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第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析,第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項目分析,第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容,資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容,資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的，就在于了解企業(yè)會計對企業(yè)財務(wù)狀況的反映程度，所提供會計信息的質(zhì)量，據(jù)此對企業(yè)資產(chǎn)和權(quán)益的變動情況以及企業(yè)財務(wù)狀況做出恰當(dāng)?shù)脑u價。,一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的,具體來說就是：通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項目的內(nèi)涵通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，了解企業(yè)財務(wù)狀況的變動情況及變動原因通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，評價企業(yè)會計對企業(yè)經(jīng)營狀況的反映程度通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，評價企業(yè)的會計政策通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù),資產(chǎn)負(fù)債表分析主要包括以下內(nèi)容：資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表項目分析,二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容,第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析,資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表變動情況的分析評價資產(chǎn)變動的合理性與效率性分析評價資產(chǎn)負(fù)債表變動原因的分析評價,一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制,資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的依據(jù)是資產(chǎn)負(fù)債表，通過采用水平分析法，將資產(chǎn)負(fù)債表的實際數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進行比較，編制出資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進行分析評價。,資產(chǎn)負(fù)債表水平分析除了要計算某項目的變動額和變動率外，還應(yīng)計算出該項目變動對總資產(chǎn)或負(fù)債和所有者權(quán)益總額的影響程度。計算公式為：,二、資產(chǎn)負(fù)債表變動情況的分析評價,企業(yè)通過舉債，或吸收投資人投資來滿足對企業(yè)資產(chǎn)的資金融通，從而產(chǎn)生了債權(quán)人、投資人對企業(yè)資產(chǎn)的兩種不同要求權(quán)，即權(quán)益。資產(chǎn)、權(quán)益分別列示在資產(chǎn)負(fù)債表左右兩方，反映出企業(yè)的基本財務(wù)狀況，對資產(chǎn)負(fù)債表變動情況的分析評價也應(yīng)當(dāng)從這兩大方面進行。,（一）從投資或資產(chǎn)角度進行分析評價投資或資產(chǎn)角度的分析評價主要從以下幾方面進行：分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動狀況以及各類、各項資產(chǎn)的變動狀況，揭示出資產(chǎn)變動的主要方面,從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時期經(jīng)營后資產(chǎn)的變動情況。發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動影響較大的重點類別和重點項目。,要注意分析資產(chǎn)變動的合理性與效率性。注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動與所有者權(quán)益總額變動的適應(yīng)程度，進而評價企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性。注意分析會計政策變動的影響。,（二）從籌資或權(quán)益角度進行分析評價籌資或權(quán)益角度的分析評價主要從以下幾方面進行：分析權(quán)益總額的變動狀況以及各類、各項籌資的變動狀況，揭示出權(quán)益總額變動的主要方面,從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時期經(jīng)營后權(quán)益總額的變動情況。,發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)?quán)益總額變動影響較大的重點類別和重點項目，為進一步分析指出方向。注意分析評價表外業(yè)務(wù)的影響。,三、資產(chǎn)變動的合理性與效率性分析評價,對總資產(chǎn)變動情況進行分析，不僅要考察其增減變動額和變動幅度，還要對其變動的合理性與效率性進行分析。特別是企業(yè)經(jīng)營者進行分析時，更要注意到這一點。對資產(chǎn)變動合理性與效率性的分析評價，可借助企業(yè)產(chǎn)值、營業(yè)收入、利潤和經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等指標(biāo)。,通過資產(chǎn)變動與產(chǎn)值變動、營業(yè)收入變動、利潤變動及經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量變動的比較，對資產(chǎn)變動的合理性與效率性作出評價。,四、資產(chǎn)負(fù)債表變動原因的分析評價,前面所做的分析，僅限于某項目本身變動，以及該項目變動對資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)、權(quán)益總額影響的分析，是同類項目相互關(guān)系的一種分析。這種分析著重說明發(fā)生了哪些變化，還不能解釋資產(chǎn)負(fù)債表變動的深層次原因。,如果從資產(chǎn)負(fù)債表左右兩方的對應(yīng)關(guān)系方面進行分析，對資產(chǎn)負(fù)債表變動原因的解釋則更具說服力。概括起來，引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動的原因可歸納為以下幾種類型。,（一）負(fù)債變動型負(fù)債變動型是指在其他權(quán)益項目不變時，由于負(fù)債變動引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見表4-1。,表4-1負(fù)債變動型單位：萬元,（二）追加投資變動型追加投資變動型是指在其他權(quán)益項目不變時，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見表4-2。,表4-2追加投資變動型單位：萬元,（三）經(jīng)營變動型經(jīng)營變動型是指在其他權(quán)益項目不變時，由于企業(yè)經(jīng)營原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見表4-3。,表4-3經(jīng)營變動型單位：萬元,（四）股利分配變動型股利分配變動型是指在其他權(quán)益項目不變時，由于股利分配原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見表4-4。,表4-4股利分配變動型單位：萬元,第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析,資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評價,一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制,資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)反映出資產(chǎn)負(fù)債表各項目的相互關(guān)系及各項目所占的比重。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析是通過計算資產(chǎn)負(fù)債表中各項目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評價企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)變動的合理程度。,資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析可以從靜態(tài)角度和動態(tài)角度兩方面進行。從靜態(tài)角度分析就是以本期資產(chǎn)負(fù)債表為分析對象，分析評價其實際構(gòu)成情況。從動態(tài)角度分析就是將資產(chǎn)負(fù)債表的本期實際構(gòu)成與選定的標(biāo)準(zhǔn)進行對比分析，對比的標(biāo)準(zhǔn)可以是上期實際數(shù)、預(yù)算數(shù)和同行業(yè)的平均數(shù)或可比企業(yè)的實際數(shù)。對比標(biāo)準(zhǔn)的選擇視分析目的而定。,二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價,資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價可從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價和資本結(jié)構(gòu)的分析評價兩大方面進行。,（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析評價的思路是：從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，分析時可通過與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比較，對企業(yè)資產(chǎn)的流動性和資產(chǎn)風(fēng)險做出判斷，進而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性做出評價。從動態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況，對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性做出評價，進而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況做出評價。,（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評價企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析評價的思路是：從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)成，衡量企業(yè)的財務(wù)實力，評價企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，同時結(jié)合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營風(fēng)險，評價其資本結(jié)構(gòu)的合理性。從動態(tài)角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動情況，對資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對股東收益可能產(chǎn)生的影響做出評價。,三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價,（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價應(yīng)特別關(guān)注以下幾方面：經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關(guān)系。固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比例關(guān)系。流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。,（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評價負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債規(guī)模負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債成本負(fù)債結(jié)構(gòu)與債務(wù)償還期限負(fù)債結(jié)構(gòu)與財務(wù)風(fēng)險負(fù)債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟環(huán)境負(fù)債結(jié)構(gòu)與籌資政策,典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評價負(fù)債的不同分類方式，可以形成不同的負(fù)債結(jié)構(gòu)，因此，對負(fù)債結(jié)構(gòu)的分析，可以從以下幾個方面來進行。負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評價負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析評價負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評價,（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤分配政策股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與權(quán)益資金成本股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟環(huán)境,股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評價股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變動情況分析依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表提供的資料，采用垂直分析法進行。,四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評價,盡管總資產(chǎn)與總資本在總額上一定相等，但由不同投資方式產(chǎn)生的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與不同籌資方式產(chǎn)生的資本結(jié)構(gòu)卻不完全相同。雖然資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)形式結(jié)構(gòu)萬別，但歸納起來可以分為保守結(jié)構(gòu)、穩(wěn)健結(jié)構(gòu)、平衡結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)四種類型。,（一）保守結(jié)構(gòu)在這一結(jié)構(gòu)形式中，無論資產(chǎn)負(fù)債表左方的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如何，右方的資金來源方式全部是長期資金，非流動負(fù)債與所有者權(quán)益的比例高低不影響這種結(jié)構(gòu)形式。其形式可用圖4-1來表示。,資產(chǎn)負(fù)債表,圖4-1保守結(jié)構(gòu)圖,（二）穩(wěn)健結(jié)構(gòu)在這一結(jié)構(gòu)形式中，長期資產(chǎn)的資金需要依靠長期資金來解決，短期資產(chǎn)的資金需要則使用長期資金和短期資金共同解決，長期資金和短期資金在滿足短期資產(chǎn)的資金需要方面的比例不影響這一形式。其形式可用圖4-2來表示。,資產(chǎn)負(fù)債表,圖4-2穩(wěn)健結(jié)構(gòu)圖,（三）平衡結(jié)構(gòu)在這一結(jié)構(gòu)形式中，以流動負(fù)債滿足流動資產(chǎn)的資金需要，以非流動負(fù)債及所有者權(quán)益滿足長期資產(chǎn)的資金需要，長期負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比例如何不是判斷這一結(jié)構(gòu)形式的標(biāo)志。其形式可用圖4-3表示。,資產(chǎn)負(fù)債表,圖4-3平衡結(jié)構(gòu)圖,（四）風(fēng)險結(jié)構(gòu)在這一結(jié)構(gòu)形式中，流動負(fù)債不僅用于滿足流動資產(chǎn)的資金需要，而且還用于滿足部分長期資產(chǎn)的資金需要，這一結(jié)構(gòu)形式不因為流動負(fù)債在多大程度上滿足長期資產(chǎn)的資金需要而改變。其形式可用圖4-4來表示。,資產(chǎn)負(fù)債表,圖4—4風(fēng)險結(jié)構(gòu)圖,第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項目分析,主要資產(chǎn)項目分析主要負(fù)債項目變動情況分析,一、主要資產(chǎn)項目分析,（一）貨幣資金貨幣資金分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面:分析貨幣資金發(fā)生變動的原因分析貨幣資金規(guī)模及變動情況與貨幣資金比重及變動情況是否合理,（二）應(yīng)收款項應(yīng)收款項主要包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，兩者產(chǎn)生的原因不同，所以分析時也應(yīng)分別進行。1.對應(yīng)收賬款的分析，應(yīng)從以下幾方面進行：關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動情況分析會計政策變更和會計估計變更的影響分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進行利潤調(diào)節(jié)要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為,2.其他應(yīng)收款分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面：其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動情況其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡是否存在違規(guī)拆借資金分析會計政策變更對其他應(yīng)收款的影響,3.壞賬準(zhǔn)備作為應(yīng)收款項的備抵科目，也被經(jīng)常用來進行費用調(diào)整，以致對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表產(chǎn)生影響。壞賬準(zhǔn)備的分析應(yīng)注意：分析壞賬準(zhǔn)備的提取方法、提取比例的合理性比較企業(yè)前后會計期間壞賬準(zhǔn)備提取方法、提取比例是否改變區(qū)別壞賬準(zhǔn)備提取數(shù)變動的原因,（三）存貨存貨分析主要包括存貨構(gòu)成分析和存貨計價分析。存貨構(gòu)成企業(yè)存貨資產(chǎn)遍布于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程，種類繁多，按其性質(zhì)可分為材料存貨、在產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨。存貨構(gòu)成分析既包括各類存貨規(guī)模與變動情況分析，也包括各類存貨結(jié)構(gòu)與變動情況分析。,存貨計價分析企業(yè)對存貨計價方法的選擇與變更是否合理。因為價格的變動，存貨的不同計價方法會導(dǎo)致不同的結(jié)果。在通貨膨脹條件下，存貨的不同計價方法對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的影響如表4-5所示。,表4—15,分析存貨的盤存制度對確認(rèn)存貨數(shù)量和價值的影響。存貨數(shù)量變動是影響資產(chǎn)負(fù)債表存貨項目的基本因素，企業(yè)存貨數(shù)量的確定主要有兩種方法可供選擇：定期盤存法和永續(xù)盤存法。兩種不同的存貨數(shù)量確認(rèn)方法會造成資產(chǎn)負(fù)債表上存貨項目的差異，這種差異不是存貨數(shù)量本身變動引起的，而是存貨數(shù)量的會計確認(rèn)方法不同造成的。,分析期末存貨價值的計價原則對存貨項目的影響。期末存貨價值的確定通常采用歷史成本原則，但會計制度也允許企業(yè)采用“成本與可變現(xiàn)凈值孰低法”來確定。當(dāng)按歷史成本原則確定的存貨低于可變現(xiàn)凈值時，按兩種方法確定的期末存貨價值是一致的；當(dāng)存貨的可變現(xiàn)凈值下跌至成本以下時，按“成本與可變現(xiàn)凈值孰低法”確定的存貨期末金額就會低于按歷史成本法確定的存貨期末金額。,（四）固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)規(guī)模與變動情況分析固定資產(chǎn)原值變動情況分析固定資產(chǎn)凈值變動情況分析,固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動情況分析固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析應(yīng)特別注意從以下三個方面進行：一是特別注意分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間比例的變化情況；二是特別注意考察未使用和不需用固定資產(chǎn)比率的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方面的工作是否得力；三是考察生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理。,固定資產(chǎn)折舊分析分析固定資產(chǎn)折舊方法的合理性分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的連續(xù)性分析固定資產(chǎn)預(yù)計使用年限和預(yù)計凈殘值確定的合理性,固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備變動對固定資產(chǎn)的影響固定資產(chǎn)可回收金額的確定固定資產(chǎn)發(fā)生減值對生產(chǎn)經(jīng)營的影響,二、主要負(fù)債項目變動情況分析,（一）短期借款短期借款發(fā)生變化，其原因不外乎兩大方面：生產(chǎn)經(jīng)營需要；企業(yè)負(fù)債籌資政策變化。,具體變動的原因可歸納為：流動資產(chǎn)資金需要，特別是臨時性占用流動資產(chǎn)需要發(fā)生變化。節(jié)約利息支出。調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險。增加企業(yè)資金彈性。,（二）應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)是因商品交易產(chǎn)生，其變動原因有：企業(yè)銷售規(guī)模的變動為充分利用無成本資金提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策發(fā)生變化企業(yè)資金的充裕程度,（三）應(yīng)交稅費和應(yīng)付股利應(yīng)交稅費反映企業(yè)應(yīng)交未交的各種稅金和附加費，包括流轉(zhuǎn)稅、所得稅和各種附加費。應(yīng)繳稅金的變動與企業(yè)營業(yè)收入、利潤的變動相關(guān)。分析時應(yīng)注意查明企業(yè)是否有拖欠國家稅款的現(xiàn)象。應(yīng)付股利反映企業(yè)應(yīng)向投資者支付而未付的現(xiàn)金股利，是因企業(yè)宣告分派現(xiàn)金股利而形成的一項負(fù)債。,（四）其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款分析的重點是：其他應(yīng)付款規(guī)模與變動是否正常；是否存在企業(yè)長期占用關(guān)聯(lián)方企業(yè)資金的現(xiàn)象。分析時應(yīng)結(jié)合財務(wù)報表附注提供的資料進行。,（五）長期借款影響長期借款變動的因素有：銀行信貸政策及資金市場的資金供求狀況。為了滿足企業(yè)對資金的長期需要。保持企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。調(diào)整企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險。,