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第三講現(xiàn)代企業(yè)制度與國有企業(yè)改革 第一節(jié)現(xiàn)代企業(yè)制度第二節(jié)國有企業(yè)改革歷程及取得的成就第三節(jié)當前國有企業(yè)面臨的困難與問題第四節(jié)國有企業(yè)分類改革戰(zhàn)略 第一節(jié)現(xiàn)代企業(yè)制度 建立現(xiàn)代企業(yè)制度是我國國企改革的基本方向 一 企業(yè)制度的含義制度 是一種社會博弈規(guī)則 是人們所創(chuàng)造的用以限制人們相互交往的行為的框架 諾思 諾思將博弈規(guī)則分為兩類 正式規(guī)則 如憲法 產(chǎn)權(quán)制度和合同等 和非正式規(guī)則 規(guī)范 習俗等 制度是一種行為規(guī)則 舒爾茨 企業(yè)制度是關(guān)于以產(chǎn)權(quán)制度為核心的企業(yè)組織形式和制度 它反映的是財產(chǎn)關(guān)系以及受財產(chǎn)關(guān)系決定的企業(yè)組織關(guān)系與責任關(guān)系 1 企業(yè)的財產(chǎn)關(guān)系和產(chǎn)權(quán)制度 2 企業(yè)組織結(jié)構(gòu) 3 企業(yè)的財產(chǎn)責任及決策權(quán)限的相關(guān)規(guī)則 有人認為企業(yè)制度內(nèi)容包括 組織制度 產(chǎn)權(quán)制度 領(lǐng)導制度 分配制度 財務(wù)制度 人事制度 約束制度和指揮管理制度 二 企業(yè)制度包含的主要內(nèi)容 三 企業(yè)制度的基本形式 經(jīng)過不斷的演變 逐步形成了三種基本的企業(yè)制度形式 1 業(yè)主型企業(yè) 是指由業(yè)主個人出資興辦 歸業(yè)主直接經(jīng)營和控制的企業(yè) 無限責任 規(guī)模較小 管理機構(gòu)簡單 自然人企業(yè) 2 合伙制企業(yè) 是指兩個或兩個以上的人出資興辦 實行共同經(jīng)營和共同所有的企業(yè) 無限連帶責任 自然人企業(yè) 3 公司制企業(yè) 是指由兩個或兩個以上出資者共同出資 依據(jù)法律程序設(shè)立和運作 自主經(jīng)營 自負盈虧 從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的盈利性法人企業(yè) 法人企業(yè) 有獨立的法人財產(chǎn)權(quán) 四 現(xiàn)代企業(yè)制度及特征 1 現(xiàn)代企業(yè)制度的含義現(xiàn)代企業(yè)制度也稱現(xiàn)代公司制度 是一種適合現(xiàn)代市場經(jīng)濟要求的 以完善的法人制度為主體 以有限責任制度為核心的新型企業(yè)制度 2 現(xiàn)代企業(yè)制度的特征 五特征說 企業(yè)法人化 產(chǎn)權(quán)企業(yè)化 盈虧自負化 責任有限化 經(jīng)營自主化 林凌產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰 法人制度健全 政企職責分開 經(jīng)營機制靈活 管理科學 洪虎 四特征說 產(chǎn)權(quán)明晰 責權(quán)明確 政企分開 管理科學 中共中央關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定 三特征說 企業(yè)法人制度 有限責任制度 科學的組織管理制度 李世化 王忠禹等 兩特征說 法人財產(chǎn)制度 法人治理結(jié)構(gòu) 吳敬璉 法人治理結(jié)構(gòu)是指股東大會 董事會和高層經(jīng)理人員三部分組成的一個組織機構(gòu) 我認為 有限責任制度 法人財產(chǎn)制度是現(xiàn)代企業(yè)制度最基本的特征 五 股份有限公司與有限責任公司 1 定義有限責任公司又稱有限公司 英美稱為封閉公司或私人公司 是指由兩個以上股東共同出資 并以其認繳的出資額對公司的經(jīng)營承擔有限責任 公司是以它的全部資產(chǎn)對其債務(wù)承擔責任的企業(yè)法人 股份有限公司又稱股份公司 英美稱為公開公司或公眾公司 是指其全部資本分為等額股份 股東以其所持股份為限對公司承擔責任 公司以其全部資產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔責任的企業(yè)法人 2 共同點 實行 兩個所有權(quán)分離 原則 公司的法人財產(chǎn)權(quán)和股東投資的財產(chǎn)權(quán)的分離 實行 有限責任 原則 公司都具有法人地位 法人是具有民事權(quán)的社會組織 企業(yè)法人是指取得法人資格 自主經(jīng)營 自負盈虧的經(jīng)濟實體 3 不同點 股東的數(shù)量不同 世界多數(shù)國家的公司法規(guī)定 有限責任公司的股東最少2人 最多50人 亦有規(guī)定30人的 因為股東人數(shù)少 可以不設(shè)立股東會 而股份有限公司的股東則沒有數(shù)量的限制 必須設(shè)立股東大會 股東大會是公司的最高權(quán)力機構(gòu) 注冊的資本不同 有限責任公司要求的最低資本額較少 我國 公司法 2005年修改后 規(guī)定 有限責任公司注冊資本的最低限額為人民幣三萬元 一人有限責任公司 是指只有一個自然人股東或者一個法人股東的有限責任公司 的注冊資本金的最低限額為10萬元 而股份有限公司注冊資本的最低額 我國 公司法 規(guī)定為500萬元 股本的劃分方式不同 有限責任公司的股份不必劃為等額股份 其資本按股東各自所認繳的出資額劃分 股份有限公司的股票必須是等額的 每一股金額相等 發(fā)起人籌集資金的方式不同 有限責任公司只能由發(fā)起人集資 不能向社會公開募集資金 股票不公開發(fā)行 更不能上市交易 而股份有限公司可以通過發(fā)起或募集設(shè)立向社會籌集資金 其股票可以公開發(fā)行并上市交易 股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件限制不同 有限責任公司的股東可以依法自由轉(zhuǎn)讓其全部或部分股本 股東依法向公司以外人員轉(zhuǎn)讓股本時 必須有過半數(shù)股東同意方可實行 股份有限公司的股東所擁有股票可以交易和轉(zhuǎn)讓 但不能退股 股權(quán)的證明形式不同 有限責任公司的股權(quán)證明是公司簽發(fā)的出資證明書 股份有限公司的股權(quán)證明是公司簽發(fā)的股票 財務(wù)狀況公開程度不同 有限責任公司的財務(wù)狀況 只需按公司章程規(guī)定的期限交各股東即可 無須公告 財務(wù)狀況相對保密 股份有限公司必須定期公布財務(wù)狀況 資料片 公司的力量 八 創(chuàng)新先鋒 第二節(jié)國有企業(yè)的改革歷程及取得的成就 一 計劃經(jīng)濟條件下國有企業(yè)經(jīng)營的弊端1 企業(yè)生產(chǎn)效率低下 2 資源配置效率不高 3 投資膨脹容易導致宏觀經(jīng)濟失調(diào) 投資饑渴 導致 投資戰(zhàn)線過長 布局不合理 重復建設(shè) 等問題 4 人力資源的利用和開發(fā)不足 人浮于事 分配平均主義 個人缺乏進取的動力 二 國有企業(yè)改革的歷史進程 1 擴權(quán)讓利階段 1979 1983 擴權(quán)讓利就是政府主管部門向所管企業(yè)下放部分權(quán)力 以擴大企業(yè)自主支配的財力 增強企業(yè)經(jīng)營動力 措施 企業(yè)基金 企業(yè)留成 賦予企業(yè)一定的經(jīng)營自主權(quán) 2 利改稅和進一步擴大企業(yè)自主權(quán)階段 1983 1985 改革的主要內(nèi)容是調(diào)整和規(guī)范國企與政府間的利益關(guān)系 措施 利改稅 與 撥改貸 利改稅 的基本內(nèi)容是將原來企業(yè)向國家繳納的利潤改為向國家交納所得稅 1983年6月第一步利改稅 國有大中型企業(yè)在按毛利55 交納所得稅后 稅后利潤一部分上繳國家 一部分留給企業(yè) 1984年10月第二步利改稅 稅后利潤全部留給企業(yè) 企業(yè)自負盈虧 3 實行承包經(jīng)營責任制階段 1986 1992 改革目標 要使國企成為真正的相對獨立的經(jīng)濟實體 措施 國企實行所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離 普遍實行承包經(jīng)營責任制 4 建立現(xiàn)代企業(yè)制度階段 1993年到現(xiàn)在 1986年開始試點 股份制 改革 1993年 中共中央十四屆三中全會通過了 中共中央關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟體制的若干問題的決定 提出了轉(zhuǎn)換國有企業(yè)經(jīng)營機制 建立現(xiàn)代企業(yè)制度的目標 開始全面推行股份制改革 與建立社會主義市場經(jīng)濟體制相適應(yīng) 三 國企改革取得的成就 一 國有經(jīng)濟布局調(diào)整和國有企業(yè)戰(zhàn)略性改組取得了重要成果1 國企數(shù)量大幅度減少 由改革開放初期的幾十萬家下降到2005年的27477家 2010年 全國企業(yè)法人數(shù)651多萬個 其中 私營占468萬個 國有 不包括混合所有制 占15萬個 改革開放30年國企戶數(shù)變化 2 國有企業(yè)戰(zhàn)略改組成果初現(xiàn) 國家堅持實施培育大型企業(yè) 企業(yè)集團戰(zhàn)略 組建了中石油 中國石油天然氣集團公司 中石化 寶鋼集團 十大軍工集團公司等 3 通過政企公開和企業(yè)重組 一些壟斷行業(yè)的 堅冰 開始被打破 分拆中國電信 引入聯(lián)通 鐵通 吉通等 將國家電力公司改組為兩大電網(wǎng)公司 國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng) 五大發(fā)電公司及四大輔業(yè)集團 2008年的電信重組 我認為這是走回頭路 2008年電信重組 二 國有企業(yè)經(jīng)營狀況和整體素質(zhì)有了明顯的改善和提高 從整體效益上看 國有及國有控股企業(yè)的利潤在逐年增加 改革開放30年國企利潤情況 近年利潤情況 2005年為全部國企盈利9047億元 其中 中石油的盈利占全部盈利總額的19 5 國有及國有控工業(yè)企業(yè)盈利7473億元 扣除虧損額1026億元后為6447億元 2006年為1 2萬億 2007年為1 62萬億 其中中石油利潤總額為1456 3億元 國有大中型企業(yè)虧損數(shù)也大大減少 國企資產(chǎn)總額不斷在增加 三 現(xiàn)代企業(yè)制度的建立取得了新的突破 1 政企分開取得了一定的成就 政企分開就是要在政府及企業(yè)兩個層次上都實現(xiàn)政治職能與經(jīng)濟職能的分離 并分別形成新的運行機制 主要措施 1 解除政府主管部門與所辦經(jīng)濟實體和直屬企業(yè)的行政隸屬關(guān)系 到2000年 中央機關(guān)與所管理的530多個企業(yè)實現(xiàn)了脫鉤 軍隊警察和政法機關(guān)所辦的6380多家經(jīng)營性企業(yè)已全部移交地方 2 大量裁減專業(yè)經(jīng)濟部門和各種行政性公司 發(fā)展社會中介組織 3 加強和改善國有企業(yè)的監(jiān)管方式 4 完善企業(yè)所有制制度 實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化 建立和完善新型的政企分開的融資投資體制 2 進一步探索了新的國有企業(yè)監(jiān)管方式 十六大 2002 提出建立中央與地方分別代表國家履行出資人職責 中央政府和省 市 地 兩級地方政府設(shè)立國有資產(chǎn)管理機構(gòu) 2003年分別組建國資委 國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會 和中央?yún)R金投資有限分司 國資委負責監(jiān)管金融企業(yè)以外的央企 匯金公司負責 對國有重點金融企業(yè)進行股權(quán)投資 以出資額為限代表國家依法對國有重點金融企業(yè)行使出資人權(quán)利和履行出資人義務(wù) 實現(xiàn)國有金融資產(chǎn)保值增值 第三節(jié)當前國有企業(yè)面臨的困難與及分類改革戰(zhàn)略 一 企業(yè)資產(chǎn)負債率高 資金運營效率低2008年 國有及國有控股工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)負債率和總資產(chǎn)貢獻率分別為58 99 和11 77 而2008年私營工業(yè)企業(yè)的這兩個指標分別為56 44 和19 67 資產(chǎn)負債率是從總體上反映企業(yè)償債能力的指標 該指標越低 表明企業(yè)償債能力越強 一般來講 第一產(chǎn)業(yè)為20 第二產(chǎn)業(yè)為50 第三產(chǎn)業(yè)為70 較為合理 資產(chǎn)貢獻率是反映企業(yè)全部資產(chǎn)的獲利能力 是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和管理水平的集中體現(xiàn) 國企與私營主要指標比較 2008年國有及國有控股工業(yè)企業(yè)與私營工業(yè)企業(yè)主要指標對比 單位 億元 二 深層次矛盾制約著國企現(xiàn)代企業(yè)制度的完善 1 公有制為主體與發(fā)揮國有經(jīng)濟控制力同現(xiàn)代企業(yè)制度要求的股權(quán)多元化 分散化與合理化之間的矛盾 2 企業(yè)干部人事制度改革滯后與規(guī)范公司法人治理結(jié)構(gòu)之間的矛盾 規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)要求股東大會決定董事會 再由董事會聘請總經(jīng)理 使總經(jīng)理對董事會負責 但我國的干部人事制度實行的是委任制 包括重要骨干企業(yè)的領(lǐng)導人員在內(nèi) 以體現(xiàn)黨管干部的原則 3 解決企業(yè)冗員問題與現(xiàn)行社保體系不健全之間的矛盾 企業(yè)改革 裁員 失業(yè) 社保體系不健全 社會矛盾激化 4 改革過程中出現(xiàn)的國有資本流失問題 顧郎之爭 一 西方委托代理理論簡介西方委托代理理論研究的主要內(nèi)容是現(xiàn)代企業(yè)制度中資本所有者和經(jīng)營者之間的委托代理關(guān)系以及由此產(chǎn)生的代理成本和代理收益 其中經(jīng)營者激勵約束和競爭機制的安排是委托代理理論研究的主體 三 國有企業(yè)存在多層次的委托代理難題 西方委托代理理論提出有效的委托代理關(guān)系必須具備5個基本的制度環(huán)境 一是委托人是資產(chǎn)所有者 擁有剩余索取權(quán) 剩余索取權(quán)指的是對企業(yè)收入在扣除所有固定的合同支付之后的余額的要求權(quán) 二是委托人是風險中立者 不存在偷懶動機 具有監(jiān)督代理人行為的積極性 三是委托代理關(guān)系是單極的 即從股東到經(jīng)理 四是委托代理關(guān)系是建立在自愿性契約基礎(chǔ)上 五是剩余索取權(quán)可以轉(zhuǎn)讓 委托人通過行使退出權(quán)懲罰代理人違約行為的威脅是可信的 中國國有企業(yè)的初始所有者是全國人民 中國國企的委托代理關(guān)系復雜 存在6個層次的委托代理關(guān)系 二 我國國企委托代理關(guān)系現(xiàn)狀 1 委托代理多層次問題 委托代理理論認為 如果存在多層次的委托代理關(guān)系 由于委托人和代理人目標函數(shù)不一致以及信息 風險的不對稱 必將導致嚴重的 道德風險 和 逆向選擇 問題 道德風險 moralhazard 是指代理人利用自己的信息優(yōu)勢 采取各種影響組織效率的機會主義方法 以委托人效用的損失為代價 追求自身效用最大化 事后 隱藏信息 逆向選擇 adverseselection 是指由于信息不對稱越是劣質(zhì)的潛在代理人 越容易成為現(xiàn)實的代理人 最終導致劣質(zhì)者驅(qū)逐優(yōu)秀者 事前 隱藏信息 道德風險和逆向選擇會大大損害委托人的利益 三 國企委托代理關(guān)系存在的問題 2 初始委托人問題 國企初始委托人是全國人民 既沒有動力也沒有能力關(guān)心所有國企的經(jīng)濟績效 沒有能力 全國人民擁有國企最終所有權(quán) 但既不能選擇代理人 也沒有簽訂合約的能力 無法監(jiān)督代理人的行為 沒有動力 全國人民也不是剩余的直接索取者 從而不能等比例和直接地從他們的監(jiān)督活動中獲益 因此 初始委托人缺乏監(jiān)督代理人的動機和能力 3 其它各級委托人問題 從初始委托人到最終代理人之間的各級委托人 政府權(quán)力機構(gòu) 同時也是代理人 而政府機構(gòu)的目標函數(shù)是多重的 不僅考慮企業(yè)保值增值 又要兼顧政治 社會等目標 而政府權(quán)力機構(gòu)行使委托代理權(quán)又需要通過政府官員 具有 理性人 身份的政府官員可能利用手中的權(quán)力爭奪個人利益而偏離政府權(quán)力機構(gòu)的目標 另外 政府官員拿的是薪水 國企效益與其沒有直接的關(guān)系 因此 政府官員對企業(yè)監(jiān)督的動力不足 4 最終代理人問題 最終代理人是國企經(jīng)營者 對國企具有直接控制權(quán) 其個人收入與企業(yè)利益相關(guān)度很小 因此他們會濫用控制權(quán) 實現(xiàn)個人效用最大化 而偏離企業(yè)利益最大化的目標 經(jīng)營者從國企中獲得的收入包括貨幣收入和非貨幣收入 貨幣收入 工資 獎金等 主要由董事會來決定 經(jīng)營者謀取高額貨幣收入的可能性受到限制 經(jīng)營者謀取個人效用最大化的目標便轉(zhuǎn)向非貨幣收入 如追求奢侈的工作條件 浪費甚至揮霍企業(yè)的財產(chǎn)以及追求能滿足個人虛榮心膨脹的其他行為等等這必然會犧牲企業(yè)的利益 道德風險 5 委托代理激勵不足 約束不強 國企經(jīng)營業(yè)績的好壞與各級政府權(quán)力機構(gòu)沒有多大關(guān)系 國企委托代理制度對各級代理 政府權(quán)力機構(gòu) 缺乏激勵 國企經(jīng)營者的報酬與其經(jīng)營業(yè)績也沒有直接關(guān)系 也缺乏提高經(jīng)營管理水平的積極性 四 國有企業(yè)分類改革戰(zhàn)略 企業(yè)提供的產(chǎn)品性質(zhì)及所處行業(yè)的差別 可大體上把它們分為競爭性和非競爭性企業(yè) 非競爭性國企又可分為提供公共產(chǎn)品的企業(yè)和從事基礎(chǔ)工業(yè) 基礎(chǔ)設(shè)施的壟斷性企業(yè)兩大類 我們在選擇具體的企業(yè)改革思路時 應(yīng)該根據(jù)國有企業(yè)提供的產(chǎn)品的性質(zhì)及所處行業(yè)的差異 選擇不同類型的改革戰(zhàn)略 楊瑞龍 2008 國企改革戰(zhàn)略 一 提供公共產(chǎn)品的企業(yè)宜選擇國有國營模式 城市公交 一般公路 國防等 二 自然壟斷性國有企業(yè)宜選擇國有國控模式 電網(wǎng) 鐵路 民航 電信等 三 大型競爭性國有企業(yè)宜進行股份制改造 四 競爭性國有中小企業(yè)宜完全放開 參考觀點 張維迎 中國未來幾年要做的頭等大事就是國企私有化 北大光華管理學院教授張維迎在2012年3月17日召開的 中國發(fā)展高層論壇2012年會 上發(fā)言認為 第一個要做的事情 就是國有企業(yè)的私有化 我們很難想象 在一個國有企業(yè)占到如此大的比重 如此重要的地位的情況下 中國能夠進入真正的市場經(jīng)濟 而事實上國有企業(yè)已經(jīng)成為未來中國進一步成長的一個最主要的障礙之一 未來我希望在五到十年內(nèi) 應(yīng)該國有企業(yè)的比重降到10 左右 這件事情本身并不難 它只是一個下政治決心的問題 不存在任何技術(shù)性的困難 因為我們大量的國有企業(yè) 尤其中央的國有企業(yè) 都已經(jīng)上市 他們的股票都有價格 我們政府可以通過市場轉(zhuǎn)讓這些股份 到非公有的部門和個人 也可以通過半轉(zhuǎn)讓 半贈送的辦法 分給普通的老百姓 更重要的 使我們整個的資產(chǎn) 包括金融資產(chǎn) 就可以得到更為合理的利用 課外閱讀材料 論國有企業(yè)改革再定位 載 中國工業(yè)經(jīng)濟 金碚 中國社科院工業(yè)經(jīng)濟研究所