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《財務(wù)報表分析》復(fù)習(xí)自測題（2003年秋季） 一、 單項選擇（每題1分，答案唯一） 1．資產(chǎn)負債表的附表是（D）。 A．利潤分配表B．分部報表C．財務(wù)報表附注D．應(yīng)交增值稅明細表 2．正大公司2001年年末資產(chǎn)總額為1650000元，負債總額為1023000元，計算產(chǎn)權(quán)比率為（D）。 A．0.62 B．0.61 C．0.38 D．1.63 3．企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為180天，則簡化計算營業(yè)周期為（C）天。 A．90 B．180 C．270 D．360 4．企業(yè)（D）時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。 A．取得應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)款 B．為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保 C．擁有較多的長期資產(chǎn) D．有可動用的銀行貸款指標(biāo) 5．從嚴格意義上說，計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時應(yīng)使用的收入指標(biāo)是（B）。 A．主營業(yè)務(wù)收入B．賒銷凈額C．銷售收入D．營業(yè)利潤6．銷售毛利率＋（B）＝1。 A．變動成本率 B．銷售成本率 C．成本費用率 D．銷售利潤率 7．已知企業(yè)上年營業(yè)利潤為2000萬元，實現(xiàn)銷售甲產(chǎn)品40萬件，本年實現(xiàn)銷售該產(chǎn)品46萬件，實現(xiàn)營業(yè)利潤2340萬元，則可以計算出經(jīng)營杠桿系數(shù)為（C）。 A．1.17 B．1.15 C．1.13 D．0.98 8．投資報酬分析的最主要分析主體是（D）。 A．短期債權(quán)人 B．長期債權(quán)人 C．上級主管部門 D．企業(yè)所有者 9．假設(shè)某公司普通股2000年的平均市場價格為17.8元，其中年初價格為16.5元，年末價格為18.2元，當(dāng)年宣布的每股股利為0.25元。則該公司的股票獲利率是（D）％。 A．25 B．0.08 C．10.46 D．1.7 10．企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加（A）。 A．自由現(xiàn)金流量 B．凈利潤 C凈現(xiàn)金流量 D營業(yè)收入 二、多項選擇（每題2分，正確答案為2－5個） 1．國有資本金效績評價的對象是（AD）。 A．國家控股企業(yè)B．有限責(zé)任公司C．所有公司制企業(yè)D．國有獨資企業(yè) E．股份有限公司 2．保守速動資產(chǎn)一般是指以下幾項流動資產(chǎn)（ADE）。 A．短期證券投資凈額B．待攤費用C．預(yù)付帳款D．應(yīng)收賬款凈額E．貨幣資金 3．企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了（ABE）。 A．投機的需要B．經(jīng)營的需要C．投資的需要D．獲利的需要E．預(yù)防的需要 4．與息稅前利潤相關(guān)的因素包括（ABCDE）。 A．投資收益B．利息費用C．營業(yè)費用D．凈利潤E．所得稅 5．屬于非財務(wù)計量指標(biāo)的是（BCD）。 A．市場增加值B．服務(wù)C．創(chuàng)新D．雇員培訓(xùn)E．經(jīng)濟收益 6．計算存貨周轉(zhuǎn)率可以以（AB）為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率。 A．主營業(yè)務(wù)收入B．主營業(yè)務(wù)成本C．其他業(yè)務(wù)收入D．營業(yè)費用 E．其他業(yè)務(wù)成本 7．股票獲利率的高低取決于（AD）。 A．股利政策B．現(xiàn)金股利的發(fā)放C．股票股利D．股票市場價格的狀況 E．期末股價 8．下面事項中，能導(dǎo)致普通股股數(shù)發(fā)生變動的是（ABCDE）。 A．企業(yè)合并B．庫藏股票的購買C．可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為普通股D．股票分割E．增發(fā)新股 F．子公司可轉(zhuǎn)換為母公司普通股的證券 9．下列經(jīng)濟事項中，不能產(chǎn)生現(xiàn)金流量的有（BCE）。 A．出售固定資產(chǎn)B．企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金C．投資人投入現(xiàn)金D．將庫存現(xiàn)金送存銀行 E．企業(yè)用現(xiàn)金購買將于3個月內(nèi)到期的國庫券 10．（ABCD）是計算固定支出償付倍數(shù)時應(yīng)考慮的因素。 A．所得稅率B．優(yōu)先股股息C．息稅前利潤D．利息費用E．融資租賃費中的利息費用 三、名詞解釋 1．資本結(jié)構(gòu)――是指企業(yè)各種長期籌資來源的構(gòu)成和比例關(guān)系，即長期資本和長期債務(wù)的比例關(guān)系。 2．營運資本――是指流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負債后還有多少剩余。 3．產(chǎn)權(quán)比率――是負債總額與股東權(quán)益總額之間的比率，也稱之為債務(wù)股權(quán)比率。它也是衡量企業(yè)長期償債能力的的指標(biāo)之一。 4．每股收益――是企業(yè)凈收益與發(fā)行在外普通股股數(shù)的比率。它反映了某會計年度內(nèi)企業(yè)平均每股普通股獲得的收益，用于評價普通股持有者獲得報酬的程度。 5．自由現(xiàn)金流量――是支付了有價值的投資需求后能向股東和債權(quán)人派發(fā)的現(xiàn)金總量。 四、簡答題 1．債權(quán)人進行財務(wù)報表分析的主要目的是什么？ 答：債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。 債權(quán)人進行財務(wù)報表分析的目的包括： （1）公司為什么需要額外籌集資金； （2）公司還本付息所需資金的可能來源是什么； （3）公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還； （4）公司將來在哪些方面還需要借款。 2．速動比率計算中為何要將存貨扣除？ 答：在計算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除的主要原因是： （1）在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢。 （2）由于某種原因，存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現(xiàn)的存貨。 （3）部分存貨可能已抵押給某債權(quán)人。 （4）存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。 3．現(xiàn)金流量分析的作用是什么？ 作用表現(xiàn)在： （1）對獲取現(xiàn)金的能力作出評價 （2）對償債能力作出評價 （3）對收益的質(zhì)量作出評價 （4）對投資活動和籌資活動作出評價 五、計算分析題 1．已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的資本總額相等，均為4000萬元，息稅前利潤也都相等，均為500萬元。負債平均利息率6％。但三個企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不同，其具體組成如下： 金額單位：萬元 項 目 甲公司 乙公司 丙公司 總資本 4,000 4,000 4,000 普通股股本 4,000 3,000 2,000 發(fā)行的普通股股數(shù) 400 300 200 負債 0 1,000 2,000 假設(shè)所得稅率為33％，則各公司的財務(wù)杠桿系數(shù)及每股凈收益如何？ 解：當(dāng)息稅前利潤額為500萬元，各公司財務(wù)杠桿系數(shù)及各凈收益指標(biāo)計算如下： 甲公司的稅后凈收益＝（500-0）（1-33％）=335（萬元） 乙公司的稅后凈收益＝（500-1,0006％）（1-33％）=294.8（萬元） 丙公司的稅后凈收益＝（500-2,0006％）（1-33％）=254.6萬元 2．根據(jù)下列數(shù)據(jù)計算存貨周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)：流動負債40萬元，流動比率2.2，速動比率1.2，銷售成本80萬元，毛利率20％，年初存貨30萬元。 解： 流動資產(chǎn)=402.2=88 速動資產(chǎn)=401.2=48 年末存貨＝88－48＝40 銷售收入=80（1-20％）=100 收入基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率=100（40＋30）2=2.86 周轉(zhuǎn)天數(shù)=3602.86=126 成本基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率=80（40＋30）2=2.29 周轉(zhuǎn)天數(shù)=3602.29=157 3．某企業(yè)全部資產(chǎn)總額為6000萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的40％，其中存貨占流動資產(chǎn)的一半。流動負債占流動資產(chǎn)的30％。請分別計算發(fā)生以下交易后的營運資本、流動比率、速動比率。 （1）購買材料，用銀行存款支付4萬元，其余6萬元為賒購； （2）購置機器設(shè)備價值60萬元，以銀行存款支付40萬元，余款以產(chǎn)成品抵消； （3）部分應(yīng)收帳款確認為壞帳，金額28萬元。同時借入短期借款80萬元。 解：流動資產(chǎn)=600040％=2,400 存貨=2,40050％=1,200 流動負債=600030％=1800 （1）流動資產(chǎn)=2,400＋4－4＋6=2,406 流動負債=1,800＋6=1,806 速動資產(chǎn)=1,200-4=1,196 營運資本=2,406-1,806=600 流動比率=2,4061,806=1.33 速動比率=1,1961,806=0.66 （2）流動資產(chǎn)=2,400-40-20=2,340 流動負債=1800 速動資產(chǎn)=1,200－40－20=1140 營運資本=2,340-1,800=540 流動比率=2,3401,800=1.3 速動比率=1,1401,800=0.63 （3）流動資產(chǎn)=2,400-28＋80=2,452 流動負債=1,800＋80=1,880 速動資產(chǎn)=1,200-28＋80=1,252 營運資本=2,452－1,880=652 流動比率=2,4521,880=1.30 速動比率=1,2521,880=0.67 4．資料：已知某企業(yè)2000年、2001年有關(guān)資料如下表：（金額單位：萬元） 項 目 2000年 2001年 銷售收入 280 350 其中：賒銷收入 76 80 288 全部成本 235 其中：銷售成本 108 120 管理費用 87 98 財務(wù)費用 29 55 銷售費用 11 15 利潤總額 45 62 所得稅 15 21 稅后凈利 30 41 資產(chǎn)總額 128 198 其中：固定資產(chǎn) 59 78 現(xiàn)金 21 39 14 應(yīng)收賬款（平均） 8 存貨 40 67 88 負債總額 55 要求：運用杜邦分析法對該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率及其增減變動原因分析。 解： 2000年：凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) ＝（30280）（280128）[1(1－55128)] ＝0.112.191.75=0.241.75＝0.42 2001年：凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) ＝（41350）（350198）[1(1－88198)] ＝0.121.771.79=0.211.77＝0.37 2001年的凈資產(chǎn)收益率比2000年有所下降，主要原因是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的顯著降低，從相關(guān)資料中可以分析出：2001年總資產(chǎn)明顯增大，導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低。本年負債比例有所上升，因而權(quán)益乘數(shù)上升。綜合以上分析可以看出，本年凈資產(chǎn)收益率降低了。 5．已知某公司資產(chǎn)總額450萬元，，流動資產(chǎn)占30％，其中貨幣資金有25萬元，其余為應(yīng)收帳款和存貨。所有者權(quán)益項目共計280萬元，本年實現(xiàn)毛利90萬元。年末流動比率1.5，產(chǎn)權(quán)比率0.6，收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率10次，成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率8次。 要求：計算下列指標(biāo)：應(yīng)收帳款、存貨、長期負債、流動負債、流動資產(chǎn)的數(shù)額。 解：流動資產(chǎn)＝45030％＝135（萬元） 流動負債＝1351.5＝90（萬元） 產(chǎn)權(quán)比率＝0.6＝負債（資產(chǎn)－負債） 負債＝168.75（萬元） 長期負債＝168.75－90＝78.75（萬元） 收入存貨＝成本存貨＋毛利存貨 10＝8＋90存貨 存貨＝45（萬元） 應(yīng)收帳款＝135－45－25＝65（萬元）