓。承銷商可參與其承銷私募債券的認購與轉(zhuǎn)讓 。 (41) 不屬于直接融資范疇的是( )。 A: 股票融資 B: 公司債券融資 C: 國債融資 D: 向銀行借款 答案:D 解析: 選項 D 屬于間接融資。 (42) 保險公司次級債務的清償順序位于( )之前。 A: 保單責任 B: 公司普通債券 C: 向銀行貸款 D: 公司股票 答案:D 解析: 保險公司次級債務的本金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之后、 先于保險公司股權(quán)資本。 (43) 下列不屬于貨幣市場構(gòu)成的是( )。 A: 短期政府債券市場 B: 中長期債券市場 C: 商業(yè)票據(jù)市場 D: 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場 答案:B解析: 貨幣市場包括短期政府債券市場、商業(yè)票據(jù)市場、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單市場以及貨幣市場共同基金市場等。所以選項 B 不正確． (44) 利率期貨主要以各類( )金融工具作為基礎(chǔ)資產(chǎn)。 A: 浮動利率 B: 官方利率 C: 市場利率 D: 固定收益 答案:D 解析: 利率期貨是繼外匯期貨之后產(chǎn)生的又一個金融期貨類別。其基礎(chǔ)資產(chǎn)是一定數(shù)量的與利率相關(guān)的某種金融工具，主要是各類固定收益金融工具。 利率期貨主要是為了規(guī)避利率風險而產(chǎn)生的。固定利率有價證券的價格受到現(xiàn)行利率和預期利率的影響， 價格變化與利率變化一般呈反向關(guān)系。 (45) 下面關(guān)于可交換公司債券的股票交換價格及調(diào)整與修正的表述，不正確的是( )。 A: 如果調(diào)整或修正交換價格導致預備用于交換數(shù)量不足．發(fā)行人必須補充提供 B: 預備用于交換的股票要事先設(shè)定擔保，并辦理登記手續(xù) C: 募集說明書應事先約定交換價格及其調(diào)整、修正原則 D: 股票交換價格應不低于公告募集說明書前 10 個交易日公司股票均價和前 1 個交易日的均價 .答案:D 解析: 公司債券交換為每股股份的價格，應當不低于公告募集說明書日前 20 個交易日公司股票均價和前 1 個交易日的均價。募集說明書應當事先約定交換價格及其調(diào)整、修正原則。若調(diào)整或修正交換價格． 將造成預備用于交換的股票數(shù)量少于未償還可交換公司債券全部換股所需股票的． 公司必須事先補充提供預備用于交換的股票，并就該等股票設(shè)定擔保。 辦理相關(guān)登記手續(xù)。 (46) 股權(quán)分置改革是為解決( )市場相關(guān)股東之間的利益平衡問題而采取的舉措。 A: A 股 B: H 股 C: B 股 D: G 股 答案:A 解析: 股權(quán)分置改革是為解決 A 股市場相關(guān)股東之間的利益平衡問題而采取的舉措。 (47) 以下說法錯誤的是( )。 A: 上市公司股份回購，只能使用自有資金 B: 上市公司轉(zhuǎn)增股本．股東權(quán)益總量和每位股東占公司的股份的比例均未發(fā)生變化 C: 上市公司配股．原股東可以放棄配股權(quán) D: 上市公司增發(fā)新股．不可以面向少數(shù)特定機構(gòu)或個人 答案:D 解析:增發(fā)指公司因業(yè)務發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。上市公司可以向公眾公開增發(fā)， 也可以向少數(shù)特定機構(gòu)或個人增發(fā)。增發(fā)之后．公司注冊資本相應增加。 (48) 無形市場與有形市場的一個最明顯的區(qū)別是( )。 A: 交易場所不固定，分散交易 B: 交易范圍比較廣 C: 交易時間不集中 D: 交易的種類多 答案 :A 解析: 交易場所不固定，分散交易是無形市場與有形市場的一個最明顯的區(qū)別。 (49) 下列不屬于貨幣市場特點的是( )。 A: 流動性強 B: 風險小 C: 償還期短 D: 籌集的資金大多用于固定資產(chǎn)投資 答案:D 解析: 貨幣市場的特征包括：低風險、低收益；期限短、流動性高；交易量大。 (50) 第一只 ETF 是在( )推出的。 A: 英國 B: 美國 C: 加拿大 D: 澳大利亞 答案:C 解析: 略 二、組合型選擇題(共 50 題，每小題 1 分，共 50 分) 以下備選項中只有一項最符合題目要求。不選、錯選均不得分。 (51) 關(guān)于場外交易市場，以下說法正確的有( )。 Ⅰ．場外交易市場只發(fā)生于投資者與證券公司之間 Ⅱ．場外交易市場包括店頭市場 .Ⅲ．在場外交易市場上．交易方式有不同的形式 Ⅳ．柜臺市場曾經(jīng)是場外交易市場的主要形式 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢⅣ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:B 解析: 場外交易市場不僅僅發(fā)生在投資者和證券公司之間，也發(fā)生在機構(gòu)與機構(gòu)之間。 (52) 我國《證券投資基金法》規(guī)定，設(shè)立基金管理公司，應當具備的條件有( )。 Ⅰ．注冊資本不低于一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本 Ⅱ．主要股東最近五年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億元人民幣 Ⅲ．取得基金從業(yè)資格的人員達到法定人數(shù) Ⅳ．有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度 A: ⅠⅡ B: ⅠⅢⅣ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:B 解析: Ⅱ項的正確表述是主要股東最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低于 3 億元人民幣。 (53) 債券所規(guī)定的借貸雙方的權(quán)利義務關(guān)系包含的含義有( )。 Ⅰ．發(fā)行人是借入資金的經(jīng)濟主體 Ⅱ．投資者是出借資金的經(jīng)濟主體 Ⅲ．發(fā)行人必須在約定的時間還本付息 Ⅳ．債券反映了發(fā)行者和投資者之間的債權(quán)債務關(guān)系。而且是這一關(guān)系的法律憑證 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:D 解析: 略 (54)下列關(guān)于直接融資和間接融資的說法，正確的有( )。 Ⅰ．間接融資中，主動權(quán)很多時候受資金供應者支配 Ⅱ．間接融資安全性較高 Ⅲ．直接融資可以降低社會的融資成本 Ⅳ．間接融資的突出特點是比較靈活，分散的小額資金通過中介機構(gòu)可以集中 V.與間接融資相比，直接融資投融資雙方有較多的選擇自由 A: ⅠⅡⅣ B: ⅡⅣV C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣV 答案:B 解析:間接融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中。資金貸給誰不貸給誰，由金融機構(gòu)決定 ：Ⅰ項錯誤。間接融資降低社會的融資成本；Ⅲ項錯誤。 (55) 存在活躍市場的情況下，關(guān)于基金估值原則的描述，正確的有( )。 Ⅰ．當日有市價或現(xiàn)行出價．應當采用市價或出價確定股票投資的公允價值 Ⅱ．當日沒有市價或現(xiàn)行出價．且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境沒有發(fā)生重大變化的． 應采用最近交易的市價或現(xiàn)行出價確定股票投資的公允價值 Ⅲ．當日沒有市價或現(xiàn)行出價．且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應當參考類似投資的現(xiàn)行價格或利率． .調(diào)整最近交易的市價或出價以確定股票投資的公允價值 Ⅳ．有確鑿證據(jù)表明最近交易市價不能真實反映公允價值的． 應當參考類似投資的現(xiàn)行價格或利率．以確定股票投資的公允價值 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:C解析: Ⅳ項，有確鑿證據(jù)表明最近交易市價不能真實反映公允價值的， 應對最近交易的市價進行調(diào)整．以確定股票投資的公允價值。 (56) 金融期貨的交易方式特征包括( )。 Ⅰ．逐日盯市制度 Ⅱ．交易者擁有對應的基礎(chǔ)金融工具 Ⅲ．交易者借入對應的基礎(chǔ)金融工具 Ⅳ．保證金制度 A: ⅠⅣ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:A 解析: 期貨交易實行保證金制度和逐日盯市制度，交易者并不需要在成交時擁有或借入全部資金或基礎(chǔ)金融工具。 (57) 下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行的凈資產(chǎn)要求中，正確的有( )。 Ⅰ．股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 5000 萬元 Ⅱ．有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 8000 萬元 Ⅲ．發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司，最近 l 期期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣 l5 億元 Ⅳ．發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的可以是股份有限公司也可以是有限責任公司 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅢ D: ⅢⅣ 答案:D解析: 《證券法》第 16 條規(guī)定，發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的上市公司，股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 3000 萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 6000 萬元。根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第 27 條規(guī)定， 發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司．其最近 1 期期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣 15 億元。 (58) 以下屬于國際證監(jiān)會認為金融衍生工具伴隨的風險是( )。 Ⅰ．信用風險 Ⅱ．市場風險 Ⅲ．結(jié)算風險 Ⅳ．流動性風險 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:D 解析: 國際證監(jiān)會認為金融衍生工具會伴隨風險，包括信用風險、市場風險、流動性風險、結(jié)算風險、操作風險和法律風險。 (59) 下列關(guān)于上市公司發(fā)行證券的表述，正確的有( )。 Ⅰ．上市公司增發(fā)可采用網(wǎng)下、網(wǎng)上同時定價發(fā)行的方式 Ⅱ．上市公司增發(fā)可采用上網(wǎng)定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合的方式 .Ⅲ．上市公司非公開發(fā)行股票．應當由上市公司自行銷售 Ⅳ．上市公司公開發(fā)行股票．應當由證券公司承銷 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅣ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:C 解析: 增發(fā)的發(fā)行方式主要有：(1)網(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)下詢價配售相結(jié)合；(2)網(wǎng)下、 網(wǎng)上同時定價發(fā)行；(3)中國證監(jiān)會認可的其他形式。上市公司公開發(fā)行股票， 應當由證券公司承銷：非公開發(fā)行股票．如發(fā)行對象均屬于原前 10 名股東的， 則可以由上市公司自行銷售。 (60) OTC 交易的衍生工具是指( )交易的衍生工具。 Ⅰ．不通過集中的交易所Ⅱ．實行分散的、一對一 Ⅲ．通過各種通訊方式Ⅳ．實行集中的、一對一 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅣ 答案:C 解析: 場外交易市場(簡稱“OTC”)交易的衍生工具，指通過各種通訊方式．不通過集中的交易所，實行分散的、一對一交易的衍生工具，例如金融機構(gòu)之間、 金融機構(gòu)與大規(guī)模交易者之間進行的各類互換交易和信用衍生品交易． (61) 以下關(guān)于證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務的業(yè)務規(guī)則正確的有( )。 Ⅰ．以自己的名義，開立轉(zhuǎn)融通的證券資金賬戶 Ⅱ．與證券公司簽訂轉(zhuǎn)融通業(yè)務合同 Ⅲ．以自己的名義，開立轉(zhuǎn)融通擔保證券明細賬戶和轉(zhuǎn)融通擔保資金明細賬戶 Ⅳ．應向證券公司收取一定的保證金 A: ⅠⅡⅣ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢD: ⅠⅡⅢⅣ 答案:A 解析: Ⅲ選項中，證券金融公司應該根據(jù)證券公司的申請，以證券公司的名義，為其開立轉(zhuǎn)融通擔保證券明細賬戶和轉(zhuǎn)融通擔保資金明細賬戶。 (62) 目前境內(nèi)上市外資股的投資主體包括( )。 Ⅰ．中國港澳臺地區(qū)法人Ⅱ．定居在國外的中國公民Ⅲ．外國自然人Ⅳ．中國境內(nèi)居民 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:C 解析: 境內(nèi)上市外資股的投資主體限于以下幾類：外國的自然人、法人和其他組織；中國香港 、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織；定居在國外的中國公民； 擁有外匯的境內(nèi)居民；中國證監(jiān)會認定的其他投資人． .(63) 設(shè)立證券公司需要符合的條件有( )。 Ⅰ．有完善的風險管理和內(nèi)部控制制度 Ⅱ．有與公司經(jīng)營范圍相應的注冊資本 Ⅲ．董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格 Ⅳ．主要股東具有持續(xù)盈利能力．信譽良好 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:D 解析: 略 (64) 套期保值的基本做法是( )。 Ⅰ．持有現(xiàn)貨空頭．買入期貨合約 Ⅱ．持有現(xiàn)貨空頭。賣出期貨合約 Ⅲ．持有現(xiàn)貨多頭．賣出期貨合約 Ⅳ．持有現(xiàn)貨多頭．買入期貨合約 A: ⅠⅡ B: ⅠⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:B 解析: 略 (65) 連續(xù)競價階段的特點是，每一筆買賣委托輸入交易自動撮合系統(tǒng)后， 當即判斷并進行不同的處理，其處理方式包括( )。 Ⅰ．不能成交者等待機會成交Ⅱ．部分成交者則讓剩余部分繼續(xù)等待 Ⅲ．能成交者予以成交Ⅳ．部分成交者讓剩余部分自動撤銷A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:C 解析: 連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。連續(xù)競價階段的特點是， 每一筆買賣委托輸入交易自動撮合系統(tǒng)后，當即判斷并進行不同的處理。 (66) 下列屬性中．屬于貨幣政策中介目標選擇標準的有( )。 Ⅰ．間接性Ⅱ．可控性 Ⅲ．可測性Ⅳ．相關(guān)性 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅡⅢⅣ 答案:D 解析: 貨幣政策中介目標選擇標準是：可測性、可控性、相關(guān)性。 (67) 下列有關(guān)可轉(zhuǎn)換債券的表述，正確的有( )。 Ⅰ．我國的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為 1 年 Ⅱ．可轉(zhuǎn)換公司債券應半年或 1 年付息 1 次 Ⅲ．轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股優(yōu)先股份所支付的價格 Ⅳ．轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股普通股份所支付的價格 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅣ 答案:D .解析: 轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股普通股份所支付的價格。用公式表示為：轉(zhuǎn)換價格 =可轉(zhuǎn)換債券面值／轉(zhuǎn)換比例。 (68)下列關(guān)于債券市場功能的說法，錯誤的有( )。 Ⅰ．債券市場具有融資功能．是資源有效配置的重要渠道 Ⅱ．債券市場為債券投資者提供了交易的場所，進而實現(xiàn)了價格發(fā)現(xiàn)功能 Ⅲ．社會生產(chǎn)衰退、資金緊缺的時候，中央銀行會在債券市場上賣出債券 Ⅳ．社會投資過度時，資金閑置，中央銀行就買入債券．回籠貨幣 V.債券市場具有宏觀調(diào)控功能 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅢⅣ 答案:D 解析:債券市場是中央銀行對金融進行宏觀調(diào)控的重要場所，當社會生產(chǎn)衰退、資金緊缺的時候，中央銀行會在債券市場上買人債券，投放貨幣。當社會投資過度時， 資金閑置，中央銀行就賣出債券．回籠貨幣，以達到緊縮信貸，減少投資，平衡市場貨幣流通量的目的。(69) 金融期貨交易與普通遠期交易之間的違約風險不同是由于( )引起的。 Ⅰ．保證金制度 Ⅱ．交易的監(jiān)管程度不同 Ⅲ．金融期貨交易是標準化交易．遠期交易的內(nèi)容可協(xié)商確定 Ⅳ．每日結(jié)算制度 A: ⅠⅣ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:A 解析: 金融期貨交易實行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以交易所為交易對手，基本不用擔心交易違約．而遠期交易通常不存在上述安排． 存在一定的交易對手違約風險。 (70) 國際債券同國內(nèi)債券相比，具有一定的特殊性，主要表現(xiàn)在( )。 Ⅰ．資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大Ⅱ．存在利率風險 Ⅲ．以自由兌換貨幣作為計量貨幣Ⅳ．有國家主權(quán)保障 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅢⅣ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:C 解析: 國際債券是一種跨國發(fā)行的債券，涉及兩個或兩個以上的國家。同國內(nèi)債券相比． 具有一定的特殊性，包括：①資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大；②存在匯率風險；③ 有國家主權(quán)保障；④以自由兌換貨幣作為計量貨幣， 發(fā)行人籌集到的資金是一種可通用的自由外匯。 (71) 契約型基金與公司型基金的區(qū)別有( )。 Ⅰ．資金性質(zhì)不同Ⅱ．投資者地位不同 Ⅲ．基金營運依據(jù)不同Ⅳ．發(fā)行規(guī)模不同 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:C 解析: 契約型基金與公司型基金的區(qū)別主要有以下三點：(1)資金的性質(zhì)不同；(2) 投資者的地位不同；(3)基金的營運依據(jù)不同。 .(72) 證券投資基金的作用有( )。 Ⅰ．基金為中小投資者拓寬了投資渠道 Ⅱ．基金豐富了投資者的投資方式 Ⅲ．有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展 Ⅳ．有利于證券市場的國際化A: ⅠⅢ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:A 解析: 證券投資基金的作用有：①基金為中小投資者拓寬了投資渠道；② 有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展。 (73) 根據(jù)我國《證券投資基金法》的規(guī)定，基金托管人的職責有( )。 Ⅰ．計算并公告基金資產(chǎn)凈值及每一基金份額資產(chǎn)凈值 Ⅱ．按照規(guī)定召集基金份額持有人大會 Ⅲ．對基金財務會計報告出具意見 Ⅳ．安全保管基金財產(chǎn) A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅡⅢⅣ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:C 解析: 略 (74) 按照我國《證券交易所管理辦法》 ，以下屬于證券交易所職能的有( )。 Ⅰ．提供證券交易的場所和設(shè)施Ⅱ．接受上市申請．安排證券上市 Ⅲ．對會員進行監(jiān)管Ⅳ．制定證券法規(guī) A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:C 解析: 我國《證券交易所管理辦法》第 11 條規(guī)定，證券交易所的職能包括： (1) 提供證券交易的場所和設(shè)施；(2)制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則；(3) 接受上市申請、安排證券上市；(4)組織、監(jiān)督證券交易；(5)對會員進行監(jiān)管；(6) 對上市公司進行監(jiān)管；(7)設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)；(8)管理和公布市場信息：(9) 中國證監(jiān)會許可的其他職能 。證券交易所并沒有立法權(quán)。所以Ⅳ選項錯誤． (75) 從交易價格的決定特點劃分，證券交易機制種類可以劃分為( )。 Ⅰ．定期交易系統(tǒng)Ⅱ．連續(xù)交易系統(tǒng) Ⅲ．指令驅(qū)動系統(tǒng)Ⅳ．報價驅(qū)動系統(tǒng) A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅢⅣ 答案:D 解析: 證券交易機制種類可以從不同角度劃分。從交易時間的連續(xù)特點劃分， 有定期交易系統(tǒng)和連續(xù)交易系統(tǒng)：從交易價格的決定特點劃分，有指令驅(qū)動系統(tǒng)和報價驅(qū)動系統(tǒng)。故Ⅲ、Ⅳ項正確。 (76) 目前，在我國代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易的股票有( )。 .Ⅰ．原 STAQ 系統(tǒng)掛牌的股票Ⅱ．證券交易所掛牌的股票 Ⅲ．原 NET 系統(tǒng)掛牌的股票Ⅳ．滬、深證券交易所退市公司股票 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅢⅣ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:C 解析: 在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司大致可分為兩類：(1)原 STAO(全國證券交易自動報價系統(tǒng))、NET(全國證券交易系統(tǒng)) 掛牌公司和滬、 深證券交易所退市公司，這類公司按其資質(zhì)和信息披露履行情況， 其股票采取每周集合競價 1 次、3 次或 5 次的方式進行轉(zhuǎn)讓；(2) 非上市股份有限公司的股份報價轉(zhuǎn)讓．目前主要是中關(guān)村科技園區(qū)高科技公司， 其股票轉(zhuǎn)讓主要采取協(xié)商配對和定價委托的方式進行成交． (77) 基金管理人比普通投資者在風險管理方面具有的優(yōu)勢體現(xiàn)為( )。 Ⅰ．能較好地認識基金的性質(zhì)、來源和種類 Ⅱ．能較準確地度量風險 Ⅲ．能按照自己的投資目標和風險承受能力構(gòu)造有效的證券組合 Ⅳ．能在市場變動時及時對投資組合進行更新 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:D 解析: 基金管理人作為專業(yè)投資機構(gòu)，比普通投資者在風險管理方面具有某些優(yōu)勢， 如能較好地認識風險的性質(zhì)、來源和種類，能較準確地度量風險． 并通常能夠按照自己的投資目標和風險承受能力構(gòu)造有效的證券組合， 在市場變動的情況下．及時地對投資組合進行更新． 從而將基金資產(chǎn)風險控制在預定的范圍內(nèi)等。 (78) 我國證券業(yè)的自律性管理機構(gòu)主要包括( )。 Ⅰ．證券業(yè)協(xié)會Ⅱ．證券交易所 Ⅲ．基金管理公司Ⅳ．證券公司 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:A 解析: 按照《證券法》的規(guī)定，我國的證券自律管理機構(gòu)是證券交易所、證券業(yè)協(xié)會。根據(jù)《 證券登記結(jié)算管理辦法》 ，我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)實行行業(yè)自律管理。(79) 財政政策對股票價格影響的主要表現(xiàn)有( )。Ⅰ．擴大財政赤字．刺激經(jīng)濟發(fā)展．進而影響企業(yè)利潤水平和股息派發(fā) Ⅱ．調(diào)節(jié)稅率．影響企業(yè)盈利和股息 Ⅲ．提高法定存款準備金率．市場資金趨緊，影響股價 Ⅳ．控制國債發(fā)行量．改變證券市場的證券供應和資金需求 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅣ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:C 解析: 略 .(80) 下列屬于資本市場特點的有( )。 Ⅰ．期限長Ⅱ．流動性較差 Ⅲ．風險大Ⅳ．收益較大 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:D 解析: 資本市場特征：(1)期限長、流動性較差?；I集的資金多用于解決中長期融資需求． 故流動性和變現(xiàn)性相對較弱。(2)風險大、收益較高。融資期限長，市場價格易波動， 風險大。 (81) 根據(jù)我國證券交易所的相關(guān)規(guī)定．集合競價確定成交價的原則有( )。 Ⅰ．可實現(xiàn)最大成交量的價格 Ⅱ．使未成交量最小的申報價格 Ⅲ．高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格 Ⅳ．與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格 A: ⅠⅡ B: ⅠⅢⅣ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:B 解析: 根據(jù)我國證券交易所的相關(guān)規(guī)定，集合競價確定成交價的原則是：(1) 可實現(xiàn)最大成交量的價格；(2) 高于該價格的買人申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格；(3) 與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。 (82) 中央銀行的貨幣政策對股票價格有直接的影響．其手段包括( )。 Ⅰ．存款準備金制度Ⅱ．調(diào)節(jié)稅率 Ⅲ．發(fā)行國債Ⅳ．再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務 A: ⅠⅣ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ答案:A 解析: 略 (83) 下列關(guān)于債券交易報價說法錯誤的有( )。 Ⅰ．在凈價交易的情況下。成交價格與債券的應計利息是分解的．價格隨行就市 Ⅱ．目前，國債交易采用全價交易 Ⅲ．上海證券交易所目前公司債券的現(xiàn)貨交易采用凈價交易 Ⅳ．在申報價格最小變動單位方面，上海證券交易所基金、權(quán)證交易為 0．005 元人民幣 A: ⅠⅡ B: ⅡⅣ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:B 解析: 根據(jù)財政部、中國人民銀行和中國證監(jiān)會《關(guān)于試行國債凈價交易有關(guān)事宜的通知》 ，從 2002 年 3 月 25 日開始，國債交易采用凈價交易。故Ⅱ項說法錯誤。 《上海證券交易所規(guī)則》規(guī)定，基金、權(quán)證交易為 0．001 元人民幣。故Ⅳ項說法錯誤．Ⅰ 、Ⅲ項均符合債券交易報價的有關(guān)規(guī)定。 (84) 歐洲債券的描述正確的是( )。 Ⅰ．歐洲債券票面使用的貨幣一般是可自由兌換的貨幣 .Ⅱ．由于它不以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值，故也稱無國籍債券 Ⅲ．債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家 Ⅳ．歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券寬松得多．它不需要官方主管機構(gòu)的批準 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:D 解析: 略 (85) 下列表述正確的有( )。 Ⅰ．當大多數(shù)投資者對股市持觀望態(tài)度時．市場交易量就會減少 Ⅱ．當大多數(shù)投資者對股市持觀望態(tài)度時．市場交易量就會增加Ⅲ．當大多數(shù)投資者對股市持觀望態(tài)度時．股價往往呈現(xiàn)盤整格局 Ⅳ．當大多數(shù)投資者對股市持觀望態(tài)度時．股價往往呈現(xiàn)上漲趨勢 A: ⅠⅢ B: ⅡⅢ C: ⅠⅣ D: ⅡⅣ 答案:A 解析: 略 (86) 對證券投資基金的特點認識正確的有( )。 Ⅰ．基金是將零散的資金匯集起來，交給專業(yè)機構(gòu)投資于各種金融工具． 以謀取資產(chǎn)的增值Ⅱ．以科學的投資組合降低風險、提高收益 Ⅲ．基金實行專業(yè)理財制度，由受過專門訓練、 具有比較豐富的證券投資經(jīng)驗的專業(yè)人士制定投資策略和投資組合的方案 Ⅳ．證券投資基金擁有大量的資金．可以幫助政府穩(wěn)定市場 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:C 解析:Ⅰ 、Ⅱ、Ⅲ分別反映了證券投資基金集合投資、分散風險、專業(yè)理財?shù)奶攸c。 (87) 關(guān)于封閉式基金，下列描述正確的有( )。 Ⅰ．經(jīng)核準的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變 Ⅱ．基金份額持有人可以申請贖回基金 Ⅲ．在封閉期內(nèi)不能追加認購 Ⅳ．投資者只能通過證券經(jīng)紀商在二級市場上進行基金買賣 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅢⅣ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:C解析: 封閉式基金是指經(jīng)核準的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變．基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金 。由于封閉式基金在封閉期內(nèi)不能追加認購或贖回，投資者只能通過證券經(jīng)紀商在二級市場上進行基金的買賣。 (88) 信用違約互換(CDS)交易的危險來自( )。 Ⅰ．具有較高的杠桿性 Ⅱ．由于信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具， 因此特定信用工具可同.時在多起交易中被當作 CDS 的參考，有可能極大地放大風險敞口總額，在發(fā)生危機時，市場往往恐慌性高估涉險金額 Ⅲ．信用違約互換過快的增長速度 Ⅳ．由于場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易，因此，在危機期間， 每起信用事件的發(fā)生都會引起市場參與者的相互猜疑，擔心自己的交易對手因此倒下從而使自己的敞口頭寸失去著落 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅣ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:C 解析: 略 (89) 中小企業(yè)板塊在交易和監(jiān)管制度有別于三板市場的特別安排的有( )。 Ⅰ．完善上市監(jiān)管制度Ⅱ．完善交易異常波動停牌制度 Ⅲ．完善收盤價的確定方式Ⅳ．完善開盤集合競價制度A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:D 解析: 中小企業(yè)板塊屬于證券交易所市場，而三板市場又稱代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)， 屬于場外交易市場。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 四項均屬于證券交易所市場所特有的交易和監(jiān)管制度安排，是場外交易市場所不具有的 。 (90) 證券市場的基本功能包括( )。 Ⅰ．資本配置功能Ⅱ．資本定價功能 Ⅲ．投資功能Ⅳ．融資功能 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:D 解析: 證券市場綜合反映國民經(jīng)濟運行的各個維度，被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表” ， 客觀上為觀察和監(jiān)控經(jīng)濟運行提供了直觀的指標，它的基本功能包括：(1) 籌資一投資功能；(2)資本定價功能；(3)資本配置功能。 (91) 金融中介機構(gòu)積極參與金融衍生工具的發(fā)展．主要原因有( )。 Ⅰ．金融機構(gòu)可以進行金融衍生工具自營交易、擴大利潤來源 Ⅱ．金融衍生工具業(yè)務能帶來手續(xù)費收入 Ⅲ．金融衍生工具業(yè)務屬于表外業(yè)務．不影響資產(chǎn)負債表狀況 Ⅳ．逃避監(jiān)管 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:C 解析: 金融中介機構(gòu)積極參與金融衍生工具的發(fā)展主要有兩方面原因：(1) 在金融機構(gòu)進行資產(chǎn)負債管理的背景下，金融衍生工具業(yè)務屬于表外業(yè)務，既不影響資產(chǎn)負債表狀況，又能帶來手續(xù)費等項收入：(2) 金融機構(gòu)可以利用自身在金融衍生工具方面的優(yōu)勢，直接進行自營交易．擴大利潤來源 。 (92) 關(guān)于基金財產(chǎn)保管的基本要求，下列說法正確的有( )。 Ⅰ．基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴格分開 Ⅱ．不同基金財產(chǎn)的債權(quán)債務不得相互抵銷 .Ⅲ．基金托管人沒有單獨處分基金財產(chǎn)的權(quán)利 Ⅳ．與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:C 解析: 基金財產(chǎn)保管的基本要求包括： (1)保證基金資產(chǎn)的安全． 基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴格分開，不同基金資產(chǎn)的債權(quán)債務不得相互抵銷；(2)依法處分基金財產(chǎn)， 基金托管人沒有單獨處分基金財產(chǎn)的權(quán)利；(3)嚴守基金商業(yè)秘密；(4) 對基金財產(chǎn)的損失承擔賠償責任。Ⅳ項屬于基金托管人禁止的行為之一。 (93) 以下關(guān)于契約型基金的表述正確的是( )。 Ⅰ．具有法人資格Ⅱ．依據(jù)基金合同成立 Ⅲ．依據(jù)基金合同營運基金Ⅳ．監(jiān)督約束機制較為完善 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:B 解析: 公司型基金具有法人資格，契約型基金不具有法人資格。公司型基金的優(yōu)點是法律關(guān)系明確清晰，監(jiān)督管理機制較為完善；契約型基金在設(shè)立上更為簡單易行。所以Ⅰ、Ⅳ項說法錯誤．正確答案為Ⅱ、Ⅲ。 (94) 對公司申請公司債券上市交易的條件。說法正確的是( )。 Ⅰ．公司債券的期限為 1 年以上 Ⅱ．公司債券的實際發(fā)行額不少于人民幣 5000 萬元 Ⅲ．債券須經(jīng)資信評級機構(gòu)評級，且債券的信用級別良好 Ⅳ．公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:D 解析: 略 (95) 下列有關(guān)金融期權(quán)的表述正確的是( )。 Ⅰ．期權(quán)的買方在支付了期權(quán)費后．就獲得了期權(quán)合約所賦予的權(quán)利 Ⅱ．期權(quán)的買方可以選擇行使所擁有的權(quán)利 Ⅲ．期權(quán)的賣方在收取期權(quán)費后．就承擔著在規(guī)定時間內(nèi)履行該期權(quán)合約的義務 Ⅳ．期權(quán)的賣方可以有條件地履行合約規(guī)定的義務 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:C 解析：期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費為代價而擁有了這種權(quán)利．但不承擔必須買進或賣出的義務；期權(quán)的賣方則在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費后， 在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾． (96)選擇性貨幣政策工具包括( )。 Ⅰ．消費者信用控制Ⅱ．貸款限額.Ⅲ．利率限制Ⅳ．優(yōu)惠利率 V.直接干預 A: ⅠⅣ B: ⅡⅢV C: ⅠⅡ D: ⅠⅡV 答案:A 解析:選擇性貨幣政策工具包括：消費者信用控制、優(yōu)惠利率、不動產(chǎn)信用控制、 消費者信用控制。 (97) 作為有價證券，債券和股票具有的相同點有( )。 Ⅰ．籌資成本相同Ⅱ．都是直接融資的手段 Ⅲ．都是間接融資的手段Ⅳ．都是經(jīng)濟主體籌措資金的手段 A: ⅠⅡ B: ⅠⅢ C: ⅡⅣ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:C 解析: 債券與股票的相同點：(1)債券與股票都屬于有價證券；(2) 債券與股票都是籌措資金的手段，且與向銀行貸款間接融資相比，發(fā)行債券和股票籌資的數(shù)額大，時間長，成本低．且不受貸款銀行的條件限制；(3) 債券與股票收益率相互影響。 (98) 下列關(guān)于我國證券投資基金的表述，正確的是( )。 Ⅰ．每只基金都有一個基金合同 Ⅱ．投資者通過購買基金份額方式間接進行證券投資 Ⅲ．證券投資基金通過發(fā)行基金份額方式募集 Ⅳ．證券投資基金是一種問接投資工具 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:D 解析: 略 (99) 金融機構(gòu)發(fā)行金融債券的目的是( )。 Ⅰ．籌資用于某種特殊用途 Ⅱ．改變本身的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu) Ⅲ．增加自身權(quán)益資本Ⅳ．輔助國家宏觀調(diào)控政策 A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ: D: ⅠⅡⅢⅣ 答案:A 解析: 金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機構(gòu)，他們發(fā)行債券的目的主要有：① 籌資用于某種特殊用途；②改變本身的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。 (100) 下列選項中，屬于可轉(zhuǎn)換公司債券的上市條件的有( )。 Ⅰ．可轉(zhuǎn)換公司債券的期限在 2 年以上 Ⅱ．可轉(zhuǎn)換公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣 3000 萬元Ⅲ．可轉(zhuǎn)換公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣 5000 萬元 Ⅳ．申請上市時仍符合法定的可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行條件.A: ⅠⅡ B: ⅠⅢ C: ⅢⅣ D: ⅠⅢⅣ 答案:C 解析: 上市公司申請可轉(zhuǎn)換公司債券在證券交易所上市，應當符合下列條件：(1) 可轉(zhuǎn)換公司債券的期限在 1 年以上； (2)可轉(zhuǎn)換公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣 5000 萬元；(3)申請上市時仍符合法定的可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行條件．